基金管理人：德邦基金管理有限公司

　　基金托管人：中国民生银行股份有限公司

　　报告送出日期：2017年7月19日

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年07月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2017年04月01日起至06月30日止。

　　§2 基金产品概况

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　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　2、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　德邦福鑫A

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　　德邦福鑫C

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　　注：本基金的业绩比较基准为中国人民银行公布的1年期定期存款利率（税后）+1%

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　　注1：本基金基金合同生效日为2015年4月27日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间已满一年。本基金的建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。图1所示日期为2015年4月27日至2017年6月30日。

　　注2：投资者自2015年11月18日起持有本基金C类份额，图2所示日期为2015年11月18日至2017年6月30日。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

　　2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。本基金管理人未发现异常交易行为。

　　4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

　　2017年二季度，全球主要经济国对宽松货币政策反思并采取逐步紧缩货币政策，美联储再次选择在6月进行加息，并推出年内缩表计划，欧洲、英国和加拿大央行行长也均表示宽松货币政策需要适当调整，全球利率面临上行压力。国内的情况来看，中国制造业采购经理指数（PMI）均位于荣枯线之上，规模以上工业增加值和工业企业利润总额同比数据仍处于稳定较好水平，宏观经济动能较强。上半年PPI数据触顶回落，而CPI数据受食品价格影响仍处于较低水平。微观层面，上市龙头企业盈利能力回升，企业资产负债表缓慢修复，经济出现短期上升动力。资金面方面，银行超储率处于低位，市场资金面维持紧平衡状态，央行公开市场放长锁短并上调公开市场逆回购利率，MPA将银行表外理财纳入广义贷款测算影响资金从银行向非银流动成本变高等影响，货币市场利率中枢抬升明显。本基金认为当前国内经济的较好运行态势，主要得益于房地产在调控之后的余力作用及以PPP和一带一路为代表的新型基建的逐步扩张，这种态势并非短期新旧政策的交错间隙带来的短暂平衡，而是未来较长时期内经济政策的渐进式取向。

　　本报告期内，本基金仍然采取保守稳健的投资策略，在略有提升权益仓位的同时，以更加严苛的标准精心选择各种投资机会。通过现金管理、债券投资、精选权益类个股，以及适当参与新股、新发可转债的申购等，力争为持有人在风险可控情况下实现资产的增值。权益投资方面，除去本基金长期看好的具备突出品牌或产品优势的消费品公司之外，逐步增加了具备全球优势、管理水平突出的制造业公司，同时对于强周期性行业内的蓝筹品种进行渐进布局,对于周期行业中具备显著资金、成本、资源、管理等方面累积优势的中大型公司也逐步进入了本基金的投资视野。

　　4.5 报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末德邦福鑫A基金份额净值为1.1124元，本报告期基金份额净值增长率为3.13%；截至本报告期末德邦福鑫C基金份额净值为1.1051元，本报告期基金份额净值增长率为2.90%；同期业绩比较基准收益率为0.59%。

　　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　　无。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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　　5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

　　注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　　注：本基金本报告期末未持有资产支持性证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　　注：本基金本报告期末未持有贵金属。

　　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　　注：本基金本报告期末未持有权证。

　　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　　注：本基金本报告期末未投资股指期货。

　　5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　　注：本基金本报告期末未投资国债期货。

　　5.11 投资组合报告附注

　　5.11.1

　　报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　5.11.2

　　本基金投资的前十名股票没有超过基金合同规定的备选股票库。

　　5.11.3 其他资产构成

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　　5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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　　5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。

　　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　　7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　　注：报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。

　　§8 影响投资者决策的其他重要信息

　　8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

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　　§9 备查文件目录

　　9.1 备查文件目录

　　1、中国证监会核准基金募集的文件；

　　2、德邦福鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同；

　　3、德邦福鑫灵活配置混合型证券投资基金托管协议；

　　4、德邦福鑫灵活配置混合型证券投资基金招募说明书；

　　5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

　　6、报告期内按照规定披露的各项公告。

　　9.2 存放地点

　　上海市虹口区吴淞路218号宝矿国际大厦35层。

　　9.3 查阅方式

　　投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网站查询，公司网址为www.dbfund.com.cn。

　　投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。

　　咨询电话：400-821-7788

　　德邦基金管理有限公司

　　2017年7月19日

　　2017年6月30日