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2018年03月30日     版面导航 标题导航
 
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中国冶金科工股份有限公司2017年年度报告摘要(上接D88版)

  (上接D88版)

  根据中诚信证券评估有限公司2017年10月9日出具的信用评级报告(信评委函字[2017]G457-1号),评定本公司“中国冶金科工股份有限公司2017年公开发行公司债券(第一期)”主体评级为AAA,评级展望为稳定;本期债项评级为AAA。

  本公司在银行间债券市场发行债务融资工具,主体评级均为AAA,不存在差异情况。

  中诚信证券评估有限公司预计于本报告披露后开展公司及债项跟踪评级工作并于公司2017年年度报告披露后两个月内在上海证券交易所网站披露跟踪评级报告,提醒投资者关注。

  4.公司近2年的主要会计数据和财务指标

  √适用  □不适用

  ■

  八经营情况讨论与分析

  报告期内,本公司实现营业收入243,999,864千元,同比增长11.13%;实现利润总额8,974,686千元,同比增长17.35%;实现归属母公司净利润6,061,488千元,同比增长12.75%。

  (一)主营业务分析

  现金流量表相关科目变动分析表

  单位:千元  币种:人民币

  ■

  1.收入和成本分析

  √适用 □不适用

  (1)驱动业务收入变化的因素分析

  本公司财务状况和经营业绩,受国际国内宏观经济环境、我国财政和货币政策变化以及本公司所处行业发展状态和国家行业调控政策实施等多种因素的综合影响:

  1)国际、国内宏观经济走势

  国际、国内宏观经济环境和宏观经济走势变化,可能影响本公司采购、生产、销售等各业务环节,进而可能导致本公司经营业绩产生波动。本公司的业务收入主要来源于国内,在国内不同的经济周期中,本公司的经营业绩可能会有不同的表现。

  2)本公司业务所处行业政策及其国内外市场需求的变化

  本公司工程承包、房地产开发、装备制造业务均受所处行业政策的影响。近年来国家针对钢铁行业推动结构调整和产业升级、针对制造业实施《中国制造2025》强国战略、针对房地产行业实施“去库存”扶持政策,以及行业的周期性波动、行业上下游企业经营状况的变化等均在一定程度上引导着本公司业务领域的调整和市场区域的布局,从而影响本公司业务的内在结构变化,进而影响公司的财务状况变化。

  上述1)、2)两点是影响公司2017年业绩的重要风险因素。

  3)国家的税收政策和汇率的变化

  税收政策变化的影响

  国家税收政策的变化将通过影响本公司及下属各子公司税收负担而影响本公司经营业绩和财务状况。

  本公司部分下属子公司目前享受的西部大开发税收优惠政策、高新技术企业税收优惠政策以及资源税、房地产开发税等可能随着国家税收政策的变化而发生变动,相关税收优惠政策的变化将可能影响本公司的财务表现。

  汇率波动和货币政策的影响

  本公司部分业务收入来自海外市场,汇率的变动有可能带来本公司境外业务收入和货币结算的汇率风险。

  此外,银行存款准备金率的调整、存贷款基准利率的变化等将对本公司的融资成本、利息收入产生影响。

  4)境外税收政策及其变化

  本公司在境外多个国家和地区经营业务,缴纳多种税项。由于各地税务政策和环境不同,包括企业所得税、外国承包商税、个人所得税、人头税、利息税等在内的各种税项的规定复杂多样,本公司的境外业务可能因境外税务政策及其变化产生相应风险。同时,一些经营活动的交易和事项的税务处理也可能会因其不确定性而需企业做出相应的判断。

  5)主要原材料价格的变动

  本公司工程承包、资源开发、房地产开发业务需要使用钢材、木材、水泥、火工品、防水材料、土工材料、添加剂等原材料,本公司装备制造业务需使用钢材与电子零件等。受产量、市场状况、材料成本等因素影响,上述原材料价格的变化会影响本公司相应原材料及消耗品成本。

  6)工程分包支出

  本公司在工程承包中根据项目的不同情况,有可能将非主体工程分包给分包商。工程分包一方面提高了本公司承接大型项目的能力以及履行合同的灵活性;另一方面,对分包商的管理及分包成本的控制能力,也会影响到本公司的项目盈利能力。

  7)子公司与重点项目的经营状况

  本公司的巴新瑞木镍钴红土矿项目仍处于亏损状态,西澳SINO铁矿EPC总承包项目第三方审计最终结果、中冶置业南京下关项目的进展情况、政府及其融资平台工程款项的回收情况以及部分民营钢铁企业工程款项的回收情况都会在较大程度上影响公司未来的财务表现。

  8)经营管理水平的提升

  经营管理水平对公司的业绩将产生重要影响,本公司将继续突出改革主题,聚焦核心主业,努力进一步完善公司治理和内控运行,以强化经营管理和风险管控,提高管理水平和效率,健全考核与激励机制;持续深化“大环境、大客户、大项目”的设计与运作,通过系统的改革创新、科学决策激发本公司的活力和创造力,实现管控系统的简洁高效有力。这些管理目标能否有效地实现,也将对公司的经营业绩改善产生较大的影响。

  9)收入分布的非均衡性

  本公司的营业收入主要来源于工程承包业务。工程承包业务的收入由于受政府对项目的立项审批、节假日、北方“封冻期”等因素的影响,通常本公司每年下半年的业务收入会高于上半年,收入的分布存在非均衡性。

  (2)主营业务分行业、分地区情况

  单位:千元  币种:人民币

  ■

  注:分部收入及成本为未抵销分部间交易的数据。

  主营业务分行业、分地区情况的说明

  √适用 □不适用

  1)主营业务分行业情况

  ①工程承包业务

  工程承包业务是本公司传统的核心业务,主要采用施工总承包合同模式和融资加施工总承包合同模式,是目前本公司收入和利润的主要来源。2017年及2016年本公司工程承包业务的毛利率分别为11.15%及11.05%,同比上升0.10个百分点,主要原因是本公司积极打造项目集中管控主平台,开展项目经理培训班,不断加强提质增效工作力度,严控各种不合理工程项目支出。

  本公司各细分行业近3年同期营业收入占工程承包收入总额的比重情况如下:

  单位:千元  币种:人民币

  ■

  注:分部收入为未抵销分部间交易的数据。

  2017年,本公司施工总承包合同模式的在建项目10,457个,营业收入1,588亿元,该等项目主要风险是项目成本风险和收款风险;竣工验收项目7,057个,营业收入560亿元,该等项目主要风险是收款风险。融资加施工总承包合同模式的项目主要是PPP项目,2017年本公司在建该类项目合同149个,营业收入人民币282亿元;2016年在建PPP项目合同66个,确认收入94亿元,该等项目主要风险在于项目全生命周期内的成本风险、收款风险和项目运营风险。本公司在保证生产经营推进的过程中,始终高度重视项目各项风险管控,通过一系列措施加强成本管理,采用适应各项目特性的多样化回款方式加强催收,控制成本风险和收款风险。在转型升级的过程中,公司工程承包业务收入保持稳定并略有增长,非冶金工程业务对收入的贡献逐年增加,冶金工程业务收入比重相对下降。

  ②房地产开发业务

  2017年及2016年,本公司房地产开发业务的总体毛利率分别为24.83%及27.24%,同比下降2.41个百分点。

  ③装备制造业务

  本公司的装备制造业务主要包括冶金设备、钢结构及其他金属制品。2017年及2016年,本公司装备制造业务的毛利率分别为9.15%及10.83%,同比下降1.68个百分点。

  ④资源开发业务

  本公司的资源开发业务包括矿山开采及加工业务,从事矿山开采的主要有中冶铜锌有限公司、中冶金吉矿业开发有限公司等,从事加工业务的主要是所属多晶硅生产企业洛阳中硅高科技有限公司。2017年及2016年,本公司资源开发业务的毛利率分别为28.59%及11.53%,同比上升17.06个百分点,主要是由于多晶硅和镍价企稳回升。

  2)主营业务分地区情况

  2017年及2016年,本公司实现的境外营业收入分别为15,842,359千元及12,429,639千元,其中主要收入来源于越南河静钢厂项目、科威特大学城项目等工程承包业务,以及新加坡房地产开发业务和巴布亚新几内亚瑞木镍钴项目、巴基斯坦山达克铜金矿的资源开发业务。

  (3)产销量情况分析表

  □适用 √不适用

  (4)成本分析表

  单位:千元

  ■

  注:分部成本为未抵消分部间交易的数据。

  成本分析其他情况说明

  √适用 □不适用

  本公司近3年同期工程项目成本的主要构成如下:

  单位:千元

  ■

  本公司工程项目成本的主要构成为分包成本、材料费、人工费、机械使用费等,各成本构成要素占营业成本的比重较为稳定。

  (5)主要销售客户及主要供应商情况

  √适用 □不适用

  前五名客户销售额11,507,373千元,占年度销售总额4.72%;前五名客户销售额中无来源于关联方的销售额。

  单位:千元

  ■

  前五名供应商采购额5,738,139千元,占年度采购总额2.71%;其中前五名供应商采购额中关联方采购额1,548,581千元,占年度采购总额0.73%。

  单位:千元

  ■

  2.费用

  √适用 □不适用

  (1)销售费用

  本公司销售费用主要为职工薪酬、差旅费、运输费、广告及销售服务费等。2017年度及2016年度,本公司的销售费用分别为1,961,287千元及1,665,258千元,同比上升17.78%。

  (2)管理费用

  本公司的管理费用主要包括职工薪酬、研发费、折旧费、办公费等。2017年度及2016年度,本公司的管理费用分别为13,017,914千元及10,425,174千元,同比上升24.87%,主要是研究开发费用增加。

  (3)财务费用

  本公司的财务费用包括经营业务中发生的借款费用、汇兑损益及银行手续费等。2017年度及2016年度,本公司的财务费用分别为3,020,031千元及2,228,707千元,同比上升35.51%,主要是汇率变动导致汇兑损失增加。

  3.研发投入

  研发投入情况表

  √适用  □不适用

  单位:千元

  ■

  情况说明

  □适用 √不适用

  4.现金流

  √适用 □不适用

  本公司的现金流量情况如下表所示:

  单位:千元

  ■

  (1)经营活动

  2017年度及2016年度,本公司经营活动产生的现金流量净额分别为18,417,847千元和18,558,549千元,同比减少0.76%。2017年度及2016年度,本公司经营活动产生的现金流入主要来自销售产品和提供服务收到的现金,分别占经营活动现金流入的比重为96.47%和98.35%。

  本公司经营活动产生的现金流出主要为购买商品和接受劳务所支付的现金、支付给职工以及为职工支付的现金、支付的各项税费等,2017年度及2016年度占经营活动现金流出的比重分别为83.35%、8.25%、4.29%及80.93%、8.70%、5.12%。

  (2)投资活动

  2017年度及2016年度,本公司投资活动产生的现金流量净额为-18,281,963千元和-3,191,971千元,本公司投资活动主要在工程承包、房地产开发业务。

  本公司投资活动的现金流入主要为收回投资、取得投资收益、处置资产等所取得的现金,2017年度及2016年度分别占到投资活动现金流入的比重为4.85%、16.31%、29.10%及59.49%、17.55%、9.42%。现金流出主要为购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金,以及投资支付的现金,2017年及2016年度分别占投资活动现金流出的比重为21.39%、28.25%及50.30%、43.42%。

  (3)筹资活动

  2017年度及2016年度,本公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-2,100,336千元和-5,597,927千元。筹资活动大额净流出,主要是本期偿还债务支付的现金大于借款获得的现金。

  本公司筹资活动的现金流入主要为取得借款等收到的现金,分别占到2017年度及2016年度筹资活动现金流入的比重为89.23%及92.24%;本公司筹资活动的现金流出主要为偿还债务所支付的现金,分配股利、利润或偿还利息所支付的现金等,分别占到2017年度及2016年度筹资活动现金流出的91.50%、7.16%及91.82%、6.77%。

  (二)非主营业务导致利润重大变化的说明

  □适用 √不适用

  (三)资产、负债情况分析

  √适用 □不适用

  1.资产及负债状况

  单位:千元

  ■

  (1)资产结构分析

  货币资金

  2017年12月31日及2016年12月31日,本公司的货币资金余额分别为43,593,622千元及44,863,390千元,同比减少2.83%,主要是银行存款减少。

  2017年12月31日及2016年12月31日,本公司使用受限制的货币资金分别为7,129,488千元及6,151,479千元,占货币资金的比例分别为16.35%及13.71%。使用受限制的货币资金主要包括承兑汇票保证金、法定存款准备金、保函保证金及冻结存款等。

  应收账款

  2017年12月31日及2016年12月31日,本公司应收账款净额分别为73,495,762千元及69,544,642千元,应收账款净额增加5.68%,主要是经营规模的增长以及业主付款周期的延长。本公司2017年实现营业收入243,999,864千元,同比增长11.13%;本公司在继续保持冶金工程市场领先地位的同时,根据市场环境的变化积极推进业务转型,大力发展非冶金工程项目,积极开拓民生建设、城市综合建设、公路市政等项目,此类项目的客户主要为各地政府单位和大中型企业等,此类项目结算周期通常较长,导致相关的应收账款回款周期有所加长。

  本公司一直高度重视应收账款回收的安全性和完整性,采取铁腕清欠措施,依据各项目合同约定的条件和节点及时催收各项款项,对可能存在回款风险的应收账款按照本公司的会计政策计提了相应的坏账准备,但并不因此影响对应收账款催收的力度。

  存货

  本公司的存货主要由已完工未结算工程施工、房地产开发成本、房地产开发产品、原材料、在产品、库存商品等构成,本公司的存货结构体现了本公司从事工程承包、房地产开发、装备制造、资源开发等业务的特点。2017年12月31日及2016年12月31日,本公司的存货净值分别为118,292,878千元及122,191,095千元,存货净值减少3.19%,主要是房地产存货的减少。

  无形资产

  2017年12月31日及2016年12月31日,本公司的无形资产账面价值合计分别为15,419,183千元及14,416,860千元,同比增长6.95%。本公司的无形资产主要为土地使用权、特许经营使用权、专利和专有技术等。

  (2)负债结构分析

  长短期借款

  本公司长、短期借款主要由向商业银行等金融机构的信用借款、质押借款、保证借款等组成。2017年12月31日及2016年12月31日,本公司的短期借款账面价值分别为39,425,855千元及49,740,440千元,同比下降20.74%。2017年12月31日及2016年12月31日,本公司的长期借款账面价值分别为23,470,743千元及25,038,820千元,同比下降6.26%。

  应付账款

  应付账款主要为本公司应付供应商材料款、分包商工程款等,2017年12月31日及2016年12月31日,本公司的应付账款账面价值分别为117,498,912千元及111,999,308千元,同比上升4.91%,主要是应付分包工程款的增加。

  预收款项

  预收款项主要为收到建造合同的预付款、备料款、已结算未完工款项,以及预收售楼款等。2017年12月31日及2016年12月31日,本公司的预收款项账面价值分别为43,861,424千元及33,161,350千元,同比上升32.27%,主要是预收工程款的增加。

  九重要事项

  1.导致暂停上市的原因

  □适用  √不适用

  2.面临终止上市的情况和原因

  □适用  √不适用

  3.公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明

  √适用□不适用

  财政部于2017年5月新颁布了《企业会计准则第42号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》、于2017年6月修订了《企业会计准则第16号——政府补助》、于2017年12月颁布了《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》,对本集团财务报表的影响详见2017年年度报告第十一节“财务报告”附注五29。

  4.公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明

  □适用√不适用

  5.与上年度财务报告相比,对财务报表合并范围发生变化的,公司应当作出具体说明。

  √适用□不适用

  本年度合并财务报表范围的详细情况参见附注九“在其他主体中的权益”。本年度合并财务报表范围变化的详细情况参见2017年年度报告附注八“合并范围的变更”。

 

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