·
券商ETF可做空 两日内融券卖出余额仍为0
·
并购重组成投行亮点
产业整合渐成并购主流
·
AI为支付宝“多收多保”撑腰
20人7个月服务2500万“码商”
·
工银金融租赁70亿元增资获批 上半年8家金租超200亿元增资获批
银行系金融租赁大举扩张藏何意图?
   第A1版:头版
   第A2版:今日基本面
   第A3版:市场观察
   第A4版:信息披露
   第B1版:金融机构
   第B2版:证券业
   第B3版:金融机构
   第B4版:信息披露
   第C1版:公司新闻
   第C2版:食 品
   第C3版:互联网
   第C4版:公司新闻
   第D1版:信息披露
   第D2版:信息披露
   第D3版:信息披露
   第D4版:信息披露
   第D5版:信息披露
   第D6版:信息披露
   第D7版:信息披露
   第D8版:信息披露
   第D9版:信息披露
   第D10版:信息披露
   第D11版:信息披露
   第D12版:信息披露
   第D13版:信息披露
   第D14版:信息披露
   第D15版:信息披露
   第D16版:信息披露
   第D17版:信息披露
   第D18版:信息披露
   第D19版:信息披露
   第D20版:信息披露
   第D21版:信息披露
   第D22版:信息披露
   第D23版:信息披露
   第D24版:信息披露
   第D25版:信息披露
   第D26版:信息披露
   第D27版:信息披露
   第D28版:信息披露
   第D29版:信息披露
   第D30版:信息披露
   第D31版:信息披露
   第D32版:信息披露
   第D33版:信息披露
   第D34版:信息披露
   第D35版:信息披露
   第D36版:信息披露
   第D37版:信息披露
   第D38版:信息披露
   第D39版:信息披露
   第D40版:信息披露
   第D41版:信息披露
   第D42版:信息披露
   第D43版:信息披露
   第D44版:信息披露
   第D45版:信息披露
   第D46版:信息披露
   第D47版:信息披露
   第D48版:信息披露
   第D49版:信息披露
   第D50版:信息披露
   第D51版:信息披露
   第D52版:信息披露
   第D53版:信息披露
   第D54版:信息披露
   第D55版:信息披露
   第D56版:信息披露
   第D57版:信息披露
   第D58版:信息披露
   第D59版:信息披露
   第D60版:信息披露
   第D61版:信息披露
   第D62版:信息披露
   第D63版:信息披露
   第D64版:信息披露
   第D65版:信息披露
   第D66版:信息披露
   第D67版:信息披露
   第D68版:广告
证券日报网 证券日报电子报
 
   
 
2018年07月12日     版面导航 标题导航
 
  上一期 下一期
 

券商ETF可做空 两日内融券卖出余额仍为0

  截至7月10日收盘,24家两融标的A股上市券商融资余额合计约为420.61亿元,融券余额仅为2.73亿元

  ■本报记者 吕江涛

  

  根据上交所日前通知,华宝基金旗下的银行ETF(512800)、券商ETF(512000)自本周起首次获准纳入两融标的。投资者可通过融资融券操作,对这两只ETF进行做多(即融资买入)或做空(融券卖出)。

  然而,据《证券日报》记者统计,被纳入两融标的之后,上述两只ETF的成交并不活跃。尤其是券商ETF,融券余额为0,还没有投资者选择融券做空。

  此外,截至7月10日收盘,24家两融标的A股上市券商的融券余额合计仅为2.73亿元。业内人士认为,今年以来券商ETF和券商股持续下跌、市净率处于历史低位是投资者不敢大举融券做空的重要原因。

  券商ETF、银行ETF

  首次获准纳入两融标的

  上交所日前发布的通知显示,2018年二季度对融资融券标的证券进行定期调整。在此次调整中,华宝基金旗下的银行ETF(512800)、券商ETF(512000)首次获准纳入两融标的。这也意味着,自7月9日起,投资者可通过融资融券操作,来对这两只ETF进行做多(即融资买入)或做空(融券卖出)。

  据了解,银行ETF、券商ETF作为上市交易型指数基金,分别跟踪中证银行指数、中证全指证券公司指数。其鲜明的工具属性使两只ETF被许多投资者视为布局银行、券商板块的首选工具。例如,在今年年初周期股和金融股强势上涨时,银行ETF及券商ETF就一度成为市场抢筹的对象。

  不过,当时上述两只ETF尚未被纳入两融标的,投资者只能做多,不能做空,这也就使得一直持有两只ETF的投资者在此后的剧烈调整中损失惨重。而此次被纳入两融标的,投资者多了一个通过做空赚钱的途径。

  业内人士认为,进入两融名单,意味着银行ETF、券商ETF在资产规模、持有人户数等方面满足了监管要求。而围绕着具体ETF产品开展的两融业务一旦实施,将会非常有效地扩大银行ETF、券商ETF的客户基础,进一步提升其流动性和投资体验,这也有利于两只ETF进一步做大做强。

  东方财富Choice数据显示,银行ETF(512800)和券商ETF(512000)获准纳入两融标的后两个交易日,其成交却并不活跃。银行ETF在7月9日的融资买入额为13.15万元,7月10日融资买入额为33.96万元,融券卖出额则均为0。截至7月10日收盘,其融资余额为37.46万元,融券余额为0。

  而券商ETF的成交更为惨淡,7月9日融资买入额和融券卖出额均为0。7月10日融资买入额101751元,融资偿还额4440元,融券卖出额仍为0。截至7月10日收盘,券商ETF的融资余额为97311元,融券余额为0。

  券商估值处于历史底部

  投资者不敢大规模做空

  事实上,不仅是券商ETF,24家两融标的A股上市券商的融券余额也同样不高。据《证券日报》记者统计,截至7月10日收盘,这24家A股上市券商融资余额合计约为420.61亿元,而融券余额仅为2.73亿元。

  其中,中信证券的融资余额和融券余额均最高,分别为80.26亿元和1.49亿元,融资融券余额差值为78.77亿元。而两融余额最低的是东兴证券,融资余额为3.11亿元,融券余额仅为490.2万元,融资融券余额差值为3.06亿元。

  对次,业内人士认为,一直以来,A股市场融资余额都大幅高于融券余额,这一方面是因为投资者还是更习惯做多赚钱,另一方面也是因为可以融券卖出的规模本就相当有限。但近期24家两融标的A股上市券商的融券余额降幅比较明显,主要是因为今年以来券商股持续下跌,市净率已经处于历史低位,投资者也不敢大举融券做空。

  天风证券指出,市场目前担忧的券商股票质押业务风险总体可控,沪市和深市目前低于平仓线的股票质押市值在总市值中的占比分别不到0.2%(对应的市值规模不到600亿元)和2%(对应的市值规模不到4000亿元)。短期来看,在市场恐慌情绪影响下,龙头券商估值水平已经回落至历史的底部区间,部分券商市净率低于1倍,向下空间有限,向上弹性较大。从中长期来看,行业集中度提升可能超市场预期。

序号    公司名称      融资余额(亿元)    融券余额(万元)    融资融券余额差值(亿元)

1       申万宏源      5.77                152                 5.76

2       东北证券      12.36               26.78               12.35

3       国元证券      17.66               281.1               17.63

4       国海证券      13.81               99.47               13.8

5       广发证券      27.89               763.9               27.81

6       长江证券      13.89               96.41               13.88

7       山西证券      14.07               1175                13.95

8       西部证券      18.13               600.5               18.07

9       国信证券      4.22                46.17               4.21

10      中信证券      80.26               14900               78.77

11      国金证券      18.67               143.7               18.66

12      西南证券      7.94                170.4               7.92

13      海通证券      35.9                3115                35.59

14      东方证券      8.97                650.6               8.9 

15      招商证券      11.53               351.7               11.5

16      太平洋证券    17.27               84.79               17.26

17      东兴证券      3.11                490.2               3.06

18      国泰君安      16.21               384.3               16.17

19      兴业证券      16.93               226.5               16.91

20      东吴证券      11.01               166.4               11  

21      华泰证券      30.8                2309                30.57

22      光大证券      16.28               63.2                16.27

23      中国银河      8.6                 267.8               8.57

24      方正证券      9.33                695.6               9.26

合计                  420.61              27260.52            417.87

  24家A股上市券商融资融券余额一览表 (截至7月10日)

  数据来源:东方财富Choice                 制表:吕江涛

 
    下一篇  

  
 
 

证券日报网所载文章、数据仅供参考,使用前务请仔细阅读法律申明,风险自负。
证券日报社联系电话:82031700 网站联系电话:84372599 网站传真:84372566 电子邮件:xmtzx@zqrb.cn
版权所有 证券日报网 京ICP备09033800号