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(上接D41版)中银收益混合型证券投资基金更新招募说明书摘要

  (上接D41版)

  3)现金管理

  在现金管理上,基金经理通过对未来现金流的预测进行现金预算管理,及时满足本基金运作中的流动性需求。

  4)权证投资策略

  权证为本基金辅助性投资工具,投资原则为有利于加强基金风险控制,有利于基金资产增值。本基金操作将根据权证的高杠杆性、有限损失性、灵活性等特性结合本基金的需要进行该产品的投资。

  本基金进行权证投资时,将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上,结合股价波动率等参数,运用数量化期权定价模型,确定其合理内在价值。主要考虑运用的策略包括:限量投资、关键变量估值、趋势投资策略、优化组合策略、获利保护策略、卖空有保护的认购权证策略、买入保护性的认沽权证策略等。

  2.投资决策依据及投资决策程序

  1、投资决策依据

  1)根据国家有关法律、法规、基金合同等的有关规定依法决策.;

  2)投资分析团队对于宏观经济周期、宏观经济政策取向、行业增长速度、利率走势等经济数据的量化分析结果和报告;

  3)投资分析团队对于企业和债券基础分析的详细报告和建议;

  4)投资风险管理人员对于投资组合风险评估的报告和建议。

  2、投资决策机制

  本基金的投资决策机制是:在投资决策委员会授权范围内实行投资总监领导下的基金经理负责制。

  1)投资决策委员会:负责制定基金投资方面的整体战略和原则;审定基金季度资产配置和调整计划;参考有关研究报告,个别审定投资对象和范围;审定基金季度投资检讨报告;决定基金禁止的投资事项等。

  2)基金经理:在投资决策委员会的授权范围内,根据基金的投资政策实施投资管理,确定具体的投资品种、数量、策略,构建优化和调整投资组合,进行投资组合的日常分析和管理。

  3)基金经理助理/投资分析员:通过内部调研和参考外部研究报告,编写有关公司分析、行业分析、宏观分析、市场分析以及数据模拟的各类报告或建议,提交投资决策委员会,作为投资决策的依据。

  4)数量分析人员通过数量模型发现潜在投资机会,风险管理人员对投资组合的风险进行分析、监控和报告。

  在投资过程中,基金经理与投资决策委员会及投资队伍各职能小组的工作关系见下图。

  投资的决策机制

  ■

  3、投资组合的控制和监督

  本基金管理人从多方面对基金组合进行评估、分析,同时基金经理会根据市场的变化和基金状况对组合进行动态调整,从而保证投资过程符合有关法律法规和基金合同的要求。

  本基金管理人首先参考数量化风险分析结果,确认主动性风险的来源,并将风险分解到各个层面,如资产类别、行业及股票,减少风险集中度,并不断地进行收益-风险最优化的调整。

  资产配置的目标是在控制风险、保证流动性的基础上,实现收益的最大化。相对应的重点是根据制定组合的久期及组合中各金融产品的流动性、风险性和收益性特征进行动态配置。

  对股票组合的监控,本基金管理人将跟踪经济状况、证券市场和上市公司的发展变化,结合基金申购和赎回的现金流量情况,以及组合风险与绩效评估的结果,对投资组合进行监控和调整。需要考虑的其他因素还包括容许偏离基准的目标;行业和股票选择偏离基准的最大幅度;基金经理、分析员对股票评级的变化等等。

  在收益最大化上,重点是利率走势作出较为准确的判断,进行积极主动的、自上而下的战略资产配置和短、中、长期资产类属配置;同时,根据定量和定性方法,在个别债券品种和市场时机方面进行主动式选择。

  在这一程序中,投资组合的风险将得到监督和控制,单只投资组合的业绩将参照评估基准和投资指引进行测试和分析。

  3.投资限制

  1、禁止行为

  为维护基金份额持有人的合法权益,本基金禁止从事下列行为:

  1)承销证券;

  2)向他人贷款或提供担保;

  3)从事可能使基金承担无限责任的投资;

  4)买卖其他基金份额,但国务院另有规定的除外;

  5)向基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行的股票或债券;

  6)买卖与基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与基金管理人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券;

  7)从事内幕交易、操纵证券价格及其他不正当的证券交易活动;

  8)当时有效的法律法规、中国证监会及基金合同规定禁止从事的其他行为。

  2、投资组合限制

  本基金的投资组合将遵循以下限制:

  1)基金持有一家上市公司的股票,其市值不得超过基金资产净值的10%;

  2)基金与由基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券,不得超过该证券的10%;

  3)基金财产参与股票发行申购,本基金所申报的金额不得超过本基金的总资产,所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量;

  4)本基金投资股权分置改革中产生的权证,在任何交易日买入的总金额,不超过上一交易日基金资产净值的0.5%,基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的3%,基金管理人管理的全部基金持有同一权证的比例不超过该权证的10%。其它权证的投资比例,遵从法规或监管部门的相关规定;

  5)基金不得违反基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例的约定;

  6)本基金管理人管理的全部开放式基金(包括开放式基金以及处于开放期的定期开放基金)持有一家上市公司发行的可流通股票,不得超过该上市公司可流通股票的15%;本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票,不得超过该上市公司可流通股票的30%;

  7)本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%,因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金不符合前述所规定比例限制的,基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资;

  8)本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易的,可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致;

  9)相关法律法规以及监管部门规定的其它投资限制。

  法律法规或监管部门取消上述限制的,本基金不受上述限制。

  基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合上述规定。

  除第7、8项外,由于证券市场波动、上市公司合并或基金规模变动等基金管理人之外的原因导致的投资组合不符合上述约定的比例不在限制之内,但基金管理人应在10个交易日内进行调整,以达到标准。法律法规另有规定的从其规定。

  十.业绩比较基准

  在选择业绩比较基准选择过程中,本基金考虑所采用的指数应该可以有效地评估本基金投资组合所达到业绩,同时也能反映本基金的风格特点。

  本基金股票投资部分的业绩比较基准为富时中国 A 股红利150 指数;债券投资部分的业绩比较基准为中证国债指数。

  本基金的整体业绩基准=富时中国A 股红利150 指数×60% + 中证国债指数

  ×30% +同业存款利率×10%

  本基金选择富时中国 A 股红利150 指数作为股票投资部分的业绩比较基准是基于以下主要原因:

  1、该指数是根据过去3年连续税后分红,经过流动性检验后筛选150只分红收益最高的股票,按照分红收益率加权;

  2、该指数是从富时中国A600指数的样本股中筛选出来,覆盖了沪、深两市的大盘股和中盘股,从样本股数量、流通市值、行业分布等方面体现了目前红利股的总体特征;

  如果今后市场有其他更适合的业绩比较基准推出,本基金可以在经过合适的程序后变更业绩比较基准。

  十一.风险收益特征

  本基金是主动型的混合基金,由于投资对象将包括上市公司证券及其它有价债券,因此本基金属于证券投资基金中等风险的品种。

  十二.基金管理人代表基金份额持有人利益行使证券权利的处理原则及方法

  1.不谋求对上市公司的控股,不参与所投资上市公司的经营管理;

  2.有利于基金资产的安全与增值;

  3.基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使股东权利,保护基金投资者的利益。

  4.基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使债权人权利,保护基金投资者的利益。

  十三.投资组合报告

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年5月9日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  本投资组合报告所载数据截至2019年3月31日,本报告所列财务数据未经审计。

  (一)报告期末基金资产组合情况

  ■

  (二)报告期末按行业分类的股票投资组合

  1、报告期末按行业分类的境内股票投资组合

  ■

  报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

  本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

  (三)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  (四)报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■ 

  (五)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  ■

  (六)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  (七)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。

  (八)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  (九)报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  1、报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金报告期内未参与股指期货投资。

  2、本基金投资股指期货的投资政策

  本基金投资范围未包括股指期货,无相关投资政策。

  (十)报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  1、本基金投资国债期货的投资政策

  本基金投资范围未包括国债期货,无相关投资政策。

  2、报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金报告期内未参与国债期货投资。

  3、本基金投资国债期货的投资评价

  本基金报告期内未参与国债期货投资,无相关投资评价。

  (十一)投资组合报告附注

  1、本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  2、本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  3、其他各项资产构成:

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  4、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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  5、报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  6、投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  十四.基金的业绩

  基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本基金合同生效日为2006年10月11日,基金合同生效以来基金投资业绩与同期业绩比较基准的比较如下表所示:

  中银收益A:

  ■

  中银收益H:

  ■

  十五.基金费用概览

  (一)与基金运作有关的费用

  1.基金费用的种类

  1)基金管理人的管理费;

  2)基金托管人的托管费;

  3)基金合同生效后的基金信息披露费用;

  4)基金合同生效后与基金相关的会计师费和律师费;

  5)基金份额持有人大会费用;

  6)基金的证券交易费用;

  7)销售服务费(依据基金合同及中国证监会届时有效的相关规定收取);

  8)银行汇划费用;

  9)按照国家有关规定和基金合同约定,可以在基金财产中列支的其他费用。

  10)本基金终止清算时所发生费用,按实际支出额从基金财产总值中扣除。

  2.基金费用计提方法、计提标准和支付方式

  1)基金管理人的管理费

  本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。管理费的计算方法如下:

  H=E×1.5%÷当年天数

  H为每日应付的基金管理费

  E为前一日的基金资产净值

  基金管理费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令,基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。

  2)基金托管人的托管费

  本基金的托管费按前一日基金资产净值的2.5%。的年费率计提。托管费的计算方法如下:

  H=E×2.5%。÷当年天数

  H为每日应支付的基金托管费

  E为前一日的基金资产净值

  基金托管费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令,基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。

  上述1.基金费用的种类中第3)-7)项费用由基金托管人根据有关法规及相应协议规定,按费用实际支出金额列入当期费用,从基金财产中支付。

  3)本基金的销售服务费

  销售服务费是指基金管理人根据基金合同的约定及届时有效的相关法律法规的规定,从开放式基金财产中计提的一定比例的费用,用于支付销售机构佣金、基金的营销费用以及基金份额持有人服务费等。

  本基金销售服务费的收取,将按照基金合同的约定,由基金管理人选取适当的时机(但应于中国证监会发布有关收取开放式证券投资基金销售费用的通知后),至少提前2个工作日在指定报刊和网站上公告后正式执行。

  本基金销售服务费的年费率不超过基金资产净值的1%(如果前述费率标准上限高于中国证监会规定的相关费率标准上限的,取前述费率上限和中国证监会规定的费率标准上限孰低执行),具体费率水平详见招募说明书、最新的更新的招募说明书或基金管理人在指定报刊和网站上的公告。本基金的销售服务费用于基金份额持有人服务的比例不低于总额的25%(如果前述比例下限低于中国证监会规定的相关比例下限的,取前述比例下限和中国证监会规定的比例下限孰高执行)。

  本基金正式收取销售服务费后,在通常情况下,本基金的销售服务费按前一日基金资产净值的年费率计算,计算方法如下:

  H=E×N÷当年天数

  H为每日应计提的销售服务费

  E为前一日基金资产净值

  N为基金管理人根据证监会的相关规定、基金合同的约定、招募说明书或更新的招募说明书披露的,或基金管理人在指定报刊和网站上的公告确定的本基金的销售服务费年费率。

  销售服务费自基金管理人公告的正式收取日起,每日计算,每日计提,按月支付。

  基金管理人依据基金合同及届时有效的有关法律法规公告收取基金销售服务费或酌情降低基金销售服务费的,无须召开基金份额持有人大会。

  4)转换费:在条件成熟,允许基金转换的情况下,基金管理人将另行公告基金转换费的费率水平、计算公式、收取方式和使用方式。

  3.不列入基金费用的项目

  下列费用不列入基金费用:

  1)基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失;

  2)基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用;

  3)基金合同生效前的相关费用,包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费用等费用;

  4)其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。

  4.费用调整

  基金管理人和基金托管人协商一致后,可根据基金发展情况调整基金管理费率或基金托管费率、基金销售费率等相关费率。调高基金管理费率、基金托管费率或基金销售费率等费,须召开基金份额持有人大会审议;调低基金管理费率、基金托管费率或基金销售费率等费率,无须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须最迟于新的费率实施日前2个工作日在至少一家指定报刊和网站上公告并报中国证监会备案。

  (二)与基金销售有关的费用

  1、认购费

  2、申购费及赎回费:

  ■

  注1: 就场外赎回费率的计算而言, 1年指365日,2年730日,以此类推。

  注2: 上述持有期是指在注册登记系统内,投资者持有基金份额的连续期限。

  注3: 自2018年11月12日起,对通过本公司直销中心柜台申购A类份额的养老金客户实施特定申购费率(仅限前端收费模式),单笔申购金额在500万以下的,适用的申购费率为对应申购金额所适用的原申购费率的10%;单笔申购金额在500万以上(含)的,适用的申购费率与对应申购金额所适用的原申购费率相同。其中,养老金客户指基本养老基金与依法成立的养老计划筹集的资金及其投资运营收益形成的补充养老基金,包括全国社会保障基金、可以投资基金的地方社会保障基金、企业年金单一计划以及集合计划。如将来出现经养老基金监管部门认可的新的养老基金类型,基金管理人可在招募说明书更新时或发布临时公告将其纳入养老金客户范围,并按规定向中国证监会备案。

  注4: 上表中为本基金在中国销售适用的费率。本基金在香港公开销售的,申购费不超过申购金额的5%,具体由香港销售机构决定;赎回费率为赎回金额的0.125%。

  (三)其他费用

  本基金其他费用根据相关法律法规执行。

  十六.对招募说明书更新部分的说明

  本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求,结合本基金运作的实际情况,对本基金的原招募说明书进行了更新,主要更新的内容如下:

  (一)在“重要提示”部分,对招募说明书所载内容的截止日、有关财务数据截止日进行了更新;

  (二)在“基金管理人”部分,对主要人员情况的相关信息进行了更新;

  (三)在“基金托管人”部分,对基金托管人基本情况、主要人员情况、基金托管业务经营情况进行了更新;

  (四)在“相关服务机构”部分,对基金份额发售机构的相关信息进行了更新;

  (五)在“基金份额的申购与赎回”部分,对基金份额的申购与赎回的相关信息进行了更新;

  (六)在“投资组合报告”部分,根据《信息披露内容与格式准则第5号》及《基金合同》,披露了本基金最近一期投资组合报告的内容;

  (七)在“基金的业绩”部分,披露了基金自合同生效以来的投资业绩;

  (八)在“托管协议摘要”部分,对托管协议当事人的相关信息进行了更新;

  (九)在“其他应披露事项”部分,列明了前次招募说明书公布以来的其他应披露事项。

  中银基金管理有限公司

  二〇一九年五月二十二日

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