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兰州兰石重型装备股份有限公司
关于上海证券交易所对公司2018年年度报告的事后审核问询函的回复公告(下转D90版)

  证券代码:603169             证券简称:兰石重装             公告编号:临2019-042

  兰州兰石重型装备股份有限公司

  关于上海证券交易所对公司2018年年度报告的事后审核问询函的回复公告

  本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  兰州兰石重型装备股份有限公司(以下简称“公司”)于2019年4月26日收到上海证券交易所上市公司监管一部下发的《关于对兰州兰石重型装备股份有限公司2018年年度报告的事后审核问询函》(上证公函【2019】0526号)(以下简称《问询函》)。公司高度重视,对《问询函》关注事项逐一复核和分析,并请会计师对相关事宜发表意见。现将回复情况公告如下:

  问题1:公司主要从事炼油、化工等压力容器制造及工程总承包业务,2018年实现归母净利润-15.11亿元,扣非后归母净利润-15.31亿元,报告期内业绩大幅亏损。自2014年上市以来,公司业绩呈持续下滑趋势。与此同时,公司在年报中表示,十三五期间,装备制造行业呈现稳定增长态势,开始迎来质量和效益双提升的重要战略机遇期,请公司:(1)结合近年行业发展与公司实际经营情况、可比同行业公司业绩等,补充说明公司业绩是否与行业趋势相背离;(2)结合报告期内业绩大幅亏损的情况,说明公司盈利能力和持续经营能力是否面临重大不确定性。若有,请充分提示风险。

  回复:

  一、结合近年行业发展与公司实际经营情况、可比同行业公司业绩等,补充说明公司业绩是否与行业趋势相背离

  1、公司所处行业整体情况

  公司所处行业为能源化工装备制造业的细分行业,主要从事炼油化工、煤化工等压力容器制造。能源装备制造业是国民经济的支柱产业,行业发展主要受下游固定资产投资规模的影响,固定资产投资规模又受能源供需变化影响。近年来,受国内外宏观经济环境、国际油价的影响,石油需求增速放缓,国际油价低位徘徊,石油企业收缩投资,公司所处行业经济运行的下行风险和压力依然很大。现阶段,装备制造行业普遍存在劳动力密集与低附加值等特点,市场竞争激烈,营运成本居高不下,利润较薄,阶段性影响装备制造业的业绩。

  随着国家支持制造业的相关政策出台及行业下游投资升温,公司所处行业朝高质量发展及稳中向好的基本面没有变。近年来,我国凭借着持续提升的技术水平、可靠的产品质量、完善的配套供应链体系以及价格优势,已逐渐成为全球金属压力容器行业最重要的生产基地之一;国家“十三五”规划要求重点推动六大战略性新兴产业和八大高端装备创新发展工程,装备制造行业呈现稳定增长态势,开始迎来质量和效益双提升的重要战略机遇期。同时,十九大报告提出,加快建设制造强国,加快发展先进制造业,促进我国产业迈向全球价值链中高端,培育若干世界级先进制造业集群。这些政策的出台,必将促进传统产业改造升级,提升高端装备制造业的整体发展水平。

  总体看来,公司所处行业呈现稳步发展态势,压力容器装备制造实力也达到了发达国家同期水平,但国内的同行业公司分布较为分散,且分别聚焦在各自擅长的细分领域,导致行业整体发展不平衡,产业集中度较低,发展的质量与效益不高,产业结构有望持续优化,阶段性地影响装备制造业的整体发展。因此,公司的发展并未脱离行业的整体发展趋势。

  2、公司经营情况

  报告期内,国际环境错综复杂,国内改革进入攻坚期,结构调整阵痛进一步释放。由于专用设备的特殊性,该类产品制造周期较长,同时公司受近几年经济增速下滑因素影响,行业投资放缓,竞争加剧,订单质量不高,加之公司近几年先后完成出城入园、青岛核电装备厂房、新疆建厂等项目建设及融资环境影响,公司运营成本的逐年上升,公司报告期内的经营业绩亏损。

  随着国家对装备制造业的扶持与振兴规划等相关政策的持续释放,尤其是“七大石化”基地建设及煤化工的新一轮发展,公司的产能释放及订单质量将会得到有效的改善,经济发展形势的持续向好以及行业格局的重塑,这对于公司来说既是机遇也是挑战。

  3、同行业情况

  公司所处行业的同行业公司分布相对分散,行业整体发展不均衡,产业集中度较低,分别聚焦在各自擅长的细分领域,发展的质量与效益不高,产业结构有望持续优化。同行业相关的中国一重、海陆重工、天沃科技、*ST蓝科等公司近三年相关数据列示如下:

  单位:元

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  从上表可以看出,近年来,相关上市公司的经营业绩整体呈现低迷状态,普遍营收相对较高,却盈利较低;主营业务盈利能力不佳,部分财务指标同期增长幅度不高,甚至出现负增长,由此看来,公司所处行业劳动资金密集与低附加值等特点较为明显,同行业可比上市公司整体经营质量效益不佳。

  二、结合报告期内业绩大幅亏损的情况,说明公司盈利能力和持续经营能力是否面临重大不确定性。若有,请充分提示风险

  报告期内,公司实现营业收入25.47亿元,同比上年减少14.68%,实现归属于母公司股东的净利润为-15.11亿元,系公司自上市以来首次年度亏损。现结合实际经营情况,对公司盈利及持续经营能力说明如下:

  1、在手订单饱满,合同质量稳步提升

  截止2019年3月底,公司在手订单54.75亿元,其中产品制造订单43.13亿元,EPC工程总包订单11.62亿元,公司在手订单较为充足。

  自2018年下半年以来,公司产品订货价格逐渐回升,同时,公司已强化新签订合同的付款节点及付款比例要求,并对于个别经营存在风险的客户在发货前要求付款90%以上才发货或者提供产品合格证,进一步提升了合同的订单质量与风险控制。近几年公司主要产品订货价格情况列示如下:

  主要产品吨单价明细表

  单位:万元/吨

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  备注:(1)公司产品价格以吨位价结算;(2)公司所处行业为完全竞争性行业,主要产品为四合一重整反应器、加氢反应器、螺纹锁紧式换热器及球罐设备等,因公司的产品订单价格涉及商业秘密,故采用产品X替代(以下同)。

  2、2019年经营举措

  2019年,公司将紧紧围绕“聚力提质增效,实现扭亏增盈”这一中心任务,保持战略定力,做精装备制造主业;坚持深化改革,推行精益管理,稳步寻求经济增量,逐步防范与化解经营风险,最终实现公司健康可持续发展。

  一是持续深化改革,激发企业内生动力。推动机构建设和机制建设协同前进,持续深化改革,通过组织机构调整、运营组织方式变革、生产运营统筹、平台搭建等方式,实现营销、采购、技术、生产、人力资源的有效整合,不断激发企业活力。搭建干事创业平台,大胆选拔青年干部人才,对凡是有利于提升经营质效的,从资源、政策层面全力支持工作开展。

  二是提升市场意识,打好持续经营基础。贯彻落实“精细化营销、前端化营销、系统化营销”的营销策略,加大信息搜集力度,通过前期介入、高层走访,及早与客户建立合作关系,全面提升营销成功率。对拟投标项目进行分析筛选,剔除劣质项目,提升合同质量,争取合同利益最大化。加强合同执行管控,实施合同执行全生命周期跟踪管理,从订单质量分析、采购、生产过程、销售及售后等进行全过程跟踪。强化服务意识,牢固树立“以客户为中心”的经营理念,搭建“以客户为中心”的市场服务体系,形成品牌效应。

  三是提升资金运营能力,防范化解经营风险。围绕提质增效目标,细化成本费用核算,控制生产成本。着力拓宽融资渠道,利用融资租赁、商业保理等手段优化债务结构,降低财务风险。开展“两金”压降攻坚行动,降低应收账款;以“降存量、控增量”为目标,从设计优化、库存消耗、提高材料利用率等方面着手,加快盘活存量资源,降低库存水平。构建以防范风险为导向、以业务流程和制度为载体,覆盖企业战略、市场、经营、财务、法律等各领域的全面风险管理体系;以客户信用管理及合同风险管控为核心,推行客户分级、风险分类和责任机制,提高风险管控能力;强化重大项目可行性研究等前期论证工作,做好项目运行进度、质量、成本控制及效益评价工作;探索多种方式盘活暂停暂缓项目,防范化解经营风险。

  四是强化生产资源统筹,智能制造助力运营效率提升。以生产计划、产品分析、进度管控为抓手,强化资源统筹与合同执行全过程监督管控,提升产品按期交货率。加强前期准备工作,拓宽物资采购渠道,持续开发材料供应商,提高物资供应及时性、市场竞争协同性,提高材料按期到厂率。加强产品运输管控,根据运距开展运输费用数据分析,最大化降低运输成本。加快推进智能制造,依托ERP、MES、PDM系统,协同自动化焊接生产线、物资管理系统、无损检测委托管理软件、压力试验设备等数字化和智能化,扩展多个工序的智能化生产模块,实现各模块间的自动化与机械化协作,完成智能化焊接示范车间建设。

  五是强化科技支撑,持续提升企业核心竞争力。深化产学研合作,探索创新产学研合作模式,聚焦平台效益、成果推广和产业化,加强技术协同与合作,通过新工艺技术、标准化、智能化建设,提升公司先进制造业发展水平。通过石化新技术产业化,加快科技成果转化落地,重点完成渣油加氢技术、加压煤气化技术的转化落地,绕管式换热器、列管式反应器及废热锅炉等新产品,重点推进加氢凸台缆式焊丝堆焊应用、国产加钒钢焊材、大型异形件的成型工艺等新技术、新材料的试验应用。推进技术标准化,制定产品工艺标准化工作实施方案,梳理核心拳头产品的典型工艺,开展产品零部件工艺数据库标准化建设,建设公司数字化工艺专家系统;推进产品设计资源库系列化、模块化、标准化、参数化。

  六是突出效益导向,稳妥开拓主业增量。通过政策研判、实地考察、探索改革等方式,着力谋划培育若干与目前公司主业相关的、具有经济效益和推广价值的新项目;探索多种方式参与,合作推广循环流化床加压煤气化、新型煤焦油加氢、煤炭清洁利用项目建设。通过金融合作,构建“装备制造+工程建设+检维修服务”的服务化业务体系;积极稳妥发展EPC、经营租赁等业务模式,努力成为煤焦油加氢、连续重整等细分市场具有核心竞争力的服务供应商。探索建立长效激励机制,寻求生产要素参与分配的有效途径。

  3、2019年一季度生产经营情况

  2019年一季度,公司通过加大货款回款力度,落实责任、严考核硬兑现,一季度货款回收整体情况较好;其次,基于在手订单的执行情况,公司加快投入产出,一季度完工产品总量增加,一季度实现产品销售收入及净利润同比上年同期增长幅度较大。公司2019年一季度营业收入、净利润、现金流等指标明显得以改善,生产经营秩序正常平稳。

  综上,公司虽面临着行业市场、经营发展、资金运营等方面的压力,但同时也面临着国家政策对装备制造业的扶持、行业市场回暖等机遇。2019年,董事会将加强战略引领,经营层将狠抓生产运营,确保管理、经营、资金等各层面相对稳定。管理层面,公司已制定了清晰的战略规划与实施路径,以合法规范的经营运作,保持生产经营的正常开展;生产经营层面,公司订单任务较为饱满,投入产出持续稳定;资金运营层面,公司现金流较为稳定,公司融资渠道畅通。同时,公司制定了详细的、可执行的业绩改善措施,并将经营体制机制改革、智能制造、资源和产业协同等融入生产经营的各环节,持续稳定提升公司经营业绩。通过以上分析,公司的持续经营基础未发生改变,具备可持续经营能力。

  三、可能面对的风险及应对措施

  2018年度,公司上市以来首次出现年度亏损,面对此种状况,公司管理层将带领全体员工全力以赴完成2019年经营目标。虽然公司的持续经营能力不存在重大不确定性,但仍存在以下不确定风险。

  1、商誉减值的风险:公司于 2017 年 12 月完成了对洛阳瑞泽石化工程有限公司的控股权收购,本次收购完成后,公司合并资产负债表中形成较大金额的商誉。本次收购交易对方已履行完成两年的业绩承诺,若2019年标的资产不能较好地实现预期收益,则本次收购形成的商誉将存在较高减值风险,如果未来发生商誉减值,则可能对公司当期损益造成不利影响。

  应对措施:按照相关会计准则,公司将在每年年终进行资产减值测试。公司将增强应对环境变化的能力,通过对被并购企业进行战略梳理、企业文化宣贯、管理制度修订等方式,进一步完善内部控制,提升运营效率。同时,充分利用其在技术、市场方面的优势,在资金、管理及平台运作等给予支持,充分实现优势互补,凸显协同效应。通过上述举措,更高效地提高被并购企业的经营效益,从而规避、弱化其商誉减值风险。

  2、财务风险:公司近年来固定资产投资规模持续增大、受上下游双重挤压,内外部环境因素叠加影响了公司的整体盈利水平。2018 年度,公司出现上市以来首次年度亏损,目前,公司有息债务规模较大,利率波动将对公司的财务支出产生一定影响,公司将面临一定的偿债风险,进而对公司的业务经营产生影响。

  应对措施:公司将全面系统规划资金需求,进一步提高资金整体使用效率,发挥资金统一调配作用,满足资金需求,节约资金整体成本。公司后期将通过多种途径,化解财务风险。一是公司将进一步强化产品与EPC工程总包的应收资金回笼力度,将回款责任落实到项目和项目负责人,限期收款,严考核硬兑现,加快资金回笼,确保全年资金预算目标落地,实现经营净现金流盈余,降低负债水平;二是公司积极采用存量资产融资租赁、商业保理等多种渠道优化融资结构。同时公司通过将部分一年期贷款置换为中长期负债,优化负债期限结构,降低短期偿债风险;三是继续与金融机构保持良好合作关系,稳定公司银行授信额度,落实银行增信措施,畅通直接融资渠道;四是强化合同签订及执行全过程管控,努力提高合同质量、提升生产运营效率,加速资金周转,确保产品生产资金良性循环;五是在前期工程化战略转型已取得初步成效的基础上,提高风险管控能力,引进融资租赁公司等金融机构,协助业主解决部分建设资金,后续不再承接需公司投入大量流动资金的EPC项目。

  问题2:年报显示,公司2018年实现营业收入25.47亿元,同比下降14.68%;营业成本29.25亿元,同比增长11.63%;毛利率-16.45%,减少27.5个百分点。报告期内,各项主要产品毛利率均有较大幅度下滑,且炼油化工设备、煤化工设备、球罐设备、EPC项目毛利率分别为-51.45%、-9%、-72.04%、-11.44%。公司解释主要是由于近几年承接订单的价格较低,且这部分订单大部分在2018年产出。请公司:(1)结合主要产品订单价格变化、订单执行周期等,分析说明营业收入下降但营业成本上升的原因及合理性;(2)结合主营业务模式、产品生产周期、行业特点及上下游等情况,说明相关产品毛利率为负的原因;(3)按照各产品类别,分析前期对应的资产减值损失计提是否充分。

  回复:

  一、结合主要产品订单价格变化、订单执行周期等,分析说明营业收入下降但营业成本上升的原因及合理性

  报告期内,公司产品类营业收入同比上年有所上升、EPC业务收入同比上年大幅减少,使得公司2018年经营业绩总体表现为营业收入下降而营业成本上升。

  产品方面:公司受近年来经济增速下滑因素的影响,石油化工行业投资放缓,市场容量不足,竞争加剧导致2017年及2018年上半年签订的订单价格较低,而这部分订单大部分在2018年投料及产出,同时公司下半年发货产品相对较少,加之原材料价格上涨、固定成本上升等因素的综合影响,导致营业收入增幅较小、而营业成本增幅较大,毛利率较上年大幅减少。

  EPC业务方面:公司前期承揽的大部分EPC工程总包项目已进入收尾结算阶段,公司新承揽的部分EPC工程总包项目,基于审慎原则及风险防控,鉴于业主资金未能如期支付,项目进展缓慢,导致本期EPC工程总包收入比上年同期大幅减少。

  公司主营业务收入、成本、毛利情况表

  单位:万元

  ■

  上表显示,公司2018年主营业务平均毛利率为-16.45%,上年同期为11.05%,下降幅度较大。报告期内,毛利率下降较大的业务为炼油化工设备、煤化工设备、球罐设备及EPC项目。EPC业务的收入、成本、毛利情况详见公司对问题4回复。

  现结合订单价格变化、订单执行周期等影响因素,具体对炼油化工设备、煤化工设备、球罐设备的收入、成本及毛利率分析如下:

  (一)近几年主要产品的订单变化情况

  公司主要产品为四合一重整反应器、加氢反应器、螺纹锁紧式换热器、球罐设备、冷热高压分离器、储罐设备、快速锻造液压机组及板式换热器等,公司主要产品所对应的行业为炼油、化工、煤化工、核电、军工等能源行业。

  公司近几年主要产品订单平均吨单价

  单位:万元/吨

  ■

  近几年,公司先后完成出城入园产业升级、青岛核电厂房建设及新疆建厂等项目建设,产能规模大幅提升,同时受近几年宏观经济增速下滑,石油化工行业投资放缓,市场容量不足,竞争加剧。公司为了快速提高产能利用率水平、稳定职工队伍,策略性调整经营思路来拓展新业务新市场领域,使产能得以有效释放。受公司产能释放及行业投资减缓的因素影响,公司近年的主要产品订单平均吨单价持续走低。从上表可以看出,2017年及2018年上半年签订的订单价格为近几年最低,而这部分订单大部分在2018年产出或投料形成在产品。

  (二)订单执行周期

  公司生产的压力容器、板式换热器及快锻液压机组为定制型的非标准化设备,用户对同一类产品的用料、参数、性能要求均不同。公司的生产组织模式为“以销定产”模式,即完全根据客户的订货合同来安排、组织生产。公司产品生产周期一般为6-18个月,产品在安装调试、功能验证、生产线打通、整体装置试车成功的平均验收周期3-6个月,综合订单执行周期平均在9-24个月。

  按照公司的合同执行周期,2017年及2018年签订的合同,大部分在2018年产出或投料形成在产品。

  (三)营业收入下降原因

  1、受订单吨单价的下降影响,营业收入下降。根据前述对近年主要产品的价格及合同执行周期的分析,2017年及2018年上半年签订的订单价格为近年最低,而这部分订单大部分在2018年产出或投料形成在产品,使得报告期营业收入相对下降。

  2、受金融环境紧缩影响,部分设备未实现销售。受近年宏观经济形势下行、金融环境紧缩等因素影响,公司的部分完工产品因业主方未能及时按合同约定支付货款,基于风险防控,公司延迟发货,公司下半年尤其四季度的营业收入大幅减少。

  (四)营业成本上升原因

  近两年主要产品成本对比情况表

  单位:万元

  ■

  上表显示,炼油化工设备、煤化工设备、球罐等设备材料费、工费(人工及制造费用)占收入比重都较上年增长幅度较大。现结合材料费、产品制造成本等具体分析如下:

  1、材料费分析

  2018年材料费与上年对比情况表

  单位:万元

  ■

  从上表得知,公司主要产品炼油化工设备、煤化工设备、球罐设备的材料费占营业收入比重较上年大幅上升,主要原因分析如下:

  (1)公司所需主要原材料价格持续上涨。公司主要产品所需的原材料品种为:钢材、锻件、焊材和外购件,其中主要原材料为钢材及锻件。钢材属于大宗商品,市场化程度高,价格受到经济周期、市场供求、汇率等各因素的影响,变动频繁。公司所需主要原材料钢材按照材质不同可分为:碳钢钢板、CrMo钢板、不锈钢钢板及钢管等。近年来,受供给侧结构性改革、淘汰落后钢铁产能及基建投入等综合因素影响,国内钢铁市场刚性需求量增加,钢铁市场整体回暖,主要钢厂的生产能力趋于饱和,公司产品所需主要原材料钢材价格持续上涨。受此影响,公司产品订单所对应的原材料成本大幅增加。

  近三年公司产品所需主要材料价格表

  单位:万元/吨

  ■

  注:因公司所处行业为完全竞争性行业,主要原材料为碳钢钢板、CrMo钢板、不锈钢钢板、钢管及锻件,公司的材料采购单价涉及行业商业秘密,故采用主要材料X替代(以下同)

  具体情况如下:

  主要材料1: 2016年采购价格约3300元/吨(出厂价),2017年采购价格约4800元/吨(出厂价),2017年较2016年材料涨幅约45.45%。2018年采购价格约5350元/吨(出厂价),2018年较2017年材料涨幅约11.46%。

  主要材料2:2016年采购价格约7100元/吨(出厂价),2017年采购价格约7600元/吨(出厂价),2017年较2016年材料涨幅约7.04%。2018年采购价格约9300元/吨(出厂价),2018年较2017年材料涨幅约22.37%。

  主要材料3:2016年采购价格约19000元/吨(出厂价),2017年采购价格约18500元/吨(出厂价),2017年较2016年材料涨幅约-2.63%,2018年采购价格约23800元/吨(出厂价),2018年较2017年材料涨幅约28.65%。

  主要材料4:2016年采购价格约35500元/吨(出厂价),2017年采购价格约39500元/吨(出厂价),2017年较2016年材料涨幅约11.27%,2018年采购价格约42500元/吨(出厂价),2018年较2017年材料涨幅约7.59%。

  主要材料5:2016年采购价格约26000元/吨(出厂价),2017年采购价格约28800元/吨(出厂价),2017年较2016年材料涨幅约10.77%,2018年采购价格约30700元/吨(出厂价),2018年较2017年材料涨幅约6.60%。

  综上,受供给侧结构性改革影响,钢铁行业供需关系变化,自2017年起,公司炼油化工所需主要材料价格呈上升趋势,导致2018年材料成本占营业收入的比重较上年同期增加幅度大。

  2、产品制造成本分析

  炼油化工、煤化工、球罐设备较上年毛利率下降幅度较大,故对此三类设备工费情况进行分析如下:

  近两年主要产品制造成本明细表

  单位:万元

  ■

  注:其他制造费用主要包括:产品监造费、理化检测费、差旅费、物料消耗、低值易耗品等

  上表显示,上述三类产品工费占收入比例较上年同期分别增长39.50%、11.97%、39.85%,增长幅度较大。现对工费增加的具体原因分析如下:

  (1)受出城入园等固定资产投资项目建成后固定成本大幅上升的影响。公司作为甘肃省省属国有控股上市骨干企业,积极响应省委省政府的决策部署,于2014年底率先垂范完成兰州新区出城入园产业升级项目建设。后公司又于2017年6月完成了青岛兰石核电厂房建设与新疆兰石建设募投项目。上述项目建成后产能大幅提升,同时固定资产折旧、动能、人工成本等固定成本(或相对固定成本)大幅上升,在2017年度达到峰值,其中固定资产折旧由2013年的0.41亿元上涨到目前1.34亿元,上幅226.83%;动能由2013年0.3亿元上涨到目前的0.7亿元,上幅133.33%;人工成本由2013年的1.89亿元上涨到目前的3.94亿元,上幅108.47%;同时公司的订单处理周期较长,导致固定成本累积摊销产品成本增大,影响公司2018年度产品的毛利率;

  (2)2017年及2018年上半年签订的订单价格较低,使得工费占收入比例升高。由于2017年及2018年上半年签订的订单价格较低,加之公司的设备生产制造周期较长,2018年恰处于该部分设备的陆续出产期,累积摊销工费(人工费及制造费用)及固定成本过大、成本滞后效应显现,使得工费占收入比重大幅上升;

  (3)公司工费中,人工成本金额占成本比重最高,且在上述三类产品中金额和增幅较高,故对公司近两年人工成本总额分析如下:

  近两年公司人工成本明细表

  单位:万元

  ■

  公司人工成本近年来一直且呈逐年上涨态势,从2017年的3.53亿元增长至2018年的3.94亿元,增长幅度为11.61%,近两年人工成本合计为7.47亿元。人工成本逐年上涨主要系:一是2018年实现销售产品的价格受竞争策略、原材料价格的影响,总体上较低,但制造难度及工作量变化不大,导致人工成本在总成本及总收入中的比重增加,且大幅影响产品的毛利率;二是公司作为劳动密集型行业,工资较低比率的自然增长,都会带来工资总额的较大幅度增加;三是社保及公积金基数随着社会平均工资的增长逐年增长,导致社保及公积金逐年增幅较大。

  (4)外协及加工费占收入比重较上年增幅较大,主要系青岛核电厂房及新疆建厂项目完成后,在职职工增幅不大,而随着订单量的增加,部分产品及部件需要外委加工,导致外协及加工费增幅较大。

  (5)球罐设备的安装费成本较上年增幅较大,原因为本年销售的球罐设备中需要本公司负责安装的比例较上年高所致。

  综上,报告期内,公司受近年受产品价格持续走低、下半年发货产品相对较少,原材料价格上涨、固定成本上升等综合因素影响,产品类营业收入增幅相对较小,而营业成本增幅较大。

  二、结合主营业务模式、产品生产周期、行业特点及上下游等情况,说明相关产品毛利率为负的原因

  (一)公司主营业务模式及产品生产周期

  报告期内,公司主营业务包括:炼油、化工、煤化工、核电、生物医药等能源行业高端压力容器、快速锻造液压机组、板式换热器等装备的研发、设计、制造及产品检测、检维修服务,及炼油化工、煤化工等能源行业工程总承包。

  公司坚持以市场为导向,以客户为中心,通过主动搜集、针对性走访以及相关客户邀标等形式获取市场信息,采取竞标的方式获得产品制造或工程总承包合同订单。根据装备制造订单技术条件,公司通过研发设计、工艺技术转化、原材料采购、产品制造等阶段,发运现场安装并交付用户;工程总承包业务通过招标方式开展设计、采购、工程施工等工作,并对工程项目建设进行全过程管控。

  公司生产的压力容器、板式换热器及快锻液压机组为定制型的非标准化设备,用户对同一类产品的用料、参数、性能要求均不同。公司产品生产周期一般为6-18个月,产品在安装调试、功能验证、生产线打通、整体装置试车成功的平均验收周期3-6个月,综合订单执行周期平均在9-24个月。

  (二)公司所处行业特点及上下游情况

  公司为专业从事炼油及煤化工高端压力容器装备、锻压机组装备、板式换热器、核电新能源系列产品的开发、设计、销售和咨询服务,属于装备制造业的范畴,主要为石油炼化企业、煤化工企业、核电企业及钢铁、机械、汽车、国防工业企业等提供关键装备。石油、化工、钢铁等行业属于国民经济的基础工业,为国民经济各行业提供基础产品。石油、化工及钢铁等行业的发展受宏观经济周期波动的影响较大,国家宏观经济增速的下降,将直接导致这些行业的生产增速回落,进而导致其新增投资减缓,对能源装备等机械产品的需求回落。

  《中国制造2025》、“十三五”规划、“十九大”工作报告、《2019年政府工作报告》等相关政策文件明确支持装备制造业的发展,中国装备制造业进入从高速度增长转向高质量发展的重要转型期。公司上游钢铁行业受供给侧结构性改革、淘汰钢铁落后产能,以及钢铁市场回暖,国内市场需求量增加,钢材价格在近几年持续攀升;公司下游行业炼油、烯烃、芳烃、现代煤化工、化工新材料等,因炼化行业的深刻变革、煤化工行业的清洁化利用、战略性新兴产业及新能源的培育发展等,下游行业将实现快速发展。

  (三)公司产品毛利率为负的原因

  通过上述对产品营业收入、营业成本的分析,公司2018年度主营业务毛利率为负,主要原因为:一是受近年经济增速下滑因素影响,石油化工行业投资放缓,市场容量不足,竞争加剧导致近几年签订的订单价格持续走低,2017年及2018年上半年签订的订单价格为近年最低,而这部分订单大部分在2018年产出或投料形成在产品;二是近几年,随着兰州新区出城入园、青岛核电厂房、新疆建厂等项目的建成,产能提升的同时,固定资产折旧、动能、人工成本等固定成本或相对固定成本大幅上升,各项固定成本在2017年度达到峰值,受摊销费用增加的影响,2018年出产产品成本中的工费(人工费、加工费、折旧费、以及其它制造费用)大幅增加;三是受钢铁行业供给侧结构性改革、淘汰钢铁落后产能,以及钢铁市场回暖,国内市场需求量增加,原材料价格上涨,导致2018年原材料成本增加。

  三、分析前期对应的资产减值损失计提是否充分

  (一)在制品计提减值原因

  通过前述对产品营业收入、营业成本及毛利率的分析,由于前文所述原因,2018年度产品营业收入增幅相对较小、营业成本增幅较大、产品毛利率大幅下滑且为负,报告当期出现减值迹象,不存在前期对应资产减值损失计提不充分的情形。

  (二)减值判断依据

  由于公司设备在手订单量大、订单执行周期长,分摊固定费用较高,报告期末,公司对存货进行全面清查,并按照存货的成本与可变现净值孰低,部分在制产品出现减值迹象。按照《企业会计准则》及公司会计政策的相关规定对在产品计提减值:一是当产品达到可出售状态,已发生的制造总成本加上销售费用、税金金额大于售价时,差额计提跌价准备;二是在制品完工后的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、销售费用以及相关税费后的金额来计算可变现净值,与在制品实际发生的成本比较,按照实际发生成本与可变现净值孰低计提在制品跌价准备345,481,106.68元。

  受上述因素影响,2018年度,公司主营业务毛利率较上年同期下降幅度较大,主营业务也由上年的盈利转变为当年出现较大幅度的亏损,同时存货也出现减值迹象。公司为了夯实资产和经营基础、化解经营风险,严格按照《存货管理办法》规定的存货减值判断标准及业务流程计提存货减值准备,并聘请甘肃天健兴业资产评估有限公司对上述存货进行现场评估。经公司管理层综合判断,于2018年末计提了相应存货跌价准备,该项减值的计提业经三届四十二次董事会及2018年年度股东大会审议通过。

  公司报告期内计提资产减值准备符合《企业会计准则》及相关政策规定,能够更加公允地反映公司的资产状况。

  会计师意见:

  经核查,兰石重装本期营业收入下降、营业成本上升、相关产品毛利率为负的原因合理;本次及前期计提存货跌价准备依据充分、计提金额合理,相关会计估计判断和会计处理符合《企业会计准则》的规定。

  问题3:年报显示,炼油化工设备为公司主要产品,2018年实现营业收入7.07亿元,同比增长86.84%;毛利率为-51.45%,减少68.56个百分点。公司炼油化工设备2015年—2017年毛利率分别为23.45%、21.52%、17.11%,呈逐年下降趋势。请公司从成本端与收入端量化分析毛利率逐年下滑的原因,毛利率变动趋势是否与同行业公司相一致。

  回复:

  报告期内,公司炼油化工的主要产品包含:四合一重整反应器、加氢反应器、螺纹锁紧式换热器及球罐产品等。公司炼油化工产品毛利率下降的主要原因为:一是受近年经济增速下滑、炼油市场趋于饱和、炼油化工行业投资放缓、行业竞争加剧等因素叠加影响,近几年订单价格较低,该部分订单大部分在2018年产出;二是近几年随着出城入园、青岛核电厂房、新疆建厂等项目的建成,固定成本与产品工费大幅提升;三是近几年钢材等原材料价格受供给侧结构性改革影响大幅上涨。

  一、订货价格

  近几年炼油化工主要产品订货吨单价

  单位:万元/吨

  ■

  上表显示,受近年来经济增速下滑等因素影响,石油化工行业投资放缓,市场容量不足,竞争加剧,导致近几年签订的订单价格持续走低,毛利率下降。

  二、产品成本

  近两年炼油化工产品主要材料及费用表

  单位:万元

  ■

  上表显示,炼油化工设备所需的主要材料费、人工成本及制造费用等占营业收入的比重较上年增长幅度较大。

  (一)原材料成本

  近两年炼油化工产品原材料成本表

  单位:万元

  ■

  (下转D90版)

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