南华基金管理有限公司南华瑞恒中短债债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要（上接C33版）

　　（上接C33版）

　　联系人：王磊

　　三、律师事务所及经办律师

　　名  称：浙江天册律师事务所

　　住  所：杭州市杭大路1号黄龙世纪广场A座11楼

　　办公地址：杭州市杭大路1号黄龙世纪广场A座8楼、11楼

　　负责人：章靖忠

　　电  话：0571-87901111

　　传  真：0571-87901501

　　经办律师：俞晓瑜、刘森

　　四、会计师事务所及经办注册会计师

　　名  称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）

　　住  所：上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼

　　办公地址：上海市黄浦区湖滨路202号企业天地2号楼普华永道中心11楼

　　执行事务合伙人：李丹

　　经办注册会计师：张勇、郭蕙心

　　联系电话：021-23238888

　　传真：021-23238800

　　联系人：张勇

　　第四部分  基金的名称

　　南华瑞恒中短债债券型证券投资基金

　　第五部分  基金的类型

　　债券型证券投资基金

　　第六部分  基金的投资目标

　　本基金在严格控制风险和保持良好流动性的前提下，重点投资中短债主题证券，力争实现超越业绩比较基准的投资收益。

　　第七部分  基金的投资方向

　　基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债、地方政府债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债、资产支持证券、同业存单、银行存款（包括协议存款、定期存款等）、货币市场工具、可分离交易可转债的纯债部分、债券回购、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。

　　本基金不投资于股票、权证等资产，也不投资于可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、可交换债券。

　　如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，其投资比例遵循届时有效的法律法规和相关规定。

　　基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产比例不低于基金资产的80%，其中投资于中短债主题证券的比例不低于非现金基金资产的80%，每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。

　　本基金所指的中短债主题证券是指剩余期限不超过三年的债券资产，主要包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债、地方政府债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债、可分离交易可转债的纯债部分等金融工具。

　　当法律法规的相关规定变更时或中国证监会以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后可对上述资产配置比例进行适当调整。

　　第八部分  基金的投资策略

　　本基金在投资中主要基于对国家财政政策、货币政策的深入分析以及对宏观经济的动态跟踪，采用期限匹配下的主动性投资策略，主要包括：类属资产配置策略、期限结构策略、久期调整策略、个券选择策略、分散投资策略、回购放大策略、资产支持证券等品种投资策略、国债期货投资策略等投资管理手段，对债券市场、债券收益率曲线以及各种固定收益品种价格的变化进行预测，相机而动、积极调整。

　　1、类属资产配置策略

　　本基金通过对宏观经济变量和宏观经济政策进行分析，预测未来的利率趋势，判断证券市场对上述变量和政策的反应，并根据不同类属资产的风险来源、收益率水平、利息支付方式、利息税务处理、附加选择权价值、类属资产收益差异、市场偏好以及流动性等因素，采取积极投资策略，定期对投资组合类属资产进行最优化配置和调整，确定类属资产的最优权数。

　　2、期限结构策略

　　收益率曲线形状变化的主要影响因素是宏观经济基本面以及货币政策，而投资者的期限偏好以及各期限的债券供给分布对收益率形状有一定影响。对收益率曲线的分析采取定性和定量相结合的方法。定性方法为：在对经济周期和货币政策分析下，对收益率曲线形状可能变化给予一个方向判断；定量方法为：参考收益率曲线的历史趋势，同时结合未来的各期限的供给分布以及投资者的期限偏好，对未来收益率曲线形状做出判断。

　　在对于收益率曲线形状变化和变动幅度做出判断的基础上，结合情景分析结果，提出可能的期限结构配置策略。

　　3、久期调整策略

　　本基金将根据中长期内的宏观经济波动趋势，形成对未来市场利率变动方向的预期，在一定范围内适当对资产组合久期进行动态调整。当预期收益率曲线下移时，适当提高组合久期，以增强投资组合收益；当预期收益率曲线上移时，适当降低组合久期，以规避债券市场下跌带来的风险。

　　4、个券选择策略

　　本基金将利用公司内部信用评级体系，对债券发行主体所在行业发展以及公司治理、财务状况等信息进行深入研究并及时跟踪。在此基础上，结合债券发行具体条款，对债券的收益性、安全性、流动性等因素进行分析。同时参考债券外部评级，对债券发行人和债券的信用风险细致甄别，做出综合评价，并着重挑选资质良好及信用评级被低估的券种进行投资。

　　5、分散投资策略

　　本基金将适当分散行业选择和个券配置的集中度，以降低个券及行业信用事件给投资组合带来的冲击。

　　6、回购放大策略

　　回购放大策略是本基金重要的操作策略之一，把信用产品投资和回购交易结合起来，管理人根据信用产品的特征，在信用风险和流动性风险可控的前提下，或者通过回购融资来提高资金利用率，以增强组合收益。

　　7、资产支持证券等品种投资策略

　　资产支持类证券的定价受市场利率、流动性、发行条款、标的资产的构成及质量、提前偿还率及其它附加条款等多种因素的影响。本基金将在利率基本面分析、市场流动性分析和信用评级支持的基础上，辅以与国债、企业债等债券品种的相对价值比较，审慎投资资产支持证券类资产。

　　8、国债期货投资策略

　　本基金的国债期货投资将以风险管理为原则，以套期保值为目的。管理人将按照相关法律法规的规定，结合国债现货市场和期货市场的波动性、流动性等情况，通过多头或空头套期保值等策略进行操作，获取超额收益。

　　第九部分  基金的业绩比较基准

　　本基金业绩比较基准为：中债总财富(1-3年)指数收益率×80%+一年期定期存款利率(税后)×20%。

　　第十部分  基金的风险收益特征

　　本基金为债券型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。

　　第十一部分  基金的投资组合报告

　　本投资组合的报告期为2019年10月1日起至2019年12月31日止（财务数据未经审计）。

　　（一）报告期末基金资产组合情况

　　（二）报告期末按行业分类的股票投资组合

　　1、报告期末按行业分类的境内股票投资组合

　　本基金本报告期末未持有境内股票投资组合。

　　2、报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

　　报告期末，本基金未持有港股通股票投资。

　　（三）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　报告期末，本基金未持有股票。

　　（四）报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　（五）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　　（六）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　　报告期末，本基金未持有资产支持证券。

　　（七）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　　报告期末，本基金未持有贵金属投资。

　　（八）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　　报告期末，本基金未持有权证。

　　（九）报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　　报告期内，本基金未参与股指期货交易。

　　（十）报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　　报告期内，本基金未参与国债期货交易。

　　（十一）投资组合报告附注

　　1、报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

　　2、本基金为债券型基金，不投资股票、权证、可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、可交换债券等资产，因此不存在投资超出基金合同规定的备选股票库之外的股票的情形。

　　3、其他资产构成

　　4、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。

　　5、报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　报告期末，本基金未持有股票。

　　第十二部分  基金的业绩

　　基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不向投资者保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　一、本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　南华瑞恒中短债债券A净值表现：

　　南华瑞恒中短债债券C净值表现：

　　二、自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较：

　　（1）南华瑞恒中短债债券A基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2019年1月29日至2019年12月31日）

　　（2）南华瑞恒中短债债券C基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2019年1月29日至2019年12月31日）

　　注：

　　（1）本基金基金合同生效日为2019年1月29日，截至本报告披露时点，本基金基金合同生效尚不满1年；

　　（2）本基金的建仓期为2019年1月29日至2019年7月28日，截至本报告期末，建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同的约定。

　　第十三部分  费用概览

　　一、与基金运作有关的费用

　　（一）基金费用的种类

　　1、基金管理人的管理费；

　　2、基金托管人的托管费；

　　3、C类基金份额基金的财产中计提的销售服务费；

　　4、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；

　　5、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、公证费、律师费、诉讼费和仲裁费；

　　6、基金份额持有人大会费用；

　　7、基金的相关账户的开户及维护费用；

　　8、基金的证券、期货交易费用；

　　9、基金的银行汇划费用；

　　10、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。

　　（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式

　　1、基金管理人的管理费

　　本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.30%年费率计提。管理费的计算方法如下：

　　H=E×0.30%÷当年天数

　　H为每日应计提的基金管理费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金管理费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一致后，由基金托管人于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支付日支付。

　　2、基金托管人的托管费

　　本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.10%的年费率计提。托管费的计算方法如下：

　　H=E×0.10%÷当年天数

　　H为每日应计提的基金托管费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金托管费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一致后，由基金托管人于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支付日支付。

　　3、销售服务费

　　本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为0.30%。

　　销售服务费计算方法如下，按C类基金份额基金资产净值计提：

　　H=E×0.30%÷当年天数

　　H为C类基金份额每日应计提的销售服务费

　　E为C类基金份额前一日基金资产净值

　　基金销售服务费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一致后，由基金托管人于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支付给登记机构，由登记机构代付给销售机构，基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支付日支付。

　　4、证券、期货账户开户费用：证券、期货账户开户费由基金管理人垫付，运作后由基金管理人向基金托管人发送划付指令，经基金托管人复核后于次日起3个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。

　　上述“一、基金费用的种类”中第4-10项费用，根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人根据基金管理人指令并参照行业惯例从基金财产中支付。

　　（三）不列入基金费用的项目

　　下列费用不列入基金费用：

　　1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；

　　2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

　　3、《基金合同》生效前的相关费用；

　　4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。

　　（四）基金相关费用的调整

　　在法律法规允许的条件下，基金管理人和基金托管人协商一致并履行适当的程序后，可根据基金发展情况酌情调整基金管理费、基金托管费或C类基金份额的销售服务费等相关费率。基金管理人必须最迟于新的费率实施前依照《信息披露办法》的有关规定在制定媒介上刊登公告。

　　二、与基金销售有关的费用

　　1、申购费

　　本基金A类基金份额在申购时收取基金申购费用；投资者可以多次申购本基金，申购费率按每笔申购申请单独计算。本基金C类基金份额不收取申购费。具体费用安排如下表所示：

　　基金的申购费率结构

　　注：M为金额。

　　本基金的申购费用由申购人承担，主要用于本基金的市场推广、销售、登记等各项费用，不列入基金财产。

　　2、赎回费

　　赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回基金份额时收取。对于持有A、C类份额持有期少于30天的，收取的赎回费全额计入基金财产；对于持有A类份额持有期少于3个月的，不低于赎回费总额的75%计入基金财产；对于持有A类份额持有期长于3个月但小于6个月的，不低于赎回费总额的50%计入基金财产；对于持有A类份额持有期长于6个月的，不低于赎回费总额的25%计入基金财产。上述“月”是指30个自然日。赎回费率随赎回基金份额持有期限的增加而递减，具体费率如下：

　　基金的赎回费率结构

　　注：Y为持有期限，1年指365天。

　　3、赎回费用未计入基金财产的部分用于支付登记费和其他必要的手续费。

　　4、基金管理人可以根据相关法律法规或在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并最迟应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。

　　5、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定以及对份额持有人利益无实质性不利影响的情形下根据市场情况制定基金促销计划，针对以特定交易方式（如网上交易、电话交易等）等进行基金交易的投资者定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，按相关监管部门要求履行必要手续后，基金管理人可以适当调低基金销售费用。

　　6、当发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆动定价机制，以确保基金估值的公平性，具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及监管部门、自律规则的规定。

　　三、基金税收

　　本基金支付给基金管理人、基金托管人的各项费用均为含税价格，具体税率适用中国税务主管机关的规定。

　　本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。

　　第十四部分  对招募说明书更新部分的说明

　　南华瑞恒中短债债券型证券投资基金招募说明书（更新）依据《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、《信息披露办法》、基金合同及其他法律法规的要求，对本基金管理人于2019年8月24日刊登的本基金招募说明书进行了更新，主要更新内容如下：

　　1、在“重要提示”部分，更新了基金合同生效日期，招募说明书内容截止日及财务数据和净值表现数据截止日。

　　2、更新了“第三部分、基金管理人”中相关内容。

　　3、更新了“第四部分、基金托管人”中相关内容。

　　4、更新了“第五部分、相关服务机构”中相关内容。

　　5、更新了“第九部分、基金的投资”中“基金投资组合报告”的相关内容，该部分内容均按有关规定编制，并经托管人复核。

　　6、更新了“第十部分、基金的业绩”的相关内容，该部分内容均按有关规定编制，并经托管人复核。

　　7、更新了“第十七部分、基金的风险揭示”的相关内容。

　　8、更新了“第二十二部分、其他应披露事项” 的相关内容。

　　上述内容仅为本更新招募说明书的摘要，投资人欲查询本更新招募说明书正文，可登陆南华基金管理有限公司网站www.nanhuafunds.com。

　　南华基金管理有限公司

　　二零二零年二月二十六日