联创电子科技股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要（上接C78版）

　　（上接C78版）

　　（1）公司具有深厚的技术积累

　　公司拥有完备的光学部品和光电组件的工程技术能力，工程技术能力涵盖镜片、镜头和模组的研发、生产、组装各个环节。公司已具备非球面玻璃镜片模具、非球面塑料镜片模具和塑料镜筒、镜座模具的制造技术，能够为各类光学产品零部件提供模具基础；已拥有非球面玻璃镜片模压成型技术，为手机镜头、运动相机镜头、车载ADAS镜头和全景相机镜头提供核心加工技术；已储备高端全玻璃车载镜头和玻塑混合手机镜头的制造、组装技术，为车载ADAS镜头和高端新型手机镜头的业务的拓展奠定了良好基础。这些完备的光学部品和光电组件的工程技术能力，确保公司产品研发的多样性并能够满足各领域客户的不同需求。同时公司通过不断的市场拓展与合作研发，积累了大量优质客户，在行业内获得了良好的口碑。

　　公司深厚的技术积累为公司的此次项目的实施提供了有力的技术及品质保障。

　　（2）公司具有良好的客户基础

　　作为光电设备产业链的重要一环，光学镜头和智能终端设备生产商之间的合作研发、试样及最终投产需要经历一个很长的过程，国内外生产商均需较长的认证时间。由于光学镜头系光学设备的重要部件，更换供应商需要进行大量严格测试和调整，花费较大的人力和物力，因此一旦经下游移动终端设备生产商认证通过并确认开始合作，双方的供应关系较为稳固，客户粘性很高。公司已经与知名移动终端设备提供商H公司、三星、中兴、华勤、闻泰科技、龙旗等客户建立了稳定的合作关系。

　　公司核心客户优质稳定，且能保持长期合作关系，为本次募投项目产能的消化提供了保障。

　　（3）公司拥有突出的人才优势

　　公司长期专注于光学镜头的涉及研发工作，在经营过程中培养、引进了一批理论功底深厚、实践经验丰富的技术人才，公司的技术与运营核心团队均拥有多年光学镜头产业的研发和从业经验，对行业发展的现状、未来趋势以及企业的经营管理有着全面的认识和深刻的理解，并通过对行业机遇的把控、核心技术的积累，形成了较强的技术研发优势。研发团队中的多名业务骨干已为公司贡献多项专利技术并研发出多种优良产品。

　　公司的技术与运营团队为公司此次募投项目的实施提供了有力的支撑。

　　5、项目产品市场状况

　　本次募投项目将扩大公司高端智能手机镜头的产能，由公司子公司联益光学负责实施，项目总投资3.03亿元，其中拟以募集资金投入2.1亿元，项目建设期为2020年1月至2022年12月。项目达产后，每年的生产规模为：

　　本次募投项目“年产6000万颗高端智能手机镜头产业化项目”主要为智能手机生产企业及其方案提供商提供屏下指纹识别镜头、长焦手机镜头等光学产品，预测未来产能消化措施主要聚焦于下游终端客户（华为、vivo、小米、三星等客户）、客户指定的模组厂或方案商（京东方、华勤、闻泰等客户）。

　　光学镜头主要应用于移动智能终端、车载镜头等领域，例如手机镜头、屏下指纹识别等。随着5G的逐步普及及光学镜头行业的不断发展，将新增大量多摄像头、高像素、大光圈、长焦镜头等光学镜头产品的市场需求，且随着国内技术的不断改进，国内手机镜头替代进口的能力将显著提升，将为国内厂商带来了巨大的市场机会。

　　（1）光学镜头行业发展趋势

　　近年来，光学镜头行业逐步进行产业结构调整，智能终端产品市场爆发式的增长浪潮对佳能、尼康、索尼等日本公司代表的传统光学镜头产业巨头形成巨大冲击，使光学镜头行业发生了结构性调整，数码相机镜头产能逐渐过剩、进入了衰退期，而以智能移动终端为载体的新型光学镜头产品（高端手机镜头、可穿戴相机镜头、车载镜头、运动相机镜头等）迎来了行业发展的春天。

　　移动终端设备的爆发式增长为新型光学镜头产业带来了蓬勃的发展，特别是智能手机的增长成为拉动光学镜头产业快速增长的主要动力。根据Wind资讯的统计数据，2016年、2017年、2018年全球智能手机出货量分别为14.7亿部、14.9亿部、14.05亿部，未来随着产品更新迭代全球智能手机市场将迎来新一轮发展机遇。随着智能手机用户对像素的要求不断提高，每部智能手机一般需要配备两个摄像头，甚至三个摄像头，未来光学镜头及影像模组市场空间广阔。而其他智能化新型光学镜头随着下游应用领域的不断扩展，如在网络监控设备、车载设备、可穿戴设备等领域的应用，将在光学镜头的各细分行业中激发出蓝海的发展魅力。

　　（2）光学镜头行业市场需求迅速增加

　　1）国产手机镜头逐步替代进口，带动国内手机镜头需求

　　手机拍照功能由日本Sharp于2000年引入，其拍照的分辨率一直在提升中，由最初的10万像素逐步提升。随着全球智能手机市场的飞速发展，以及与此同步前进的移动互联技术使手机进入了3G和4G时代，从而可以快速地传输高分辨率的图像和视频，手机拍照功能具有了实际意义，以手机拍照和摄像来记录生活中点点滴滴，并快速实现网络分享已成为信息化时代的趋势，数码相机市场被手机拍照功能大幅挤压。2018年全球智能手机的销售量已经接近15亿部，中国产智能手机出货量达到4.5亿部，占全球智能手机出货量的30%。

　　图：全球智能手机出货量（单位：百万台）

　　数据来源：IDC

　　智能手机的拍照功能日益重要，促使手机镜头分辨率快速跃升到了500万像素、800万像素、1,300万像素，目前智能手机主摄像头搭载的光学镜头正朝2,000万像素甚至4,000万像素及更高像素发展。高像素手机镜头大多由塑料非球面镜片组成，对镜头的研发设计和精密光学模具制造要求非常高。而国内光学公司大多缺乏这类镜头的研发设计经验和精密光学模具制造技术积累。因而2018年我国出产的4.5亿部智能手机主摄像头搭载的高像素镜头基本上都是从中国台湾地区和日本光学公司购买。

　　图：2012-2020 年全球手机镜头销售额（单位：亿颗）

　　数据来源：WIND、IDC

　　目前国内手机摄像模组厂商众多，对高像素手机镜头的市场需求极大。但能够提供高像素手机镜头的光学厂只有中国台湾地区大立光和玉晶光电、日本关东辰美和中国舜宇光学。由于上述厂商为苹果等国际知名品牌手机提供高像素手机镜头，大立光和玉晶光电只有少量的镜头可以提供给国内的手机摄像模组厂；而舜宇光学的高像素手机镜头主要提供给自已的摄像模组内部配套，因而在国内手机镜头市场，高像素以上镜头仍较稀缺。同时随着手机镜头配置的不断提高，预计国内手机厂商对高像素以上镜头的需求量将持续增长。

　　2）下游客户对手机镜头性能的提升，使得手机镜头出货量稳步增加

　　智能手机是消费类电子产品中使用摄像头的重要品种。根据Wind资讯的统计数据，2016年、2017年、2018年全球智能手机出货量分别为14.7亿部、14.9亿部、14.05亿部，未来随着产品更新迭代全球智能手机市场将迎来新一轮发展机遇。

　　摄像功能作为智能手机的核心功能之一，对其性能的研发与提升是消费者和厂商关注与宣传的重点，近年来智能手机摄像头配置水平不断提升。从2018年国内外移动智能终端提供商新上市的机型中可以看到，摄像头的创新依然在持续，首先是像素上的变化，从最开始的10万手机像素一颗摄像头到如今的华为4,000万徕卡三摄，手机摄像头正在不断向高像素前进；其次是手机摄像技术的创新，高像素、大光圈、小型化模组、3D sensing、潜望式/滑轨式结构等技术的发展也推动着光学行业的边界不断拓展；其三伴随着双摄、三摄渗透率的提高，市场将会开启新的成像变革，根据中国产业信息网数据，2015年至2017年中国双摄渗透率分别为2%、5%、15%，整体呈快速增长态势，根据Hypers发布的数据显示，2018年双摄渗透率超过了40%，智研咨询预计2020年双摄渗透率将超60%。

　　因此，在消费类电子产品的市场规模不断增加以及消费类电子产品硬件配置不断更新的大环境下，高端手机镜头产品的发展前景和市场需求十分广阔。

　　3）屏下指纹识别等镜头需求迅速增长，为本次募投产能消化奠定基础

　　随着移动互联网应用普及，交易电子化时代来临，使用传统的密码认证风险越来越大。利用独特的个人生物特征的生理密码可以有效解决安全认证的问题，使得近年来生物识别技术在智能手机中得到广泛应用。

　　随着全面屏的兴起，手机正面非显示屏区域已经没有足够的空间放置传统的电容指纹识别传感器，将其放置于手机背面或者侧面是可选方案。但是更吸引人的方案仍是放置于手机正面，因此屏下指纹识别方案应运而生，即将指纹识别传感器放置于屏幕下方。屏下指纹识别方案一经推出，即受到市场青睐。

　　光学式指纹识别方案

　　随着光学式屏下指纹识别技术方案逐渐成熟，其已成为主流技术方案，在高端机型中快速渗透。2018年国内手机厂商华为、小米、vivo相继推出了屏下指纹手机，主要采用光学式屏下指纹技术，其中vivo多款机型已使用该技术。2018年初，vivo推出全球首款屏下指纹识别手机vivo X20 Plus UD，随后又推出带有屏下指纹识别的优化版vivo X21、vivo NEX等双屏版手机；OPPO相继推出K1、魅族推出16X，说明屏下指纹技术受到诸多厂商认可。2018年下半年，越来越多的中高端手机搭配屏下指纹识别产品，继vivo、华为、小米、OPPO之后，三星也推出搭载屏下指纹识别方案的机型，未来会有更多厂商推出屏下指纹机型。

　　随着光学指纹识别产业链的逐步成熟，供应链的进一步完善，屏下指纹识别应用规模显著扩大，同时，随着国内OLED面板厂商的生产能力逐渐导入，目前只适用于OLED屏幕的光学式和超声波式屏下指纹识别方案的成本将会逐渐下降，光学式屏下指纹识别方案的渗透率将进一步提升。根据HIS Markit数据预测，2018年光学式指纹识别模组的出货量将预计超过9,000万颗；2019年继续保持高速增长，出货量预计将超过1.75亿颗，未来，市场对屏下指纹光学镜片的需求潜力巨大。

　　根据WIND统计信息，市场上主流手机屏下指纹产品供应商如下：

　　数据来源：WIND

　　随着手机摄像技术不断创新，多摄像头、高像素、大光圈、小型化模组、3Dsensing、潜望式/滑轨式结构、屏下指纹识别等技术的发展也推动着光学行业的边界不断拓展。随着下游客户对上游手机镜头像素和技术水平的要求逐步提升，本次募投项目屏下指纹识别镜头、长焦手机镜头、大光圈手机镜头具有较大市场需求。

　　6、项目产品及工艺流程

　　本次募投项目产品与公司现有手机镜头等光学产品运用的共同技术包括：①塑料非球面镜头光学设计；②塑料非球面镜片和塑料镜筒镜座模具设计制造技术；③自动组装和评价技术。

　　本次募投项目产品主要为屏下指纹识别镜头、长焦手机镜头、大光圈手机镜头除具有普通镜头的通用特点外，还具有以下技术特点：

　　屏下指纹识别镜头：采用光圈技术增大镜头的光通量；提升采光能力，即使微弱的窄波段光谱也可以保证系统正常工作；提高相对照度，保持画面整体的亮度均匀性，使得画面中心到边缘亮度变化较小。

　　长焦手机镜头：在设计上增大焦距，以便于将远处景物放大并清晰的成像；放大作用较为明显，相较于一般的手机镜头只有3mm左右的有效焦距，本款镜头有效焦距长达31mm，并具备约10（31/3≈10）倍光学变焦的功能；镜片采用玻璃材料，选取高折射率材料（所有的镜片折射率n>1.60），运用玻塑复合技术提高光学性能。

　　大光圈手机镜头：大光圈、高像素，运用1G+6P玻塑复合技术设计实现F/1.45超大光圈及4800万超高像素设计。

　　从技术特征可以看出，公司现有产品是本次募投项目生产产品的基础，为本次募投项目生产产品提供了技术、工艺基础，而本次募投项目生产产品是前次募投项目生产产品的技术提升、细化和延伸，有利于公司更好地满足市场需要，为客户提供更为全面的配套和服务。

　　本次募投产品其工艺流程如下图：

　　7、项目投资估算

　　本项目预计总投资为30,311万元，其中建设投资合计26,427.76万元，铺底流动资金3,883.24万元。拟使用募集资金21,000万元，具体情况如下：

　　8、项目的组织方式和实施计划

　　本项目由子公司联益光学实施，产品达产期初步确定为5年。项目基础建设周期为2年，第3年达产50%，第4年达产80%，第5年达产100%。项目中全部设计、审批、建设、设备安装调试及项目验收将在2年（24个月）内完成，预计从2020年1月起至2021年12月竣工。

　　9、项目设备选用情况

　　根据项目的生产工艺以及相关流程上的要求，发行人按照生产设备的先进性、配套合理性以及运行稳定性且能满足适时工艺、技术加工的要求等确定项目主要生产设备的配置。项目主要设备情况如下所示：

　　（二）补充流动资金项目

　　1、项目基本情况

　　本次拟使用募集资金金额中的9,000万元补充流动资金，增强公司的资金实力。

　　2、项目实施的必要性

　　（1）公司业务规模的扩张使得对流动资金的需求增大

　　近年来，公司业务规模持续增长。2016年度、2017年度、2018年度，公司营业收入分别为297,151.47万元、505,438.35万元、480,226.42万元，近三年营业收入复合增长率分别为27.13%。近年来，公司业务持续发展，营业收入增长较快，对营运资金的需求也将随之扩大。公司通过本次公开发行可转换债券募集资金补充流动资金，有利于公司进一步扩大业务规模，为公司未来经营提供充足的资金支持。

　　（2）持续增强企业核心竞争力

　　自上市以来，公司稳步实施各项发展战略和经营计划，有效推动公司研发、生产、销售等方面的升级优化，实现主营业务的不断发展。未来公司将把供给体系质量提升、高质量发展作为主攻方向，进一步提升产品设计的标准化、设备使用的效率、物流采购的水平，持续增强公司核心竞争力。补充流动资金项目的实施，有利于增强公司资金营运能力，进一步稳固与国内外大客户的稳定合作关系，并拓展其他客户。

　　公司拟用本次发行募集资金9,000万元补充流动资金，既能进一步增强公司的资本实力、增强资产流动性，又能为公司未来业务战略的顺利实施和稳步推进提供资金保障。

　　3、项目投资概算

　　本项目投资总额为不超过9,000万元，资金来源为本次可转换公司债券发行募集的资金。

　　4、补充流动资金对公司财务状况及经营成果的影响

　　本次募集资金补充流动资金，将进一步提高公司资产的流动性，从而提升公司的抗风险能力；长期来看，将更有利于推进公司主营业务的发展，使公司的资金实力和资信等级进一步提高，对公司经营将产生积极的影响。

　　5、实施主体

　　本项目的实施主体为本公司。

　　四、本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响

　　（一）本次发行可转换公司债券对公司经营管理的影响

　　年产6,000万颗高端智能手机镜头产业化项目的实施，能够提升公司手机镜头产品业务规模，增强客户黏性，提高公司高端智能手机镜头的产能，提升公司盈利能力。

　　补充流动资金项目的实施将进一步提高公司资产的流动性，从而提升公司的抗风险能力，为公司业务的不断发展提供资金支持；长期来看，将更有利于推进公司主营业务的发展，对公司经营管理产生积极的影响。

　　（二）本次发行可转换公司债券对公司财务状况的影响

　　本次公开发行可转换公司债券募集资金到位后，公司的总资产和总负债规模将会同时增加，公司资金实力得到提升，为公司的后续发展提供有力保障。可转换公司债券转股前，公司使用募集资金的财务成本较低，利息偿付风险较小。

　　本次可转换公司债券的转股期开始后，若本次发行的可转换公司债券大部分转换公司股份，公司的净资产将会增长，但在募集资金到位后，由于投资项目尚处于建设期，效益的产生需要一定时间，将使公司的净资产收益率短期有所降低，但是随着募集资金投资项目的逐步达产，公司的盈利能力将逐渐提高。

　　五、募集资金投资项目实施引发的关联交易

　　公司不会因本次募集资金投资项目产生关联交易。

　　第六章 备查文件

　　除本募集说明书摘要所披露的资料外，本公司按照中国证监会的要求将下列备查文件备置于发行人处，供投资者查阅：

　　一、备查文件

　　1、公司章程和营业执照；

　　2、财务报表及审计报告；

　　3、发行保荐书、发行保荐工作报告；

　　4、法律意见书及律师工作报告；

　　5、资信评级机构出具的资信评级报告；

　　6、公司关于本次发行的董事会决议和股东大会决议；

　　7、其他与本次发行有关的重要文件。

　　二、查阅地点、时间

　　投资者可以在本公司证券部和保荐机构处查阅募集说明书及摘要的备查文件，募集说明书全文及摘要会在深圳证券交易所网站上披露。

　　公司：联创电子科技股份有限公司

　　地址：江西省南昌市南昌高新技术产业开发区京东大道1699号

　　电话：0791-88161608

　　时间：周一至周五，8:30-17:30

　　保荐机构：兴业证券股份有限公司

　　地址：福州市湖东路268号

　　电话：0591-38507869

　　时间：周一至周五，9:00-17:00