海通证券股份有限公司2019年年度报告摘要（上接C81版）

　　（上接Ｃ81版）

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　　2.截至报告期末主要资产受限情况

　　所有权或使用权受到限制的资产，具体参见公司年度报告“第十一节 财务报告  五、合并财务报表项目附注 1货币资金、4融出资金、8买入返售金融资产、9交易性金融资产、11其他债权投资、13应收融资租赁款及长期应收款、16固定资产、18无形资产”的相关内容。

　　(三)投资状况分析

　　报告期末，集团长期股权投资49.43亿元，较上年末（53.13亿元）减少3.70亿元，减幅6.96%。子公司投资参见公司年度报告“第十一节 财务报告”中“五、合并财务报表项目注释14.长期股权投资”。

　　(1)重大的股权投资

　　单位：万元  币种：人民币

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　　注：1.报告期损益指该项投资对公司本报告期合并净利润的影响。

　　2.报告期所有者权益变动金额不含报告期损益影响。

　　(2)重大的非股权投资

　　本报告期内，不存在重大的非股权投资。

　　(3)以公允价值计量的金融资产

　　参见公司年度报告“第二节 公司简介和主要财务指标 十二、采用公允价值计量的项目”。

　　(四)主要控股参股公司分析

　　1.海富通基金，注册资本3亿元人民币，海通证券持有51%的股权。截至2019年12月31日，海富通基金总资产为21.04亿元，净资产13.70亿元；2019年度，实现营业收入8.14亿元，净利润2.23亿元。

　　2.富国基金，注册资本5.2亿元人民币，海通证券持有27.775%的股权。截至2019年12月31日，富国基金总资产为56.56亿元，净资产39.45亿元；2019年度，实现营业收入28.55亿元，净利润7.91亿元。

　　3.海富产业，注册资本1亿元人民币，海通证券持有67%的股权。截至2019年12月31日，海富产业总资产为2.62亿元，净资产2.04亿元；2019年度，实现营业收入1.46亿元，净利润0.63亿元。

　　4.海通期货，注册资本13.015亿元人民币，海通证券持有66.667%的股权。截至2019年12月31日，海通期货总资产为250.74亿元，净资产27.85亿元；2019年度，实现营业收入74.76亿元，净利润2.15亿元。

　　5.海通国际控股，注册资本111.80亿港币，海通证券持有100%的股权。截至2019年12月31日，海通国际控股总资产为3,080.09亿港币，归属于母公司的净资产156.33亿港币；2019年度，实现收入100.39亿港币，净利润27.93亿港币。

　　6.海通开元，注册资本106.50亿元人民币，海通证券持有100%的股权。截至2019年12月31日，海通开元总资产为171.06亿元，归属于母公司净资产141.58亿元；2019年度，实现营业收入12.84亿元，净利润8.78亿元。

　　7.海通创新证券，注册资本41亿元人民币，海通证券持有100%的股权。截至2019年12月31日，海通创新证券总资产为55.22亿元，净资产55.14亿元，2019年度，实现营业收入5.62亿元，净利润4.14亿元。

　　8.海通资管公司，注册资本22亿元人民币，海通证券持有100％的股权。截至2019年12月31日，海通资管公司的总资产为107.24亿元，净资产38.49亿元，2019年度，实现营业收入13.80亿元，净利润6.96亿元。

　　9. 上海惟泰置业，注册资本1000万元人民币，海通证券持有100%的股权。截至2019年12月31日，上海惟泰置业的总资产为1.44亿元，净资产0.10亿元；2019年度，实现营业收入0.47亿元，净利润0.75万元。

　　(五) 公司控制的结构化主体情况

　　1.报告期内设立公司控制的特殊目的主体的情况

　　报告期内，公司未新设立控制的特殊目的主体。

　　2.结构化主体或通过受托经营等方式形成控制权的经营实体

　　公司对由子公司作为管理人的结构化主体，综合考虑合并报表范围内的公司合计享有这些结构化主体的可变回报，或承担的风险敞口等因素，认定将31个结构化主体纳入合并报表范围。

　　(六)  其他

　　1.报告期内公司营业部、分公司、子公司新设和处置情况

　　报告期内，公司经批准新设并已开业证券营业部11家，撤销1家；截至报告期末，公司共有证券分公司27家，证券营业部300家（详见报告附录二）。

　　2.账户规范情况专项说明

　　公司已于2008 年4月完成账户清理工作，并被中国证监会授予“账户清理工作先进集体”称号。报告期内，公司进一步加强了对新开账户的管理，通过规范流程，强化监督和审核等手段，有效杜绝了新开不规范账户的发生，并对已实施另库存放的不合格、小额休眠、风险处置休眠账户实施进一步的账户规范清理。报告期内，公司共清理不合格资金账户73户（含纯资金不合格账户31户）；清理小额休眠资金账户841户（含纯资金小额休眠账户120户）；清理风险处置账户197户。截至2019年12 月31 日，公司剩余不合格资金账户25,880户（含纯资金不合格资金账户22,893户）；剩余小额休眠资金账户1,540,640户（含纯资金小额休眠资金账户445,200户）；剩余风险处置资金账户97,430户。

　　3.业务创新情况

　　公司始终坚持以创新促转型，取得多项业务创新成果：

　　（1）积极推进监管部门主导的各项创新。公司是行业内首家提出了纾困计划模式的券商，率先发起成立证券行业支持民企发展资产管理计划；公司首批申请获得上交所沪深300ETF期权主做市商资格、深交所沪深300ETF期权主做市商资格和中金所沪深300股指期权主做市商资格。

　　（2）持续加快自主创新步伐，为客户提供创新的业务解决方案。顺利推动我国高端半导体设备研发及制造的旗舰企业中微公司科创板首批上市，具有较高市场影响力；完成138亿元“浦西第一高楼”上海白玉兰广场资产支持专项计划发行，为首单上海地标性建筑CMBS，也创下境内CMBS史上最大发行规模；成功完成首单以资产证券化产品为标的信用保护合约业务、首单以扶贫债券为标的的信用保护合约业务及首单信用保护凭证业务；子公司海富通是首批获得市场中性策略基金批文的基金公司之一，海富通安益对冲策略灵活配置混合基金是其中唯一一只开放式的非发起式对冲策略基金，推出的上证10年期地方政府债ETF项目获上海金融创新奖二等奖；子公司海通国际新加坡公司获得新加坡资产管理牌照，进一步推动了海通的国际化进程；海通资源的“产融结合，套保护航”，助力玉米深加工企业优化库存管理项目获上海金融创新奖三等奖。

　　（3）创新业务保持行业领先地位。例如，公司约定购回、股票质押回购等客户融资类业务总规模位居行业前列；柜台市场产品发行数量和规模行业领先。

　　2 公司关于公司未来发展的讨论与分析

　　2.1 行业格局和趋势

　　在间接融资体系向直接融资体系转型、跨境投融资需求增加的长期趋势背景下，在我国经济从高速增长向高质量发展转变的过程中，经济高速增长所积累的企业资产和个人财富将持续为资本市场和券商发展提供巨大的潜力，伴随着《证券法》修订、科创板成功设立并试点注册制、创业板及新三板深化改革、上市公司股票发行及重大资产重组机制改革等资本市场全面深化改革不断推进，公司大经纪、大投行、大资管、私募股权投资、另类投资、跨境业务均面临较好的发展机遇。另一方面，受从严监管成为常态、互联网金融迅猛发展、行业对外开放、资管新规出台等因素的影响，证券行业的盈利基础已经发生了深刻变革，业内竞争将进一步加剧。

　　预计未来行业发展将呈现以下趋势：资本市场双向开放，新外资券商的加入促进了行业竞争和推动行业的发展，市场和客户的国际化发展将进一步推动券商国际化进程，跨境联动也将日益深入；行业整合将提速，市场集中度进一步上升，行业领先者之间的竞争更加激烈，并在资本驱动、综合服务、金融科技等方面形成差异化经营的局面；基于牌照和监管的传统盈利模式将进一步弱化，行业盈利模式将向基于资本优势、客户基础、专业服务能力以及金融科技实力的资本型中介模式转型；券商面对着以散户机构化为特点、日益膨胀且空间巨大的资产管理与财富管理市场，主动管理能力和产品设计能力将成为核心竞争力；随着券商业务在产品种类、服务模式、地域覆盖等各方面的复杂程度显著提升，合规与风险管理、集团管控协同对于各项业务持续发展的重要性将越发显现。

　　2.2 公司发展战略

　　在转型背景下，公司的总体发展战略为：坚持以客户为中心，以经纪、投资银行、资产管理等中介业务为核心，以资本型中介业务和投资业务为两翼，以集团化、国际化和信息化为驱动力，加强合规风控、人才、IT和研究四根支柱建设，加强资本与投资管理、投行承揽与销售定价、资产管理、机构经纪与销售交易和财富管理等五大能力建设，打造智慧海通，以国际一流投行为使命，致力于把海通建设成为国内一流、国际有影响力的中国标杆式投行。

　　2.3 经营计划

　　2020年是资本市场全面深化改革的重要窗口期，也是证券行业发展的重要机遇期，更是公司进一步巩固和提升行业领先优势的关键期。在总体战略指引下，公司将继续牢牢把握中国经济极具韧性这个基本面，持续提升服务实体经济的力度，助推中国经济结构的转型升级，防范金融风险，培育境内外综合金融服务的核心能力。公司将积极抓住改革红利带来的新经济结构性机遇，加强客户服务、加快项目落地，全力提升收入；同时，将结合经营管理实践继续深入研究科创板扩容、注册制试点推广、资管新规、财富管理转型等给行业发展带来重大影响的变量和变化，按投资银行、资产管理和经纪业务发展规律，积极应对，抢占市场高地；还将深化内部改革，主动求变，着力解决制约公司发展的体制机制问题，激发干部员工动力和活力；稳步推进科技、人才、制度等基础设施建设，提升公司金融服务能力和能级，为推动公司实现高质量可持续发展夯实基础。

　　公司将重点做好以下几方面工作：抓住创新发展机遇，强化投行承揽与销售定价能力建设，巩固投行业务市场地位；以客户为中心，以产品为纽带，强化财富管理能力培育与体系建设，加快推动经纪业务向财富管理转型；强化机构经纪与销售交易能力建设，全面推进客户拓展；培育业务亮点，强化主动管理能力，全力打造资管业务各子公司专业品牌；培育创新动力，提升经营管理能力，巩固国际化先发优势；完善业务布局，推动租赁业务实现高质量发展；围绕科学筹划、严密组织落实资产负债管理；聚焦重点领域、加大人力资源保障；抓重点项目落地、全面推进科技赋能等方面，实现核心资源优化配置；进一步提升境外子公司的综合核心竞争力和盈利能力；加强健康行业文化建设，以“合规、诚信、专业、稳健的文化理念”为支撑，培育良好的企业文化和职业操守，为构建资本市场良好生态做贡献。

　　3 导致暂停上市的原因

　　□适用  √不适用

　　4 面临终止上市的情况和原因

　　□适用  √不适用

　　5 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明

　　√适用  □不适用

　　公司自2019年1月1日(“首次执行日”)起执行财政部于2018年修订的《企业会计准则第21号——租赁》(以下简称“新租赁准则”，修订前的租赁准则简称“原租赁准则”)。新租赁准则完善了租赁的定义，增加了租赁的识别、分拆和合并等内容；取消承租人经营租赁和融资租赁的分类，要求在租赁期开始日对所有租赁(短期租赁和低价值资产租赁除外)确认使用权资产和租赁负债；改进了承租人对租赁的后续计量，增加了选择权重估和租赁变更情形下的会计处理；并增加了相关披露要求。此外，对售后回租的会计处理也进行了修订。

　　对于首次执行日前已存在的合同，公司在首次执行日选择不重新评估其是否为租赁或者包含租赁。对首次执行日之后签订或变更的合同，公司按照新租赁准则中租赁的定义评估合同是否为租赁或者包含租赁。新租赁准则依据合同中一方是否让渡了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价来确定合同是否为租赁或者包含租赁。

　　公司作为承租人，根据首次执行新租赁准则的累积影响数，调整首次执行日留存收益及财务报表其他相关项目金额，不调整可比期间信息。

　　公司对于作为出租人的租赁不做过渡调整，自首次执行日起按照新租赁准则进行会计处理。

　　对于首次执行日前已存在的售后回租交易，公司在首次执行日不重新评估。于首次执行日后的交易，如果售后回租交易中的资产转让不属于销售，公司作为买方和出租人不确认交易中所转让的资产。在这些交易中买方和承租人有义务或权利回购相关资产，所以这些资产作为融资安排适用金融工具准则进行会计处理。

　　6 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明

　　□适用√不适用

　　7 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

　　√适用  □不适用

　　公司合并财务报表范围包括直接或间接控制的子公司和结构化主体。

　　子公司包括通过以设立或投资等方式取得的海富通基金管理有限公司、海富产业投资基金管理有限公司、海通开元投资有限公司、海通创新证券投资有限公司、上海海通证券资产管理有限公司、海通国际控股有限公司、上海惟泰置业管理有限公司和通过非同一控制下企业合并取得的海通期货股份有限公司等子公司以及该等子公司控制的公司。

　　本期合并财务报表范围及其变动情况、在相关被投资单位权益的信息详见公司年度报告“第十一节 财务报告”中“六、合并范围的变更”和 “七、在其他主体中的权益”。