中国铁建股份有限公司2019年年度报告摘要

　　公司代码：601186        公司简称：中国铁建

　　一、重要提示

　　1.1本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。

　　1.2本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

　　1.3公司全体董事出席董事会会议。

　　1.4德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

　　1.5经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

　　根据公司2019年度经审计财务报告，2019年年初母公司未分配利润为10,644,559,799.03元，加上本年度母公司实现的净利润13,836,253,893.55元，扣除2018年度现金分红2,851,703,715.00元、分配可续期公司债券及可续期贷款利息1,239,523,583.31元，本年末母公司可供分配利润为20,389,586,394.27元。根据《公司法》和《公司章程》，2019年度，母公司可供分配利润按以下顺序进行分配：按2019年度母公司实现净利润的10%提取法定盈余公积金1,383,625,389.36元，提取法定盈余公积金后，本年度母公司可供股东分配的利润为19,005,961,004.91元；以2019年12月31日总股本（13,579,541,500股）为基数，按每1股派发现金股利0.21元（含税），共分配现金股利2,851,703,715.00元。分配后，母公司尚余未分配利润16,154,257,289.91元，转入下一年度。

　　二、公司基本情况

　　2.1公司简介

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　　2.2报告期公司主要业务简介

　　中国铁建业务涵盖工程承包、勘察设计咨询、工业制造、房地产开发、物流与物资贸易及其他业务，具有科研、规划、勘察、设计、施工、监理、维护、运营和投融资等完善的行业产业链，具备为业主提供一站式综合服务的能力。在高原铁路、高速铁路、高速公路、桥梁、隧道和城市轨道交通工程设计及建设领域，确立了行业领导地位。本集团市场经营与资本运营双轮驱动，采用区域经营、品牌经营、信誉经营、协同经营等多种模式相互结合、相互补充的混合经营模式。

　　2.2.1工程承包业务

　　工程承包业务是本集团核心及传统业务，业务种类覆盖铁路、公路、城市轨道、水利水电、房屋建筑、市政、桥梁、隧道、机场码头建设等多个领域。本集团工程承包业务在除台湾以外的中国31个省、自治区、直辖市以及香港和澳门特别行政区提供服务，并在非洲、亚洲、南美洲和欧洲等海外国家及地区参与基础设施建设。工程承包业务主要采用施工合同模式和融资合同模式。

　　随着国家积极实施“一带一路”建设、京津冀协同发展、长江经济带发展、雄安新区和粤港澳大湾区建设，以及继续深入推进新型城镇化、乡村振兴战略、棚户区改造，加强中西部交通设施的改进，工程总承包业务所处的国内铁路、公路、房建、城轨、市政和水利、水电、机场等领域的市场将保持平稳增长，乡村建设、综合管廊、海绵城市、绿色环保、污染治理等新兴市场有望快速增长，基建市场整体处于平稳健康发展的趋势。

　　2.2.2勘察设计咨询业务

　　公司勘察设计咨询业务主要由4家具有工程勘察设计综合甲级资质的大型勘察设计企业和各工程局的所属设计院组成，业务覆盖范围包括提供铁路、城市轨道交通、公路、市政、工业与民用建筑、水运、水利水电和民航等领域的土木工程和基础设施建设的勘察设计及咨询服务，并不断向磁浮交通、旅游轨道交通、智能交通、现代有轨电车、城市综合管廊、城市地下空间、生态环境、节能环保等新行业新领域拓展。勘察设计咨询业务以铁路和城市轨道交通为主要市场，公路、市政、工业与民用建筑、水运等为多元发展的重要市场。勘察设计咨询业务的基本经营模式是通过市场竞争，按照合同约定完成工程项目的勘察设计咨询及相关服务。同时充分利用公司业务优势，运作设计总承包项目和工程总承包项目。

　　目前，国内加大基础设施领域补短板力度、“一带一路”建设继续为勘察设计企业“走出去”、打造“中国设计”品牌提供了机遇。本集团深入贯彻实施“创新、协调、绿色、开放、共享”的发展理念，深化科技创新和管理创新，建立与相关产业全方位、深层次融合发展的格局，进一步推动传统勘察设计咨询向多行业、全流程、全生命周期集成一体化的综合工程咨询服务转型升级。

　　2.2.3工业制造业务

　　本集团是集研发、制造、销售、服务为一体的国内领先、国际先进的材料和专业设备制造服务提供商。经过多年发展，工业制造板块形成了装备制造、材料生产、混凝土PC构件生产三大业务体系。其主要业务包括制造大型养路机械、地下施工设备、轨道施工设备、混凝土施工设备、起重设备、桥梁施工设备、压实设备、混凝土制品、桥梁钢结构、道岔及弹条扣件及铁路电气化接触网导线和零部件等。拥有国际领先的掘进机制造基地，年产能达200台，占据国产市场的“半壁江山”；特别是TBM国内市场占有率达85%以上，可为国内地下工程提供智能化施工整体解决方案和高端装备，多项成果填补国内空白；大型养路机械主力产品国内市场占有率超过80%。

　　工业制造产业的经营模式从企业单打独斗向各单位协同、产业链协同等模式发展转型。本集团发挥全产业链优势，积极推进经营协同、产业协同，构建多个产业一体化运作的模式，提升企业竞争力、扩大品牌影响力，增强企业整体盈利能力；补齐公司短板产业，在桥梁钢结构制造安装技术领域迈上了新台阶，开拓了新的经济增长点。

　　国家在“十三五”期间继续保持对交通运输基础设施建设的投资力度，传统通用工程机械受产能过剩影响，市场竞争日趋激烈，但高端装备制造业将迎来黄金增长，智能制造发展将进入全面推进阶段，我国核心装备供给能力稳步提高，重大技术装备国产化进程不断加快，为高端装备产业提供了广阔的机遇和平台。

　　2.2.4房地产开发业务

　　本集团是国资委明确以房地产开发为主业的16家中央企业之一，现阶段本集团房地产业务采取“以住宅开发为主，其它产业为辅”的经营模式，聚焦长三角、珠三角、环渤海三大核心城市群，加大雄安新区、粤港澳大湾区以及山东半岛、辽东半岛、海峡西岸、长株潭、武汉、成渝等新兴城市群和国家级新区的项目拓展力度。区域布局坚持以一、二线城市为重点，部分具有良好发展潜力的三、四线城市为补充的发展思路。

　　2019年，中国房地产市场持续深化调控，坚持房住不炒的定位，全面落实因城施策，稳地价、稳房价、稳预期的调控机制，保持政策的连续性和稳定性，合理引导市场需求，房地产市场总体保持平稳运行。报告期内，集团房地产板块销售业绩继续保持较快增长，全年实现销售金额1,254.181亿元，实现销售面积860万平方米。报告期内，本集团积极完善房地产项目区域布局，加大在北京、天津、杭州等房地产市场发展前景较好的一、二线城市业务拓展力度，同时发挥集团区域经营和产业协同优势，积极拓宽土地获取渠道，并与行业优秀企业广泛开展合作，发挥各方优势，降低经营风险。2019年本集团在北京、天津、重庆、武汉、西安、杭州、苏州等28个城市成功获取47宗土地，总建设用地面积330.8万平方米，规划总建筑面积1,023万平方米。截至报告期末，本集团已在71个国内城市，进行276个项目的开发建设。建设用地总面积约2,829万平方米，规划总建筑面积约8,099万平方米，已形成以一、二线城市为重点，部分发展潜力较好的三、四线城市为补充的梯次布局。

　　房地产行业正处于从高速发展向高质量发展的转型期，将更加注重绿色健康住房、数字化和工业化生产，更加注重信息化智能化，更加注重住房的全生命周期服务，更加注重探索和推进住房产业、养老产业、文化旅游产业、大健康产业、乡村振兴、特色小镇、田园综合体。未来房地产行业仍有稳定的市场和需求空间，同时行业集中度将进一步提高，竞争将更加激烈。

　　2.2.5物流与物资贸易及其他业务

　　本集团拥有遍布全国各大重要城市和物流节点城市的70余个区域性经营网点、133万平米的物流场地、4万余延长米铁路专用线、32,550立方米成品油储存能力，通过完善高效的物流信息化、区域化、市场化服务体系，提供供应链集成服务。

　　本集团立足“保供应、保质量、降成本”的本职定位，一是以服务主业、保障施工生产为第一目标，提升资源获取能力、物资供应能力，特别是对于紧俏物资产品，努力做到“人无我有、人有我优”；二是积极有序发展砂石骨料自主开发业务，努力打通火工品供应渠道，发挥平抑物资价格的作用；三是协同海外业务、生态治理、园林景观等新兴业务的发展，提升资质水平，开辟物资物流新领域；四是充分利用网络信息科技，优化整合网络物资交易平台，提升物资物流信息化水平。供给侧结构性改革的深入推进，为物资物流行业发展提供了良好环境。

　　2.3公司主要会计数据和财务指标

　　2.3.1近3年的主要会计数据和财务指标

　　单位：千元  币种：人民币

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　　2.3.2报告期分季度的主要会计数据

　　单位：千元  币种：人民币

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　　季度数据与已披露定期报告数据差异说明

　　□适用  √不适用

　　2.4股本及股东情况

　　2.4.1普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表

　　报告期末，本公司股东总数为283,073户，其中A股股东267,330户，H股股东15,743户。年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数为286,150户，其中A股股东270,461户，H股股东15,689户。

　　单位: 股

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　　注：HKSCC Nominees Limited（香港中央结算（代理人）有限公司）持有的H股为代表多个客户所持有，香港中央结算有限公司持有的A股股份为代表多个客户持有。报告期末，HKSCC Nominees Limited持有公司2,061,649,006股，股份的质押冻结情况不详。

　　2.4.2公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

　　√适用  □不适用

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　　2.4.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　　√适用  □不适用

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　　2.4.4报告期末公司优先股股东总数及前10 名股东情况

　　□适用  √不适用

　　2.5公司债券情况

　　√适用  □不适用

　　2.5.1公司债券基本情况

　　单位:千元  币种:人民币

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　　2.5.2公司债券付息兑付情况

　　√适用□不适用

　　公司于2019年7月1日支付中国铁建股份有限公司2016年可续期公司债券（第一期）自2018年6月29日至2019年6月28日期间的利息，并偿还该期债券本金。按照《中国铁建股份有限公司2016年可续期公司债券（第一期）票面利率公告》，“16铁建Y1”的票面利率为3.53%，每手“16铁建Y1”面值1,000元派发利息为35.30元（含税）。

　　公司于2019年3月19日支付中国铁建股份有限公司2018年公开发行可续期公司债券（第一期）自2018年3月19日至2019年3月18日期间的利息。按照《中国铁建股份有限公司2018年公开发行可续期公司债券（第一期）票面利率公告》，“18铁建Y1”的票面利率为5.56%，每手“18铁建Y1”面值1,000元派发利息为55.60元（含税）。

　　公司于2019年4月17日支付中国铁建股份有限公司2018年公开发行可续期公司债券（第二期）自2018年4月17日至2019年4月16日期间的利息。按照《中国铁建股份有限公司2018年公开发行可续期公司债券（第二期）票面利率公告》，“18铁建Y2”的票面利率为5.23%，每手“18铁建Y2”面值1,000元派发利息为52.30元（含税）。

　　公司于2019年5月31日支付中国铁建股份有限公司2018年公开发行可续期公司债券（第三期）自2018年5月31日至2019年5月30日期间的利息。按照《中国铁建股份有限公司2018年公开发行可续期公司债券（第三期）票面利率公告》，“18铁建Y3”的票面利率为5.30%，每手“18铁建Y3”面值1,000元派发利息为53.00元（含税）。

　　2.5.3公司债券评级情况

　　√适用  □不适用

　　中诚信证券评估有限公司为公司发行2018年公开发行可续期公司债券（第一期、第二期、第三期）、2019年面向合格投资者公开发行可续期公司债券（第一期、第二期、第三期）出具了评级报告，债券发行主体评级为AAA级，债项评级为AAA级。2019年5月22日，中诚信证券评估有限公司为公司存续的2016年可续期公司债券（第一期）、2018年公开发行可续期公司债券（第一期、第二期、第三期）出具了跟踪评级报告，维持公司主体信用等级为AAA，评级展望稳定，维持债项信用评级为AAA。

　　详情参见公司刊登在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》、《证券时报》及上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）、香港联交所网站（www.hkex.com.hk）和本公司网站（www.crcc.cn）上日期为2019年5月23日的公告。

　　2.5.4公司近2年的主要会计数据和财务指标

　　√适用  □不适用

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　　三、经营情况讨论与分析

　　3.1报告期内主要经营情况

　　2019年，是新中国成立70周年,也是中国铁建高质量发展的关键之年。面对复杂多变的形势和艰巨任务，本集团按照年初工作总体部署，紧紧围绕“品质铁建”中心工作和“稳增长、高质量”工作主题，贯彻新理念、适应新常态，深化区域经营改革，落实“海外优先”战略，坚持“四者”定位，大力推进“转产”、“转场”、“转商”，抢抓机遇、开拓进取，市场经营规模稳中提速、企业转型升级稳中趋优。

　　3.1.1发展质量稳中向好

　　2019年，本集团实现营业收入8,304.522亿元，同比增长13.74%；实现利润总额280.267亿元，同比增长11.64%，实现净利润226.237亿元，同比增长14.04%；经营性现金净流量400.058亿元，比去年提高345.580亿元；管理费用同比增长5.31%，低于营业收入增幅8.43个百分点；销售费用同比增长22.60%，低于新签合同额增幅4.06个百分点；基本每股收益1.40元；资产总额达到10,812.392亿元，同比增加1,635.686亿元；资产负债率75.77%，同比下降1.64个百分点。

　　3.1.2市场经营稳中提速

　　2019年，本集团新签合同额20,068.544亿元，完成年度计划的120.89%，同比增长26.66%。其中，国内业务新签合同额17,376.115亿元，占新签合同总额的86.58%，同比增长19.48%；海外业务新签合同额2,692.429亿元，占新签合同总额的13.42%，同比增长106.76%。截至2019年末，本集团未完合同额32,736.371亿元，同比增长20.86%。其中，国内业务未完合同额25,799.853亿元，占未完合同总额的78.81%；海外业务未完合同额6,936.518亿元，占未完合同总额的21.19%。主要指标如下：

　　单位：亿元  币种：人民币

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　　3.1.3施工生产稳中有进

　　本集团牢牢把握技术和经济“两条主线”，坚决守住“六条底线”，大力加强安全监督制度和体系建设，全面开展安全生产大检查，深入推进铁路红线管理和标准化建设，施工生产平稳有序，安全生产形势总体稳定。一大批重难点项目相继取得重大进展，浩吉铁路、郑阜高铁、汉十高铁、成贵客专，兴延、济青高速公路，武汉、长春和苏州等17个城市多条轨道交通线路开通运营，特别是成都地铁101公里一次性完工交付运营，创世界之最；厦门穿海隧道、常德沅江隧道等成功贯通；跨胶州湾特大桥跨海段、洪奇沥特大桥主桥钢桁等顺利合龙，平潭海峡公铁两用大桥正式贯通；尼日利亚拉伊铁路、莫斯科地铁等海外重难点项目平稳推进。

　　3.1.4改革创新稳中有为

　　报告期，本集团继续深化改革、强化创新，取得了新的成效。稳步推进混改，加快推进3家“双百行动”试点单位的改革进程，完成了所属全资子公司中国铁建重工集团有限公司股份制改造。持续“瘦身健体”，驻京办事机构专项清理全部完成。深化“放管服”改革，强力开展“总部机关化”专项整改。统筹推进大集体改革、培训与医疗机构改革、“三供一业”分离移交等。加大科技创新力度，获得国家科学技术进步奖4项，获得省部级科学技术奖82项，新增省部级工法455项，获得中国土木工程詹天佑奖9项，获得2项菲迪克大奖并摘得“全球杰出工程奖”桂冠，获得中国专利奖9项，年度授权专利3,349件；主持和参与2项国际标准、9项国家标准、7项行业标准、17项地方标准、7项团体标准的制订工作。

　　3.2利润表及现金流量表相关科目变动分析表

　　单位：千元  币种：人民币

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　　2019年，本集团销售费用为54.329亿元，较2018年增长22.60%。销售费用增长主要是加大对经营承揽的投入，新签合同额大幅增长所致。

　　2019年，本集团管理费用为181.513亿元，较2018年增长5.31%，管理费用增长主要是管理人员薪酬增加所致。

　　2019年，本集团研发费用为165.278亿元，较2018年增长42.83%，研发费用增长主要是加大研发力度所致。

　　2019年，本集团财务费用为36.323亿元，较2018年下降7.11%，财务费用降低主要是带息负债较年初有所下降所致。

　　2019年，本集团所得税费用为54.030亿元，较2018年增长2.58%，主要是本年营业规模扩大，利润总额增加所致。

　　2019年，本集团经营活动产生的现金流量净额为400.058亿元，较上年同期净流入增加345.580亿元，增长634.34%，主要是本年提供建设服务、销售商品收到现金增加所致。

　　2019年，本集团投资活动产生的现金流量净额为-501.689亿元，净流出量较上年同期增加9.246亿元，主要是扩大对外投资所致。

　　2019年，本集团筹资活动产生的现金流量净额为201.980亿元，较上年同期净流入减少237.140亿元，降低54.00%，主要是本年各项业务回款情况较好，借款降低所致。

　　3.3资产及负债情况分析表

　　单位：千元  币种：人民币

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　　注1、“长期借款”包含“一年内到期的长期借款”。

　　注2、“应付债券”包括“一年内到期的应付债券”。

　　注3、“应付职工薪酬”为流动负债中的“应付职工薪酬”与非流动负债中的“长期应付职工薪酬”加“一年内到期的离职后福利费”的合计数。

　　3.4资本开支情况

　　本集团的资本开支主要用于设备、设施购建和技术升级，以及PPP、BOT项目的建造。2019年，本集团的资本开支为353.306亿元，比2018年增加17.590亿元，主要是本集团增加对设备、设施、PPP项目的投资所致。

　　3.5主营业务分板块、分地区情况

　　单位：千元  币种：人民币

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　　注：由于本集团业务的特殊性，本集团主要业务分行业情况按板块进行分析。

　　3.5.1工程承包业务

　　工程承包业务（未扣除分部间交易）

　　单位：千元  币种：人民币

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　　3.5.2勘察设计咨询业务

　　勘察设计咨询业务（未扣除分部间交易）

　　单位：千元  币种：人民币

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　　3.5.3工业制造业务

　　工业制造业务（未扣除分部间交易）

　　单位：千元  币种：人民币

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　　3.5.4房地产开发业务

　　房地产开发业务（未扣除分部间交易）

　　单位：千元  币种：人民币

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　　3.5.5物流与物资贸易及其他业务

　　物流与物资贸易及其他业务（未扣除分部间交易）

　　单位：千元  币种：人民币

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　　3.6关于公司未来发展的讨论与分析

　　3.6.1公司发展战略

　　公司总体发展战略：建筑为本、相关多元、协同一体、转型升级，发展成为技术创新国际领先、竞争能力国际领先、经济实力国际领先，最具价值创造力的综合建筑产业集团。

　　建筑为本——坚持以建筑主业为本，抢抓国内基建市场的历史机遇，紧跟和融入“京津冀一体化”、“长江经济带”等国家战略和“一带一路”倡议以及国家已批准的上海、天津、广东、福州自贸区和重庆两江新区、贵安新区等区域建设机会，布局相关市场；同时重点关注国家专项产业规划，不断拓展有吸引力的细分领域，为公司长期、持续发展奠定基础。

　　相关多元——通过积极的多元化扩张，布局能与现有产业相关联、能与现有业务发挥协同效应、增强企业整体盈利能力、提升主业竞争力、扩大品牌影响力，同时具有广阔市场前景，符合国家战略发展需要的新领域、新业态、新产业。

　　协同一体——积极推进经营协同、产业协同、产业链协同，构建投资、设计、施工、运营、地产开发等产业一体化运作的模式，构建渠道互通、业务互动、优势互补、资源共用、利益共享、风险共担、共同发展的联动互惠机制，充分发挥中国铁建全产业链优势。

　　转型升级——工程承包从“两路”为主向多个建设领域转型；产业分工从低端向产业高端转型；发展形态从劳动密集型向智力、管理、技术、资本密集型转型；发展定位从工程承包商向资产运营商、现代交通运营商、城市综合运营商转型；发展要素从依靠生产要素驱动向依靠科技进步、员工队伍素质提高、创新驱动发展转型；综合工程局从同质化、综合化、分散化发展向专业化、差异化、区域化、资源集中、集聚、集约化转型；管理方式从粗放化、经验化向精细化、精益化、标准化转型；市场开发从做大做强国内市场向做大做强国内国际两个市场转型；从重点关注经营指标、财务指标向质量、效益和价值创造转型；商业模式从依靠企业单打独斗、内部无序竞争向集团协同、产业协同、产业链协同、与国内外企业合作和投融资引领，多形态、多模式发展转型；公司治理从无序化、虚位化、不规范化向权责明确、有效制衡、有序运作、规范化、法制化转型。

　　3.6.2经营计划

　　本集团2020年度经营计划为：新签合同额21,400亿元，营业收入8,409亿元，成本费用及税金8,082.606亿元。

　　3.6.3可能面对的风险

　　本集团始终高度重视风险信息收集、评估、防控机制建设，致力于持续抓好重点领域的风险防控工作。通过组织开展年度重大风险评估，并结合近期国内疫情突发形势，认定2020年度本集团可能面临的重大风险为海外风险、投资风险、重大突发事件风险、应收账款风险和现金流风险。

　　3.7导致暂停上市的原因

　　□适用  √不适用

　　3.8面临终止上市的情况和原因

　　□适用  √不适用

　　3.9公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明

　　√适用  □不适用

　　本集团自2019年1月1日(“首次执行日”)起执行财政部修订的《企业会计准则第21号——租赁》(以下简称“新租赁准则”)、《企业会计准则第12号——债务重组》和《企业会计准则第7号——非货币性资产交换》。本集团变更后的会计政策详见年度报告所附财务报告附注三、“22.租赁”“25.债务重组”“26.非货币性资产交换”。

　　此外，本财务报表还按照财政部于2019年4月30日颁布的《关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》(财会[2019]6号，以下简称“财会6号文件”)编制，并对比较财务报表数据按照财会6号文件进行重分类列报。

　　新租赁准则对本集团和本公司的影响：

　　新租赁准则完善了租赁的定义，增加了租赁的识别、分拆和合并等内容；取消承租人经营租赁和融资租赁的分类，要求在租赁期开始日对所有租赁(短期租赁和低价值资产租赁除外)确认使用权资产和租赁负债，并分别确认折旧和利息费用；改进了承租人对租赁的后续计量，增加了选择权重估和租赁变更情形下的会计处理，并增加了相关披露要求。

　　对于首次执行日前已存在的合同，本集团在首次执行日选择不重新评估其是否为租赁或者包含租赁。

　　此次会计政策变更及企业财务报表格式调整对本集团财务状况、经营成果、现金流量和未来经营业绩均无重大影响。会计政策变更对本集团的影响，详见年度报告所附财务报表附注三、“33.重要会计政策变更”。

　　3.10公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明

　　□适用  √不适用

　　3.11与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

　　√适用□不适用

　　合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，本年本公司通过出资设立全资子公司中铁建黄河投资建设有限公司、中铁建东方投资建设有限公司、中铁建北方投资建设有限公司、中铁建国际投资有限公司及中铁建发展集团有限公司。此外，本集团合并财务报表范围与上年度相比未发生重大变化。

　　中国铁建股份有限公司

　　法定代表人：陈奋健

　　2020年3月30日