上海全筑建筑装饰集团股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要（上接C110版）

　　（上接Ｃ110版）

　　（五）是否存在董事会前投入

　　2019年7月1日，发行人召开第三届董事会第三十九次会议，审议通过了《关于公司符合公开发行A股可转换公司债券条件的议案》、《关于公司公开发行A股可转换公司债券方案的议案》、《关于公司公开发行可转换公司债券预案的议案》、《关于公司公开发行可转换公司债券募集资金使用可行性分析报告的议案》等与本次发行可转换公司债券相关的事项。

　　本次募投项目开始投入时间见下表：

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　　截至董事会决议日，各募投项目尚未启动并实际投入资金，不存在董事会前投入的情况。

　　（六）本次募投项目投资规模的合理性

　　本次募集资金总投资金额系根据合同的约定、相关报价信息或市场价格估算以及实际项目需求进行测算，综合考虑项目的规模、实施方案及实施进度等因素，同时结合本公司项目管理、成本管理的实际经验基础上估算，其投资规模测算合理。

　　公司在拟定本次募投项目投资规模时，已充分考虑选取总投资中属于资本性支出部分，同时亦不存在董事会前投入的情况。本次募投项目投资规模是合理的。

　　四、本次募集资金投资项目效益分析

　　（一）本次募投项目的效益测算情况

　　本次募集资金投资项目效益主要通过各工程项目的毛利实现，各工程项目预计实现效益情况如下：

　　单位：万元

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　　注：项目相关税费等因素会导致测算毛利率与实际毛利率存在差异。其中，项目预计总收入为根据签订的项目合同情况测算的预计收入；项目总成本为根据相关采购合同、报价信息或市场价格估算以及实际项目需求进行测算；毛利额为项目总收入扣除项目总成本的差额；毛利率为毛利额与项目总收入之比。经测算，本次募投项目预计可实现毛利7,929.58万元，平均毛利率11.27%，具有较好的经济效益。

　　（二）报告期内公司同类业务效益情况

　　报告期内，公司住宅全装修项目毛利率水平会因客户情况、项目所在地理位置及当地经济发展水平、项目工期、人工及材料价格波动等因素的影响而有所差异。

　　报告期内，公司主营业务毛利率情况如下：

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　　基于以上数据可知，公司本次募投项目毛利率与公司主营业务毛利率水平接近。

　　（三）上市公司同类业务效益情况

　　报告期内，同行业上市公司装饰类业务毛利率情况如下：

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　　数据来源：wind资讯、可比公司定期报告。

　　公司募投项目毛利率测算数相对低于同行业上市公司装饰类业务毛利率水平。公司本次募投项目均为住宅全装修项目，且项目甲方均为市场知名的头部房地产开发商。一方面，住宅全装修项目与公共建筑装饰、家装施工项目等相比属于毛利相对略低的品种。另一方面，头部房地产开发商业务风险较小，但议价能力相对较强。出于谨慎性考虑，公司本次募投项目毛利率测算相对较低。

　　五、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响

　　（一）本次发行对公司经营管理的影响

　　本次公开发行可转换公司债券募集资金投向为“恒大集团全装修工程项目”、“宝矿集团全装修工程项目”及“中国金茂全装修工程项目”。本次募集资金投资项目的实施符合公司发展战略及行业趋势，募投项目完成后，将有助于提升公司行业地位和品牌价值。

　　（二）本次发行对公司财务状况的影响

　　本次发行将进一步扩大公司的资产规模和业务规模。募集资金到位后，公司的总资产和总负债规模均有所增长。随着未来可转换公司债券持有人陆续实现转股，公司的资产负债率将逐步降低。本次发行是公司保持可持续发展、巩固行业领先地位的重要战略措施，通过募投项目的顺利实施，募集资金将得到有效使用，为公司和投资者带来较好的投资回报，促进公司健康发展。

　　第六节  备查文件

　　投资者可以查阅与本次公开发行有关的所有正式法律文件，该等文件也在指定网站上披露，具体如下：

　　（一）发行人最近三年的财务报告及审计报告、最近一期的财务报告；

　　（二）保荐机构出具的发行保荐书及发行保荐工作报告；

　　（三）法律意见书及律师工作报告；

　　（四）注册会计师关于前次募集资金使用情况的鉴证报告；

　　（五）中国证监会核准本次发行的文件；

　　（六）资信评级机构出具的资信评级报告；

　　（七）其他与本次发行有关的重要文件。

　　投资者于本次发行承销期间，可在上海证券交易所网站查阅，也可至本公司及保荐人（主承销商）住所查阅。查阅时间为工作日上午9:00－11:30；下午13:00－17:00。

　　上海全筑建筑装饰集团股份有限公司

　　2020年4月16日