天弘周期策略混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要（上接C79版）

　　（上接C79版）

　　办公地址：北京市朝阳区望京东园四区13号楼浦项中心B座19层

　　法定代表人：齐剑辉

　　电话：15201586214

　　联系人：王永霞

　　客服电话：400-623-6060

　　网址：www.niuniufund.com

　　（114）深圳前海凯恩斯基金销售有限公司

　　注册地址：深圳市福田区深南大道6019号金润大厦23A

　　办公地址：深圳市福田区深南大道6019号金润大厦23A

　　法定代表人：高锋

　　电话：0755-83655588-605

　　联系人：廖嘉琦

　　客服电话：400-804-8688

　　网址：www.foreseakeynes.com

　　（115）上海万得基金销售有限公司

　　注册地址：中国（上海）自由贸易试验区福山路33号11楼B座

　　办公地址：上海市浦东新区浦明路1500号万得大厦11楼

　　法定代表人：王廷富

　　电话：021-68882280

　　联系人：徐亚丹

　　客服电话：400-820-9463

　　网址：www.wind.com.cn

　　（116）浦领基金销售有限公司

　　注册地址：北京市朝阳区望京东园四区13号楼A座9层908室

　　办公地址：北京市朝阳区望京浦项中心A座9层04-08

　　法定代表人：李招弟

　　电话：13611256407

　　联系人：李艳

　　客服电话：400-059-8888

　　网址：www.wy-fund.com

　　（117）北京晟视天下基金销售有限公司

　　注册地址：北京市怀柔区九渡河镇黄坎村735号03室

　　办公地址：北京市朝阳区朝外大街甲六号万通中心D座28层

　　法定代表人：蒋煜

　　联系人：麦靖宜

　　电话：18501013913

　　客服：400-818-8866

　　网址：www.shengshiview.com

　　（118）北京肯特瑞财富投资管理有限公司

　　注册地址：北京市北京经济技术开发区科创十一街18号C座2层221室

　　办公地址：北京市北京经济技术开发区科创十一街18号C座2层222室

　　法定代表人：江卉

　　电话：18612439949

　　联系人：黄立影

　　客服电话：400-088-8816

　　网址：fund.jd.com

　　（119）北京汇成基金销售有限公司

　　注册地址：北京市海淀区中关村大街11号11层1108号

　　办公地址：北京市海淀区中关村大街11号11层1108号

　　法定代表人：王伟刚

　　电话：18001102931

　　联系人：丁向坤

　　客服电话：400-619-9059

　　网址：www.fundzone.cn

　　（120）宜信普泽投资顾问（北京）有限公司

　　注册地址：北京市朝阳区建国路88号9号楼15层1809

　　办公地址：北京市朝阳区建国路88号楼soho现代城C座18层1809

　　法定代表人：戎兵

　　电话：13520443582

　　联系人：张得仙

　　客服电话：400-6099-200

　　网址：www.yixinfund.com

　　（121）奕丰基金销售有限公司

　　注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室

　　办公地址：深圳市南山区海德三道航天科技广场A座17楼1704室

　　法定代表人：TEOWEEHOWE

　　电话：13424264100

　　联系人：叶健

　　客服电话：400-684-0500

　　网址：www.ifastps.com.cn

　　（122）北京创金启富投资管理有限公司

　　注册地址：北京市西城区民丰胡同31号5号楼215A

　　办公地址：中国北京西城区白纸坊东街2号经济日报社A座综合楼712号

　　法定代表人：梁蓉

　　电话：15210390850

　　联系人：王瑶

　　客服电话：400-626-2818

　　网址：www.5irich.com

　　（123）北京格上富信基金销售有限公司

　　注册地址：北京市朝阳区东三环北路19号楼701内03室

　　办公地址：北京市朝阳区东三环北路19号楼701内03室

　　法定代表人：安立欣

　　电话：15600355787

　　联系人：张林

　　客服电话：400-080-5828

　　网址：www.licai.com

　　（124）上海基煜基金销售有限公司

　　注册地址：上海市崇明县长兴镇路潘园公路1800号2号楼6153室（上海泰和经济发展区）

　　办公地址：上海市浦东新区银城中路488号太平金融大厦1503-1504室

　　法定代表人：王翔

　　电话：17721005485

　　联系人：吴鸿飞

　　客服电话：400-820-5369

　　网址：www.jiyufund.com.cn

　　（125）凤凰金信（银川）基金销售有限公司

　　注册地址：宁夏银川市金凤区阅海湾中央商务区万寿路142号14层1402

　　办公地址：朝阳区来广营中街甲1号朝来高科技产业园5号楼

　　法定代表人：程刚

　　电话：18701236910

　　联系人：陈旭

　　客服电话：400-810-5919

　　网址：www.fengfd.com

　　（126）申银万国期货有限公司

　　注册地址：上海市东方路800号7、8、10楼

　　办公地址：上海浦东新区东方路800号宝安大厦7、8、10楼

　　法定代表人：李建中

　　联系人：史艺斐

　　电话：18701852901

　　客服：400-888-7868

　　网址：www.sywgqh.com

　　（127）乾道盈泰基金销售（北京）有限公司

　　注册地址：北京市海淀区东北旺村南1号楼7层7117室

　　办公地址：北京市西城区德外大街合生财富广场1302室

　　法定代表人：王兴吉

　　联系人：马林

　　电话：18810292781

　　客服：400-088-8080

　　网址：www.qiandaojr.com

　　（128）深圳市金斧子基金销售有限公司

　　注册地址：深圳市南山区粤海街道科技园中区科苑路15号科兴科学园B栋3单元11层1108

　　办公地址：深圳市南山区科苑路科兴科学园B3栋7F

　　法定代表人：赖任军

　　联系人：刘昕霞

　　电话：0755-29330513

　　客服：400-930-0660

　　网址：www.jfzinv.com

　　（129）北京植信基金销售有限公司

　　注册地址：北京市密云县兴盛南路8号院2号楼106室-67

　　办公地址：北京市朝阳区惠河南路盛世龙源10号

　　法定代表人：杨纪峰

　　联系人：吴鹏

　　电话：18701358525

　　客服：4006-802-123

　　网址：www.zhixin-inv.com

　　（130）上海凯石财富基金销售有限公司

　　注册地址：上海市黄浦区西藏南路765号602-115室

　　办公地址：上海市黄浦区延安东路1号凯石大厦4F

　　法定代表人：陈继武

　　联系人：高皓辉

　　电话：13861784145

　　客服：21-6333-3389-230

　　网址：www.vstonewealth.com

　　（131）杭州科地瑞富基金销售有限公司

　　注册地址：杭州市下城区武林时代商务中心1604室

　　办公地址：杭州市下城区上塘路15号武林时代20楼

　　法定代表人：陈刚

　　电话：15925665590

　　联系人：张丽琼

　　客服电话：0571-86655920

　　网址：www.cd121.com

　　（132）深圳盈信基金销售有限公司

　　注册地址：深圳市福田区莲花街道商报东路英龙商务大厦8楼A-1

　　办公地址：大连市中山区南山路155号南山1910-A3-1

　　法定代表人：苗宏升

　　联系人：王清臣

　　电话：13522300698

　　客服：4007-903-688

　　网址：www.fundying.com

　　（133）江西正融资产管理有限公司

　　注册地址：江西省南昌市高新区紫阳大道绿地新都会38栋2107室

　　办公地址：江西省南昌市高新区紫阳大道3333号绿地新都会38栋2108室

　　法定代表人：陆雯

　　联系人：傅翌乔

　　电话：13879129841

　　客服：0791-86692560

　　网址：www.jxzrzg.com.cn

　　（134）上海朝阳永续基金销售有限公司

　　注册地址：上海市浦东新区张江碧波路690号4号楼2楼

　　办公地址：上海市浦东新区张江碧波路690号4号楼2楼

　　法定代表人：廖冰

　　联系人：陆纪青

　　电话：15902135304

　　客服：400-998-7172

　　网址：www.998fund.com

　　（135）嘉晟瑞信（天津）基金销售有限公司

　　注册地址：天津市南开区南门外大街与服装街交口悦府广场1号楼2503室

　　办公地址：天津市南开区南门外大街与服装街交口悦府广场1号楼2503室

　　法定代表人：孙伟

　　电话：15510846151

　　联系人：孙颖

　　客服：400-883-2993

　　网址：www.jsrxfund.com

　　（136）南京苏宁基金销售有限公司

　　注册地址：南京市玄武区苏宁大道1-5号

　　办公地址：南京市玄武区苏宁大道1-5号

　　法定代表人：王锋

　　电话：025-66996699-887226

　　联系人：王锋

　　客服：95177

　　网址：www.snjijin.com

　　（137）上海挖财基金销售有限公司

　　注册地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路700号5层01、02、03室

　　办公地址：上海市浦东新区杨高南路799号陆家嘴世纪金融广场3号楼5层

　　法定代表人：胡燕亮

　　电话：021-50810687

　　联系人：李娟

　　客服：400-025-6569

　　网址：wacaijijin.com

　　（138）中民财富基金销售（上海）有限公司

　　注册地址：上海黄浦区中山南路100号7层05单元

　　办公地址：上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼27层

　　法定代表人：弭洪军

　　电话：18521506916

　　联系人：黄鹏

　　客服：400-876-5716

　　网址：www.cmiwm.com

　　（139）天津万家财富资产管理有限公司

　　注册地址：天津自贸区（中心商务区）迎宾大道1988号滨海浙商大厦公寓2-2413室

　　办公地址：北京市西城区丰盛胡同28号太平洋保险大厦A座5层

　　法定代表人：李修辞

　　电话：13811914597

　　联系人：杨雪

　　客服电话：010-59013828

　　网址：www.wjasset.com

　　（140）洪泰财富（青岛）基金销售有限责任公司

　　注册地址：山东省青岛市香港东路195号9号楼701室

　　办公地址：北京市西城区西什库大街31号院九思文创园5号楼501室

　　法定代表人：任淑桢

　　电话：010-66121830

　　联系人：周映筱

　　客服电话：0532-66728591

　　网址：www.hongtaiwealth.com

　　（141）上海华夏财富投资管理有限公司

　　注册地址：上海市虹口区东大名路687号1栋2楼268室

　　办公地址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座8层

　　法定代表人：毛淮平

　　电话：13810439687

　　联系人：张静怡

　　客服电话：400-817-5666

　　网址：www.amcfortune.com

　　（142）和耕传承基金销售有限公司

　　注册地址：郑州市郑东新区东凤东路东、康宁街北6号楼6楼602、603房间

　　办公地址：北京市朝阳区酒仙桥路6号楼国际电子城b座

　　法定代表人：李淑慧

　　电话：13810222517

　　联系人：董亚芳

　　客服电话：400-360-000

　　网址：www.hgccpb.com

　　（143）通华财富（上海）基金销售有限公司

　　注册地址：上海市虹口区同丰路667弄107号201室

　　办公地址：上海市浦东新区陆家嘴世纪金融大厦广场杨高南路799号3号楼9楼

　　法定代表人：马刚

　　电话：021-60810586

　　联系人：杨涛

　　客服电话：95156

　　网址：www.tonghuafund.com

　　（144）大连网金基金销售有限公司

　　注册地址：辽宁省大连市沙河口区体坛路22号诺德大厦2层202室

　　办公地址：辽宁省大连市沙河口区体坛路22号诺德大厦2层202室

　　法定代表人：樊怀东

　　电话：0411-39027808

　　联系人：贾伟刚

　　客服电话：4000-899-100

　　网址：www.yibaijin.com

　　（145）东方财富证券股份有限公司

　　注册地址：西藏自治区拉萨市柳梧新区国际总部城10栋楼

　　办公地址：上海市徐汇区宛平南路88号东方财富大厦16楼

　　法定代表人：陈宏

　　电话：021-23586603

　　联系人：付佳

　　客服电话：95357

　　网址：www.18.cn

　　（146）江苏汇林保大基金销售有限公司

　　注册地址：南京市高淳区经济开发区古檀大道47号

　　办公地址：江苏省南京市鼓楼区中山北路105号中环国际1413室

　　法定代表人：吴言林

　　电话：16621719458

　　联系人：黄子珈

　　客服电话：025-66046166

　　网址：www.huilinbd.com

　　（147）玄元保险代理有限公司

　　注册地址：中国（上海）自由贸易试验区张杨路707号1105室

　　办公地址：中国（上海）自由贸易试验区张杨路707号1105室

　　法定代表人：马永谙

　　电话：13752528013

　　联系人：卢亚博

　　客服电话：021-50701053

　　网址：www.xyinsure.com:7100/kfit_xybx

　　（148）天津银行股份有限公司

　　住所：天津市河西区友谊路15号

　　办公地址：天津市河西区友谊路15号天津银行个金部1902（室）

　　法定代表人：李宗唐

　　电话：022-28405684

　　联系人：李岩

　　客户服务热线：4006-960296

　　网址：www.bank-of-tianjin.com.cn

　　3、基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其他符合要求的机构调整为本基金的销售机构，并及时公告。

　　（二）注册登记机构

　　名称：天弘基金管理有限公司

　　住所：天津自贸区（中心商务区）响螺湾旷世国际大厦A座1704-241号

　　办公地址：天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层

　　法定代表人：胡晓明

　　电话：（022）83865560

　　传真：（022）83865563

　　联系人：薄贺龙

　　（三）律师事务所和经办律师

　　名称：天津嘉德恒时律师事务所

　　地址：天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座10层1009-1010

　　法定代表人：孟卫民

　　电话：022-83865255

　　传真：022-83865266

　　联系人：续宏帆

　　经办律师：韩刚、续宏帆

　　（四）会计师事务所和经办注册会计师

　　名称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）

　　住所：上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼

　　办公地址：上海市湖滨路202号普华永道中心11楼

　　执行事务合伙人：李丹 

　　电话：（021）23238888

　　传真：（021）23238800

　　经办注册会计师：薛竞、周祎

　　联系人：周祎

　　四、基金的名称

　　基金的名称：天弘周期策略混合型证券投资基金

　　五、基金的类型

　　本基金类型：偏股型混合基金

　　六、基金的投资目标

　　本基金通过各类资产的策略性配置和有效的风险管理，追求基金资产的长期稳健增值。

　　七、基金的投资方向

　　本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

　　本基金股票投资占基金资产的比例为60-95%；除股票资产以外的其他资产投资占基金资产的比例为5-40%，其中，权证投资占基金资产净值的比例为0-3%，现金及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

　　如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他金融工具，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

　　本基金管理人自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合上述相关规定。

　　八、基金的投资策略

　　（一） 投资策略

　　本基金以经济周期理论为指导，运用定性与定量相结合的方法分析经济发展所处的阶段（繁荣、衰退、萧条和复苏），并根据经济发展各个阶段中不同资产类别与不同行业预期表现的分析判断，进行策略性资产配置，在有效控制风险的前提下，精选优质上市公司股票构建投资组合，力求获取较高的超额收益。

　　1、类别资产配置策略

　　经济发展表现出周期波动的固有规律。本基金通过对经济增长与通货膨胀之间演绎关系的分析，预判宏观经济发展所处的经济周期阶段，结合各类资产的预期市场表现，对股票、债券和货币市场工具等大类资产进行战略性配置。

　　本基金主要通过分析经济增长与通货膨胀的方向性变化来预判经济周期。对于中长期的经济波动，本基金重点考察社会需求结构变化进而带动产业或行业结构变迁条件下经济增长与通货膨胀之间的演绎关系。如分析居民收入与财富增长的结构性变化、新兴技术的出现、出口结构的变化、政府政策鼓励等；在中短期内，产业或行业发展相对稳定，经济周期调整更多地体现为实体经济运行中需求与成本的阶段性波动，此时，本基金将重点考察经济领域各宏观经济指标的变动及其趋势。通过经济运行周期以及不同阶段内经济运行特征的分析判断，本基金将结合证券市场投资价值综合评估的结果，确定一定阶段内的类别资产配置比例及其调整方向。

　　通常情况下，在经济由复苏逐步走向繁荣时，经济增长触底回升并逐渐过渡到高增长、高通胀阶段，本基金将增加股票资产的投资并保持较高的股票资产配置比例；在经济由繁荣转向衰退初期时，利率高企，企业利润受到高成本的侵蚀，本基金将降低股票资产的投资比例；在经济进入衰退甚至萧条阶段时，经济增长下滑，通货膨胀下降，利率下降，本基金将增加固定收益类资产或现金的配置比例。

　　2、股票投资管理

　　本基金将在经济周期波动趋势分析的基础上，结合行业运行特征以及证券市场行业轮动特点，自上而下地选取优势行业进行主动资产配置，在此基础上，精选优势行业内的优质上市公司股票构建投资组合。

　　（1）行业配置策略  

　　在经济周期的不同阶段，各个行业的发展速度、盈利水平等存在差异，从而呈现出不同的行业景气程度，并在证券市场上表现出行业轮动的特征。本基金进行重点行业配置的主要依据包括行业发展规律分析和行业投资价值评估两个方面。行业发展规律分析包括行业生命周期、行业结构和关键成功因素、行业竞争趋势和利润前景、行业增长前景分析等；行业投资价值评估则包括行业基本面或行业成长性分析、市场竞争状况分析、行业估值分析等构成的行业研究分析体系。

　　1）行业基本面或行业成长性分析：分析各个行业在国民经济中的地位，国家产业或政策及其影响，境内外行业生存状况、行业内主要产品的技术水平、上下游行业的影响、重大技术突破等；

　　2）市场竞争状况分析：分析行业组织结构及行业内竞争态势、主要产品的市场竞争状况、替代产品及其威胁等；

　　3）行业估值分析：运用PE、PB、EBITDA等估值指标，通过与历史水平、与不同国家或地区同类行业的综合比较，结合行业成长性分析判断，确定合理的行业估值倍数。

　　（2）个股选择

　　本基金的个股选择主要为行业配置服务，强调上市公司基本面的全面考察，精选优质股票构建投资组合。

　　1）盈利弹性筛选

　　本基金主要采用Beta值（相对于行业指数）来衡量个股对经济周期变动的盈利弹性。本基金将对备选库中所有股票按照Beta值进行排序，并定期更新。针对经济周期运行不同阶段的特征，本基金将有侧重地选取具有不同Beta值的个股进行投资。如在经济扩张阶段，选取Beta值较高的个股；在经济衰退时期，则重点投资于Beta值较低的个股等。

　　2）个股基本面分析

　　本基金将在充分把握经济周期波动和行业发展趋势的基础上，通过对上市公司财务数据、发展战略、研发能力、市场开拓、资产质量、产品毛利率等地深入分析，结合上市公司的外部经营环境、产业政策和竞争格局等因素，挖掘具有核心竞争力和未来盈利增长能力的高质量上市公司。

　　3）估值判断和个股评级

　　本基金建立了分别以盈利和资产为基础的个股估值指标体系，前者包括PE，P/CF等，后者包括NAV，重置价值等，强调绝对估值（DCF，DDM，NAV等）与相对估值（PE，相对PE，P/CF，EV/EBITDA，PB等）的结合。研究员动态跟踪个股基本面变化，定期或不定期对股票投资备选库中的股票进行评级并及时更新。

　　3、固定收益类资产的投资管理

　　本基金通过对经济增长、通货膨胀、利率走势和货币政策等方面的分析和预测，确定债券等固定收益类证券的资产配置策略，在保证资产安全性、流动性的基础上获取稳健的收益。

　　（1）久期选择

　　本基金根据中长期的宏观经济走势和经济周期波动趋势，判断债券市场的未来走势，并形成对未来市场利率变动方向的预期，动态调整组合的久期。当预期收益率曲线下移时，适当提高组合久期，以分享债券市场上涨的收益；当预期收益率曲线上移时，适当降低组合久期，以规避债券市场下跌的风险。

　　（2）收益率曲线分析

　　本基金除考虑系统性的利率风险对收益率曲线形状的影响之外，还将考虑债券市场微观因素对收益率曲线的影响，如历史期限结构、新债发行、回购及市场拆借利率等，形成一定阶段内的收益率曲线变动趋势的预期，并适时调整基金的债券投资组合。

　　（3）债券类属选择

　　本基金根据对金融债、企业债（公司债）、可转债等债券品种与同期限国债之间利差（可转债为期权调整利差（OAS））变化分析与预测，确定不同类属债券的投资比例及其调整策略。

　　（4）个债选择

　　本基金根据债券市场收益率数据，运用利率模型对单个债券进行估值分析，并结合债券的信用评级、流动性、息票率、税赋等因素，选择具有良好投资价值的债券品种进行投资。对于含权类债券品种，如可转债等，本基金还将结合公司基本面分析，综合运用衍生工具定价模型分析债券的内在价值。

　　（5）信用风险分析

　　本基金通过对信用债券发行人基本面的深入调研分析，结合流动性、信用利差、信用评级、违约风险等的综合评估结果，选取具有价格优势和套利机会的优质信用债券产品进行投资。

　　4、权证投资策略

　　本基金通过对权证标的证券基本面的研究，采取市场公认的权证定价模型寻求其合理的价格水平，作为基金投资权证的主要依据。

　　（二）投资决策流程

　　1、决策依据

　　（1）国家有关法律、法规和《基金合同》的规定；

　　（2）以维护基金份额持有人利益为基金投资决策的准则；

　　（3）国内宏观经济发展态势、微观经济运行环境、证券市场走势、政策指向及全球经济因素分析。

　　2、投资管理程序

　　（1）备选库的形成与维护

　　对于股票投资，分析师根据各个行业及个股的投资评级，确定股票初选库，在此基础上，通过对上市公司基本面的全面考察，筛选出优质上市公司股票，并经投研会议审议批准后，进入股票投资备选库，分析师将对备选库的股票进行跟踪分析，并及时提出调整建议。

　　对于债券投资，分析师通过宏观经济、货币政策和债券市场的分析判断，采用利率模型、信用风险模型及期权调整利差（OAS）对普通债券和含权债券进行分析，在此基础上形成基金债券投资的信用债备选库。

　　（2）资产配置会议

　　本基金管理人定期召开资产配置会议，讨论基金的资产组合以及个股配置，形成资产配置建议。

　　（3）构建投资组合

　　投资决策委员会在基金合同规定的投资框架下，审议并确定基金资产配置方案，并审批重大单项投资决定。

　　基金经理在投资决策委员会的授权下，根据本基金的资产配置要求，参考资产配置会议、投研会议讨论结果，制定基金的投资策略，在其权限范围进行基金的日常投资组合管理工作。

　　（4）交易执行

　　基金经理制定具体的操作计划并通过交易系统或书面指令形式向中央交易室发出交易指令。中央交易室依据投资指令具体执行买卖操作，并将指令的执行情况反馈给基金经理。

　　（5）投资组合监控与调整

　　基金经理负责向投资决策委员会汇报基金投资执行情况，风险管理部与监察稽核部对基金投资进行日常监督，风险管理分析师负责完成内部的基金业绩和风险评估。基金经理定期对证券市场变化和基金投资阶段成果和经验进行总结评估，对基金投资组合不断进行调整和优化。

　　九、业绩比较基准

　　沪深300指数收益率×75% + 中债总全价指数收益率×25%

　　本基金作为混合型基金，股票投资比例范围为60-95%，除股票以外的其他资产投资比例为5-40%，所以采用股票指数和债券指数加权复合的方法构建业绩比较基准。由于沪深300指数是反映沪深两市A股综合表现的跨市场成分指数，中债总全价指数是横跨银行间和交易所市场的统一债券指数，两者均具有良好的市场代表性，因此本基金选择沪深300指数作为股票投资部分的业绩比较基准，同时选取中债总全价指数作为债券投资部分的业绩比较基准。

　　如果市场推出更具权威、且更能够表征本基金风险收益特征的指数,则本基金管理人可以视情况在经过适当的程序后调整本基金的业绩比较基准,并及时公告。

　　十、风险收益特征

　　本基金为主动投资的混合型基金，其风险收益预期高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金。

　　十一、基金投资组合报告基金管理人的董事会及董事保证所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　本投资组合报告所载数据截至2019年12月31日，本报告中所列财务数据未经审计。以下内容摘自本基金2019年度第4季度报告：

　　1、报告期末基金资产组合情况

　　2、报告期末按行业分类的股票投资组合

　　3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　　本基金本报告期末未持有贵金属。

　　8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　　本基金本报告期末未持有股指期货。

　　10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　　本基金本报告期末未持有国债期货。

　　11、投资组合报告附注

　　11.1本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，未发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

　　11.2 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。

　　11.3 其他资产构成

　　11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　　十二、基金的业绩

　　基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本基金合同生效日2009年12月17日，基金业绩数据截至2019年12月31日。

　　基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　十三、基金费用与税收

　　（一）基金费用的种类

　　1、基金管理人的管理费；

　　2、基金托管人的托管费；

　　3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；

　　4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；

　　5、基金份额持有人大会费用；

　　6、基金的证券交易费用；

　　7、基金的银行汇划费用；

　　8、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用；

　　9、本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除。

　　上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内按照公允的市场价格确定，法律法规另有规定时从其规定。

　　（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式

　　1、基金管理人的管理费 

　　本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.50%年费率计提。管理费的计算方法如下：

　　H=E×1.50%÷当年天数

　　H为每日应计提的基金管理费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。

　　2、基金托管人的托管费

　　本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%年费率计提。托管费的计算方法如下：

　　H=E×0.25%÷当年天数

　　H为每日应计提的基金托管费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。

　　上述“（一）基金费用的种类”中第3-7项费用，根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。

　　（三）不列入基金费用的项目

　　下列费用不列入基金费用：

　　1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；

　　2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

　　3、《基金合同》生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费用等费用；

　　4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。

　　（四）费用调整

　　基金管理人和基金托管人协商一致后，可根据基金发展情况调整基金管理费率、基金托管费率、基金销售费率等相关费率。

　　调高基金管理费率、基金托管费率或基金销售费率等费率，须召开基金份额持有人大会审议；调低基金管理费率、基金托管费率或基金销售费率等费率，无须召开基金份额持有人大会。

　　基金管理人必须最迟于新的费率实施日前2日在指定媒介上公告。

　　（五）基金税收

　　本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。

　　十四、对招募说明书更新部分的说明

　　本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及其它有关法律法规的要求, 结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动，对本基金管理人于2019年12月28日公告的《天弘周期策略混合型证券投资基金招募说明书》进行了更新,主要更新的内容如下：

　　1、更新了“重要提示”中相关内容；

　　2、更新了“三、基金管理人”中的相关内容；

　　3、更新了“四、基金托管人”中的相关内容；

　　4、更新了“五、相关服务机构” 中的相关内容；

　　5、更新了“十、基金投资组合报告”相关内容，该部分内容均按有关规定编制，并经托管人复核；

　　6、更新了“十一、基金的业绩”相关内容，该部分内容均按有关规定编制，并经托管人复核；

　　7、更新了“二十三、其他应披露的事项”，披露了自上次内容更新截止日至本次内容更新截止日期间涉及本基金及基金管理人的相关公告。

　　8、本招募说明书依据《信息披露办法》修订的其他内容。

　　天弘基金管理有限公司

　　二二年四月二十一日