中国化学工程股份有限公司2020年度非公开发行A股股票预案（下转C254版）

　　中国化学工程股份有限公司2020年度非公开发行A股股票预案

　　证券代码：601117                                         证券简称：中国化学

　　中国化学工程股份有限公司2020年度非公开发行A股股票预案

　　二〇二〇年四月

　　公司声明

　　1、公司及董事会全体成员保证本预案内容真实、准确、完整，并确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别及连带的法律责任。

　　2、本预案按照《上市公司非公开发行股票实施细则》（2020年修订）、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第25号——上市公司非公开发行股票预案和发行情况报告书》等要求编制。

　　3、本次非公开发行A股股票完成后，公司经营与收益的变化由公司自行负责；因本次非公开发行A股股票引致的投资风险由投资者自行负责。投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

　　4、本预案是公司董事会对本次非公开发行A股股票的说明，任何与之不一致的声明均属不实陈述。

　　5、本预案所述事项并不代表审批机关对于本次非公开发行A股股票相关事项的实质性判断、确认或批准，本预案所述本次非公开发行A股股票相关事项的生效和完成尚待取得有关审批机关的批准或核准。

　　特别提示

　　1、 本次非公开发行A股相关事项已经2020年4月23日召开的中国化学第四届董事会第十一次会议审议通过，尚需取得有权国有资产管理单位、公司股东大会、中国证监会批准或核准。

　　2、 本次非公开发行A股股票的发行对象为包括控股股东中国化学工程在内的不超过35名符合中国证监会规定条件的特定对象，除中国化学工程外的其他发行对象包括证券投资基金管理公司、证券公司、财务公司、资产管理公司、保险机构投资者、信托公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以及其他合格的投资者等。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。

　　最终发行对象将在公司就本次发行取得中国证监会发行核准批文后，按照《上市公司非公开发行股票实施细则》（2020年修订）的规定以及发行对象申购报价情况，遵照价格优先的原则确定。

　　3、 本次发行通过竞价方式确定发行价格，定价基准日为本次非公开发行股票发行期首日。本次发行的发行价格不低于定价基准日前20个交易日（不含定价基准日，下同）公司股票交易均价的80%与发行前公司最近一期经审计的归属于母公司普通股股东每股净资产值的较高者（即“发行底价”，按“进一法”保留两位小数）。定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量。

　　如公司在该20个交易日内发生因派息、送股、配股、资本公积转增股本等除权、除息事项引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易价格按经过相应除权、除息调整后的价格计算。若公司在截至定价基准日最近一期末经审计财务报告的资产负债表日至发行日期间发生派息、送股、配股、资本公积转增股本等除权、除息事项的，则上述归属于母公司普通股股东每股净资产值将进行相应调整。

　　在本次发行的定价基准日至发行日期间，公司如发生派息、送股、配股、资本公积转增股本等除权、除息事项，则发行价格应进行除权、除息处理。

　　在前述发行底价的基础上，最终发行价格将由董事会及其授权人士根据股东大会授权，在公司取得中国证监会关于本次发行的核准批复后，与保荐机构（主承销商）按照相关法律、法规和规范性文件的规定及发行竞价情况，遵照价格优先等原则确定。

　　4、 本次发行的股票数量不超过本次发行前公司股份总数的30%，即不超过147,990万股（含本数）。

　　具体发行数量的计算公式为：发行数量=本次发行募集资金总额/本次发行的发行价格。如所得股份数不为整数的，对于不足一股的余股按照向下取整的原则处理。

　　在本次发行首次董事会决议公告之日至发行日期间，公司如因送红股、回购或资本公积转增股本等除权、除息事项及其他原因导致本次发行前公司股份数量变动的，则本次发行的发行数量上限将按照上交所的相关规则进行相应调整。

　　最终发行数量将由公司董事会及其授权人士根据股东大会授权，在公司取得中国证监会关于本次发行的核准批复后，在上述发行数量上限范围内，与保荐机构（主承销商）按照相关法律、法规和规范性文件的规定及发行竞价情况协商确定。若中国证监会等监管部门对上述发行数量有所调整，以其核准的数据为准。

　　公司控股股东中国化学工程以现金方式参与本次发行认购，认购数量不低于本次发行股票数量的17.60%。在上述认购范围内，由公司董事会根据股东大会的授权，视市场情况与中国化学工程协商确定其最终的认购金额和认购股份数量。

　　5、 本次发行募集资金总额（含发行费用）不超过人民币1,000,000.00万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额将用于以下项目：

　　■

　　本次非公开发行募集资金到位后，如实际募集资金净额（扣除发行费用后）少于上述拟投入募集资金金额，公司董事会及其授权人士将根据实际募集资金净额，在符合相关法律法规的前提下，在上述募集资金投资项目范围内，可根据募集资金投资项目进度以及资金需求等实际情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。

　　为保证募集资金投资项目的顺利进行，并保障公司全体股东的利益，本次非公开发行募集资金到位之前，公司可根据募集资金投资项目的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后根据相关法律法规的程序予以置换。

　　6、 控股股东中国化学工程认购的本次非公开发行的股份自发行结束之日起十八个月内不得转让。其他发行对象认购的公司本次发行的股份自发行结束之日起六个月内不得转让。

　　本次发行完成后至限售期届满之日止，发行对象由于公司送红股或资本公积转增股本等原因增持的股份，亦应遵守上述限售安排。

　　上述限售期届满后，该等股份的转让和交易将根据届时有效的法律法规及中国证监会、上交所的有关规定执行。

　　7、 本次发行对象中，中国化学工程为公司控股股东，发行前合计持有公司53.61%股份。因此，中国化学工程认购本次非公开发行A股股票的行为构成关联交易。

　　8、 公司控股股东为中国化学工程，实际控制人为国务院国资委，本次非公开发行完成后，公司控股股东与实际控制人不变，亦不会导致公司股权分布不具备上市条件。

　　9、 根据《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》及《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》的有关规定，《公司章程》对利润分配政策条款进行了规定。公司第四届董事会第十一次次会议审议通过了《中国化学工程股份有限公司未来三年（2020年-2022年）股东回报规划》，该议案内容需经公司股东大会审议通过，详情请参见本预案“第七节 公司关于利润分配政策及利润分配情况”。

　　10、 根据国务院办公厅于2013年12月25日发布的《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》以及《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》的规定，公司首次公开发行股票、上市公司再融资或者并购重组摊薄即期回报的，应当承诺并兑现填补回报的具体措施。公司就本次非公开发行股票对即期回报摊薄的影响进行了认真分析，并承诺采取相应的填补措施，详情请参见本预案 “第八节 本次非公开发行摊薄即期回报的影响及填补回报的具体措施”。

　　11、 本次非公开发行股票完成后，为兼顾新老股东利益，由公司新老股东按照本次非公开发行股票完成后的持股比例共享本次发行完成前的滚存未分配利润。

　　12、 本次非公开发行股票决议自公司股东大会审议通过本次发行方案之日起12个月内有效。

　　13、 本次非公开发行股票方案最终能否获得中国证监会的审核及核准尚存在较大的不确定性，提醒投资者注意相关风险。

　　释义

　　在本预案中，除非另有说明，下列简称具有如下含义：

　　■

　　本预案中部分合计数与各数直接相加之和在尾数上可能存在差异，这些差异是由四舍五入造成的。

　　第一节 本次非公开发行A股股票方案概要

　　一、发行人基本情况

　　公司中文名称：中国化学工程股份有限公司

　　公司英文名称：China National Chemical Engineering Co., Ltd.

　　法定代表人：戴和根

　　注册资本：人民币493,300.00万元

　　总股本：493,300.00万股

　　股票简称：中国化学

　　股票代码：601117

　　成立日期：2008年9月23日

　　注册地址：北京市东城区东直门内大街2号

　　办公地址：北京市东城区东直门内大街2号

　　邮政编码：100007

　　董事会秘书：李涛

　　联系方式：010- 59765697

　　传真号码：010- 59765659

　　经营范围：对外派遣实施与其实力、规模、业绩相适应的国外工程项目所需的劳务人员；建筑工程、基础设施工程和境外工程的承包；化工、石油、医药、电力、煤炭工业工程的承包；工程咨询、勘察、设计、施工及项目管理和服务；环境治理；技术研发及成果推广；管线、线路及设备成套的制造安装；进出口业务；房地产开发经营；工业装置和基础设施的投资和管理。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）

　　二、本次非公开发行A股的背景和目的

　　（一）继续做强做优核心业务，提高公司核心竞争力

　　当前，我国处于重要战略机遇期，经济长期向好的基本面没有改变，新一轮石化产业投资浪潮即将到来，国家七大石化产业基地规划正在逐步落实，国有企业、大型外资企业和民营企业纷纷在华布局大型炼化一体化项目，公司具有传统优势的化工市场前景仍较为可观。公司大力实施创新驱动发展战略，全面启动工程项目精细化管理，信息化建设水平迈上新台阶；认真贯彻多元化经营、高端经营的战略举措，整合企业资源，深挖市场机遇，加强对重点国别及区域市场的统筹开发力度，优化海内外市场布局。通过本次发行增强公司资金实力，将有利于公司抓住当前历史机遇，进一步做大做强建筑工程主营业务，进一步巩固及提升行业领先地位。

　　（二）推进实业发展布局，加快转型升级

　　进入“十三五”以来，我国跻身成为世界化工大国，但行业内发展的结构性矛盾依然突出，在化工高端领域仍存在尚未突破的技术瓶颈。近年来，中国化学坚持“创新驱动、实业兴企”的方针，紧跟国家重大战略，不断优化业务结构，致力于发展化工上下游实业，做长业务链条，并大力推进实业发展。公司以技术研发为“核”，驱动工程、实业发展，聚焦于高精尖材料研发，拓展新材料行业高附加值产品领域。通过本次非公开发行股票，公司将大力推进实业板块的发展，对公司优化经营布局、转型升级和技术创新具有重大意义。

　　（三）充分利用资本市场优势，增强资本实力，提升持续盈利能力

　　通过本次非公开发行股票，公司资本实力将显著增强。目前公司各板块业务情况持续向好，各项业务增长较快，业务规模不断扩大，资金需求也不断显著增加，通过本次非公开发行股票增强资本实力将有利于公司改善财务结构，降低财务风险，提高公司融资空间及整体抗风险能力，保障公司业务持续、健康发展。资金实力的增强将为公司经营带来有力的支持，是公司在业务布局、财务能力、长期战略等多个方面夯实可持续发展的基础，有利于增强公司核心竞争力，持续提升盈利能力，为股东提供良好的回报，并创造更多的经济效益与社会价值。

　　三、发行对象及其与公司关系

　　本次非公开发行A股股票的发行对象为包括控股股东中国化学工程在内的不超过35名符合中国证监会规定条件的特定对象，除中国化学工程外的其他发行对象包括证券投资基金管理公司、证券公司、财务公司、资产管理公司、保险机构投资者、信托公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以及其他合格的投资者等。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。

　　最终发行对象将在公司就本次发行取得发行核准批文后，按照《上市公司非公开发行股票实施细则》（2020年修订）的规定以及发行对象申购报价情况，遵照价格优先的原则确定。

　　中国化学工程为本公司的控股股东，中国化学工程拟参与认购本次非公开发行股份构成与公司的关联交易。公司将根据《上市规则》等法律法规要求履行相应的关联交易审批及披露程序。

　　四、本次非公开发行方案概要

　　（一）发行股票的种类和面值

　　本次非公开发行股票的种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值为人民币1.00元。

　　（二）发行方式

　　本次发行采取向特定对象非公开发行的方式。公司将在中国证监会核准本次发行的批复有效期内，选择适当时机实施发行。

　　（三）发行对象和认购方式

　　本次非公开发行A股股票的发行对象为包括控股股东中国化学工程在内的不超过35名符合中国证监会规定条件的特定对象，除中国化学工程外的其他发行对象包括证券投资基金管理公司、证券公司、财务公司、资产管理公司、保险机构投资者、信托公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以及其他合格的投资者等。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。

　　公司控股股东中国化学工程以现金方式参与本次发行认购，认购数量不低于本次发行股票数量的17.60%。在上述认购范围内，由公司董事会根据股东大会的授权，视市场情况与中国化学工程协商确定其最终的认购金额和认购股份数量。

　　最终发行对象将在公司就本次发行取得发行核准批文后，按照《上市公司非公开发行股票实施细则》（2020年修订）的规定以及发行对象申购报价情况，遵照价格优先的原则确定。

　　所有发行对象均以现金方式认购公司本次发行的股票。

　　（四）定价基准日、发行价格及定价原则

　　本次发行通过竞价方式确定发行价格，定价基准日为本次非公开发行股票发行期首日。本次发行的发行价格不低于定价基准日前20个交易日（不含定价基准日，下同）公司股票交易均价的80%与发行前公司最近一期经审计的归属于母公司普通股股东每股净资产值的较高者（即“发行底价”，按“进一法”保留两位小数）。定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量。

　　如公司在该20个交易日内发生因派息、送股、配股、资本公积转增股本等除权、除息事项引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易价格按经过相应除权、除息调整后的价格计算。若公司在截至定价基准日最近一期末经审计财务报告的资产负债表日至发行日期间发生派息、送股、配股、资本公积转增股本等除权、除息事项的，则上述归属于母公司普通股股东每股净资产值将进行相应调整。

　　在本次发行的定价基准日至发行日期间，公司如发生派息、送股、配股、资本公积转增股本等除权、除息事项，则发行价格应进行除权、除息处理。

　　在前述发行底价的基础上，最终发行价格将由董事会及其授权人士根据股东大会授权，在公司取得中国证监会关于本次发行的核准批复后，与保荐机构（主承销商）按照相关法律、法规和规范性文件的规定及发行竞价情况，遵照价格优先等原则确定。

　　中国化学工程不参与本次发行询价过程，但承诺接受其他发行对象申购竞价结果并与其他发行对象以相同价格认购。若本次发行未能通过上述询价方式产生发行价格，则中国化学工程按本次发行的发行底价认购本次非公开发行的股票。

　　（五）发行数量

　　本次发行的股票数量不超过本次发行前公司股份总数的30%，即不超过147,990万股（含本数）。

　　具体发行数量的计算公式为：发行数量=本次发行募集资金总额÷本次发行的发行价格。如所得股份数不为整数的，对于不足一股的余股按照向下取整的原则处理。

　　在本次发行首次董事会决议公告之日至发行日期间，公司如因送红股、回购或资本公积转增股本等除权、除息事项及其他原因导致本次发行前公司股份数量变动的，则本次发行的发行数量上限将按照上交所的相关规则进行相应调整。

　　最终发行数量将由公司董事会及其授权人士根据股东大会授权，在公司取得中国证监会关于本次发行的核准批复后，在上述发行数量上限范围内，与保荐机构（主承销商）按照相关法律、法规和规范性文件的规定及发行竞价情况协商确定。若中国证监会等监管部门对上述发行数量有所调整，以其核准的数据为准。

　　（六）限售期

　　控股股东中国化学工程认购的本次非公开发行的股份自发行结束之日起十八个月内不得转让。其他发行对象认购的公司本次发行的股份自发行结束之日起六个月内不得转让。

　　本次发行完成后至限售期届满之日止，发行对象由于公司送红股或资本公积转增股本等原因增持的股份，亦应遵守上述限售安排。

　　上述限售期届满后，该等股份的转让和交易将根据届时有效的法律法规及中国证监会、上交所的有关规定执行。

　　（七）本次非公开发行前公司滚存利润的安排

　　公司本次发行前的滚存未分配利润由本次发行完成后公司的新老股东按照其持股比例共同享有。

　　（八）上市地点

　　本次发行的股票拟在上交所上市交易。

　　（九）募集资金金额及投资项目

　　本次发行募集资金总额（含发行费用）不超过人民币1,000,000.00万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额将用于以下项目：

　　■

　　本次非公开发行募集资金到位后，如实际募集资金净额（扣除发行费用后）少于上述拟投入募集资金金额，公司董事会及其授权人士将根据实际募集资金净额，在符合相关法律法规的前提下，在上述募集资金投资项目范围内，可根据募集资金投资项目进度以及资金需求等实际情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。

　　为保证募集资金投资项目的顺利进行，并保障公司全体股东的利益，本次非公开发行募集资金到位之前，公司可根据募集资金投资项目的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后根据相关法律法规的程序予以置换。

　　（十）本次发行决议有效期

　　本次发行的决议自公司股东大会审议通过本次发行方案之日起12个月内有效。

　　五、本次非公开发行A股是否构成关联交易

　　本次发行对象中，中国化学工程为公司控股股东，发行前合计持有公司53.61%股份。因此，中国化学工程认购本次非公开发行A股股票的行为构成关联交易。

　　公司将严格按照相关规定履行关联交易审批程序。公司独立董事已事前认可本次发行所涉及的关联交易事项，并发表了同意的独立意见。在公司董事会及股东大会审议相关议案时，关联董事及关联股东需要回避表决。

　　六、本次发行是否导致公司控制权发生变化

　　截至本预案公告之日，公司股份总数为493,300.00万股，中国化学工程直接持有公司37.08%股份，通过中国化学工程集团-中信建投证券-18中化EB担保及信托财产专户持有公司15.47%股份，通过中化学投资持有公司1.06%股份，中国化学工程合计持有公司53.61%股份，为公司的控股股东。国务院国资委持有中国化学工程90%股权，为公司的实际控制人。

　　假设本次非公开发行股票的实际发行数量为本次发行的上限147,990万股（含本数），募集资金规模不超过1,000,000.00万元测算，中国化学工程认购不低于本次发行股份数量的17.60%测算，本次发行完成之后，中国化学工程合计持有公司股份比例将不低于45.30%，仍为公司控股股东，国务院国资委仍为公司实际控制人。因此，本次非公开发行A股不会导致本公司控制权发生变化。

　　七、本次发行方案已经取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序

　　本次非公开发行A股方案已经2020年4月23日召开的公司第四届董事会第十一次会议审议通过。

　　本次非公开发行A股方案尚待有权国有资产管理单位批复同意。

　　本次非公开发行A股方案尚待公司股东大会审议通过。

　　本次非公开发行A股尚待中国证监会核准。

　　在获得中国证监会核准后，本公司将向上交所和中国证券登记结算有限责任公司上海分公司申请办理股票发行、登记和上市事宜，完成本次非公开发行A股全部呈报批准程序。

　　第二节 发行对象的基本情况

　　本次非公开发行A股股票的发行对象为包括控股股东中国化学工程在内的不超过35名符合中国证监会规定条件的特定对象。中国化学工程的基本情况如下：

　　一、基本情况

　　■

　　二、股权关系及控制关系

　　截至本预案公告之日，中国化学工程的控股股东及实际控制人为国务院国资委。中国化学工程与实际控制人之间的股权控制关系如下：

　　■

　　三、主要业务情况

　　中国化学工程是国务院国资委直接监管的大型工程建设企业集团，业务遍布全球60多个国家和地区。中国化学工程作为我国化工、石油化工、煤化工等工程建设领域的引领者，能为客户提供一整套覆盖勘察、设计、施工及服务全产业链的工程建设服务，是将国际先进技术引入国内并成功实现产业化的先行者。按照国家对央企的发展要求，呼应经济社会发展方向，制定了“三年五年规划，十年三十年愿景目标”，形成了建筑工程、环境治理、实业业务和现代服务业协调发展的“三主一辅”的业务格局。

　　四、最近一年简要会计报表

　　中国化学工程2019年度的主要财务数据如下：

　　单位：万元

　　■

　　注：以上数据未经审计

　　五、发行对象及其董事、高管人员最近五年未受到处罚的说明

　　中国化学工程及其董事、高级管理人员最近五年未受过行政处罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚、或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁。

　　六、本次发行完成后的同业竞争和关联交易情况

　　（一）同业竞争的情况

　　本次发行完成后，不会导致公司在业务经营方面与中国化学工程及其控制的其他企业之间新增同业竞争。

　　（二）关联交易的情况

　　中国化学工程认购公司本次非公开发行股票构成关联交易。除上述关联交易外，本次发行未来不会造成公司与中国化学工程、实际控制人及其控制的其他企业的持续性关联交易。

　　若未来发生新的关联交易，公司将按照法律法规、公司章程及关联交易决策制度的规定履行相应的程序，按照公平、公开、公正的原则确定关联交易价格，保证关联交易的公允性，以保障公司及非关联股东的利益。

　　七、本预案公告前24个月内公司与中国化学工程及其实际控制人之间的重大交易情况

　　截至本预案公告之日前24个月内，除本公司在定期报告或临时公告中披露的交易外，公司与中国化学工程及其实际控制人之间未发生其它重大交易。

　　第三节 附条件生效的股份认购协议概要

　　公司与中国化学工程签署的附生效条件的非公开发行股票之认购协议的主要内容如下：

　　一、协议主体及签订时间

　　1、甲方：中国化学工程股份有限公司

　　2、乙方：中国化学工程集团有限公司

　　3、签订时间：2020年4月23日

　　二、认购数量和认购方式

　　1、甲方本次拟非公开发行的数量不超过本次发行前公司股份总数的30%，即不超过147,990万股（含本数），每股面值为1元。本次发行最终发行数量的计算公式为：发行数量=本次发行募集资金总额/本次发行的发行价格。如所得股份数不为整数的，对于不足一股的余股按照向下取整的原则处理。

　　2、在本次发行首次董事会决议公告日至发行日期间，公司如因送红股或资本公积转增股本等除权、除息事项及其他原因导致本次发行前公司股份数量变动的，则本次发行的发行数量上限将按照上交所的相关规则进行相应调整。

　　3、本次发行的最终发行数量将由公司董事会及其授权人士根据股东大会授权，在公司取得中国证监会关于本次发行的核准批复后，在上述发行数量上限范围内，与保荐机构（主承销商）按照相关法律、法规和规范性文件的规定及发行竞价情况协商确定。若中国证监会等监管部门对上述发行数量有所调整，以其核准的数据为准。

　　4、本次发行中乙方拟以现金认购不低于本次发行股票数量的17.60%的股票。在上述认购范围内，由甲方董事会根据股东大会的授权，视市场情况与乙方协商确定其最终的认购金额和认购股份数量。

　　三、认购价格

　　1、本次发行通过竞价方式确定发行价格，定价基准日为本次发行的发行期首日。本次发行的价格不低于定价基准日前20个交易日（不含定价基准日，下同）公司股票交易均价的80%与发行前公司最近一期经审计的归属于母公司普通股股东每股净资产值的较高者（即“发行底价”，按“进一法”保留两位小数）。定价基准日前20个交易日上市公司股票交易均价=定价基准日前20个交易日上市公司股票交易总额÷定价基准日前20个交易日上市公司股票交易总量。

　　如公司在该20个交易日内发生因派息、送股、配股、资本公积转增股本等除权、除息事项引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易价格按经过相应除权、除息调整后的价格计算。若公司在截至定价基准日最近一期末经审计财务报告的资产负债表日至发行日期间发生派息、送股、配股、资本公积转增股本等除权、除息事项的，则上述归属于母公司普通股股东每股净资产值将进行相应调整。

　　2、在本次发行的定价基准日至发行日期间，公司如发生派息、送股、配股、资本公积金转增股本等除权除息事项，则发行价格应相应除权、除息处理，调整公式如下：

　　派发现金股利：P1=P0-D送红股或转增股本：P1=P0/（1+N）两项同时进行：P1=（P0-D)/（1+N）

　　其中，P0为调整前发行价格，每股派发现金股利为D，每股送红股或转增股本数为N，调整后发行价格为P1。

　　3、本次发行的最终发行价格将由公司董事会及其授权人士根据股东大会授权，在公司取得中国证监会关于本次发行的核准批复后，与保荐机构（主承销商）按照相关法律、法规和规范性文件的规定及发行竞价情况，遵照价格优先等原则确定。

　　4、乙方不参与本次发行询价过程，但承诺接受其他发行对象申购竞价结果并与其他发行对象以相同价格认购。若本次发行未能通过上述询价方式产生发行价格，则乙方按本次发行的发行底价认购本次发行的股票。

　　四、认股款的支付时间及支付方式

　　乙方不可撤销地同意按照本协议约定的认购价格和认购数量认购甲方本次发行的部分股票。在收到甲方和本次发行保荐机构发出的认购款缴纳通知之日起3个工作日内，乙方应以现金方式一次性将全部认购款划入保荐机构为本次发行专门开立的账户，并在验资完毕、扣除发行费用后划入甲方募集资金专项存储账户。

　　五、标的股票的交割

　　甲方自乙方缴纳完毕认购款之日起30个工作日或其他合理时间内办理完毕标的股票在证券登记结算机构的登记手续及其他相关手续，以确保乙方成为标的股票的合法持有人。

　　六、锁定期安排

　　1、乙方承诺，乙方按照本协议认购甲方的股份自本次发行完成日起18个月内不得转让。若中国证监会及/或上交所对本次发行的锁定期安排有不同意见，乙方同意按照中国证监会或上交所的意见对本次发行的锁定期安排进行修订并予以执行。

　　2、本次发行完成后至限售期届满之日止，乙方由于公司送红股或资本公积转增股本等原因增持的股份，亦应遵守上述限售安排。

　　3、乙方承诺，锁定期届满后，乙方在本次发行中认购的甲方股份的转让和交易将按照届时有效的相关法律法规、规章和上交所的规则办理。

　　4、乙方承诺，乙方将按照相关法律法规、规章及其他规范性文件的规定及甲方的要求就本次发行中认购的股票出具相关锁定承诺，并办理股票锁定的相关事宜。

　　七、成立及生效

　　1、本协议经双方法定代表人或授权代表签字盖章后成立，并在满足下列全部条件后生效：

　　（1）本次发行获得中国化学董事会审议通过；

　　（2）本次发行获得中国化学股东大会审议通过；

　　（3）本次发行（及乙方认购本次发行股份）获得所有需要获得的有权部门的同意、许可、批准或核准，包括但不限于有权国有资产管理单位及中国证监会的批准或核准；

　　2、若本条前一款约定的任一生效条件未能成就，致使本协议无法生效，本协议一方不得追究另一方的法律责任。

　　3、经甲乙双方书面一致同意，可解除本协议。

　　八、违约责任

　　1、一方未能遵守或履行本协议项下约定、义务或责任、陈述或保证，即构成违约，违约方应负责赔偿对方因此而受到的全部直接损失。

　　2、任何一方由于不可抗力或政策原因造成的不能履行本协议的情形将不视为违约，但应在条件允许下采取一切必要的救济措施，减少因不可抗力或政策原因造成的损失。

　　第四节 董事会关于本次发行募集资金使用的可行性分析

　　一、本次非公开发行募集资金使用计划

　　本次非公开发行募集资金总额不超过人民币1,000,000.00万元（含本数），在扣除相关发行费用后的募集资金净额将用于以下项目：

　　■

　　本次非公开发行募集资金到位后，如实际募集资金净额（扣除发行费用后）少于上述拟投入募集资金金额，公司董事会及其授权人士将根据实际募集资金净额，在符合相关法律法规的前提下，在上述募集资金投资项目范围内，可根据募集资金投资项目进度以及资金需求等实际情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。

　　为保证募集资金投资项目的顺利进行，并保障公司全体股东的利益，本次非公开发行募集资金到位之前，公司可根据募集资金投资项目的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后根据相关法律法规的程序予以置换。

　　二、本次非公开发行募集资金投资项目的基本情况

　　（一）尼龙新材料项目

　　1、基本情况

　　本项目总投资1,045,680.84万元，拟使用募集资金不超过300,000.00万元。项目实施地点位于山东省淄博市临淄区齐鲁化学工业园区内，实施主体为天辰齐翔。

　　截至本预案公告之日，公司全资子公司天辰公司持有天辰齐翔34%股权。公司于2020年4月23日召开的第四届董事会第十一次会议审议通过《关于天辰公司购买资产暨关联交易的议案》，同意公司全资子公司天辰公司受让国化投资控股有限公司持有的天辰齐翔的41%股权；2020年4月22日，天辰公司与国化投资控股有限公司就前述股权转让事宜签署股权转让协议。在前述股权转让完成后，天辰公司将持有天辰齐翔75%股权，成为天辰齐翔的控股股东，天辰齐翔将成为公司的间接控股子公司。

　　截至本预案公告之日，项目已经开工，预计于2022年投产。

　　2、项目必要性

　　己二腈是用来生产尼龙66主要材料，尼龙66凭借其优良的耐热性、抗强冲击的特殊性能，特别适用于军工领域，是国防不可缺少的重要材料之一，也是实现汽车轻量化的重要材料。长期以来，我国尼龙66生产所需主材料属于“卡脖子”产品，依赖国外进口，无法形成完整的产业链体系。与此同时，国外对我国实施技术封锁，国外企业通过垄断己二腈的供给，影响了我国尼龙66产业链的正常发展。

　　在《石油和化学工业“十三五”发展指南》中，己二腈被列为化工新材料方面需要加快发展的工程塑料关键配套单体。为了加快突破新材料领域的技术瓶颈，2017年底国家发改委也将“单套装置5万吨/年己二腈生产技术”列入《增强制造业核心竞争力三年行动计划（2018-2020）》中的“新材料关键技术产业化实施方案”；2019年，国家发改委公布的《产业结构调整指导目录（2019年本）》对中国产业结构做出了纲领性指导，万吨级己二腈生产装置被列为鼓励类项目。公司《“三年五年规划，十年三十年愿景目标”中长期发展战略》也提出聚焦发展工程塑料、特种合成橡胶、高性能纤维等材料领域，重点做好“卡脖子”技术的产业化，向化工行业的高附加值产品领域拓展，加快发展填补行业空白、满足国家战略需要的重点技术、重点项目。

　　实施实业板块战略布局是公司发展的重要支柱和新的发展动力。通过尼龙新材料项目的建设实施，中国化学经营规模将进一步扩大，科研和生产能力将得到增强，技术水平进一步提升，竞争能力大为提高，同时也将为企业的后续发展提供良好的平台，对于促进自身发展，提高整体市场竞争力，实现长远发展具有重要意义。本项目高度契合行业发展趋势和公司未来发展战略，对我国的化工行业发展具备较高的战略意义。

　　3、项目可行性

　　天辰公司自2011年对己二腈工艺进行了大量的科研实验研究，研发的“丁二烯直接氢氰化法合成己二腈技术”通过了中国石油和化学工业联合会科技成果鉴定。该项技术已获得多项发明专利，技术创新性强，并已进行了全流程中试实验验证。2017年2,000吨/年中试装置已产出合格产品，经下游用户试验应用证明中试所生产的己二腈符合高品质尼龙66的原料指标，满足己二腈的生产要求。

　　本项目的实施将打破己二腈技术壁垒，利用国内丙烯、氨、甲醇、丁二烯为原料生产己二腈，进一步生产己二胺，并形成完整的尼龙66切片产业链，打破国外对尼龙66产业的垄断，拥有广阔的前景，将填补国内行业空白，带来巨大的经济和社会效益。

　　4、项目投资概算

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　　5、项目预期收益

　　经测算，尼龙新材料项目具有较好的财务盈利能力，详细情况如下：

　　■

　　6、项目涉及报批事项情况

　　截至本预案公告之日，本项目已完成发改部门的备案和环保部门的环境影响评价。

　　（二）重点工程项目建设

　　公司拟使用本次非公开发行募集资金不超过400,000.00万元用于工程总承包业务重点工程项目建设，确保公司现有重点工程项目按期完工，做大做强主营业务，为本公司实现战略发展目标提供资金保障。

　　1、俄罗斯NFP 5400MTPD甲醇项目

　　（1）项目基本情况及背景

　　本项目名称为俄罗斯NFP 5400MTPD甲醇项目，项目实施地点位于俄罗斯滨海边疆区纳霍德卡市Kozmino地区。成达公司作为EPC工程总承包人进行项目设计采购和施工一体化建设。

　　本项目工作范围包括一套5400MTPD甲醇装置及配套的70,000Nm3/h空分装置、自备电站、海水取水淡化系统、脱盐水系统、循环水系统、事故柴发系统、空压制氮系统、污水处理系统、换热站、甲醇成品罐区、泡沫消防系统、火炬系统、码头及甲醇成品装船系统、浓盐水排放，以及全厂工艺及供热外管、全厂供电、全厂给排水、总变、中控、全厂电讯、分析化验、各库房和维修车间、综合办公楼和总图运输等。

　　俄罗斯NFP 5400MTPD甲醇项目是全球单系列装置最大甲醇项目之一，位于俄联邦滨海边疆区，是俄远东经济特区最重要的能源深加工项目之一。

　　（2）项目投资估算

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　　（3）募集资金实施方式

　　本项目由公司子公司成达公司实施。

　　2、煤炭分质利用制化工新材料示范项目

　　（1）项目基本情况及背景

　　本项目名称为煤炭分质利用制化工新材料示范项目，项目实施地点位于榆林市清水工业园，项目业主方为陕煤集团榆林化学有限责任公司。本项目由华陆公司EPC总承包承担建设合成气净化装置、空分装置、污水处理厂、回用水站、污水深度处理装置；由天辰公司EPC总承包承担建设一期180万吨乙二醇装置中的气化装置。

　　其中，华陆公司EPC总承包建设的污水处理厂、回用水站、污水深度处理装置，采用化工废水零排放处理领域中规模最大、处理工艺流程最全的“生化+膜处理+冷冻分质盐结晶”技术。该技术的应用将为后期化工废水处理从工程建设到运营管理全产业链贯通起到推广示范作用。

　　天辰公司EPC总承包承担建设的一期180万吨乙二醇装置中的气化装置，采用全球领先的科林CCG顶置多喷嘴干粉煤气化工艺技术。装置每小时生产合成气量超过70万标准立方米。

　　国家发改委、工业和信息化部《现代煤化工产业创新发展布局方案》（发改产业〔2017〕553号）规划布局了内蒙古鄂尔多斯、陕西榆林、宁夏宁东、新疆准东4个现代煤化工产业示范区。本项目就是在上述规划背景下，在陕西榆林榆神工业区清水煤化学工业园内规划建设以煤炭分质利用联产制芳烃、煤制乙二醇、煤制烯烃为龙头，合理规划下游深加工产品方案，建设具有竞争力的煤基化工原料及化工新材料升级示范项目。

　　煤炭分质利用制化工新材料示范项目是目前在建的全球最大煤化工项目，项目总占地面积约13平方公里，估算总投资达1,250亿元。该项目将打造成国际、国内有重大影响力的大型现代煤化工项目，展现现代制造业新能力、新水平，树立现代煤化工新标杆、新典范。

　　（2）项目投资估算

　　■

　　（3）募集资金实施方式

　　本项目由公司子公司天辰公司、华陆公司分别实施。

　　3、项目必要性

　　工程总承包是由勘察设计施工企业承包了工程项目的设计、采购、施工、试运行等所有交付前的工作，特别是大型工程施工项目，具备金额大、工期长、付款批次多等特点，在项目投标、项目采购、工程施工等多个环节需要投入较多的资金，总承包企业在项目实施过程中，需统筹做好项目资金计划。因此，具有承担金额较大的资金垫付能力和融资能力是EPC工程总承包商的核心能力的综合体现，工程建设项目业主衡量承包商实力的重要参数。公司实施完成本次募投项目之后，将为公司获得充足的资金并加以有效利用，为公司业务开展提供有效保障，有利于增强公司的行业竞争力。

　　公司作为中国最大的工业工程公司之一，经过多年在工业工程领域的深耕，在国内工业建筑市场特别是化工、石油化工工程承包市场居于领先地位，为我国化工及石油化工行业的发展作出了突出贡献；同时，公司还积极实施“走出去”战略，大力拓展国外市场，在工程承包、勘察、设计及服务等领域屡获殊荣，承接过诸多著名的标志性工程，形成了公司在上述领域中的品牌形象。公司通过实施本次募投项目，将进一步丰富公司在上述领域的项目案例，有利于稳固公司在行业的地位，进一步提升中国化学品牌。

　　4、项目可行性

　　（1）本公司具备运作大型工程承包项目的技术、人才和经验保障

　　本公司从事的工程承包业务主要采用工程总承包、施工总承包模式运作，项目的实施对总承包商在专业技术、人才、资金实力、工程建设和资金管理经验等各方面都具有很高的要求。本公司自成立以来已运作多项总承包项目，积累了丰富的专业技术和项目管理经验。目前本公司拥有多名具备优秀业务才能、管理能力和外语水平的持证项目经理以及报价、采购、施工、开车、信息管理等各方面的专业人才，为组织工程项目设计、采购、施工科学的交叉进行，确保工程费用、进度、质量等各方面均能达到最佳效果奠定了扎实的基础。

　　（2）本公司对总承包项目已制定了具体的管理措施

　　为了控制工程承包项目中的风险，本公司制定了相关的内部管理措施，包括：①继续规范分包项目招投标程序；②加强对建设单位的调查力度；③加强内部管理，加速资金周转；④强化资金管理，防范资金风险等。

　　本公司在前期立项、投标报价、签订合同、项目立项、项目实施等全阶段对工程总承包项目的运营和资金管理实施了严格的管理控制程序，在总承包项目中，主要是通过完善内部控制程序避免项目的运作风险。

　　（三）偿还银行贷款

　　1、基本情况

　　公司拟以本次发行募集资金不超过300,000.00万元用于偿还银行贷款，以优化财务结构、降低利息支出、提高公司抗风险能力。

　　2、项目必要性

　　截至2019年12月31日，公司总资产为11,586,539.04万元，净资产为3,759,181.65万元，资产负债率（合并口径）为67.56%，资产负债率较高。本次募集资金用于偿还银行贷款，有利于改善财务结构，降低财务风险，提高公司融资空间及抗风险能力，保障公司业务持续、健康发展。

　　假设不考虑发行费用，以公司2019年12月31日的合并财务报表数据为计算基础，按照募集资金1,000,000.00万元并将其中300,000.00万元偿还银行贷款进行模拟计算，本次非公开发行完成后，公司资产负债率将降低至61.27%。

　　3、项目可行性

　　公司以部分募集资金偿还银行贷款，可在一定程度上优化公司资产负债结构，降低财务风险，增强盈利能力，具备可行性。

　　三、募集资金投资项目对公司的影响分析

　　（一）本次募集资金投资项目对公司经营管理的影响

　　本公司近年来各项业务稳健发展，以“三年五年规划、十年三十年愿景目标”为战略引领，形成了当前建筑工程（化学工程和基础设施工程）、环境治理和实业业务为主，现代服务业为辅共同协调发展业务格局，在设计和建设大型石油化工及新型煤化工项目等化学工程领域拥有强大的项目执行能力，稳固占据国内市场领先地位，并在国际工程市场上具有较强的竞争力。

　　本次募集资金将主要用于尼龙新材料项目、重点工程项目建设和偿还银行贷款，符合国家相关的产业政策以及公司未来整体战略发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益。本次募集资金投资项目的实施也将进一步增强公司工程建设服务能力，进一步巩固公司的市场地位，提升公司核心竞争力，符合公司及全体股东的利益。

　　（二）本次募集资金投资项目对公司财务状况的影响

　　本次非公开发行募集资金投资项目具有良好的市场前景。本次非公开发行完成后，公司总资产和净资产规模将相应增加，同时公司资产负债率将一定程度下降，现金流状况和财务状况将进一步改善，公司的资金实力、抗风险能力和后续融资能力将得到提升。

　　由于本次非公开发行募集资金投资项目的经济效益需要一段时间实现，因此短期内可能会导致净资产收益率、每股收益等财务指标出现一定程度的下降。但从长远来看，随着募集资金投资项目预期效益的实现，公司的盈利能力将会进一步增强。

　　四、本次募集资金使用的可行性分析结论

　　综上所述，董事会认为公司本次非公开发行的募集资金项目符合相关政策和法律法规，符合公司发展的需要，募集资金的合理运用将给公司带来良好的经济效益，有利于公司增强持续盈利能力和抗风险能力，增强公司的综合竞争力，促进公司可持续发展。因此本次发行募集资金的方案及资金的使用合理、可行，符合公司及全体股东的利益。

　　第五节 董事会关于本次非公开发行A股对公司影响的讨论与分析

　　一、公司业务及资产、章程、股东结构、高管人员结构和业务结构变化

　　（一）对公司业务、资产及收入结构的影响

　　本次发行不会对公司主营业务结构产生重大影响，也不会导致公司业务的重大改变和资产的整合，且有利于促进公司收入结构及业务结构优化。

　　公司是集研发、投资、勘察、设计、采购、建造和运营一体化的知识密集型建筑工程企业，是我国工业工程领域资质最齐全、功能最完备、业务链最完整、知识技术密集型的工程公司。公司形成了当前以建筑工程（化学工程和基础设施工程）、环境治理和实业业务为主，现代服务业为辅共同协调发展业务格局。建筑工程业务是公司的核心业务，涵盖化工、煤化工、石油化工、新材料、电力、环保、基础设施等领域，其中在煤化工领域，公司掌握最核心和先进的技术，占据国内绝大部分的市场份额，在国际上处于领先地位。

　　公司本次通过非公开发行A股股票募集资金，将主要用于尼龙新材料项目、重点工程项目建设和偿还银行贷款。公司董事会认为公司本次非公开发行的募集资金项目符合相关政策和法律法规，符合公司发展的需要，募集资金的合理运用将给公司带来良好的经济效益，有利于公司增强持续盈利能力和抗风险能力，增强公司的综合竞争力，促进公司可持续发展。因此本次发行募集资金的方案及资金的使用合理、可行，符合公司及全体股东的利益。

　　（二）对公司章程的影响

　　本次非公开发行A股完成后，公司注册资本、股份总数和股本结构等将发生变化，公司将根据本次发行的结果，对公司章程相关条款进行修订，并办理工商变更登记手续。

　　（三）对股东结构的影响

　　按照本次非公开发行A股股票数量上限测算，本次发行完成后中国化学工程仍为公司控股股东，国务院国资委仍为公司实际控制人，本次非公开发行A股不会导致本公司控制权发生变化。

　　（四）对高级管理人员结构的影响

　　本次非公开发行不涉及公司高级管理人员结构的重大变动情况。

　　截至本预案公告之日，公司尚无对高级管理人员结构进行调整的计划。若公司拟调整高级管理人员结构，将根据有关规定，履行必要的法律程序和信息披露义务。

　　二、公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况

　　（一）对公司财务状况的影响

　　本次非公开发行完成后，公司总资产和净资产将相应增加，资产负债率有所降低，有利于进一步提升公司的资金实力，优化资本结构，增强抗风险能力。

　　（二）对公司盈利能力的影响

　　本次非公开发行募集资金投资项目将主要用于尼龙新材料项目、重点工程项目建设和偿还银行贷款。本次募集资金投入后，将有助于提升公司未来的盈利水平，进一步提高公司的市场竞争力，实现股东利益的最大化。

　　本次非公开发行完成后，由于募集资金投资项目的经济效益需要一段时间实现，因此短期内可能会导致净资产收益率、每股收益等财务指标出现一定程度的下降。但从长远来看，随着募集资金投资项目的实施推进，未来公司收入和盈利能力将会进一步增强。

　　（三）对公司现金流量的影响

　　本次非公开发行完成后，随着募集资金的到位，公司筹资活动现金流入将有较大幅度增加，直接有利于改善公司的现金流量状况，有利于增强公司的抗风险能力，为实现可持续发展奠定基础。随着募集资金使用和项目收益的逐步释放，未来公司经营活动现金流入也将有所增加。

　　三、公司与控股股东及其关联人之间业务关系、管理关系、关联交易及同业竞争等变化情况

　　本次非公开发行完成后，公司的控股股东和实际控制人未发生变化，公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系均不存在重大变化的情形，也不会因本次发行形成同业竞争。

　　本次非公开发行的募投项目运营后，可能涉及与公司关联方的日常关联交易。公司将严格按照法律法规以及公司关于关联交易的规章、规则等相关规定，遵循公正、公平、公开的原则，严格履行关联交易信息披露义务及审议程序，保持上市公司独立性，维护上市公司及其他股东的权益。

　　四、本次发行完成后，公司是否存在资金、资产被控股股东及其关联人占用的情形，或上市公司为控股股东及其关联人提供担保的情形

　　本次发行完成后，公司不会因本次发行而产生资金、资产被控股股东及其关联人占用的情形，亦不会存在公司为控股股东及其关联人进行违规担保的情形。公司将继续严格执行国家有关法律法规和中国证监会的政策精神，杜绝违规资金占用和违规担保行为，以确保广大投资者的利益。

　　五、本次发行对公司负债情况的影响

　　本次非公开发行完成后，公司的总资产和净资产将相应增加，将进一步降低公司资产负债率、提升偿债能力，改善财务状况和资产结构，有利于提高公司抗风险的能力，实现长期可持续发展。

　　第六节 本次非公开发行相关的风险说明

　　一、市场风险

　　（一）宏观经济波动风险

　　公司的业务经营目前主要依赖化工、石油化工、煤化工等行业的投资建设，该行业的投资增长趋缓，将直接影响公司的业务发展。化工、石油化工、煤化工是国民经济的基础产业，与宏观经济运行关系较为密切，国民经济发展周期的不同阶段、宏观经济的发展速度直接影响国家在化工、石油化工、煤化工等方面的投入。近年来，国内经济发展趋缓，主要经济指标增速有不同程度的回落，虽然在政府强有力的宏观调控下，我国经济总体形势企稳向好，但需求不足仍是当前我国经济发展的主要矛盾，公司业务面临市场需求降低的风险。近期受新冠疫情影响，全球经济衰退风险上升，国际原油价格大幅下跌，全行业上下游需求疲弱，短期内可能对化工、石油化工、煤化工等行业的投资经济性造成不利影响，从而影响公司的业务发展及财务情况。

　　（二）行业政策风险

　　建筑业的上下游对国家宏观调控政策具有较高的敏感性，导致公司在市场需求和成本方面存在诸多政策引发的不确定性。其中，化工行业本身受到的能源、环保方面的政策限制较多，未来如经济波动或者宏观调控，其固定资产投资可能出现收缩和调整，进而间接影响到化学工程行业的发展；而基础设施建设业务主要受到融资政策及政府投资计划的影响，近年包括京津冀协同发展、长江经济带发展、粤港澳大湾区建设、军民融合、新基建等国家重大战略实施，对基础设施建设等提供了有利的支撑，但如未来政策发生变动或者如果公司不能根据国家战略及其对行业的影响适时调整公司发展战略与经营策略，可能对公司的基础设施建设业务带来一定的负面影响。

　　（三）市场竞争风险

　　近年来，我国建筑行业整体稳步增长，建筑市场特别是低端建筑市场的进入门槛较低，市场参与主体迅猛增加；另外，国内建筑业企业由政府主导或市场化的并购重组活动日趋频繁，业内整合可能给公司带来新的挑战；部分新兴民营建筑业企业也可能由于历史负担较轻、运营成本较低、经营方式较为灵活等原因具有一定的市场竞争力；地方性的竞争对手则可能由于其地缘优势而在竞标某些工程项目时占有一定的优势。公司所属的建筑工程领域虽然门槛较高，开展业务需要大量高等级的资质，竞争相对有限，但随着经济结构调整及产业政策的变化，不排除越来越多的建筑企业参与该市场的竞争。此外，我国政府已逐渐向国外建筑承包商开放工程建设行业，国际竞争对手可能比公司具备更多资金、技术、管理及其它资源的优势并提供更多服务，或可能与公司国内的竞争对手合并或组成合资企业。因此，未来公司与国外建筑承包商之间在国内工程建设及勘察设计业务上的竞争将可能增加。如果公司无法有效增加自身竞争优势，以巩固公司在行业中的优势竞争地位，可能面临市场竞争加剧导致行业平均利润率下滑、市场占有率下降的风险。

　　二、经营风险

　　（一）总承包业务中设备、原材料价格波动风险

　　公司从事工程总承包业务需按业主的要求采购设备、建筑材料等，主要包括设备、阀门、管材、管件、钢材、水泥等。而国内钢材、水泥等建筑材料价格的波动一直受到供求因素周期性变化的影响。若出现主要原材料和设备的价格大幅上涨、供应短缺的情形，公司可能需要以较高的价格购买所需的设备、建材，将会对公司的成本控制造成较大压力。

　　（二）行业固有风险

　　公司所处行业的主要业务活动属工程建设领域，作业环境复杂，安全生产要求高，属于高危行业。在开展经营活动过程中受到政府在安全生产、质量管理及环境保护等多方面的监管。尽管公司已依法依规经加大投入，采取各种安全、环保防护及质量保障措施，但在施工作业时仍可能由于极端气候、高处、动土、动火、用电、受限空间作业、大型机械设备的使用等原因，面临一些难以预料的风险及潜在事件，可能出现人员伤亡、财产或生产设施毁损，或无法完全满足相关方面的监管要求，出现项目无法通过竣工验收或者被暂停、终止项目执行的情况。一旦出现上述情形，公司可能面临市场声誉受损、政府监管趋严的风险。政府亦有可能出台更严的关于安全生产、质量管理以及环境保护方面的法规与政策，导致公司项目成本费用增加。

　　（三）海外业务风险

　　由于国际经济状况、所在国政治经济形势、总体商业环境与国内存在较大的差异，可能使公司从事海外项目时面临与国内不同的经济状况与市场风险，该等情形可能使公司无法将在国内已行之有效的业务模式与成功经验复制到海外，从而可能面临海外项目执行不理想、海外业绩增长受阻等风险。此外，公司海外业务主要集中于中东、南亚、东南亚和非洲等经济较为落后的国家和地区，易受国际政治经济环境的影响，若该地区的部分国家发生政治危机、经济衰退，公司的海外业务或将面临衰退的风险，可能对公司未来的盈利能力构成不利影响。

　　（四）合同履约风险

　　公司在实施建筑工程过程中，可能存在因工期拖延导致承担逾期竣工的违约责任、因工程质量不合格导致承担工程质量责任、因施工过程中发生人身、财产损害导致承担损害赔偿责任或因不及时付款导致承担材料、人工费等清偿责任。上述责任均可能导致潜在的诉讼风险，一定程度上影响公司的形象和正常经营。

　　三、财务风险

　　（一）应收账款回收的风险

　　本公司主要从事化学工程和基础设施工程等行业的工程承包业务，业主大多按工程进度付款，但在项目执行过程中，可能发生由于业主拖延支付或付款能力不佳，导致付款不及时或应收账款发生坏账损失的情况。2019年12月31日，公司应收账款余额为252.44亿元，坏账准备为31.29亿元，账面价值为221.16亿元。公司已就上述应收账款采用了比较稳健的坏账计提政策，坏账准备计提充分，账面余额能够覆盖公司每年实际发生的坏账损失。但公司开展的工程承包业务受宏观经济形势影响较大，如果国家宏观经济走势改变进入紧缩周期，或者由于国家宏观调控，化工、石油化工等行业出现拐点，公司应收账款损失可能增加，将对公司财务状况和经营成果产生不利影响。

　　（二）资金周转的风险

　　发行人所从事的工程承包业务通常合同金额较高，建设周期较长，发行人依赖客户提供的工程预付款、进度款、结算款来推进工程进展。若客户不能及时支付工程预付款、进度款、结算款，则公司推进工程施工将面临一定的资金压力，公司资金周转能力可能受到影响，并可能使公司面临不利的财务状况。

　　（三）汇率波动导致的风险

　　公司大部分营业收入以人民币进行结算，但公司海外经营收入主要为外币结算。目前我国实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币的币值受国内和国际经济、政治形势和货币供求关系的影响。人民币兑美元或其他外汇的升值可能导致公司以本位币人民币折算的境外经营收入减少，也可能导致公司境外业务的价格竞争力降低。另一方面，公司的境外资产、负债均按照所在国货币单位计算，人民币升值将引起财务报表的资产总额、负债总额整体减少，有可能导致对盈利能力的不利影响；反之，人民币贬值则可能导致公司进口的以外汇计价的机械设备成本增加。因此，人民币兑换美元和其他货币的汇率变动可能对公司的财务状况和经营业绩产生影响。

　　四、募投项目相关风险

　　尽管公司已经对本次非公开发行募集资金投资项目的经济效益进行了审慎测算，认为该等项目的收益率良好，项目可行，但由于市场和外部环境变化具有不确定性，本次非公开发行募集资金投资的项目仍具有产生收益的时间不确定、实际收益低于预期的风险。此外，一旦因规划变动或其他公司不可控的外界因素影响，致使公司建设项目的开工时间及工期发生变动，公司募集资金投入的计划可能因此发生变动。

　　五、本次发行相关风险

　　（一）审批风险

　　本次非公开发行已经董事会审议通过，但尚需取得有权国有资产管理单位批复同意、公司股东大会审议通过及中国证监会核准，能否获得审核通过以及何时能够获得审核通过尚存在不确定性。

　　（二）发行风险

　　由于本次非公开发行只能向包括控股股东中国化学工程在内的不超过35名符合中国证监会规定条件的特定对象定向发行股票募集资金，且发行结果将受到证券市场整体情况、公司股票价格走势、投资者对本次发行方案的认可程度等多种内外部因素的影响。因此，公司本次非公开发行也存在发行募集资金不足的风险。

　　（三）本次非公开发行股票摊薄即期回报的风险

　　由于本次非公开发行募集资金到位后公司的总股本和净资产规模将有较大幅度增加，而募投项目效益的产生需要一定时间，在募投项目产生效益之前，公司的利润实现和股东回报仍主要通过现有业务实现。因此，本次非公开发行可能会导致公司股东的即期回报在短期内有所摊薄。

　　（下转C254版）