盛和资源控股股份有限公司2019年年度报告摘要(下转C185版)

　　公司代码：600392              公司简称：盛和资源

　　一重要提示

　　1本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。

　　2本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

　　3公司全体董事出席董事会会议。

　　4信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

　　5经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

　　经信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）审计，截至2019年12月31日上市公司母公司未分配利润为-18,844,212.14元。同时，公司在未来十二个月内的新建、技改项目资金需求量较大，综合考虑公司经营发展的实际情况，故本年度不进行现金分配，亦不进行资本公积金转增股本。

　　该预案尚需提交股东大会审议。

　　二公司基本情况

　　1公司简介

　　2报告期公司主要业务简介

　　（一）主要业务

　　报告期内，公司主要从事稀土矿采选、冶炼分离、金属加工以及锆钛矿选矿业务。公司的主要产品包括稀土精矿、稀土氧化物、稀土盐、稀土金属、稀土高效催化剂及分子筛、锆英砂、钛精矿、金红石、独居石等。

　　（二）经营模式

　　公司目前拥有稀土和锆钛两大主业。稀土业务已经形成了从矿山开采、冶炼分离到深加工较为完整的产业链，实现了国内、国外的双重布局。锆钛业务目前主要集中在选矿端。

　　1、稀土业务

　　（1）稀土矿。目前公司在中国境内托管了多金属采选厂拥有的四川大陆槽稀土矿，参股了冕里稀土、山东钢研中铝稀土科技有限公司。境内矿山按照国家下发的生产指标开展生产经营，托管的矿山所产精矿以公司自用为主，同时会根据市场情况部分对外销售，参股的矿山公司按照市场化方式经营。公司在中国境外参股了美国芒廷帕斯稀土矿和格陵兰科瓦内湾稀土矿，公司通过为芒廷帕斯稀土矿提供技术和销售服务获得稀土精矿原料保障和相应收益。

　　（2）稀土冶炼分离。目前公司拥有四川和江西两处稀土冶炼分离基地，四川以轻稀土矿为主要原料，江西以南方离子型稀土矿、独居石氯化片、钕铁硼和荧光粉废料等为主要原料。公司严格按照国家下发的生产指标开展稀土冶炼分离业务，所产稀土氧化物等产品部分通过公司下属企业加工成稀土金属等产品后再对外销售，部分直接对外销售。

　　（3）稀土金属。目前公司在四川、江西、越南等地拥有稀土金属加工厂，主要将公司自产和外购的稀土氧化物加工成稀土金属对外销售，也会根据市场情况从事来料加工业务。

　　（4）催化材料。为提升产品附加值，公司向下游催化材料进行了业务延伸，公司将所产稀土产品作为原材料，通过控股的催化材料厂加工成高效稀土催化剂和分子筛，对外销售。

　　2、锆钛业务

　　公司的锆钛选矿业务分布在海南、福建和广西等地。公司从境外进口锆钛毛矿、中矿等海滨砂矿，在境内进行分选，产出锆英砂、钛精矿、金红石、独居石、石榴子石、蓝晶石等，对外销售。

　　报告期内，公司的经营模式没有发生重大变化。

　　（三）行业情况

　　1、稀土

　　稀土是列入我国《全国矿产资源规划（2016-2020年）》战略性矿产目录的重要战略矿产资源，稀土功能材料是列入国家《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016年版）》的战略性新兴产业。因稀土元素具有丰富的磁、光、电等特性，可用于永磁、催化、储氢、抛光、精密陶瓷、荧光、激光、光导纤维等材料，稀土在新能源、新材料、节能环保、航空航天、军工、电子信息等领域的应用日益广泛。

　　中国拥有丰富的稀土资源和完整的稀土产业链，目前是全球最大的稀土材料产品生产、应用、出口国。近几年来，国家政策层面持续发力，组建六大稀土集团，实行生产总量控制，加强安全环保督察，建立企业公示制度，健全产品追溯机制，行业管理体系逐步完善，违法违规行为得到有效遏制，稀土产业结构和布局持续优化。放眼全球，随着澳大利亚、美国、东南亚、非洲等地稀土矿山和冶炼分离项目的陆续投产，全球稀土供应多元化的格局已经形成。

　　报告期内，受短期内结构性供需矛盾和中美贸易局势紧张等多重因素影响，主要稀土产品价格出现了分化走势，对稀土企业经营产生了不同程度的影响。未来，在供给结构持续优化和应用需求稳步增长的双重合力之下，稀土产业有望迎来稳定健康的发展。

　　2、锆钛

　　（1）锆

　　锆是列入我国《全国矿产资源规划（2016-2020年）》战略性矿产目录的重要战略矿产资源，在军工产业和民用产业中都有广泛的应用，高纯氧化锆、核级海绵锆、氧化锆增韧陶瓷、钼钛锆合金等也是是列入国家《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016年版）》的战略性新兴产业的重要材料。锆具有优良的物理化学性质，主要应用于硅酸锆、锆化学制品、电熔锆、精密铸造业、玻璃耐火材料等消费部门。高端制造行业对于锆产品需求逐步增长，包括金属锆、复合锆、核级海绵锆等市场的需求量逐年上升。

　　目前，全球锆英砂的主产地在澳大利亚和非洲。中国是锆的主要需求国，锆英砂年需求量60万吨左右，约占全球一半，但是锆资源贫乏，长期依赖进口。

　　（2）钛

　　钛有“太空金属”、“未来金属”、“海洋金属”等美誉，是难熔金属中密度最低的金属元素，具有比强度高和耐腐蚀性强的两大优点，在航空航天、军工、海洋工程、医药、化工颜料、冶金、电力等领域有广泛的应用。

　　中国虽然拥有较为丰富的钛矿资源，但是由于高品位的钛矿资源不多，不能实现自给自足，每年需要进口约300万吨的钛精矿。

　　3公司主要会计数据和财务指标

　　3.1近3年的主要会计数据和财务指标

　　单位：元  币种：人民币

　　3.2报告期分季度的主要会计数据

　　单位：元币种：人民币

　　季度数据与已披露定期报告数据差异说明

　　□适用  √不适用

　　4股本及股东情况

　　4.1普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表

　　单位: 股

　　4.2公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

　　□适用  □不适用

　　4.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　　□适用  □不适用

　　4.4报告期末公司优先股股东总数及前10 名股东情况

　　□适用  √不适用

　　5公司债券情况

　　√适用  □不适用

　　5.1公司债券基本情况

　　单位:元  币种:人民币

　　5.2公司债券付息兑付情况

　　□适用√不适用

　　5.3公司债券评级情况

　　√适用  □不适用

　　鹏元资信评估有限公司于2015年5月出具了2015年公司债券信用评级报告，评级结果为：公司主体信用评级结果为AA，评级展望为稳定，2015年公司债券评级结果为AA级。

　　鹏元资信评估有限公司于2016年5月出具了2015年公司债券2016年跟踪评级报告，评级结果为：公司主体信用评级结果为AA，评级展望为负面，2015年公司债券评级结果为AA级。

　　鹏元资信评估有限公司于2017年6月出具了2015年公司债券2017年跟踪评级报告，评级结果为：公司主体信用评级结果为AA，评级展望为稳定，2015年公司债券评级结果为AA级。

　　鹏元资信评估有限公司于2018年5月出具了2015年公司债券2018年跟踪评级报告，评级结果为：公司主体信用结果为AA，评级展望为稳定，本期债券信用等级为AA。

　　根据中证鹏元关于终止“盛和资源控股股份有限公司2015年公司债券信用评级”的公告（中证鹏元公告[2019]35号），“15盛和债”债券已全部回售，并于2019年2月27日在上海证券交易所摘牌，根据《证券资信评级机构执业行为准则》第二十九条等相关法规的规定，经中证鹏元证券评级评审委员会审议，决定终止对“15盛和债”的跟踪评级，原评级有效期截止至2019年2月19日至，上述评级将不再更新。

　　5.4公司近2年的主要会计数据和财务指标

　　√适用  □不适用

　　三经营情况讨论与分析

　　2019年全球经济增速降至近十年来的最低水平，地缘政治、贸易摩擦等不确定性因素严重影响了全球经济的发展，主要经济体增长速度均出现较大幅度下滑。2020年初，新型冠状病毒肺炎在全球范围内持续蔓延，给全球经济带来了新的压力。

　　稀土行业受大环境影响，报告期内出现了分化行情。2019年全球稀土供应量大幅增加，中国的稀土生产总量控制计划从12万吨增加到13.2万吨，国外稀土产量也在持续加大。年初，受短期内结构性供需矛盾等因素影响，主要稀土产品价格持续低迷。至5月中旬，中美贸易摩擦加剧，稀土行业关注度显著提升，加之缅甸进口矿受口岸封关影响，主要稀土产品价格快速上涨。6月份，随着中美贸易局势缓和，政策预期落空，稀土价格快速回落。下半年一直延续弱势行情。全年来看，除个别重稀土元素如铽、镝全年均价同比上涨外，其他稀土元素全年均价同比上年出现了较大幅度的下滑。

　　短期内，稀土产品的供需结构尚未得到明显改善，稀土产品价格将持续承压。长期展望，全球稀土供应量的加大以及供应格局多元化的确立，将会刺激下游需求，下游产业因担心供应问题不敢用的心态有望转变，新能源汽车、机器人、风电、消费电子、无人机、节能环保等产业对稀土的需求将持续增长，稀土行业发展前景广阔。

　　报告期内锆英砂市场呈现“暗降”行情。钛产品上半年价格相对稳定，三季度后期出现上涨行情。

　　报告期内，在董事会的领导下，公司各业务板块齐心协力，面对不利局面，努力克服重重困难，产销量稳中有升。全年生产各类产品合计53.91万吨，其中镨钕金属7346吨，铽48吨，镝铁及金属镝375吨，锆英砂7.67万吨，钛矿（含金红石）31.31万吨，独居石9,663吨。2019年，公司实现营业收入695,951.85万元，与上年同比增加11.76%，归属于上市公司股东净利润10,153.17万元，与上年同比减少64.55%。报告期内，公司重点做了以下方面工作：

　　1、规范公司治理，提升企业运营质量

　　报告期内，公司顺利完成了董事会、监事会和经理层的换届工作。为进一步健全公司的内控管理体系，规范公司治理，提升企业运营质量，公司继续加强制度体系建设。为适应“新盛和”的发展需求，公司制定或修改了一系列内部控制制度，从战略发展、项目投资、经营计划、资金财务、风险防控、薪酬管理、信息化建设等多个方面着手，进一步提升公司治理水平。

　　2、落实发展目标，推行全面预算管理

　　2019年，为落实公司发展目标，公司开始在集团范围内推行全面预算管理。为便于经营管理和发挥协同效应，公司将主要生产经营单位划分为四大业板块，包括：（1）四川业务板块，以乐山盛和、科百瑞、和地矿业（原名为德昌县多金属矿试验采选厂）等为主要经营主体，主要从事轻稀土矿采选、冶炼分离和金属加工业务；（2）江西业务板块，以晨光稀土、全南新资源、步莱铽等为主要经营主体，主要从事中重稀土矿分离、稀土废料回收和金属加工业务；（3）海南业务板块，以海南文盛、海拓矿业、福建文盛、防城港文盛等为主要经营主体，主要从事锆钛等海滨砂矿分选业务；（4）海外业务板块，以盛和新加坡和新加坡贸易等为主要经营主体，主要从事美国芒廷帕斯等境外稀土矿贸易业务。各个业务板块内部实行一体化经营管理。公司年初与各个业务板块签订目标责任书，细化、分解、落实经营目标责任制，并将目标完成情况作为年终考核标准和绩效发放依据。通过全面预算管理，推动公司持续健康发展。

　　3、结合市场情况，稳步推进投资项目

　　为扩大产能规模，提升制造水平，公司推进了部分投资项目，包括：（1）晨光稀土“年产12000吨稀土金属及合金智能化技改项目”，在原有年产8000吨稀土金属生产设施基础上，新增年产4000吨稀土金属及合金生产能力，并实施智能化改造；（2）科百瑞于2015年7月17日与峨边县政府《6000吨稀土金属技术升级改造项目投资框架协议书》，此后，科百瑞与峨边县政府相继开展了供地、可研、环评、立项、场地平整等工作，目前已经具备开工建设条件。报告期内，公司结合市场情况，稳步推进上述投资项目。

　　报告期内，根据公司2019年第一次临时股东大会决议（详见公司于2019年1月25日发布的《盛和资源关于2019年第一次临时股东大会未通过部分议案的提示性公告》），公司组织人员开展了募集资金投资项目“年产5万吨莫来石”和“年产2万吨陶瓷纤维制品”异地建设等的调研论证工作。经多方论证后，公司认为两个项目已不具备实施的可行性，拟终止实施，变更募投项目。

　　4、深入国际合作，拓展海外布局

　　报告期内，公司继续与美国芒廷帕斯矿山团队合作，稳定矿山生产指标，提升稀土精矿产量，积极应对中美贸易摩擦的不利影响，目前全年产量已超过3万吨REO，已成为中国之外最大的稀土矿山，产品全部由公司销售到国内处理。

　　公司与格陵兰公司联合成立了技术委员会，协助格陵兰公司优化选矿工艺，成效显著，为格陵兰科瓦内湾稀土矿的开发利用做了良好的技术储备。公司董事长带团，于2019年底到丹麦参加了格陵兰年会并做了主题演讲，期间分别与格陵兰资源与劳工部部长、格陵兰商业协会主席等就推进格陵兰项目进行了深入交流，对格陵兰公司稀土矿权的获得起到了良好的推动作用。

　　报告期内，受产业政策等因素影响，鑫源稀土（泰国）有限公司的泰国工厂未能按期完工投产，公司未能完成对其收购。公司已与交易对方签署补充协议，延长收购期限，拟继续推进收购工作。

　　5、注重安全环保，实现绿色发展

　　公司持续高度重视安全环保工作，积极落实各项安全环保规章制度，层层落实安全环保责任，加强安全环保培训，定期检查与日常巡查相结合，加强污染物排放在线监测，全面监控生产现场安全环保情况，发现问题及时规范整改，排除安全环保隐患。报告期内，公司未发生重大安全环保事故，“三废”全部达标排放。

　　报告期内，针对部分生产设备陈旧、老化、运营效率不高等问题，公司有计划、有组织地实施了优化升级改造，改进了生产工艺，提升了生产运营效率，提高了制造水平。

　　1报告期内主要经营情况

　　2019年，公司实现营业收入695,951.85万元，与上年同比增加11.76%；营业利润14,560.80万元，与上年同比减少58.90%；归属于上市公司股东净利润10,153.17万元，与上年同比减少64.55%。

　　1.1主营业务分析

　　1.1.1利润表及现金流量表相关科目变动分析表

　　单位:元币种:人民币

　　1.1.2收入和成本分析

　　√适用 □不适用

　　2019年，公司实现营业收入695,951.85万元，与上年同比增加11.76%，归属于上市公司股东净利润10,153.17万元，与上年同比减少64.55%。本期营业收入较上年有所增长，而净利润减少。经分析，归属于上市公司股东净利润比去年减少1.85亿元的主要变动因素：一是商誉减值因素：本期计提商誉减值准备1.73亿元；二是受主要产品市场价格波动的影响，公司综合毛利率同比下降0.54个百分点。

　　（1）主营业务分行业、分产品、分地区情况

　　单位:元币种:人民币

　　（2）产销量情况分析表

　　√适用 □不适用

　　（3）成本分析表

　　单位：元

　　（4）主要销售客户及主要供应商情况

　　√适用 □不适用

　　前五名客户销售额129,665.23万元，占年度销售总额18.63%；其中前五名客户销售额中关联方销售额0.00万元，占年度销售总额0.00%。

　　前五名供应商采购额183,733.10万元，占年度采购总额26.40%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额21,595.04万元，占年度采购总额3.34%。

　　1.1.3费用

　　√适用 □不适用

　　（1）销售费用：2019年度发生数为9,186.40万元，比上年数增加2,079.80万元，增长率为29.27%，其主要原因是：本期销售收入增加，导致运输费用、港杂费、包装费、装卸费等费用增加。

　　（2）管理费用：2019年度发生数为17,911.87万元，比上年数减少2,188.52万元，减少率为10.89%，其主要原因是：本期管理人员薪酬、停工损失等费用较上期减少。

　　（3）财务费用：2019年度发生数为15,321.19万元，比上年数增加2,546.04万元，增长率为19.93%，其主要原因是：本期承兑汇票贴现利息支出较上期有所增加。

　　1.1.4研发投入

　　（1）研发投入情况表

　　√适用  □不适用

　　单位：元

　　（2）情况说明

　　□适用 √不适用

　　1.1.5现金流

　　√适用 □不适用

　　（1）2019年度经营活动产生的现金流量净额较2018年度增加136.14%，主要原因是：公司高度重视运营资金管理，持续加强货款回收力度，资金周转效率、销售回款率较上年有所提升。

　　（2）2019年度投资活动产生的现金流量净额较2018年度减少908.49%，主要原因是：本期净支付芒廷帕斯运营资金6,721万元，上期为净回收芒廷帕斯运营资金9,911.00万元。

　　1.2非主营业务导致利润重大变化的说明

　　□适用 √不适用

　　1.3资产、负债情况分析

　　√适用  □不适用

　　1.3.1资产及负债状况

　　单位：元

　　1.3.2截至报告期末主要资产受限情况

　　√适用  □不适用

　　详见第十一节财务报告、七、合并财务报表项目注释、79所有权或所有权或使用权受到限制的资产。

　　1.3.3其他说明

　　□适用  √不适用

　　1.4行业经营性信息分析

　　√适用  □不适用

　　2019年全球稀土供应量大幅增加，中国的稀土生产总量控制计划从12万吨增加到13.2万吨，国外稀土产量也在持续加大。年初，受短期内结构性供需矛盾等因素影响，主要稀土产品价格持续低迷。至5月中旬，中美贸易摩擦加剧，稀土行业关注度显著提升，加之缅甸进口矿受口岸封关影响，主要稀土产品价格快速上涨。6月份，随着中美贸易局势缓和，政策预期落空，稀土价格快速回落。下半年一直延续弱势行情。全年来看，除个别重稀土元素如铽、镝全年均价同比上涨外，其他稀土元素全年均价同比上年出现了较大幅度的下滑。

　　近两年主要稀土产品价格走势如下（数据来源：亚洲金属网）：

　　2018-2019年氧化镨钕价格走势图

　　2018-2019年碳酸镧铈价格走势图

　　2018-2019年氧化镝价格走势图

　　2018-2019年氧化铽价格走势图

　　2019年锆英砂全年价格呈现暗降行情；钛产品上半年价格相对稳定，三季度后期出现上涨行情。

　　2018-2019年锆英砂价格走势图

　　2018-2019年钛精矿价格走势图

　　有色金属行业经营性信息分析

　　1报告期内各品种有色金属产品的盈利情况

　　√适用 □不适用

　　单位：万元币种：人民币

　　2矿石原材料的成本情况

　　√适用 □不适用

　　单位：元币种：人民币

　　3自有矿山的基本情况（如有）

　　□适用 √不适用

　　4报告期内线上、线下销售渠道的盈利情况

　　√适用 □不适用

　　单位：万元币种：人民币

　　5报告期内各地区的盈利情况

　　√适用 □不适用

　　单位：万元币种：人民币

　　1.5投资状况分析

　　1.5.1对外股权投资总体分析

　　√适用 □不适用

　　长期股权投资：2019年12月31日年末数为186,487,480.31元，比年初数128,963,925.19元增加57,523,555.12元，其主要原因是：报告期内公司对中核华盛矿产有限公司出资5,760万元。

　　(1)重大的股权投资

　　√适用  □不适用

　　报告期末，公司有关重大的股权投资的情况，详见本报告第十一节、七、17（1）其他权益工具投资情况，以及16长期股权投资的内容。

　　报告期内，有关增加的重大股权投资情况，详见本报告第十一节、七、17（1）其他权益工具投资情况的有关内容，以及16长期股权投资的内容

　　(2)重大的非股权投资

　　□适用  √不适用

　　(3)以公允价值计量的金融资产

　　√适用  □不适用

　　详见本报告第十一节、十一、1以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值。

　　1.6重大资产和股权出售

　　□适用  √不适用 

　　1.7主要控股参股公司分析

　　√适用  □不适用

　　单位：万元

　　(下转C185版)