浙江红蜻蜓鞋业股份有限公司2019年年度报告摘要

　　公司代码：603116                  公司简称：红蜻蜓

　　一重要提示

　　1本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。

　　2本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

　　3公司全体董事出席董事会会议。

　　4立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

　　5经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

　　根据立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的2019年度审计报告，公司归属于母公司所有者的净利润为130,649,164.09元，按照《公司章程》的规定，应提取法定盈余公积28,312,715.75元，提取法定盈余公积后的利润连同上年末的未分配利润2,188,792,899.49元，并扣除2018年度已分配利润101,674,038.78元，剩余的可供股东分配利润为2,087,118,860.71元。

　　为更好的回报股东，董事会拟定的公司2019年度利润分派预案为：以本次利润分配股权登记日的总股本扣除不参与本次利润分配股份(不参与本次利润分配股份包括：公司回购专用证券账户中的股份）后的股份数量为基数，向全体股东每10股派人民币1.8元现金（含税），剩余未分配利润结转入下一年度。

　　二公司基本情况

　　1公司简介

　　2报告期公司主要业务简介

　　（一）公司主要业务及产品

　　报告期内，公司秉承“从距离中寻求接近”的企业经营哲学，倡导自然、自由、新颖的新生代潮流生活理念，专注于鞋靴这一项重要事业，始终保持对鞋服行业的热爱的精神，聚焦于设计、开发、生产和销售红蜻蜓品牌成人鞋靴、箱包皮具以及电商、儿童用品业务。目前，公司已形成了红蜻蜓品牌的多品类产品格局。

　　红蜻蜓品牌定位“商务时尚皮鞋”，秉承商务与时尚完美融合的理念，持续关注职场人士的专业穿搭表现和时尚审美表达，以专业不失个性、时尚不失得体的设计风格和产品系列，为不同年龄段的职场人士，提供不同商务场景穿着的时尚皮鞋，赢得超2亿人次选择。

　　公司现有门店共4166家，其中直营门店317家，加盟门店3849家。2019年红蜻蜓电子商务销售额约6.64亿元。

　　报告期内，公司聚焦主业发展，融合业务场景，有效推进新零售项目快速起航。2019年初，公司正式成为阿里A100战略合作伙伴，获得“新零售年度影响力品牌”，2019年9月，全域数据中台项目启动，红蜻蜓数字化转型又进了一个台阶，以用户为中心通过用户数据驱动业务决策，从经验主义到数字化决策时代。

　　（二）经营模式

　　公司采取纵向一体化的业务模式，覆盖从品牌规划、设计开发、原材料采购、生产到销售等各个环节，实现对整个产业链的有效控制。

　　1、渠道运营

　　公司采取全域全渠道运营模式，线上以电商、社群、小程序直营为主，加盟联营为辅，线下以加盟为主，直联营为辅的业务模式，并和阿里、腾讯深入合作，推进公司数字化战略转型，通过数据中台，建立云端数字化新型运营能力；加盟业务采取品牌授权销售方式，每年签订销售任务协议书，在品牌形象维护、价格管理、促销方式、导购服务、进货要求和应收款管理等方面，在双方签订的协议中均加以严格约束与监督；直营业务主要起到提升品牌地位、树立服务标准、应对区域竞争的作用，同时兼顾销售规模、市场占有率和综合盈利考虑，对直营业务的开店审批制定严格的标准。加盟联营业务发挥渠道商和公司的各自优势，实现店铺所有权与经营权分离，渠道商负责门店投资、支付租金及日常费用，公司负责运营，按一定的销售比例双方分成。

　　2、研发设计

　　公司以“引领东方时尚，开启原创生活”的理念，实施数字化开发平台设计。研发设计涵盖数字化模型数据库系统、CAD/CAM系统、3D打印和虚拟渲染，从而实现产品设计开发的数字化、评审交流的数字化、虚拟样品的数字化和终端呈现的数字化。

　　3、原材料供应和生产

　　公司签订原材料战略采购协议，指定行业优质供应商定点供应，统一规模采购原材料，对原材料品质、环保指标等进行严格测试。实施计划指导和市场调节相结合的均衡生产，订货制、配货制、快速补货制统一协调的订单模式，做好季前货源准备和季中返单工作，做到淡旺季结合，合理充分利用产能。全力推进C2M建设，以HPS精益化柔性制造和个性化定制为抓手，适应小批量多品种及个性化定制的市场需求。

　　4、OEM产品采购

　　公司对供应商资质严格把关，签订平台化合作框架协议，按照商品总体规划分品类采购，采购前期与供应厂家进行设计沟通和开发任务下达，开发中期进行型体确认和款式调整，开发后期进行筛选避免重复。订货下单后，对产品货期、价格等实施过程监督跟踪与考核，根据考核结果执行协议约定，并对供应商进行优胜劣汰。

　　5、品牌经营

　　公司秉承“成就伙伴、亲密顾客、崇尚匠心”的企业使命，致力打造百年品牌。报告期内，公司持续加大品牌投入，进行品牌文化建设、品牌宣传与品牌形象提升工作，开启新零售之旅，打通线上线下，进行粉丝与社群营销，升级终端店铺形象，推进门店标准化、统一化、数字化，提升消费者生活购物体验。针对线上线下假冒伪劣产品，开展品牌打假维权工作。

　　6、销售环节

　　公司全力推进批发制转型零售制，打通消费者到品牌公司的全价值链条，减少中间层级，提升反应速度；公司全面推广SPA的全价值链端到端配货制数字化转型，梳理和再造企划、研发、选货、组货、配货、上货、卖货到消费者的所有环节，打造全域会员管理体系，实现总部向门店每天系统自动化补货，建立数字化零售新能力，确保在销售不断货的前提下，实现库存最大幅度的下降，提升店铺的运营质量；公司协调代理销售与直营销售占比，对代理店进行导购员销售技巧培训、商品陈列及促销指导培训；对代理商库存进行有效管控，对其应收账款和补货及任务完成进度进行关联考核。自营店则严格控制库销比，核定合理毛利率，科学把握上货波段，保持产品新鲜度，控制前期订单风险。

　　（三）行业情况说明

　　1、公司所属行业

　　公司主要业务为设计、开发、生产和销售红蜻蜓品牌成人鞋靴、箱包皮具以及电商、儿童用品业务。属于皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋业（C19）。

　　2、行业整体运行情况

　　2019年全国社会消费品零售总额411,649亿元，比上年增长8.0%，其中，服装鞋帽、针纺织品零售总额达13,517亿元，同比增长2.9%，低于社会消费品总体零售增速5.1个百分点。

　　近年来鞋服行业收入端增速均呈放缓，其销售增长受宏观经济和消费环境变化影响较大，随着国内经济水平的增长以及电商平台发展成熟化，网络购物逐步成为民众日常生活中最重要的购物方式，网络购物交易规模不断扩大，传统商务皮鞋的需求下降明显，运动、休闲风格的产品需求在逐步提升。

　　3、行业竞争格局

　　目前，国内鞋业市场正面临分化格局，由于年轻消费群体的崛起和消费需求的变化，传统的皮鞋品牌市场份额有所下降，行业领先企业都在进行不同程度的产品革新，以迎合年轻的消费人群。PU人造革鞋经过前几年的快速发展，目前处于稳定状态，但具有独特设计优势的快时尚类PU人造革鞋品牌发展依旧迅猛。同时随着运动风、休闲风的崛起，运动消费已经成为居民消费的一个新热点，有力地带动了运动鞋的整体消费趋势，传统运动类品牌发展势头良好。

　　4、行业发展趋势

　　未来判断，皮鞋行业的市场集中度仍然不高，在消费市场面临的竞争将进一步加剧。各品牌市场占有率进一步分化，强势品牌将凭借自身在终端消费者中的知名度及美誉度优势扩大市场份额，同时，由于资金积累所带来的研发潜力，也能使产品更具差异化。

　　面对消费转型升级，零售企业通常是对原有模式进行改良、创新，通过现代信息技术等科学方法及手段对市场、零售企业、消费者以及竞争者进行综合分析，在实践中融合线上线下来进行精准定位，利用现代化的物流，以此来更有效地从事零售活动。

　　（1）消费需求升级倒逼产品升级

　　消费者的需求从单纯追求性价比，到更关注个性彰显，以及产品传达的品牌文化和价值理念，使厂商的经营重点从单纯削减成本转向加强产品设计、提升产品质量、营造产品形象和优化消费体验。摆脱同质化的红海竞争后，各细分行业的优秀企业获取超额利润，又能反哺设计研发，生产出更符合消费者需求的产品，强化行业地位；而一些设计研发能力较弱的企业则被挤出市场，无形中实现了供给端去产能的目的。

　　（2）大量新科技运用于鞋类制造

　　经过多年发展，技术创新成果层出不穷，工艺改善与工艺水平明显提升；而基于大量脚型研究与调研数据的数字化研发设计，以及为不同脚型的消费者有效改善鞋履穿着的舒适性也将是鞋履企业重点研究的内容，也将从源头解决鞋类商品标准化和提高鞋履舒适度。另外，人工智能、工业机器人和 3D 打印等技术的发展，也已经或即将大大降低鞋类制造端的成本，使鞋企将更多的运营重心放在设计研发和营销方面。

　　（3）线上线下渠道深度融合

　　在部分品牌鞋企经历了近几年的关店潮后，线上销售已经在主要鞋企的销售总额中占到越来越大的比重，当线上渠道在消费体验方面的优势被逐渐凸显，线上消费、线下提货或线上比价、线下购买等创新模式不断推出，线上线下渠道之间的界限日益模糊，直接快速满足消费者需求，未来这一趋势将不可逆转。

　　（4）直播电商催化消费行业线上渗透提升

　　直播电商指的是 KOL 通过视频等形式推荐卖货并最终成交的电商渠道，2016年淘宝率先试水开启直播卖货，此后快手、抖音、苏宁等平台纷纷加入。直播电商是对零售渠道人货场进一步升级：1、直播电商缩减流通环节，借助流量红利、粉丝规模效应降低渠道成本，将得到平台、商家持续支持；2、消费者通过直播场景可购买高性价比产品，持续关注主播内容了解产品信息;3、短期内不存在替代者。

　　应对上述趋势，公司将继续向年轻化、时尚化方向转型，在保有品牌原有的众多专利核心技术的基础上，力求为消费者带来时尚、舒适、健康的商务场景鞋款。同时，公司也在大力发展新零售业务，以期通过提升品牌形象、提高消费者满意度、线上线下一体融合而带来业绩的增长。

　　（四）公司所获荣誉

　　2019年，公司先后荣获2018年度中国制鞋行业十强企业、2018年度中国轻工业百强企业、新零售服饰行业年度影响力品牌大奖、中国轻工业百强企业、全国皮鞋行业质量领先品牌、全国质量诚信标杆企业、2019浙商全国500强、浙江省皮革行业改革开放40年功勋企业、浙江省高新技术企业技术领域十强、浙江省第二批上云标杆企业、浙江省第四批大数据应用示范企业、浙江省工业互联网创建单位、第二届阿里巴巴ONE商业大会“ONE组织转型奖”、2019阿里数字化增长型组织大奖等荣誉。

　　（五）公司所获专利

　　2019年，公司取得减震透气鞋等5项发明专利和多功能鞋底等6项实用新型。

　　3公司主要会计数据和财务指标

　　3.1近3年的主要会计数据和财务指标

　　单位：元  币种：人民币

　　3.2报告期分季度的主要会计数据

　　单位：元  币种：人民币

　　分季度财务数据情况说明：

　　本报告期四季度净利润分布情况，基本符合预期，主要是第四季度营业收入不及预期，致使本季归属上市公司股东的净利润占比有所下降；同时大部分理财产品收益及政府补助相对集中在第四季，所以归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为-930万，略低于前三季度。

　　季度数据与已披露定期报告数据差异说明

　　□适用  √不适用

　　4股本及股东情况

　　4.1普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表

　　单位: 股

　　4.2公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

　　√适用  □不适用

　　4.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　　√适用  □不适用

　　4.4报告期末公司优先股股东总数及前10 名股东情况

　　□适用  √不适用

　　5公司债券情况

　　□适用  √不适用

　　三经营情况讨论与分析

　　1报告期内主要经营情况

　　报告期内，主要经营情况具体如下：

　　2019年，公司在面对经济下行压力叠加鞋服行业收入端增速均呈放缓，公司始终围绕主业，以“致力于为每一位商务人士提供时尚的品质生活”为使命，全面拥抱数字化，重塑商业模式，融合线上线下，打造数字化的产品研发创新能力、全产业链快速反应能力和新零售能力三大核心竞争力，开展全域营销。利用全球设计信息和资源实现红蜻蜓产品与国际时尚同步；在浙江、广东、重庆布局产品生产基地；终端网点覆盖全国各重点城市。

　　2019年全国社会消费品零售总额411,649亿元，比上年增长8.0%，其中，服装鞋帽、针纺织品零售总额达13,517亿元，同比增长2.9%，低于社会消费品总体零售增速5.1个百分点。

　　报告期内，由于中国经济增长速度放缓，居民消费意愿降低，一定程度上影响了公司的经营业绩。报告期内公司共实现营业收入2,969,624,533.76元，较上期下降2.35%，报告期公司共实现净利130,649,164.09元，较上期下降33.36%。截至2019年12月31日，公司资产规模保持平稳态势，公司总资产4,646,857,244.76元，较期初略有下降0.17%，净资产3,437,736,388.81元，较期初下降3.03%，主要是回购股票及限制性股票终止原因。

　　从中长期看，2019年政府实施了减税降费等财政政策，将提高居民收入，有助于拉动消费、提高企业利润、改善经营环境，同时能够提高企业创新的积极性，更有利于中国经济走向靠消费和创新驱动的可持续发展之路。

　　（一）持续推进产品自主研发、创新

　　2019年，公司以健康舒适产品的研发为主线，进行多项健康功能、辅助功能产品的研发，包括减震功能鞋、环保机能鞋、全掌按摩鞋等，并取得了一定市场效应。在款式上，加大年轻时尚产品的结构占比，通过聘请法国设计师任鞋履创意总监，将全球最新的时尚流行元素融入产品设计中。未来的红蜻蜓产品将向年轻化、时尚化、场景化方向转型，在保有品牌原有的众多专利核心技术基础上，力求为年轻消费者带来时尚、舒适、健康的潮流鞋款，有效的满足消费者不同场景的差异化需求。

　　与此同时，公司持续沿用以产品经理制为主线的买手研发模式，收集、统筹国际流行趋势企划、常态化的国内外采买、市场信息快速转化，实现研发效率最大化，提高原创设计占比，提高新工艺、新材料占比，提升整体产品竞争力。

　　（二）以零售为导向的快速反应供应链升级

　　报告期内，公司进行整体供应链运作模式的革新升级。降低订货首单占比，提高后期补单及灵活快反比例；同时，公司内部组建了新的商品中心和直配直销部门，加强计划、调配、分析和预测工作，形成了新的订货推广机制；建立总部商品运营管控中心，实施产品生命周期系统管理，形成灵活快反组织、机制和流程。

　　另一方面，公司与国内外原材料厂商签订战略合作协议，共同应对市场变化，保证公司皮料等原材料在时间速度、品质质量、供应数量、合理价格、物流运输等方面的有效快速满足；在自主生产方面，采取多批次、小批量下单的柔性生产方式，灵活快速满足市场当季需求。

　　（三）启动新零售，驱动价值链数字化

　　2019年初，公司正式成为阿里巴巴A100战略合作伙伴。基于同阿里巴巴商业系统的深度的合作，全力打造数据中台，开启了品牌数字化经营的新时代，并获得“新零售年度影响力品牌”，2019年9月，全域数据中台项目启动，红蜻蜓数字化转型又进了一个台阶，以用户为中心通过用户数据驱动业务决策，从经验主义到数字化决策时代。

　　（四）渠道升级

　　2019年通过数字化智能转型，推出1000家自营及联营门店改造成智慧门店，完成商品的数字化，门店消费者数据分析数字化，并上线智能导购。与此同时，2000多家加盟店全部上钉钉，完成组织的数字化。数字化门店可以记录消费者进店开始所有的行为数据，性别、年龄、消费购物动线、产品拿起次数等，这些数据都会回传到数据中台为店铺的陈列和产品调整以及营销作出数据化决策。

　　（五）品牌形象升级

　　2018年四季度起，公司聘请了杨颖（Angelababy）作为公司品牌代言人，全面传播品牌新的战略方向和全新形象。同时，结合全面的线上线下活动、事件营销、打造明星同款等举措，进行系统性的营销整合，以放大代言人的粉丝效应，将粉丝流量转化为品牌热度。从产品到品牌，从品牌到生活方式，让红蜻蜓的品牌主张深入人心，占领消费心智，更贴近年轻消费者的需求。

　　(一)主营业务分析

　　1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表

　　单位:元  币种:人民币

　　说明：研发费用的下降，主要是公司报告期内适度调整了研发内部的组织架构，做了部份人员精减，而引起的研发费用下降7.88%，投资活动产生的现金流量净额增加，主要是公司报告期内理财产品的到期收回金额增加所致，筹资活动产生的现金流量净额大幅减少，主要是公司报告期内回股公司股票所致。

　　2.收入和成本分析

　　√适用 □不适用

　　报告期内，公司主营业务分行业、分产品、分地区情况如下：

　　(1).主营业务分行业、分产品、分地区情况

　　单位:元  币种:人民币

　　主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明

　　主营业务分行业情况的说明：

　　公司营业收入仅涉及到鞋服一个行业。报告期内，国内鞋类商品市场需求放缓、竞争加剧，公司营业收入与营业成本较去年分别下降3.06%和0.57%，毛利率水平减少1.67个百分点。

　　主营收入分产品的情况说明：

　　报告期内公司主营业务中皮鞋的销售占比最大，相较于去年同期，皮鞋收入下降3.11%；皮具业务收入下降0.6%；儿童用品业务收入下降2%，儿童用品业务报告期因营销战略的调整，让利消费者，使得毛利率水平减少11.35个百分点。

　　主营收入分区域的情况说明：

　　从区域来看，公司业务偏重于华东地区，同时由于公司的电子商务公司设立在浙江省温州市和杭州市，虽然其货品发往全国各地，但收入仍然确认在华东地区，因此华东地区收入占比较高。西南地区由于靠近公司的重要生产基地重庆，加之四川省是传统的消费大省，也在总销售额中占到相当规模。

　　(2).产销量情况分析表

　　√适用 □不适用

　　产销量情况说明

　　从产销量数据来看，报告期内生产量下降，销售量上升，公司存货周转率水平小幅度提升。

　　(3).成本分析表

　　单位：元

　　成本分析其他情况说明

　　报告期内，成本变动的主要系生产量变动所致。

　　(4).主要销售客户及主要供应商情况

　　√适用 □不适用

　　前五名客户销售额31,404.96万元，占年度销售总额11.21%；其中前五名客户销售额中关联方销售额0万元，占年度销售总额0 %。

　　前五名供应商采购额22,444.14万元，占年度采购总额11.79%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额0万元，占年度采购总额0%。

　　其他说明

　　无

　　3.费用

　　√适用 □不适用

　　（1）销售费用

　　报告期内，销售费用较上年度增加782万元，同比增加1.7%，主要系报告期内，为提升品牌效益，加大对广告宣传的投入。

　　（2）管理费用

　　报告期内管理费用较上年度增加2823万元，同比增幅9.97%，主要报告期内公司加速信息化建设，聘请阿里管理咨询团队，投入数据中台建设，所以公司咨询费较上年同期大幅增加；同时公司取消限制性股票激励，而增加的股权激励费用。

　　（3）财务费用

　　报告期内财务费用总额增减幅度较小，利息费用主要是取消限制性股票而支付给员工的利息支出。

　　（4）研发费用

　　研发费用的下降，主要是公司报告期内适度调整了研发内部的组织架构，做了部份人员精减，而引起的研发费用下降7.88%

　　4.研发投入

　　(1). 研发投入情况表

　　√适用  □不适用

　　单位：元

　　(2). 情况说明

　　□适用 √不适用

　　5.现金流

　　√适用 □不适用

　　说明：报告期内投资活动产生的现金流量净额增加，主要是公司报告期内理财产品的到期收回金额增加所致，筹资活动产生的现金流量净额大幅减少，主要是公司报告期内回购公司股票所致。

　　(二)非主营业务导致利润重大变化的说明

　　□适用 √不适用

　　(三)资产、负债情况分析

　　√适用  □不适用

　　1.资产及负债状况

　　单位：元

　　2.截至报告期末主要资产受限情况

　　□适用  √不适用

　　3.其他说明

　　□适用  √不适用

　　(四)行业经营性信息分析

　　√适用  □不适用

　　按照中国证监会公布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司属于皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋业（C19）。

　　2导致暂停上市的原因

　　□适用  √不适用

　　3面临终止上市的情况和原因

　　□适用  √不适用

　　4公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明

　　□适用  √不适用

　　5公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明

　　□适用  √不适用

　　6与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

　　√适用□不适用

　　截至2019年12月31日止，本公司合并财务报表范围内子公司如下：

　　本期合并财务报表范围及其变化情况详见本附注“六、合并范围的变更”和“七、在其他主体中的权益”。