(上接C63版)元利化学集团股份有限公司关于回复上海证券交易所 《关于元利化学集团股份有限公司2019年年度报告的信息披露监管问询函》的公告

　　（1）期末应收账款余额前五名的情况

　　单位：万元

　　注1：湛新树脂包括“湛新树脂（佛山）有限公司”、“湛新树脂（上海）有限公司”、“湛新树脂（中国）有限公司”、“Allnex Belgium SA/NV”、“ALLNEX USA INC.”及“Allnex Malaysia Sdn. Bhd.”，下同。

　　注2： Valspar包括“广东华润涂料有限公司”、“威士伯涂料（上海）有限公司”、“Valspar (S.Africa) Corp.(Pty) Ltd”、“The Valspar(Singapore)Corporation Pte Limited”、“威士伯工业涂料（广东）有限公司”、“Valspar Rock Co.,Ltd”、、“The valspar corporation ltda”、“Eps Operating Unit Valspar Minneapolis”、“Taiwan Valspar Company，Ltd”、“SHERWIN—WILLIAMS EPS OPERATING UNIT VALSPAR MINNEAPOLIS”、“宣伟（南通）涂料有限公司”及“宣伟（上海）涂料有限公司”，下同。

　　注3：立邦投资包括“立邦投资有限公司”及“广东立邦长润发科技材料有限公司”，下同。

　　注4： Becker包括“贝科工业涂料（上海）有限公司”、“Beckers Coating Boya Sanayi Ve Ticaret Limited Sirketi”、“Becker Industrial Coatings(Vietnam) Co.,Ltd”、“Becker Industrielack Gmbh ”、“Becker Industrial Coatings AB”、“BeckerFarbyPrzemysloweSp.zo.o.”、“Becker Industrial Coatings Ltd.”、“BeckersIndust.CoatingsItaliaSpA”及“Becker Industrie S.A.S.”，下同。

　　综上，公司本期应收账款前五大客户均为向非关联方销售产品形成，客户均为大型跨国化工生产企业，客户质量优质，截止至4月末，所有款项均已收回，不存在坏账及其他可能存在的风险。（2）应收款项融资（不考虑应收款项融资未终止确认部分）期末余额前五名的情况

　　单位：万元

　　综上，公司本期应收款项融资前五大客户均为向非关联方客户所支付已在手未托收或背书支付的银行承兑汇票，最终承兑人均为商业银行，且截止至4月27日，已到期票据均已兑付，资产质量优质，发生坏账及其他可能存在的风险较低。

　　2、公司的信用销售政策及结算方式，并说明其与以前年度是否存在差异

　　公司一贯重视对应收账款的管理和客户风险控制，制定了严格的内控制度及风险管理措施，在售前公司会对客户的资质、资产质量和资信情况进行调查并进行内部风险评估，并根据销售产品类别、境内外销售及客户资产质量和资信情况的不同采用不同的信用政策，本期及以前年度信用销售政策及结算方式一致，未发生变化，具体情况如下：

　　（1）信用政策

　　①二元酸二甲酯及脂肪醇系列产品

　　公司二元酸二甲酯系列产品境内销售原则上采取款到发货方式或者货到付款方式销售，对于信用良好的大客户一般给予7天至90天的账期，境外销售一般给予客户0-90天不等的账期。

　　②增塑剂系列产品

　　公司增塑剂系列产品境内销售主要采用款到发货或者货到付款方式，外销售主要采用款到发货，对于信用良好的大客户一般给予0-90天不等的账期。

　　（2）结算方式

　　公司境内产品销售主要采用的结算模式主要有电汇和银行承兑汇票，境外销售产品主要采用的结算模式是电汇。

　　综上，公司本期与以前年度保持了一贯的信用期政策及结算方式，应收账款一般于3个月内基本全部回款，一年以内应收账款占比99.99%以上，一年以上应收账款占比较小，与公司信用政策相匹配。

　　3、结合同行业可比上市公司及公司实际情况，说明公司应收账款及应收款项融资大幅增加的原因及合理性

　　（1）公司本期应收账款及应收款项融资大幅增长的原因

　　2019年末公司应收账款与应收款项融资合计2.52亿元，较2018年末应收票据与应收账款合计额增加1.62亿元，增长183%，主要原因为已背书转让尚未到期的银行承兑汇票11,811.62万元未予以终止确认所致。

　　公司根据财政部《关于修订印发2019 年度一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2019〕6 号）及《企业会计准则第22 号——金融工具确认和计量》的规定，结合应收票据的业务模式及合同流量特征，将其作为应收款项融资进行列报。同时，公司根据《中国银保监会办公厅关于进一步加强企业集团财务公司票据业务监管的通知》（银保监办发[2019]133号）并参考《上市公司执行企业会计准则案例解析（2019）》等，遵照谨慎性原则对公司收到的银行承兑汇票的承兑银行的信用等级进行了划分，分为信用等级较高的6家大型商业银行和9家上市股份制商业银行（以下简称“信用等级较高银行”）以及信用等级一般的其他商业银行及财务公司（以下简称“信用等级一般银行”）。由信用等级较高银行承兑的银行承兑汇票在背书或贴现时终止确认，由信用等级一般银行承兑的银行承兑汇票以及商业承兑汇票在背书或贴现时继续确认应收票据，待到期承兑后终止确认。

　　信用级别较高的银行包括6家大型商业银行和9家上市股份制商业银行，其中：6家大型商业银行分别为中国银行、中国农业银行、中国建设银行、中国工商银行、中国邮政储蓄银行、交通银行；9家上市股份制商业银行分别为招商银行、浦发银行、中信银行、中国光大银行、华夏银行、中国民生银行、平安银行、兴业银行、浙商银行。信用级别一般的银行为其他商业银行。

　　信用级别较高的6家大型商业银行和9家上市股份制商业银行，均具有较强的资金实力，经营规模较大，股东多为国资背景，信用风险指标、流动性指标、资本充足率等监管指标良好，在2019年银行信用评级中均被评为AAA，未出现到期不能兑付的不良情况。对于承兑人为信用级别较高的商业银行的应收票据，公司根据会计准则和准则解释的规定，合理判断该金融资产上所有的风险和报酬已经发生转移，终止确认该类应收票据。

　　由信用级别一般的其他商业银行承兑的银行承兑汇票以及商业承兑汇票在背书或贴现时继续确认应收票据，待到期承兑后终止确认。因此，公司期末未终止确认由信用级别一般的其他商业银行承兑的已背书尚未到期的银行承兑汇票及对应的应付账款。2019年末已背书未到期且未终止确认的银行承兑汇票金额共计11,811.62万元，该事项在资产负债表上的列报如下：

　　剔除未终止确认的银行承兑汇票背书转让影响后，公司本期应收账款及应收款项融资与期初对比情况如下：

　　单位：万元

　　综上，公司应收账款及应收款项融资大幅增长主要由于未终止确认的应收票据背书转让所致。在不考虑已背书未到期未终止的应收款项融资部分情况下，应收账款期末基本稳定，应收款项融资（应收票据）金额增加，主要是2018年公司收到的票据大量用于支付募投项目工程款，但2019年末前期建设的募投已完工，支付工程款需求大幅减少，且募集资金到位后较多通过募集资金账户现金支付，故期末应收款项融资（应收票据）余额有所增加，因此应收账款及应收款项融资期末余额变动具有合理性。

　　（2）同行业可比上市公司情况

　　目前沪深两市没有与公司业务构成相似的上市公司，从分产品类别的角度，仅有极个别的上市公司所生产的少量产品与公司所生产的产品有细微的相似度，因此公司综合考虑产品应用领域近似程度、产品市场定位、下游市场供需状况、市场竞争程度等因素，选取可比性较强的精细化工行业上市公司财务指标对比分析，具体情况如下表所示：

　　单位：万元

　　公司管理层本期在追求销售规模增长同时，注重货款的可收回性，及时与客户对账并催收货款，与前期保持了一贯的信用与结算政策，因此应收账款期末余额与前期变动较小。应收票据及应收款项融资期末余额主要与各公司对票据管理模式、收款结算政策、采购付款结时点有关，期末余额变动情况与可比公司及其他财务数据无并无明确匹配关系。

　　4、结合公司坏账计提政策及期后回款情况说明坏账准备计提是否充分，是否存在回款能力下降的情形

　　（1）坏账准备计提政策

　　公司本期按照新金融工具准则要求，基于历史计算对公司预期信用损失率持续进行计算，并根据历史数据收集期间的经济状况、当前的经济状况与公司所认为的预计存续期内的经济状况三者之间的差异进行调整。同时，公司根据迁徙率模型计算截至2019年12月31日应收账款余额需计提的坏账准备，并与按账龄分析法下计算应收账款需计提的坏账准备进行比较。由于公司以前实际发生坏账金额极小，采用迁徙率模型计算的坏账准备金额要大幅低于按账龄分析法下计算的坏账准备金额。因此，公司选择账龄分析法下计提的比例作为预期信用损失率，会计估计更加谨慎，坏账准备计提政策具体如下：

　　公司依据信用风险特征将应收票据、应收账款等划分为不同组合：

　　1）信用风险特征组合的确定依据

　　2）各组合预期信用损失率如下列示：

　　组合1（账龄分析组合）：预期信用损失率

　　组合2（信用风险极低的应收票据）：结合历史违约损失经验及目前经济状况、考虑前瞻性信息，预期信用损失率为0；

　　组合3（关联方组合）：结合历史违约损失经验及目前经济状况、考虑前瞻性信息，预期信用损失率为0。

　　（2）公司近三年应收账款期后回款情况

　　单位：万元

　　通过上表分析，截至2020年4月27日，公司严格按照指定的信用政策对应收账款进行催收，因此应收账款期后回款状况较好，2017年、2018年及2019年期末未回款金额分别为1.03万元、1.03万元及205.69万元。

　　综上，公司本期未回款项金额及占比较小，主要受疫情影响，部分客户延迟付款导致，公司期末按照坏账准备计提政策所计提坏账准备已高于该金额，因此公司期末坏账准备计提充分，不存在回款能力明显下降情形。

　　5、核查情况

　　保荐机构和会计师访谈了公司业务部门主要负责人，了解了公司的销售模式、信用政策和主要客户的销售情况；检查了公司本期应收账款回款及期后回款情况。

　　经核查，保荐机构和会计师认为：公司应收账款及应收款项融资余额前五名均为销售非关联方客户形成，期后回款情况良好，不存在其他重大风险；公司保持了一贯的信用政策，应收账款及应收款项融资期末余额大幅增长主要系由于已背书转让尚未到期的银行承兑汇票未予以终止确认所致，具备合理性；应收账款期后回款情况良好，坏账准备计提充分，不存在回款能力下降的情形。

　　七、年报显示，2019年末公司应付账款余额2.02亿元，同比增长115%。其中，原材料及服务款1.69亿元，同比增长445%。请公司补充披露：（1）应付账款余额前五名的对象、是否为关联方、金额、形成原因、账龄；（2）分产品列示采购项目、具体金额及结算期限，并结合采购模式、采购额与应付账款的关系等，说明应付账款大幅增长的原因与合理性。

　　回复：

　　1、应付账款余额前五名的对象、是否为关联方、金额、形成原因、账龄

　　公司期末应付账款余额（在不考虑应收款项融资未终止确认转回部分）前五名的情况，具体如下：

　　单位：万元

　　综上，公司期末应付账款前五大客户均为向非关联方采购原材料、服务及工程设备形成，工程设备款主要系重庆元利募投项目尚未支付的工程设备款。公司原材料供应商较为分散，对单个供应商依赖程度低，且较为稳定，均为上游大型基础化工产品的生产企业或贸易商，具有多年良好的合作关系，一般约定7日至三个月不等的信用期，公司均按照合同约定在信用期内按时付款。

　　2、分产品列示采购项目、具体金额及结算期限，并结合采购模式、采购额与应付账款的关系等，说明应付账款大幅增长的原因与合理性。

　　（1）公司本期应付账款大幅增长原因

　　2019年末公司应付账款余额2.02亿元，同比增长114.72%。其中，原材料及服务款1.69亿元，同比增长445%，主要系公司以银行承兑汇票背书转让支付供应商款项，对期末由信用级别一般的其他商业银行承兑的已背书尚未到期的银行承兑汇票及对应的应付账款未进行终止确认，金额共计11,811.62万元。

　　（2）公司本期应付账款余额及变动情况分析

　　剔除未终止确认的银行承兑汇票背书转让影响后，公司2019年末应付账款与期初对比情况如下：

　　单位：万元

　　公司期末应付账款主要包括应付原材料及服务款项和应付工程设备款，其中应付原材料款项系公司日常生产经营过程中，采购及销售生产用原材料、劳务及销售费用等产生的应付款项，该部分款项主要与采购及与供应商结算款项的时点有关。应付工程设备款系公司采购固定资产、产能提升发生的长期资产购置款项。这部分款项与公司日常生产并不直接相关，不随营业规模的变动而变动。因此按照应付款项性质并结合采购模式、采购额与应付账款的关系，就应付账款变动分析如下：

　　①应付原材料及服务款项变动分析

　　公司日常经营性采购主要包括原材料采购、原材料运输劳务采购、生产所需的能源动力采购、销售运输劳务采购。

　　原材料系公司最重要的成本构成项目，占公司生产成本比例80%左右。采购的主要品种为混合二元酸、己二酸、甲醇、粗仲辛醇、苯酐、己二酸、辛（混）醇和正丁醇，供应商主要为大型化工及焦化企业。这部分采购存在以下特点：一是采购规模稳定，公司与上述供应商建立长期稳定的合作关系，公司与上述供应商采购规模较为稳定；二是公司产品生产周期较短，原材料到产成品周转速度快，公司期末未支付的采购款项受采购时点影响明显，期末欠付款项与当年采购规模无明显的配比关系。

　　公司针对市场供应充足、易于取得的大宗原材料，公司安全库存为1个月使用量；针对市场非大宗原材料（如混合二元酸），为了保持与该部分原材料战略供应商的稳定合作关系及防止原材料短缺对后期正常生产带来的影响，公司安全备货库存为3个月左右使用量。具体采购时，结合原材料供应商的交货时间、原材料价格的走势适时调整采购数量。

　　报告期内，应付原材料及服务款项与各期销量、产量、原材料采购量、存货期末余额对比情况，具体如下：

　　单位：吨、万元

　　注：主要原材料指混合二元酸、己二酸、甲醇、粗仲辛醇、苯酐、辛（混）醇及正丁醇七种原材料。

　　受公司采购及付款政策影响，公司对主要供应商及销售运输公司采用款到发货或7日至3个月不等的信用期等信用期较短结算方式，故应付原材料及服务款占当年采购业务量占比较低。本期应付原材料及服务款余额增加主要系重庆元利募投项目生产线投产转固后，尚未与供应商结算的材料款及产品运输费用增加所致。

　　综上，本期应付原材料款余额与存货金额变动趋势一致，维持在相对稳定的水平，与公司日常经营政策相匹配。

　　②应付工程设备款分析

　　应付工程设备款期末较期初减少47.93%，主要系重庆元利4万吨/年环保溶剂（MDBE）项目和3万吨/年脂肪醇项目本期投产转固影响，与供应商结算工程款减少所致。

　　综上所述，公司应付款项余额的变动与公司采购模式、采购额及经营情况变动趋势一致，并且符合公司业务特点，应付账款变动情况具有合理性。

　　3、核查情况

　　保荐机构和会计师访谈及了解了公司的生产模式和采购模式，结合合同付款条件及资金流水检查了应付账款的支付情况；取得了公司主要供应商名单和采购数据；分析了产量、销量、存货余额的变动与采购额、应付账款期末余额变动的合理性。

　　经核查，保荐机构和会计师认为：应付账款期末余额增长的主要原因系对期末由信用级别一般的其他商业银行承兑的已背书尚未到期的银行承兑汇票及对应的应付账款未进行终止确认所致，应付账款大幅增长的原因合理。

　　八、年报显示，2019年末存货账面价值2.04亿元，同比增长18%，其中，库存商品1.37亿元，同比增长93%。本期未计提存货跌价准备。请公司：（1）分项列示原材料、在产品、库存商品等的具体构成及金额；（2）结合历年年末存货储备情况、产品价格变动、产销量等因素，量化分析报告期库存商品增长较快的原因；（3）结合主要产品价格和毛利率的变动情况值，说明未计提存货跌价准备的原因及合理性，对比存货可变现净值及其账面价，并进一步分析存货跌价准备计提是否充分

　　回复：

　　1、分项列示原材料、在产品、库存商品等的具体构成及金额,

　　公司期初及期末原材料、在产品、库存商品的构成，具体如下：

　　单位：万元

　　公司原材料余额本期减少27.13%，主要系公司在2019年年末增加了产成品的备货数量，其中第四度相应原材料的消耗数量增加。同时二元酸作为公司战略性原材料，而本期二元酸价格大幅增长，公司本期策略性减少了二元酸的采购及储备数量，导致期末账面库存金额较期初减少2,378.98万元。综上，公司本期原材料变化具有合理性。

　　公司在产品本期减少78.90%，主要系公司前期原材料由仓库领用至生产车间便视为在产品，本期对在产品进行更为精细化的管理，将生产车间期末已领用未使用原材料自动退库至原材料，而减少了期末在产品金额。上述调整能够更真实、精确的反应公司期末存货的类别。

　　2、结合历年年末存货储备情况、产品价格变动、产销量等因素，量化分析报告期库存商品增长较快的原因；

　　（1）公司的生产周期及生产模式

　　公司是一家专业的从事精细化学品研发、生产、销售的企业，属于精细化工业，生产过程具有自动化、连续化生产特点，生产周期较短。

　　公司实行“订单+安全库存”的业务模式来组织生产。每月末，销售部门根据订单、以往市场需求等因素制定次月的销售计划；生产部门根据销售计划、生产装置的产能结合年度指标，进行次月生产计划的调整制定，最后由生产经营联席会讨论确定。

　　（2）本期存货储备情况、产品价格变动、产销量情况，及量化分析报告期库存商品增长较快的原因

　　公司本期库存商品数量及价格变动情况具体如下：

　　（续上表)

　　根据上表信息，公司本期库存商品余额增长主要系二元酸二甲酯系列产品及脂肪醇系列产品期末库存数量增长所致，量化分析如下：

　　单位：万元

　　注：数量变动影响金额=（期末库存数量-期初库存数量）*期初单位成本；单位成本变动影响金额=（期末单位成本-期初单位成本）*期初库存数量

　　通过上表可知，公司库存金额增加主要是二元酸二甲酯系列产品和脂肪醇系列产品期末产成品库存数量增加所致，2019年末库存增加具体原因分析如下：

　　（1）2018年二元酸二甲酯及脂肪醇市场处于“供小于求”的市场态势，生产线基本满负荷运行，产能严重不足，期末产品库存低；本报告期内，新项目投产产能提升，产量增加，主要产品销量增加，期末库存相应增加；

　　（2）为提升服务水平，公司本期新增张家港仓储基地，欧洲及青岛子公司开始投入运营，公司备货量相应增加，提高了快速响应客户产品需求的能力。

　　（3）2019年末较2018年末更靠近中国春节，为满足客户春节前后的产品需求，公司在年末一定程度增加备货数量。

　　综上，公司本期存货余额变动具有合理性，符合公司的产销需求、安全储备及日常生产经营策略所需。

　　3、结合主要产品价格和毛利率的变动情况值，说明未计提存货跌价准备的原因及合理性，对比存货可变现净值及其账面价，并进一步分析存货跌价准备计提是否充分。

　　（1）存货减值测试方法

　　公司根据企业会计准则及财务管理制度的规定，期末存货按成本与可变现净值孰低计价，对于直接用于出售的商品存货，其可变现净值按该存货的估计售价减去处置费用后的金额确定。

　　计提存货跌价准备后，如果之前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。

　　（2）结合主要产品价格和毛利率的变动，对主要存货跌价准备测试结果

　　公司本期对主要库存商品跌价准备测试过程及结果具体如下：

　　单位：元/吨

　　测试过程中，公司库存商品可变现净值关键参数有预计售价、处置费用、按照以下原则选取：

　　（1）产品预计售价：由于公司主要产品为精细化学产品，而非大宗化工产品，市场无公开可查询价格，因此选取2020年1月份对外平均销售价格作为进行减值测试的关键参数。

　　（2）预计处置费用：公司产品预计处置费用主要为产品运输费用及税费，因此选预计处置费用=产品预计售价×销售费用率（处置费用率=本期销售费用等相关费用÷本期销售收入）作为进行减值测试的关键参数。

　　综上，结合主要产品价格、毛利率及预计处置费用，根据测试结果，将可变现净值并与期末单位账面成本进行比较，公司本期无需计提存货跌价准备。

　　4、核查情况

　　保荐机构和会计师访谈了公司相关负责人，对公司生产模式、生产工艺等事项进行了确认；分析了存货构成情况及其变动的合理性；取得存货跌价准备计提表，对存货跌价准备计提测算过程进行了复核；取得并复核公司存货盘点资料。

　　经核查，保荐机构和会计师认为：公司存货构成变动原因合理；库存商品期末增长较大主要系产能增加、备货增加所致，符合公司生产经营的实际状况；经减值测试分析，期末存货不存减值状况，未计提减值准备的原因合理。

　　九、年报显示，2019年末公司在建工程余额2992.10万元，其中综合办公楼项目本期投入1301.33万元，工程进度为95%，披露综合办公楼项目是否已经达到预定使用状态及预计完工时间。

　　回复：

　　1、综合办公楼项目是否已经达到预定使用状态及预计完工时间

　　公司综合办公楼在建项目，期末余额为22,135,250.30元，截至2019年12月31日，综合办公楼整体基础建设已完成，水电及装修工程尚未完成，故未达到预定可使用状态，不满足转固要求。受疫情影响，截至本问询函回复之日，综合办公楼装修项目尚未重新复工，完工时间无法准确进行预计。

　　2、核查情况

　　保荐机构和会计师对综合办公楼在建项目本期投入金额以及其重要合同及执行情况进行复核；检查综合办公楼在建项目年末余额的构成内容，观察和询问实际完工进度。

　　经核查，保荐机构和会计师认为：截至2019年12月31日，公司综合办公楼在建项目未达到预定可使用状态，不满足转固要求；受疫情影响，截至本问询函回复之日，综合办公楼装修项目尚未重新复工，完工时间无法准确进行预计。

　　元利化学集团股份有限公司董事会

　　2020年5月8日