(上接C68版)江苏中超控股股份有限公司关于深圳证券交易所年报问询函回复的公告(下转C70版)

　　(上接C68版)

　　B、现金流情况、资产负债率

　　C、融资规模与生产经营所需资金的匹配情况

　　河南虹峰地处我国中原腹地河南，近年来营业收入增长缓慢，盈利水平持续下降，受公司前实际控制人、法定代表人、董事长黄锦光以公司名义为其原有债务追加恶意担保的影响，遭到多家银行压贷、抽贷，融资规模已从2017年的1.8亿元下降至1.26亿元，2019年9月末公司向其提供的实际担保余额7,600.00万元，实际融资规模占生产经营所需资金的47.82%。公司是根据河南虹峰向金融机构申请到的银行综合授信额度及授信批复要求向其提供担保的，所取得的借款均用于生产经营，公司向其提供的担保是合理的。2019年12月，公司已将持有河南虹峰51%的股权转让给何志东，已于2019年12月23日处置完成，此后，河南虹峰不再是中超控股的子公司，其存续的担保额度将按照《股权转让协议》的相关约定履行。

　　⑦南京新材料：

　　A、经营状况

　　B、现金流情况、资产负债率

　　C、融资规模与生产经营所需资金的匹配情况

　　南京新材料近三年营业收入持续下降，2019年营业收入下降更为明显且首次出现了亏损。受公司前实际控制人、法定代表人、董事长黄锦光以公司名义为其原有债务追加恶意担保的影响，南京新材料遭到多家银行压贷、抽贷，融资规模已由2017年的1.785亿元下降至0.8亿元。2019年公司向其提供的实际担保余额6,000.00万元，实际融资规模占生产经营所需资金的74.82%，公司是根据南京新材料向金融机构申请到的银行综合授信额度及授信批复要求向其提供担保的，所取得的借款均用于生产经营，公司向其提供的担保是合理的。

　　⑧中超电缆

　　A、经营状况

　　B、现金流情况、资产负债率

　　C、融资规模与生产经营所需资金的匹配情况

　　中超电缆主要是为适应公司发展战略调整的需要，于2015年10月16日设立的。中超控股将其中与电缆板块相关的资产、人员、机构、财务、业务等依据相关法律、法规的规定划拨至中超电缆，实现中超控股的专业化经营管理，符合公司战略规划及长远利益，更有利于公司原有电缆业务的健康、稳定、有序发展，进一步提高公司电线电缆产业的市场占有率，促进公司效益最大化。因此中超控股取得的借款主要用于中超电缆的日常经营活动，同时公司计划将逐步把中超控股主体上的借款陆续调整至中超电缆，这样才更符合公司的实际情况。因此，公司目前向其提供的实际担保余额4,000.00万元是战略调整的实施和逐步落实，是合理的。

　　⑨科耐特

　　A、经营状况

　　B、现金流情况、资产负债率

　　C、融资规模与生产经营所需资金的匹配情况

　　科耐特2018年较2017年营业收入下滑较大，下降了32.35%，2019年营业收入较2018年略有增加，但2018、2019连续两年出现了亏损，2017-2019年度筹资活动现金净流出662.06万元，2019年末实际融资规模1,250.00万元，公司向其提供的实际担保余额1,250.00万元，实际融资规模占生产经营所需资金的36.32%，公司是根据科耐特向金融机构申请到的银行综合授信额度及授信批复要求向其提供担保的，所取得的借款均用于生产经营，公司向其提供的担保是合理的。

　　各子公司经营状况、现金流情况、资产负债率、融资用途及融资规模与生产经营所需资金的匹配汇总情况如下：

　　综上，公司对全资子公司、控股子公司所提供的担保，是为支持其经营发展，根据各子公司向金融机构申请到的银行综合授信额度及授信批复要求向其提供担保的，所取得的借款均用于生产经营，公司向其提供的担保是合理的。在各子公司现有授信额度范围内，经公司董事会、年度（临时）股东大会审议并通过，视各子公司融资业务需要签署担保合同，每笔担保金额及担保期限由具体合同约定。

　　2、请结合公司业务模式特点，说明公司实际担保总额占公司净资产的比例较高的原因，请对比行业数据说明公司前述比例是否处于行业较高水平。如是，请说明其原因并充分提示风险；

　　（1）公司的业务模式

　　①主要业务

　　公司主要从事电线电缆的研发、生产、销售和服务，是国内综合线缆供应商。主要产品涵盖从超高压到低压的各类电力电缆、导线及民用电缆。电力电缆是公司最主要的产品，具体包括35KV及以下塑料绝缘电力电缆、交联聚乙烯绝缘电力电缆、10KV交联聚乙烯绝缘架空电缆、中高压交联电缆及适用于各类特殊场合的特种电缆等。

　　②经营模式

　　报告期内，公司采用“研发+生产+销售”的经营模式，满足市场需求，提升自身价值。研发方面，公司基于市场需求加大对新产品、新技术的研发投入，提升自主创新能力。针对现有产品进行优化改造，在巩固现有产品的市场地位的同时开拓新市场。生产方面，由于线缆行业存在“料重工轻”、商品铜价格波动幅度较大、存货成本高且管理风险大的特点，并且客户对于电线电缆型号、规格、性能等的需求各不相同，因此公司一般采用“以销定产”的生产模式。销售方面，公司建立了完善的团队营销体系和全程式营销服务。公司电缆和导线产品销售主要通过参与国家电网等大型客户的招投标实现销售，民用线缆产品以直销为主。

　　③行业情况

　　电线电缆产品广泛应用于国民经济各个部门，为各个产业、国防建设和重大建设工程等提供重要的配套支持，是现代经济和社会正常运转的基础保障。现阶段粗放式生产仍是我国电线电缆行业的主流，仍然存在普通电线电缆产品供过于求，而高端产品供不应求的问题。我国是世界电缆第一制造大国，但产业发展还不成熟、重量轻质、产业集中度低、创新能力较弱，与国外先进国家相比仍存在较大差距。虽然我国电缆行业发展尚存在种种问题和阻碍，但伴随着近年来国家电网、数据通信、城市轨道交通等行业的快速发展，增加了对电线电缆产品的需求，促进我国电线电缆行业规模的提升，为电缆行业创造了广阔的市场空间。

　　公司作为我国电线电缆制造的龙头企业之一，在产业结构升级、传统制造业面临成本上升和竞争加剧的背景下，以质量和服务为立身市场的基石，加强改革创新，稳健发展电缆产业，通过并购重组等方式进行行业资源整合，以实现规模经营及产品结构调整；加大了高端电线电缆自主制造的创新力度，增强核心技术竞争力以提高产品附加值，在行业内享有较高的品牌影响力。

　　（2）公司实际担保总额占公司净资产的比例较高原因

　　①公司所处电线电缆行业具有资金密集型的特点，日常经营过程中对经营性资金的需求量较大：电缆行业作为“料重工轻”的行业，对铜、铝、电缆料等需求很大，其中铜材料占公司产品总成本约80%左右。由于铜材料需求量大、周转快，致使资金需求量大、付款周期短、铜成本占公司产品成本比例较高，公司对资金的依赖程度很高。公司全资子公司、控股子公司多属于电线电缆行业，其生产经营资金的取得主要依靠公司的担保来保证，导致公司实际担保总额占公司净资产的比例较高。

　　②2017年末公司净资产286,446.49万元，报告期末实际担保余额166,596.06万元，占净资产的58%；2018年末公司净资产244,827.13万元，报告期末实际担保余额136,704.00万元，占净资产的56%；2019年末公司净资产144,311.51万元，报告期末实际担保余额129,800.00万元，占净资产的89.96%。

　　③公司于2019年12月24日收到众邦保理案件一审判决书，判决公司对广东鹏锦实业有限公司的全部债务2.73亿元承担连带保证责任，公司根据《企业会计准则13号--或有事项》的规定计提了预计负债；公司于2019年度出售了锡洲电磁线、河南虹峰、新疆中超的股权，已出售子公司的净资产不再纳入合并报表范围，但公司为锡洲电磁线、河南虹峰的存量尚未到期的担保余额分别为21,800.00万元、7,600.00万元。从年报数据来看，公司实际担保余额占净资产的比例为89.96%，若考虑2019年度预计负债2.73亿元、已处置子公司2019年12月31日的净资产余额的影响，则公司实际担保余额占净资产的比例为69.28%。

　　④ 同行业公司实际担保总额占公司净资产的比例如下表所示：

　　结合公司实际情况，公司与以上同行业公司2019年度实际担保总额占公司净资产的比例进行了对比，公司实际担保余额占净资产的比例处于行业较高水平。

　　2019年12月31日存量对外担保余额为128,025.68万元，其中为全资子公司担保45,243.68万元、为长峰电缆（公司持有其股权90%）担保25,392.00万元，为其他控股子公司担保27,990.00万元（恒汇电缆20,740.00万元、南京新材料6,000.00万元、科耐特1,250.00万元）、为2019年已出售子公司锡洲电磁线、河南虹峰分别担保21,800.00万元、7,600.00万元。

　　公司为全资子公司及持股90%子公司担保风险可控；截至本回函日，公司为南京新材料担保5,000.00万元，公司为科耐特担保1,250.00万元，金额较小、风险基本可控；恒汇电缆、锡洲电磁线、河南虹峰均已不再是公司合并报表范围内的子公司，其担保额度按《股权转让相关协议》执行，具体情况如下：

　　锡洲电磁线：2019年8月，公司已将持有锡洲电磁线51%的股权转让给郁伟民、郁晓春，已于2019年8月28日处置完成，此后，锡洲电磁线不再是中超控股的子公司。公司原则上自2020年1月1日起，锡洲电磁线陆续到期的由公司已经提供担保的贷款到期后公司不再为锡洲电磁线提供担保，金融机构对锡洲电磁线的新一轮授信须由郁伟民、郁晓春或其指定的其他第三方提供置换担保措施。但置换确实有困难的公司以及与之相关的关联单位同意为锡洲电磁线继续提供担保，直至锡洲电磁线找到新的担保单位承接担保事宜止，但此担保事宜须经公司股东大会审议同意后方可实施，同时郁伟民、郁晓春或锡洲电磁线须向公司提供反担保措施，或者向公司或公司的子公司提供对等金额的担保，且担保总金额不得超过5,000.00万元，担保期限最长不得超过三年。截至回函日，公司为锡洲电磁线提供的担保余额为10,800.00万元，较2019年12月31日下降了11,000.00万元。郁伟民、郁晓春以及其他合计持有锡洲电磁线 100%股权的股东已于2019年8月28日将其股权第一顺位质押给公司作为反担保措施。

　　河南虹峰：2019年12月，公司已将持有河南虹峰51%的股权转让给何志东，已于2019年12月23日处置完成，此后，河南虹峰不再是中超控股的子公司。公司原则上自 2020 年 1 月 1 日起，河南虹峰陆续到期的由公司已经提供担保的贷款、银票到期后公司不再为河南虹峰提供担保，金融机构对河南虹峰的新一轮授信须由何志东或何志东指定的其他第三方提供置换担保措施。但置换确实有困难的公司以及与之相关的关联单位同意为河南虹峰继续提供担保，直至何志东为河南虹峰找到新的担保单位承接担保事宜止，但此担保事宜须经公司股东大会审议通过后方可实施，同时何志东或河南虹峰须向公司提供反担保措施，或者向公司或公司的子公司提供对等金额的担保，且担保总金额不得超过 3,000万元，担保期限最长不得超过三年。公司于2020年3月4日召开第四届董事会第二十六次会议，审议通过《关于对外提供担保暨关联交易的议案》，同意公司对河南虹峰置换确实有困难的融资提供担保，额度不超过人民币3,000万元。截至回函日，公司为河南虹峰提供的担保余额为4,700.00万元，较2019年12月31日下降了2,900.00万元，其他超过3,000万元额度的担保到期后将不再续签。何志东以及其他合计持有河南虹峰98%股权的股东已于2020年5月7日之前将其股权第一顺位质押给公司作为反担保措施。

　　恒汇电缆：2020年3月，公司已将持有恒汇电缆51%的股权转让给蒋建强、储美亚，已于2020年3月25日处置完成，此后，恒汇电缆不再是中超控股的子公司。公司原则上自本次股权转让事项的工商变更完成之日（2020年3月25日）起，恒汇电缆陆续到期的贷款公司不再提供担保，本协议签订并生效后，银行对恒汇电缆的新一轮授信须由蒋建强夫妇或其指定的其他第三方提供置换担保措施。置换有困难的公司以及与之相关的关联单位同意为恒汇电缆继续提供担保，直至乙方为恒汇电缆找到新的担保单位承接担保事宜止，但蒋建强夫妇或恒汇电缆须向提供担保者提供反担保，或者向公司或公司的子公司提供对等金额的担保，但担保期限最长不得超过三年。截至回函日，公司为恒汇电缆提供的担保余额为19,440.00万元。蒋建强、储美亚两位合计持有恒汇电缆100%股权的股东已于2020年4月16日将其股权第一顺位质押给中超控股作为反担保措施。

　　（3）风险提示

　　公司实际担保余额占净资产的比例较高，若子公司贷款发生逾期，将会对公司生产经营、征信、银行综合授信、正常贷款周转带来一定的影响。公司会密切关注担保单位的经营状况、偿债情况，避免被担保单位发生贷款逾期风险。

　　3、请说明你公司对外担保的主要管理制度和管控情况，并自查说明你公司2019年度是否存在逾期担保以及因担保而垫款的情形。

　　（1）公司对外担保的主要管理制度和管控情况

　　①公司对外担保的主要管理制度为《对外担保管理办法》、《中超控股内控手册》。

　　②公司对外担保的管控情况

　　A、被担保方向公司提出书面的《担保申请》，公司在决定担保前，初步审核《担保申请》，并组织公司相关人员对担保业务进行风险评估，并编制详细的《担保业务风险情况说明》，与《担保申请》一起提交相关领导进行审批。

　　B、依据《担保申请》、《担保业务风险情况说明》，按规定的审批权限范围先后提交公司董事会、股东大会审议。股东大会审议通过后方由授权委托人按程序和实际需要办理。

　　C、公司对外担保实行统一跟踪管理，担保合同订立后，公司职能管理部门指定人员负责保存管理，逐笔登记，并注意相应担保时效期限。

　　③担保事项的后续管理

　　经办责任人及时关注被担保方的生产经营、资产负债变化、对外担保和其他负债、分立、合并、法定代表人的变更以及对外商业信誉的变化情况，特别是到期债务归还情况等，对可能出现的风险加以分析，并根据情况及时报告公司职能管理部门。公司职能管理部门根据上述情况，采取有效措施，对有可能出现的风险，提出相应处理办法报分管领导审定后提交董事会。

　　（2）自查情况

　　公司对2019年度担保业务逐笔进行了自查与核对，并核查了由人民银行征信系统出具的公司征信报告，均未发现逾期担保以及因担保而垫款的情形。

　　问询七、2019年度，你公司第三、第四季度扣非后净利润分别为-541.28万元、-17,349.27万元，经营活动产生的现金流量净额分别为6,532.70万元、30,521.72万元。请结合外部环境因素和你公司经营状况，具体分析说明第三、第四季度扣非后净利润大幅下滑的原因、第四季度经营活动产生的现金流量净额大幅上升的原因及第三、第四季度扣非后净利润与经营活动产生的现金流量净额变动幅度不匹配的原因、合理性。

　　回复：

　　1、2019年三、四季度相关指标表：

　　单位：万元

　　（1）第三、第四季度扣非后净利润大幅下滑的原因：

　　第三季度归属于上市公司股东的净利润为-7,057.57万元，扣非后净利润为-541.28万元。第四季度归属于上市公司股东的净利润为-43,486.04万元，扣非后净利润为-17,349.27万元。

　　第四季度扣非后净利润大幅下滑的原因

　　①第四季度信用减值损失、资产减值损失计提金额分别为5,501.86万元、4,696.46万元，共计10,198.32万元,较第三季度1,857.15万元增加8,341.17万元。

　　②第四季度信用减值损失、资产减值损失较第三季度大幅增加的原因

　　信用减值损失：第四季度的信用减值损失为5,501.86万元，比第三季度增加了3,644.71万元，主要原因如下：

　　A、其他应收款通过个别认定计提的第四季度坏账损失是 3,075.70万元，比第三季度增加了3,075.70万元。增加原因：2019年10月，公司收到青岛中院的《民事判决书》（（2019）鲁02民初701号），判决结果是公司败诉，公司因此对第四季度支付给海尔保理的4,975.70万元全部计提了信用减值损失（总计为5,370.14万元）。

　　B、应收款项通过个别认定计提的第四季度坏账损失是1,565.71万元，比第三季度增加1,565.71万元。明细如下：

　　单位：万元

　　C、账龄法坏账准备计提情况：其他应收款四季度转回39.50万元，三季度转回292.89 万元；应收款项四季度转回185.64万元，三季度转回1,173.28万元。

　　资产减值损失：第四季度资产减值损失是4,696.46万元，其中：商誉减值损失2,639.83万元，存货跌价损失1,506.44万元，长期股权投资减值损失550.19万元，主要原因如下：

　　A、2019年底公司根据《企业会计准则第8号-资产减值》规定，于年度终了对企业合并所形成的商誉进行减值测试。公司聘请了专业机构沃克森（北京）国际资产评估有限公司对我公司商誉进行测试，发现子公司远方电缆、明珠电缆的商誉存在减值现象。基于此，公司即对子公司远方电缆的商誉计提了资产减值准备831.56万元、对明珠电缆的商誉计提了资产减值准备1,808.27万元，总计2,639.83万元。

　　B、2019年末公司根据《企业会计准则第1号-存货》规定，于本报告期对存货采用成本与可变现净值孰低确定存货的期末价值进行测试。经测试，发现存货存在减值现象。按照若存货成本高于可变现净值的差额需计提存货跌价准备的会计原则，本公司第四季度共计提存货跌价1,506.44万元，主要是对原材料计提存货跌价20.22万元，在产品计提存货跌价96.60万元，库存商品计提存货跌价36.99万元，发出商品计提存货跌价1,402.28万元；同时根据以前减记存货价值的影响因素已经消失，可变现净值高于成本的实际情况转回库存商品跌价准备49.65万元。

　　C、经核实，铭源新材多年来由于市场开拓、行业冲击、技术受限多种原因致经营不善，自设立以来连年亏损，历年运营举步维艰，直至2019年资金链断裂，铭源新材已无力支撑继续运营，并已停止经营。故报告期末公司对铭源新材的长期股权投资全额计提了减值准备550.19万元。

　　（2）外部环境因素：

　　①行业政策变动的风险：公司产品目前主要应用于电力行业。公司所处行业的发展不仅取决于国民经济的实际需求，也受到国家宏观政策的影响。目前我国线缆行业总体规模大，但企业数量多、规模小、产品同质化、产业集中度低，导致市场竞争日趋激烈，存在恶意竞争现象，可能导致公司产品价格下降、销售毛利率降低。在这一重要转型期，中国电线电缆行业面临着经济转型和经济结构调整的双重挑战，同时也带来了更多的机遇。

　　②原材料价格波动的风险：电缆行业作为“料重工轻”的行业，对铜、铝、电缆料等需求很大，其中铜材料占公司产品总成本约80%左右。由于铜成本占公司产品成本比例较高，铜价的波动将会加大公司的经营压力。公司将密切关注原材料市场的变化，提高原材料采购管理水平，同时坚持“以销定产”的生产模式，以获取较稳定的效益，防范风险。

　　（3）公司经营情况：

　　2019年我公司在处置子公司的情况下，营业收入2019年比2018年增加4.29亿元，增长了17.89%，净利润2019年比2018年减少了5.03亿元，下降了376.55%。

　　公司主要经营指标统计

　　金额单位：万元

　　（4）经营活动产生的现金流量净额大幅增加的原因：

　　主要经营指标表

　　单位：万元

　　公司自控股股东由中超集团变更为深圳鑫腾华后，公司前实际控制人、法定代表人、董事长黄锦光暂停为公司任何借款、贷款签署连带担保文件以及黄锦光私刻公章为其原有债务在未履行任何程序的情况下私自以公司的名义对外追加担保事项，从2018年8月9日开始到2020年5 月7日止，各金融机构因此事压缩了公司及子公司各项贷款金额合计54,464.00万元。为了应对这一重大不利影响，公司采取了如下措施：一是制定了压缩应收款项和存货两项资金占用的措施，因此年底应收账款比三季度下降3.09亿元，降幅10.98%；年底其他应收款比三季度下降1.72亿元，降幅55.35%；年底存货比三季度下降22,720.49万元，降幅18.99%；二是为达到提高资金周转的经营战略目标，营销部门适时调整了营销策略，除国家电网外，不得承接无预付款的订单。故经营活动产生的现金流量净额同比增长2.40亿元，增幅367.21%。

　　采取此措施后，报告期内公司经营活动现金流入小计95.89亿元，其中销售商品、提供劳务收到的现金90.63亿元；经营活动现金流出小计89.60亿元，其中购买商品、接受劳务支付的现金78.27亿元，投资活动产生的现金流量净额0.24亿元，筹资活动产生的现金流量净额-4.67亿元。公司筹资活动的现金净流出是由公司经营活动和投资活动现金净流入支付的。因此，报告期内公司净利润与经营活动产生的现金流量净额增幅差异较大是合理的。

　　问询八、报告期内，你公司电磁线行业业务实现营业收入9.08亿元，同比下降33.51%，“其他业务”实现营业收入1.33亿元，同比增加77.17%。

　　1、请结合你公司生产电磁线相关产品的产品类型、主要子公司、行业状况及销售情况等，说明电磁线行业营业收入大幅下滑的原因；

　　回复：

　　（1）我公司生产电磁线相关产品的产品类型：新型电力装备、换位导线、纸包线、组合导线、漆包扁线、漆包圆线以及各类绝缘绕包。

　　（2）主要子公司：锡洲电磁线，公司已于2019年8月处置了锡洲电磁线的全部股权。

　　（3）行业状况：电磁线是电力设备、工业电机、家用电器、汽车电机、电动工具、仪器仪表等产品的重要构件，被誉为电机、电器工业产品的“心脏”。经过30多年的快速发展，我国电磁线市场已经趋于成熟。目前我国在电磁线产量上已成为世界上第一生产大国，约占全球生产总量的50%。随着新兴产业涌现和传统下游产业的转型升级，下游行业对电磁线产品需求呈现多样化趋势，如：通用电机的节能推广，带动了耐电晕漆包线和高热级复合结构的电磁线应用和增长；新能源汽车推广带动了耐电晕、高热级复合结构和小扁线的开发应用等。电磁线的应用领域涵盖多个行业，不同行业不同企业对电磁线的产品要求侧重点有较大差异。“中国制造2025”为我国制造业未来10年顶层规划和路线的设定，将推动中国到2025年基本实现工业化，并迈入制造强国行列。下游各个行业的领军企业在转型升级的同时对电磁线的产品要求有了更加多样化、差异化的需求，进而促使电磁线企业差异化、专业化发展，具体体现为：企业根据产品工艺技术和生产管理特点而转向专业化，产品质量更加稳定，性能满足更加丰富，品种更加多样，电磁线生产由自动化和信息化向智能化发展，实现：减少劳动力、提高效率、降低材料和能源消耗、环境友好和柔性生产。

　　（4）销售情况：公司电磁线收入全部为原控股子公司锡洲电磁线实现，锡洲电磁线销售情况如下表所示：

　　单位：万元

　　电磁线行业营业收入大幅下滑的原因说明：

　　公司电磁线收入全部为原控股子公司锡洲电磁线实现。2019年锡洲电磁线实现销售收入135,148.77万元，其中1-8月实现收入90,760.63万元，由于公司2019年8月处置了原控股子公司锡洲电磁线的全部股权，2019年年报对其纳入合并范围的时间为2019年1-8月，即纳入合并的电磁线收入为90,760.63万元，因此，电磁线行业营业收入大幅下滑的原因主要是因为未合并锡洲电磁线9-12月的财务数据。

　　2、请说明“其他业务”的主要内容、营业成本及毛利率，说明“其他业务”营业收入大幅增长的原因及合理性，并分析说明该业务毛利率是否与行业平均水平相匹配。

　　回复：

　　（1）其他业务收入的主要内容、营业成本及毛利率如下：

　　其他业务收入主要为销售的材料铝锭。2019年公司实现其他业务收入为13,293.25万元，其他业务成本为12,841.16万元，毛利率为3.40%。

　　（2）“其他业务”营业收入大幅增长的原因及合理性：

　　2019年其他业务收入同比增加77.17%，主要是子公司长峰电缆增加的材料（铝锭）销售收入。2019年长峰电缆实现营业收入86,710.52万元，较上年同期增加7.60%，其中主营业务收入75,616.11万元，较上年同期减少2.27%，其他业务收入11,094.41万元，较上年同期增加245.32%。其他业务增加一是2019年长峰电缆铝合金电缆销售业务较上年增长较多，主要客户单位包含一些新能源投资企业，如：西安隆基、内蒙古能源发电等，其对铝合金产品品质要求更为严格，此类产品的原材料铝合金杆主要是由上鸿润供应，为了保证产品质量保持优质客户资源，长峰电缆从基础原材料采购上进行把控，购买铝锭由上鸿润生产铝杆经长峰电缆验收合格后作为铝合金电缆的主要原材料采购，在保证质量前提下利用上鸿润自意大利进口的连铸连轧生产设备，以生产资源最优化保证产品质量。二是长峰电缆为了提升资金使用效率，因此，2019年铝锭的销售较上年同期增长幅度较大。

　　（3）行业毛利率情况：

　　经查询公开资料，上市公司从事铝锭贸易业务的2017-2019年毛利率如下表所示：

　　单位：万元

　　据查询，上市公司从事铝锭贸易业务的毛利率变化较大且无规律可循，我公司据实披露该业务的真实毛利水平。

　　问询九、报告期内，你公司产生研发费用2.12亿元，同比增加32.99%，本期新增研发项目44个。

　　1、请你公司结合最近三年研发项目数量及方向的变化情况，说明本报告期研发项目个数大幅增加的合理性；

　　回复：

　　公司最近三年研发情况如下表： 

　　(下转C70版)