炼石航空科技股份有限公司关于2019年年度报告问询函回复的公告（上接C38版）

　　（上接C38版）

　　在评估过程中使用的假设，除所得税税率假设外，其他假设保持了一贯性，主要包括：有序交易；持续经营；国家现行的有关法律法规及国家宏观经济形势无重大变化，利率、汇率、赋税基准及税率、政策性征收费用等外部经济环境不会发生不可预见的重大变化；提供的相关基础资料和财务资料真实、准确、完整；遵守所有有关的法律和法规，不存在严重影响其经营活动的行政处罚、民事诉讼活动；经营范围、方式与现时方向保持一致，核心管理层保持稳定；与现有客户的业务关系维持目前规模并保持适当和必要的同比增长；所依据的对比公司的财务报告、交易数据等均真实可靠；企业于年度内均匀获得净现金流等等。

　　在评估过程中使用的主要参数为收益期限、营业收入的分析及预测、营业成本分析及预测、总费用分析及预测、折现率确定等，基本保持一贯性。收购时的折现率选取的为WACC，商誉减值测试评估时的折现率为税前折现率，计算时采用WACC/(1-t)，折现率的计算参数保持了一惯性。收入的预测基础保持了一惯性：收购时依据2016年3月公布的《Airbus N108 forecast》、商誉减值测试依据2017年12月份公布的《Airbus Programmes Production Issue #116》、2018年12月份公布的《Airbus Programmes Production Issue #122》、2019年12月份公布的《Airbus Programmes Production Issue #126》，该文件是由Airbus提供的最新数据。

　　因此，收购时收益法评估的各项假设和评估参数与商誉减值测试时的各项假设和评估参数基本保持了一贯性。

　　请为购买Gardner公司出具评估报告的评估师：（1）结合前述Gardner公司实际经营情况的差异，说明重组时收益法评估过程相关参数（含毛利率、增长率、折现率等）的预测是否合理、差异产生的原因是否应预见而未预见；（2）说明重组时选取的永续增长率是否为空客和波音公司公布的航空制造业长期平均增长率，如是，说明未选取航空精密零部件细分行业平均增长率的原因，对比不同参数的选取对重组时评估结果的影响，说明该参数选取的合理性。

　　评估师对该事项的答复：

　　前次资产收购评估，关于未来收益的预测，来自于委托方和Gardner 公司的相关信息，Gardner 公司主要结合空中客车公司的产量计划和部件提交进度安排进行未来年度业务收入预测。在实际评估时，评估人员核对了空客公司的N108计划和Gardner 公司业务预测，除了空客350和空客330两类宽体飞机产量此消彼长的内部结构性调整以外，没有发现其他可能影响评估的特别异常调整，且生产交付计划总体是下调，评估人员认为相关预测可以采信，后期空中客车公司的生产计划调整，不属于应当预见而未预见的情形。

　　前次资产收购评估时，Gardner 公司预测由于产品结构的变化，不可转移材料成本（占全部材料成本的25%）将可能上升，预测材料成本占收入比例将从预测前的24%，逐步提高到提高到32%，符合公司产品结构（空客飞机结构）的调整趋势，是稳健和适当的。另外Gardner 公司人工费用占总成本比例有所下调，除了资本性支出增加导致生产效率提高，还有间接人工成本总额保持稳定、英国之外的工厂将承担更多生产任务生产成本的转移等因素。评估人员人为该等生产成本控制反映了公司成本变化趋势，符合公司战略计划，不存在应当预见而未预见的情形。

　　前次资产收购评估，折现率计算涉及的市场风险溢价是成熟资本市场数据，行业公司主要是英国、美国、新加坡、多伦多上市公司，反映了航空部件制造行业的平均风险回报要求，且考虑到规模、行业地位和公司性质等因素，给予了个别风险2%溢价，没有考虑永续增长因素，没有参照航空精密零部件细分行业发展情况设定永续增长率。折现率的确定，反映了总体风险判断。

　　综述，评估人员认为，Gardner 公司实际经营情况与资产收购评估时的差异，不属于应当预见而未预见的情形变化。

　　4. 年报显示，你公司子公司陕西炼石矿业有限公司（以下简称“炼石矿业”）的《采矿许可证》存在无法再获得续期的情况因而宣布停产，且能否继续生产还存在很大的不确定性，公司对炼石矿业相关资产计提减值准备合计3.64亿元。

　　请你公司说明减值计提的具体测算过程、减值准备计提的合理性和充分性；结合近三年对炼石矿业相关资产计提减值准备的情况和炼石矿业业务开展情况，说明是否存在前期忽视减值迹象、计提不充分的情形。

　　请年审会计师进行核查并发表明确意见。

　　回复：

　　公司减值计提的具体测算过程包括减值迹象的确认与核实，减值时点的确定以及减值金额的确定。

　　2019年度矿业资产减值迹象核实：

　　炼石矿业《采矿许可证》，陕西省国土资源厅（现为陕西省自然资源厅）于2011年2月23日核发的《采矿许可证》（C6100002009063220023944）有效期至2019年5月23日；

　　2019年3月底，炼石矿业将办理采矿权延续要求的资料依照程序按时上报至洛南县自然资源局。2019年4月9日，经洛南县自然资源局初审合格，上报至商洛市自然资源局。2019年4月16日，经商洛市自然资源局复核通过。

　　2019年5月7日，炼石矿业将采矿权延续的完整资料上报至陕西省自然资源厅，陕西省政务服务中心出具《收件通知书》。

　　《陕西省秦岭生态环境保护条例》修订草案相关时点：2019年3月28日，陕西省十三届人大常委会第十次会议审议秦岭生态环境保护条例修订草案；2019年4月10日《陕西省秦岭生态环境保护条例》首次公开征求意见。2019年9月27日《陕西省秦岭生态环境保护条例》（修订草案）经省十三届人大常委会第十三次会议表决通过，新修订的《条例》共九章，八十九条，对秦岭主梁、支脉，以及核心保护区、重点保护区、一般保护区的范围分别作出规定。该条例将于2019年12月1日起施行。

　　由于陕西省秦岭保护条例的出台，炼石矿业《采矿许可证》申请后一直未得到陕西省自然资源厅回复。根据陕西省政务服务平台政务办事公开指南：采矿权延期审批法定时限为40个工作日，陕西省自然资源厅承诺期限为15个工作日。根据《矿产资源开采登记管理办法》第六条“登记管理机关应当自收到申请之日起40日内，作出准予登记或者不予登记的决定，并通知采矿权申请人。”

　　2019年12月25日，炼石矿业收到陕西省自然资源厅退件短信：因“该矿与秦岭山系主梁两侧1000米重叠，属于核心保护区，根据《陕西省秦岭生态保护条例》禁止在核心保护区开发矿产资源，予以退件”。

　　2020年1月19日，注册会计师、企业财务人员及评估师一同前往陕西省自然资源厅向矿产资源管理处核实炼石矿业《采矿许可证》办理情况，相关人员现场回复根据《陕西省秦岭保护条例》炼石矿业矿区可能即涉及核心保护区又涉及一般保护区，《采矿许可证》已退件，回复如果无法续办，企业需尽快出具解决方案，不然后续会出台相关规定，进行强制公示。问及是否会有相关补偿？回复称：“即使确定补偿方案，力度也可能比较小，并非按照矿产价值补偿”。

　　减值时点的确定：

　　根据中华人民共和国矿产资源法及实施细则的规定，国家对矿产资源的开采实行许可证制度，开采矿产资源，必须依法申请登记，领取采矿许可证，取得采矿权。炼石矿业《采矿许可证》到期日期为2019年5月23日，2019年5月7日炼石矿业按照相关规定提交资料申请《采矿许可证》延期，2019年12月25日，炼石矿业收到陕西省自然资源厅退件短信。综上所述，炼石矿业相关资产出现减值迹象的最早时点为：2019年12月25日，确定《采矿许可证》无法正常延期。炼石矿业《采矿许可证》续期的实质性障碍为《陕西省秦岭保护条例》的出台与实施，属于2019年度不可预见的政策性风险。

　　可收回金额的确定：

　　根据《企业会计准则第8号—资产减值》相关规定，资产的可收回金额，应当根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。

　　预计未来现金流量的现值：

　　根据公司情况，预计未来现金流量应当为预计未来销售收入流入金额减去采矿与生产付现成本、相关税金及固定资产更新改造支出；首先，需预测未来销售数量，由于公司采矿权已到期，且无法正常延期办理，因此预计未来现金流量为0。

　　资产的公允价值减去处置费用后的净额：

　　由于《陕西省秦岭保护条例》出台及实施的影响，预计炼石矿业未来产生效益的可能性很小，出于成本效益原则，由于炼石矿业《采矿许可证》无法续期，相关资产的经济性和利用价值均较低，因此公司对公允价值减去处置费用后的净额进行估计。公司作出估计的情况如下：

　　固定资产-井巷工程：井巷工程均为开矿过程中矿洞相关的额工程支出，如果无法继续开矿，将无任何利用价值，而且拆除费用远大于处置收入，因此公允价值减去处置费用后的净额为0。

　　固定资产-房屋建筑物：厂房、车间等房屋建筑物及构筑物，均全额计提。为生产矿石专用设施，厂房基本不具备改造的条件或经济性，因此在无法继续开矿的情况下，无使用价值，也无拆除变现价值，因此厂房、车间房屋建筑物的公允价值减去处置费用后的净额为0。

　　固定资产-机器设备：纳入减值范围的，均为机器设备，残值5%为未来处置公允价值的最佳估计，以其残余价值作为可收回金额。

　　无形资产-采矿权、探矿权可收回金额为0，由于《采矿许可证》无法续期，因此公允价值减去处置费用后的净额为0。

　　无形资产-土地使用权：账面土地使用权系炼石矿业子公司洛南县石幢沟土地，石幢沟土地占用面积93,780.00平方米（140.666亩），该土地为两块，一块为选厂区域土地23.671亩，企业建设办公楼、宿舍、厂房；一块为尾矿库土地116.995亩，尾矿库主要为冶炼钼精粉废弃物排放。由于《采矿许可证》无法续期，企业无法正常生产，尾矿库失去利用价值，土地也难以再次利用，因此尾矿库可收回金额为0,全额计提减值准备。办公楼、宿舍所在土地使用权未减值。

　　炼石矿业存货-库存商品存在公开的钼矿石价格，因此以公开价格为基础确认产品售价扣除相关税费及费用后确定可收回金额

　　炼石矿业子公司洛南县石幢沟存货均为原材料-备品备件，为矿石加工设备维护备件，单位价值均较低且为矿产生产专用设备备件，无交易市场，因此可收回金额为0。

　　经过计算，炼石矿业及石幢沟矿业最终计提减值金额及明细如下：

　　单位：人民币元

　　（2）近三年对炼石矿业相关资产计提减值准备的情况和炼石矿业业务开展情况

　　2019年度炼石矿业的生产经营情况：2019年1月1日至12月31日，炼石矿业连续正常生产，全年处理钼矿石974,515.63吨，生产钼精粉1,550.53吨，销售钼精粉1,217吨，产生营业收入87,647,503.24元。虽然2019年度企业正常生产经营，由于《陕西省秦岭保护条例》的出台与实施，2019年12月25日，公司确定《采矿许可证》无法正常延期。因此炼石矿业对公司相关资产进行减值测试，计提减值准备。

　　2018年度炼石矿业的生产经营情况：2018年4月炼石矿业采矿业务恢复生产销售，2018年4月至12月31日期间处理钼矿石658,972.60吨，生产钼精粉1,033.00吨，销售钼精粉1,203.37吨，2018年度产生收入金额77,286,785.21元。由于2018年度炼石矿业正常生产经营，同时钼精粉价格处于上升阶段，因此相关长期资产无明显的减值迹象，未进行减值测试，无需计提减值准备。

　　2017年度炼石矿业处于停产阶段，2017年度钼矿石价格处于上升阶段，2017年1月品位45%-50%钼矿石价格为1,045-1,058元/吨度，2017年12月品位45%-50%钼矿石价格为1,412-1,434元/吨度，公司依据钼矿石价格判断公司属于暂时性停产且相关资产正常计提折旧，因此未计提资产减值。

　　综上所述：炼石矿业相关资产出现减值迹象的时点为：2019年12月25日，确定《采矿许可证》无法正常延期。炼石矿业《采矿许可证》续期的实质性障碍为《陕西省秦岭保护条例》的出台与实施，属于2019年度不可预见的政策性风险。因此不存在前期忽视减值迹象、计提不充分的情形。

　　年审会计师回复：

　　执行的审计程序：

　　1）获取炼石矿业《采矿许可证》续期各个时点相关的资料，核实企业减值迹象判断是否与实际情况一致；

　　2）通过公开网站查询《陕西省秦岭生态保护条例》政策出台的相关时间节点，核实减值迹象出现的时点为2019年度；

　　3）对陕西省自然资源厅实施走访程序，核实《采矿许可证》延期无法正常办理；

　　4）获取企业可收回金额的确定依据，复核相关依据是否充分，重新计算可收回金额，复核企业计算是否正确；

　　5）对企业相关资产进行现场盘点，核实矿区是否已全部停产；

　　6）获取并审阅了瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的2017年度、2018年度炼石航空审计报告。

　　我们认为炼石航空关于炼石矿业资产减值的具体测算过程、减值准备的计提符合企业会计准则和公司选用的会计政策的要求，炼石矿业相关资产出现减值迹象的时点为：2019年12月25日，确定《采矿许可证》无法正常延期。炼石矿业《采矿许可证》续期的实质性障碍为《陕西省秦岭保护条例》的出台与实施，属于2019年度不可预见的政策性风险，因此未发现存在以前年度忽视减值迹象、计提不充分的情形。

　　5. 年报显示，你公司控股股东张政将其所持你公司股票1.25亿股进行了质押，占其所持你公司股票的99.36%。请你公司分析并评估控股股东高比例质押是否可能导致平仓风险、流动性风险和控制权转移风险，如是，请说明风险应对措施并进行必要的风险提示。

　　回复：

　　截至本回复出具日，公司控股股东张政合计持有公司12,630.31万股的股份，累计质押了12,550.00万股，占其持有公司的股票总数的99.36%，质押权人为开源证券股份有限公司。经与质权人协商，上述全部股权质押到期日延期至2020年12月。截至本回复出具日暂未出现被强制平仓的情形，张政先生亦通过追加保证金、追加质押物或提前回购等措施应对股票质押率过高和平仓风险，以保持公司股权结构稳定。

　　未来不排除因公司股价下跌或追加质押物不能满足质权人要求等原因而导致张政持有的公司股票出现被动平仓，进而影响到公司控制权的稳定性的风险。如出现以上情形，公司将严格按照法律、法规的相关规定及时履行信息披露义务，在此提醒广大投资者注意投资风险。

　　6. 你公司第二大股东四川发展引领资本管理有限公司及第三大股东四川富润企业重组投资有限责任公司均为四川省国有法人。请你公司说明该等股东的产权控制情况，是否存在关联关系或构成一致行动人的情形。

　　回复：

　　2018年10月，公司实施了2017年度非公开发行股票事项，四川发展国瑞矿业投资有限公司（以下简称“国瑞矿业”）和四川富润企业重组投资有限责任公司（以下简称“四川富润”）各认购了公司本次发行的股份55,968,005 股，各占公司本次发行后股份总数的8.33%。

　　国瑞矿业成立于2016年01月19日，注册资本80,000万人民币，是四川发展（控股）有限责任公司（以下简称“四川发展”）的全资子公司，主要从事矿业投资及管理；矿产品销售。其股权关系结构图如下：

　　经查，2020年1月19日，国瑞矿业名称变更为四川发展矿业集团有限公司，注册资本变更为100,000万元人民币，经营范围变更为有色金属矿采选业；非金属矿采选业；矿业投资及管理；矿产品销售；开采专业及辅助性活动。

　　2019年9月30日，公司收到国瑞矿业的通知，国瑞矿业的股东四川发展根据其业务定位，为加强对子公司的分类整合管理，将全资子公司国瑞矿业持有的公司69,368,005股（占公司股份总数的10.33%）股份无偿划转给全资子公司四川发展引领资本管理有限公司（以下简称“引领资本”）持有，并于2019年12月9日完成了股份过户登记手续。

　　引领资本成立2018年11月5日，注册资本为40,000万元人民币，是四川发展持股100%的全资子公司，主要从事项目管理、受托资产管理、投资管理、投资咨询、财务咨询。其股权关系结构图如下：

　　四川富润成立于2005年6月2日，注册资本30,000万人民币，主要从事项目投资及管理；商务服务业；贸易经纪与代理；房地产开发。主要股东为四川省政府国有资产监督管理委员会，持股54.33%。其股权关系结构图如下：

　　根据国瑞矿业和四川富润分别在2018年10月8日披露的简式权益变动报告书，国瑞矿业和四川富润均表示无一致行动人。国瑞矿业持有的股权划转引领资本时，于2019年10月8日也分别披露了简式权益变动报告书，国瑞矿业和引领资本也均表示无一致行动人。

　　综上，公司股东引领资本与四川富润不存在关联关系或构成一致行动人的情形。

　　7. 年报显示，你公司期末对Airbus应收账款账面余额为2.28亿元，坏账准备为51.3万元，计提比例为0.23%；此外，你公司总体应收账款计提减值占应收账款比例为1.32%。

　　请你公司：（1）结合该客户近年来的资信情况、主要财务数据、对其应收账款的账龄情况和近年应收账款回款情况，说明对其坏账准备计提比例的合理性；（2）对比同行业上市公司，说明公司坏账准备计提比例是否偏离行业平均水平，减值计提的合理性。

　　请年审会计师进行核查并发表明确意见。

　　上述问题回复如下：

　　（1）结合该客户近年来的资信情况、主要财务数据、对其应收账款的账龄情况和近年应收账款回款情况，说明对其坏账准备计提比例的合理性；（2）对比同行业上市公司，说明公司坏账准备计提比例是否偏离行业平均水平，减值计提的合理性。

　　回复：

　　Airbus公司截止2019年12月31日信用评级情况：

　　短期借款：标准普尔：A-1+;   偿还债务能力较强

　　穆迪：P-1；发行人（或相关机构）    短期债务偿付能力最强

　　长期借款：标准普尔：A+稳定性；  偿还债务能力较强

　　穆迪：A2 稳定性；   投资品质优良。

　　截止2019年12月31日Airbus公司的主要财务数据：

　　单位：百万欧元

　　2020年3月23日-空中客车SE（股票交易所代号：AIR）宣布：在COVID-19大流行持续之际，加强其流动性和资产负债表，评估当前情况及其对业务、客户、供应商和整个行业。

　　Airbus公司称“我们的首要任务是保护人民，同时支持全球遏制冠状病毒。我们也在保护我们的业务，以保护空客的未来，一旦局势恢复，确保我们能恢复高效运作。由于形势的波动，我们承诺通过审慎的资产负债表政策确保公司的流动性。”

　　空客管理层以下措施已获得董事会批准：

　　1）获得新的信贷；在现有的30亿欧元循环贷款基础上，获得150亿欧元的贷款；

　　2）撤回每股1.80欧元的2019年股息方案，总现金价值约14亿欧元；

　　3）暂停自愿补充养老金。

　　4）由于COVID-19的情况不断变化，2020年的指南被撤回。

　　公司对Airbus应收账款账面余额2.28亿元的账龄情况：

　　单位：人民币元

　　1）Gardner公司给Airbus的信用期有30天、45天、60天、90天；227,491,246.81余额均在信用期内，由于Airbus销售收入回款期在40-60天左右，根据Airbus历史回款情况及信用情况，公司判断信用期内应收账款余额不需要计提坏账准备。

　　2）Gardner公司坏账政策：6个月以内除非有明显迹象表明不可收回，否则不计提坏账准备，对于Gardner公司而言，6个月以内的应收款项，除非客户出现不可收回的事实，否则对于6个月以内的应收账款不计提坏账准备。

　　3）2019年12月31日Airbus应收账款余额2.28亿元截至2020年3月31日已回款2.24亿，回款比例98%。

　　Airbus历史回款分析：2018年12月31日Airbus应收账款余额2.55亿元截至2019年3月31日已回款2.54亿，回款比例99%；由于Airbus信用较好、历史上不存在无法收回的应收账款及历史回款情况较好，因此信用期内应收账款不存在坏账损失，应收账款1年以内均为信用期内应收款项，因此未计提坏账准备；出于谨慎性原则及按照Gardner公司坏账政策，对于1年以上应收账款100%计提坏账准备。

　　（2）对比同行业上市公司，说明公司坏账准备计提比例是否偏离行业平均水平，减值计提的合理性。

　　回复：

　　公司坏账准备计提情况

　　单位：人民币元

　　组合1为国内应收账款组合，该组合按照账龄为特征计算预期信用损失金额对应的预期信用损失率为：

　　国内应收账款组合坏账准备计提情况：

　　单位：人民币元

　　组合2为国外应收账款组合，对于该组合具体坏账计提政策为6个月以内除非有明显迹象表明不可收回，则认为是可收回的应收账款；6-12个月认为存在坏账可能，除非有证据证明是可收回的；12个月以上全额计提坏账准备。

　　国外应收账款组合坏账准备计提情况：

　　单位：人民币元

　　由于公司国外应收账款由境外经营实体GARDNER公司产生，GARDNER公司的业务及客户主要集中在英国及法国欧洲区域，与国内上市公司所处的经营环境，客户的信用结果存在一定的差异，因此国外应收账款计提与国内同行业上市公司相比不具有可比性。

　　国内应收账款坏账准备计提，指按账龄特征为基础的预期信用损失组合计提坏账准备的应收账款，公司按照账龄特征计提坏账准备比例与同行业对比如下：

　　通过对比，国内公司应收账款计提与同行业上市公司相比具有一致性，不存在偏离行业平均水平的情况。

　　年审会计师回复：

　　执行的审计程序：

　　1）了解并评价公司坏账准备计提政策；

　　2）检查炼石航空主要客户销售合同中的信用政策；

　　3）选取应收账款样本向客户函证应收款项期末余额；

　　4）获取企业应收账款客户明细表、账龄明细表，对企业的账龄明细表进行复核，对重要的应收账款，对截至审计日收回金额较大的款项进行常规检查，如核对收款凭证、银行对账单、销货发票等，并注意凭证发生日期的合理性，分析收款时间是否与合同及企业信用政策相关要素一致；

　　5）检查公司预期信用损失测算过程及结果，获取企业历史的应收账款账龄结构，根据历史账龄变化情况及前瞻性信息核实公司应收账款预期信用损失率；重新计算复核企业坏账准备金额的准确性；

　　我们认为公司对Airbus应收账款坏账准备计提比例符合企业准则及企业财务政策相关规定；公司应收账款坏账准备计提符合企业所处的经营环境及公司的信用政策，不存在减值计提不充分，计提不合理的情况。

　　8. 年报显示，你公司货币资金期末余额7,883.7万元，短期借款期末余额12.02亿元；报告期末资产负债率58.33%，流动负债占负债总额的比例为86.69%，流动比率和速动比率分别为0.49和0.33。请说明公司短期借款的还款来源、偿债能力是否存在重大风险和拟采取的应对措施。

　　回复：

　　2019年末短期借款分类如下：

　　母公司8.75亿保证借款系成都西航港工业发展投资有限公司委托成都银行双流支行发放的委托贷款8.75亿元，贷款期限自2019年5月7日至2020年5月6日，借款利率为固定利率6.37%，到期一次性清偿贷款本息。公司于2020年4月27日与成都西航港工业发展投资有限公司、成都银行双流支行签订《委托贷款展期协议》，约定借款合同到期日展期到2021年5月4日，其他条款不变。公司拟以非公开发行股票方式，募集资金归还该笔借款本金及利息。2020 年3月13日，本次非公开发行股票的相关事项已经公司第九届董事会第五次会议审议通过。2020年4月24日，本次非公开发行股票的方案已经公司2020年第一次临时股东大会表决通过，计划于近期报中国证券监督管理委员会核准后实施。如果非公开发行股票事项得以顺利实施，届时，公司资产负债率将大幅下降，流动比率和速动比率也会有所提升（以截至2019年12月31日的数据测算，公司资产负债率将降低至33.24%，流动比率将提升至0.98，速动比率将提升至0.66）。

　　短期借款3.27亿元系应收账款融资借款，以 Gardner 及子公司的应收账款作为质押向银行及其他金融机构取得的借款。主要客户为Air Bus，其回款信用度良好，销售收入回款期在40-60天左右。2019年Gardner 及子公司的应收账款期末余额约3.85亿元，不存在偿还应收账款融资借款的重大风险。

　　9. 年报显示，你公司报告期末短期借款、长期借款合计金额较期初小幅上升，但2019年利息支出发生额8709万元较2018年1.78亿元显著下降。请你公司说明原因。

　　回复：

　　公司2019年利息支出发生额8709万元较2018年1.78亿元下降约0.91亿元，主要由于利息计息本金差异导致。2017 年度，公司收购 Gardner 分别借款 18 亿人民币及 1.6 亿美元。2018年1月，公司偿还了2亿元借款本金及对应利息，2018年2月初公司偿还了0.25亿美元借款本金及对应利息，2018年10月非公开发行股票募集资金偿还了1.35亿美元和10.24亿元借款本金及对应利息，并购借款尚余7.76亿元借款本金。2019年5月，公司取得一笔新借款，金额为 8.75 亿元，用于偿还并购借款尚余7.76亿元借款本金及对应利息。

　　年度利息计息本金加权平均数如下：

　　10. 经计算，你公司2017-2019年度销售毛利率分别为23.39%、22.18%、18.07%，期间费用率分别为33.82%、35.32、19.47%。请你公司说明出现上述情形的原因。

　　回复：

　　毛利率波动原因分析：

　　2018年度毛利率22.18%较2017年度23.39%，下降1.21%。公司2018年度合并层面毛利355,517,096.15元，其中GARDNER集团毛利352,476,705.53元，占比99.14%，因此2018年度合并毛利下降主要原因为GARDNER集团2018年7月收购毛利率相对较低的NAL公司，2018年度GARDNER集团（不包含NAL公司）毛利率22.9%，NAL公司2018年度毛利率15.6%，因此2018年度整体毛利率较2017年度下降。

　　2019年度毛利率18.07%较2018年度毛利率22.18%，下降4.11%。公司2019年度合并层面毛利357,740,634.09元，其中GARDNER集团毛利335,694,292.95元，占比93.84%，2019年度 GARDNER集团毛利下降原因为NAL公司本身毛利率低于GARDNER公司毛利率；同时2019年度子公司NAL毛利大幅下降。NAL公司毛利率从2018年度15.6%下降到至9.3%。

　　NAL2019年毛利比2018年毛利大幅下降原因是2018年11月1日爆发火灾，直到19年底才基本恢复正常生产，18年火灾只影响2个月生产，而且由于2018年7月23日被GARDNER 收购，只合并不到5个月业绩。19年全年火灾影响都存在。NAL为了完成订单，发生额外成本金额较大， 2019年由于火灾导致的转包成本增加为1,660万元，运输成本增加1,262万元，设备维修调试费用2,389万元，合计5,319万元，占GARDNER合并收入的2.85%。

　　期间费用率波动分析：

　　2017年度至2018年度期间费用率波动分析：

　　2018年度期间费用率由2017年度33.82%增加至35.32%，增加比例1.5%，增加金额311,489,892.06元，主要原因为财务费用2018年度较2017年度相比增加193,294,666.75元，管理费用2018年度较2017年度相比增加94,971,205.68元。

　　由上表可知：

　　（1）管理费用2018年度与2017年度相比，金额变动原因分析：

　　①合并期间不同导致管理费用2018年度英国Gardner公司较2017年度增加62,110,749.85元；

　　②合并范围不同导致管理费用增加，2018年度英国Gardner公司合并NAL公司2018年自收购日至2018年12月31日期间管理费用合计36,934,218.17元；

　　（2）财务费用2018年度与2017年度相比金额大幅增加，导致2018年度期间费用率与2017年度相比增加，主要原因为：

　　①利息支出报告期较上年相比增加153,155,040.19元，原因为：2017年12月21日公司收到成都市双流区科技和经济发展局关于拨付区级工业项目资金的通知，拨付公司扶持资金172,400,000.00元人民币，文件规定：用于公司支付收购英国加德纳航空控股有限公司100%股权所产生的贷款利息（截止2017年11月30日）及其他相关费用；依据政府补助准则，2017年度公司冲减财务费用-利息支出114,091,951.11元，冲减后2017年度财务费用-利息支出金额25,065,242.55元；2018年度发生财务费用-利息支出178,220,282.74元；

　　②汇兑损益报告期较上年相比增加34,546,046.05元，由于人民币汇率变化，公司财务费用-汇兑损益变动如下图所示；

　　单位：人民币元

　　2018年度至2019年度期间费用率波动原因分析：

　　2019年度期间费用率19.47%与2018年度期间费用率35.32%相比减少15.85%，期间费用金额减少180,566,219.25元，主要原因为财务费用2019年度较2018年度相比减少130,423,124.44元，管理费用2019年度较2018年度相比减少51,217,920.13元。

　　（1）管理费用2019年度较2018年度金额及比例均减少，原因为：

　　2019年度较2018年度中介机构费用减少，2018年度因收购NAL相关中介费用较大，管理费用-重组费用减少约13,815,714.23元；中介机构费用减少20,970,835.35元；由于炼石矿业2019年全年正常生产销售，因此停工损失减少5,394,723.63元。

　　（2）财务费用主要原因为：

　　①利息支出2019年度较2018年度相比减少91,125,322.47元。 2017年6月收购英国加德纳发生短期借款18亿元，其中2018年1月22日归还2亿元，2018年10月18日归还8.24亿元；2018年12月31日短期借款余额7.76亿元；2018年度利息支出金额9,332.47万元；2019年12月31日短期借款余额8.75亿元，2019年度利息支出金额5,568.93万元，该笔借款2019年度利息支出较2018年度减少3,763.54万元

　　公司因收购英国加德纳股权发生1.6亿美元短期借款，其中2018年2月5日归还0.25亿美元，2018年10月18日归还1.35亿美元，2018年度该笔借款产生利息支出金额为6,838.61万元。2019年度无相关利息支出，该美元借款2019年度利息支出较2018年度减少6,838.61万元。

　　②由于美元汇率的变化，汇兑损益2019年度与2018年度相比减少45,367,820.06元。2019年英镑兑美元平均汇率是1.2766，2018年英镑兑美元平均汇率是1.3356。

　　11. 年报显示，在建工程中“英国加德纳设备安装”期初余额约1876万元，期末余额1.28亿元，但“重要在建工程项目本期变动情况”和“报告期内正在进行的重大的非股权投资情况”中均未披露相关情况。请你公司说明该项目的内容及其预算数、工程进度等相关内容。

　　回复：

　　(1)在建工程情况

　　单位：万元

　　(2)重要在建工程项目本期变动情况单位：万元

　　(3)重要在建工程项目预算及完工进度

　　单位：万元

　　12. 年报显示，报告期“支付的其他与经营活动有关的现金中”存在“费用性支出”1.34亿元、“往来款”1.25亿元。请你公司说明该等科目的主要内容。

　　回复：

　　（1）2019年报告期“支付的其他与经营活动有关的现金中” “费用性支出”1.34亿元，明细表如下：

　　（2）2019年报告期“支付的其他与经营活动有关的现金中” “往来款”1,250万元，主要为1,100万元系公司借给成都双城投资有限公司往来借款，期限2019年10月31日至2020年2月29日，经双方协商一致可以延长，年利率4.8%，到期一次还本付息，2020年4月20日已经收回本金及利息。

　　13. 你公司2018年6月披露的《关于全资公司Gardner收购英国NAL100%股权的公告》显示，鉴于Gardner公司在其众多供应商中的地位，空客高度认可Gardner公司的管理能力，鼓励并支持Gardner公司并购NAL。空客承诺并购完成后5年内（2023年之前），在原有订单的基础上给予总价值不低于4亿英镑的新增订单。请你公司说明该承诺的进展情况，是否按照《上市公司监管指引第4号——上市公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及上市公司承诺及履行》进行了规范，相关方承诺履行的保障措施或违反承诺的责任。

　　回复：

　　备忘录中有关NAL的承诺：

　　1、2018年底到期的A320和A330的销售合同，至少延长至2022年底；

　　2、空客付款周期由正常的90天缩短至30天；

　　3、明确A320产品的工作份额，随着A320产量的增加，优先考虑增加NAL的工作份额 ：NAL为A321上机翼纵梁每月首批26架的唯一供应商，超过26架仍可继续投标；NAL为A320上机翼纵梁每月26架到37架的唯一供应商，超过37架仍可继续投标；NAL为A320 / A321下翼纵梁每月51架到63架的唯一工艺供应商，超过63架仍可继续投标。

　　备忘录中有关Gardner的承诺：

　　1、Gardner Mazeres VU合同，从2017年底延长至2022年底，价值约 6,600万美元;

　　2、授予Gardner D2P工作包, 从2019年开始,未来4年总收入约1500万美元;

　　3、Gardner英国与空中客车英国公司的合同，从2019年底延长至2024，价值约 1亿美元；

　　4、Gardner将根据拥有的技术能力，参与空客公司所有产品发布的招标，相关新业务的价值每年为数亿美元。 特别是对于Gardner成都工厂，机会规模大于1亿美元；

　　5、空客将帮助加德纳成都获得新的业务，从2020年中期开始，新业务的最低价值为1200万美元。

　　备忘录的履行情况如下：

　　单位：百万英镑

　　截止2019年底，有关谅解备忘录的承诺，空客公司已履行价值50.30百万英镑的承诺，剩余部分预计在2024年前逐步落实。

　　空客在Gardner公司并购NAL时承诺，并购完成后5年内，在原有订单的基础上给予总价值不低于4亿英镑的新增订单，是基于其零部件供应的稳定考虑，公司当时披露该承诺也是让广大投资者对此次并购的背景有更多的了解，空客作为Gardner公司客户不适用《上市公司监管指引第4号——上市公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及上市公司承诺及履行》规定的承诺范围，故公司未按该监管指引进行披露。

　　特此公告。

　　炼石航空科技股份有限公司

　　董事会

　　二二年五月二十六日