（上接C111版）平安估值优势灵活配置混合型证券投资基金招募说明书更新（摘要）

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　　(28) 渤海证券股份有限公司

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　　法定代表人：王春峰

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　　(29 中信证券（山东）有限责任公司

　　注册地址：青岛市崂山区苗岭路29号澳柯玛大厦15层（1507-1510室）

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　　法定代表人：姜晓林

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　　(30) 信达证券股份有限公司

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　　法定代表人：张志刚

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　　(31) 光大证券股份有限公司

　　注册地址：上海市静安区新闸路1508号

　　办公地址：上海市静安区新闸路1508号

　　法定代表人：薛峰

　　联系人：何耀、李芳芳

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　　客服电话：95525

　　传真：021-22169134

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　　(32) 南京证券股份有限公司

　　注册地址：南京市玄武区大钟亭8号

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　　法定代表人：步国旬

　　联系人：王万君

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　　客服电话：95386

　　网址：www.njzq.cn

　　(33) 上海证券有限责任公司

　　注册地址：上海市黄浦区四川中路213号7楼

　　办公地址：上海市黄浦区四川中路213号7楼

　　法定代表人：李俊杰

　　联系人：邵珍珍

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　　(34) 大同证券有限责任公司

　　注册地址：大同市城区迎宾街15号桐城中央21层

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　　法定代表人：董祥

　　联系人：薛津

　　电话：0351-4130322

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　　(35) 平安证券股份有限公司

　　注册地址：深圳市福田区益田路5033号平安金融中心61层-64层

　　办公地址：深圳市福田区益田路5033号平安金融中心61层-64层

　　法定代表人：何之江

　　联系人：周一涵

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　　客服电话：400-8816-168

　　传真：0755-82400862

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　　(36) 东海证券股份有限公司

　　注册地址：江苏省常州延陵西路23号投资广场18层

　　办公地址：上海市浦东新区东方路1928号东海证券大厦

　　法定代表人：赵俊

　　电话：021-20333333

　　传真：021-50498825

　　联系人：王一彦

　　客服电话：95531；400-8888-588

　　网址：www.longone.com.cn

　　(37) 恒泰证券股份有限公司

　　注册地址：内蒙古呼和浩特赛罕区敕勒川大街东方君座D座

　　办公地址：内蒙古呼和浩特赛罕区敕勒川大街东方君座D座

　　法定代表人：庞介民

　　联系人：熊丽

　　电话：0471-3953168

　　传真：0471-3979545

　　客服电话：400-196-6188

　　网址：www.cnht.com.cn

　　(38) 申万宏源西部证券有限公司

　　注册地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号大成国际大厦20楼2005室

　　办公地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号大成国际大厦20楼2005室

　　法定代表人：韩志谦

　　联系人：王怀春

　　联系电话： 0991-2307105

　　传真：010-88085195

　　客服电话：4008000562

　　网址：www.hysec.com

　　(39) 中泰证券股份有限公司

　　注册地址：山东省济南市经十路20518号

　　办公地址：山东省济南市经七路86号证券大厦

　　法定代表人：李玮

　　联系人：许曼华

　　联系电话：021-20315117

　　客服电话：95538

　　传真：0531-68889752

　　网址：www.zts.com.cn

　　(40) 第一创业证券股份有限公司

　　注册地址：深圳市福田区福华一路115号投行大厦20楼

　　办公地址：深圳市福田区福华一路115号投行大厦15-20楼

　　法定代表人：刘学民

　　联系人：毛诗莉

　　电话：0755-23838750

　　传真：0755-25838701

　　客服电话：95358

　　网址：www.firstcapital.com.cn　

　　(41) 华鑫证券有限责任公司

　　注册地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦28层A01、B01（b）单元

　　法定代表人：俞洋

　　办公地址：上海市徐汇区宛平南路8号

　　联系人：杨莉娟

　　业务联系电话：021-54967552

　　传真电话：021-54967293

　　网站：www.cfsc.com.cn

　　客服电话：021-32109999；029-68918888；4001099918

　　(42) 联讯证券股份有限公司

　　注册地址：广东省惠州市惠城区江北东江三路惠州广播电视新闻中心三、四楼

　　办公地址：深圳市福田区深南中路2002号中广核大厦北楼10楼

　　法定代表人：徐刚

　　联系人：彭莲

　　电话：0755-83331195

　　客服电话：95564

　　网址：www.lxzq.com.cn

　　(43) 国金证券股份有限公司

　　注册地址：四川省成都市东城根上街95号

　　办公地址：四川省成都市东城根上街95号

　　法定代表人：冉云

　　联系人：刘婧漪、贾鹏

　　电话：028-86690057、028-86690058

　　客服电话：95310

　　公司网址：www.gjzq.com.cn

　　(44) 天风证券股份有限公司

　　注册地址：湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路2号高科大厦4楼

　　办公地址：湖北省武汉市武昌区中南路99号保利广场A座37楼

　　法定代表人：余磊

　　联系人：岑妹妹

　　电话：027-87617017

　　客服电话：95391/400-800-5000

　　网址：http://www.tfzq.com

　　(45) 奕丰金融服务（深圳）有限公司

　　注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路1号A 栋 201 室（入驻深圳市前海商务秘书有限公司）

　　办公地址：深圳市南山区海德三路海岸城大厦1115、1116及1307室

　　法定代表人：TAN YIK KUAN

　　联系人：项晶晶

　　电话：0755-8946 0500

　　传真：0755-2167 4453

　　客服电话：400-684-0500

　　网址：www.ifastps.com.cn

　　(46) 中信期货有限公司

　　注册地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层1301-1305室、14层

　　办公地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层1301-1305室、14层

　　法定代表人：张皓

　　联系人：韩钰

　　电话：010-6083 3754

　　传真：010-5776 2999

　　客服电话：400-990-8826

　　网址：www.citicsf.com

　　二、基金登记机构

　　平安基金管理有限公司

　　注册地址：深圳市福田区福田街道益田路5033号平安金融中心34层

　　办公地址：深圳市福田区福田街道益田路5033号平安金融中心34层

　　法定代表人：罗春风

　　电话：0755-22624581

　　传真：0755-23990088

　　联系人：张平

　　三、律师事务所和经办律师

　　律师事务所：上海市通力律师事务所

　　地址：上海市银城中路68号时代金融中心19楼

　　负责人：俞卫锋

　　电话：021-3135 8666

　　传真：021-3135 8600

　　经办律师：黎明、陈颖华

　　联系人：陈颖华

　　四、会计师事务所和经办注册会计师

　　会计师事务所：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）

　　住所：上海市黄浦区湖滨路202号领展企业广场2座普华永道中心11楼

　　办公地址：上海市黄浦区湖滨路202号领展企业广场2座普华永道中心11楼

　　法定代表人：李丹

　　联系电话：（021）2323 8888

　　传真电话：（021）2323 8800

　　经办注册会计师：曹翠丽、陈怡

　　联系人：陈怡

　　第四部分  基金的名称

　　平安估值优势灵活配置混合型证券投资基金

　　第五部分  基金的类型

　　混合型证券投资基金

　　第六部分  基金的运作方式

　　契约型开放式

　　第七部分  基金的投资

　　一、投资目标

　　本基金在严格控制风险的前提下，通过股票与债券等资产的合理配置、充分利用研究投资优势，力争实现基金资产的长期稳健增值。

　　二、投资范围

　　本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票）、内地与香港股票市场交易互联互通机制试点允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）、衍生工具（权证、股指期货、国债期货等）、债券资产（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、次级债券、可转换债券、分离交易可转换债券、可交换债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、证券公司短期公司债、中小企业私募债、地方政府债券、政府支持机构债券、政府支持债券等中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具、现金等，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。

　　如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

　　本基金股票资产占基金资产的比例为0-95%，投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0-50%。每个交易日日终在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。现金资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

　　如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。

　　三、投资策略

　　1、大类资产配置策略

　　本基金通过定量、定性相结合的方法分析宏观经济、财政及货币政策、市场情绪、行业周期、资金供需情况等因素综合分析以及对资本市场发展趋势的判断，在评价未来一段时间各类的预期风险收益率、相关性的基础上，据此合理制定和调整股票、债券等各类资产的比例。此外，本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。

　　2、股票投资策略

　　本基金将采取“自上而下”和“自下而上”相结合的精选策略，以“估值优势”策略为核心，深入考察企业基本面并作出合理预期，同时将该预期与其市场交易价格中隐含的预期相比较，从概率角度与投资资本回报角度分析企业潜在的超市场预期的可能性，判断企业在估值方面的优势，以此作为投资价值的主要衡量标准。

　　（1）行业配置策略

　　本基金将在符合经济发展规律的、有友好政策环境的、符合经济结构发展趋势及背景的行业中，从概率理论角度出发，力求基金资产在行业配置层面上做到分散化投资，以保持风险均衡，避免在某些行业上过度的风险暴露。同时从行业板块发展生命周期、行业景气度、行业竞争格局、行业发展空间、技术发展前景及其发展趋势等多角度，在全面研究基础上对各个行业进行合理取舍，对行业配置不断进行调整和优化。

　　（2）个股精选策略

　　本基金在进行个股筛选时，主要通过定量与定性相结合的角度对上市公司的投资价值进行综合评价，精选具备成长潜力和估值优势的优质上市公司。

　　首先，使用定性分析的方法，从技术能力、市场前景以及公司治理结构等方面对上市公司的基本情况进行分析。

　　1）在技术能力方面，选择研发团队技术实力强、技术的发展与应用前景广阔并且在技术上具有一定护城河的公司。

　　2）在市场前景方面,　需要考量的因素包括市场的广度、深度、政策扶持的强度以及上市公司利用科技创新能力取得竞争优势等，并结合产业链及价值链的角度，挖掘有长期发展潜力的公司。

　　3）在公司治理结构方面，将从上市公司的管理层评价、战略定位和管理制度体系等方面进行评价，公司治理能力的优劣对公司战略、创新能力、盈利能力乃至估值水平都有至关重要的影响。

　　其次，使用定量分析的方法，通过财务和运营数据对企业价值进行评估。本基金主要从行业景气度、盈利能力、成长能力以及估值水平等方面进行考量。

　　（3）港股通投资标的股票投资策略

　　本基金将通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场，通过对行业分布、交易制度、市场流动性、投资者结构、市场波动性、涨跌停限制、估值与盈利回报等方面选择有估值优势与投资价值的标的股票。

　　3、债券投资策略

　　债券投资策略方面，本基金在综合研究的基础上实施积极主动的组合管理，采用宏观环境分析和微观市场定价分析两个方面进行债券资产的投资。在宏观环境分析方面，结合对宏观经济、市场利率、债券供求等因素的综合分析，根据交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征，定期对投资组合类属资产进行优化配置和调整，确定不同类属资产的最优权重。

　　在微观市场定价分析方面，本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，重点选择那些流动性较好、风险水平合理、到期收益率与信用质量相对较高的债券品种。具体投资策略有收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略等积极投资策略构建债券投资组合。

　　4、权证投资策略

　　本基金对权证的投资基于对标的证券和组合收益进行分析，并从权证标的证券基本面、权证定价合理性、权证隐含波动率等多个角度对拟投资的权证进行深入研究，以推进资产增值为原则，加强风险管理控制。

　　5、衍生品投资策略

　　1）股指期货投资策略

　　本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。投资原则为有于基金资产增值，控制下跌风险实现保值和锁定收益。

　　本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体行情的判断和组合风险收益分析的基础上。基金管理人将根据宏观经济因素、政策及法规因素和资本市场因素，结合定性和定量方法，确定投资时机。基金管理人将结合股票投资的总体规模，以及中国证监会的相关限定和要求，确定参与股指期货交易的投资比例。

　　基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。

　　基金管理人在进行股指期货投资前将建立衍生品投资决策部门或小组，负责股指期货的投资管理的相关事项，同时针对股指期货投资管理制定投资决策流程和风险控制等制度，并经基金管理人董事会批准后执行。

　　2）国债期货投资策略

　　本基金参与国债期货的投资应符合基金合同规定的投资策略和投资目标。本基金以套期保值为目的，根据风险管理的原则，在风险可控的前提下，投资于国债期货合约，有效管理投资组合的系统性风险，积极改善组合的风险收益特征。

　　本基金通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断，并充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债券组合的久期，降低投资组合的整体风险。具体而言，本基金的国债期货投资策略包括套期保值时机选择策略、期货合约选择和头寸选择策略、展期策略、保证金管理策略、流动性管理策略等。

　　本基金在运用国债期货投资控制风险的基础上，将审慎地获取相应的超额收益，通过国债期货对债券的多头替代和稳健资产仓位的增加，以及国债期货与债券的多空比例调整，获取组合的稳定收益。

　　基金管理人针对国债期货交易制订严格的授权管理制度和投资决策流程，确保研究分析、投资决策、交易执行及风险控制各环节的独立运作，并明确相关岗位职责。此外，基金管理人建立国债期货交易决策部门或小组，并授权特定的管理人员负责国债期货的投资审批事项。

　　今后，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还将积极寻求其他投资机会，如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金将在履行适当程序后，将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。

　　6、中小企业私募债券投资策略

　　本基金将通过对中小企业私募债券进行信用评级控制，通过对投资单只中小企业私募债券的比例限制，严格控制风险，对投资单只中小企业私募债券而引起组合整体的利率风险敞口和信用风险敞口变化进行风险评估，并充分考虑单只中小企业私募债券对基金资产流动性造成的影响，通过信用研究和流动性管理后，决定投资品种。

　　基金投资中小企业私募债券，基金管理人将根据审慎原则，制定严格的投资决策流程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案，以防范信用风险、流动性风险等各种风险。

　　7、资产支持证券投资策略

　　本基金管理人通过考量宏观经济形势、提前偿还率、违约率、资产池结构以及资产池资产所在行业景气情况等因素，预判资产池未来现金流变动。研究标的证券发行条款，预测提前偿还率变化对标的证券平均久期及收益率曲线的影响，同时密切关注流动性变化对标的证券收益率的影响，在严格控制信用风险暴露程度的前提下，通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益较高的品种进行投资。

　　8、证券公司短期公司债券投资策略

　　本基金可根据内部的信用分析方法对可选的证券公司短期公司债券品种进行筛选，并严格控制单只证券公司短期公司债券的投资比例。此外，由于证券公司短期公司债券整体流动性相对较差，本基金将对拟投资或已投资的证券公司短期公司债券进行流动性分析和监测，尽量选择流动性相对较好的品种进行投资，保证本基金的流动性。

　　四、投资限制

　　1、组合限制

　　基金的投资组合应遵循以下限制：

　　（1）股票资产占基金资产的比例范围为0-95%，投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0-50%；

　　（2）每个交易日日终在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。前述现金资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；

　　（3）本基金持有一家公司发行的证券（同一家公司在境内和香港同时上市的A+H股合计计算），其市值不超过基金资产净值的10%；

　　（4）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券（同一家公司在境内和香港同时上市的A+H股合计计算），不超过该证券的10%；本基金管理人管理的全部开放式基金（包括开放式基金以及处于开放期的定期开放基金）持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的15%；本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%；

　　（5）本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的3%；

　　（6）本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证，不得超过该权证的10%；

　　（7）本基金在任何交易日买入权证的总金额，不得超过上一交易日基金资产净值的0.5%；

　　（8）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过基金资产净值的10%；

　　（9）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的20%；

　　（10）本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例，不得超过该资产支持证券规模的10%；

　　（11）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10%；

　　（12）本基金应投资于信用级别评级为BBB以上(含BBB)的资产支持证券。基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起3个月内予以全部卖出；

　　（13）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；

　　（14）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的40%；债券回购最长期限为 1 年，债券回购到期后不得展期；

　　（15）本基金参与股指期货交易，应当符合下列投资限制：

　　1）在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值不得超过基金资产净值的10%；

　　2）本基金在任何交易日日终，持有的买入股指期货、国债期货合约价值与有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的95%。其中，有价证券指股票、债券（不含到期日在一年以内的政府债券）、权证、资产支持证券、买入返售金融资产（不含质押式回购）等；

　　3）本基金在任何交易日日终，持有的卖出股指期货合约价值不得超过基金持有的股票总市值的20%；

　　4）本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计（轧差计算）应当符合基金合同关于股票投资比例的有关约定；

　　5）本基金在任何交易日内交易（不包括平仓）的股指期货合约的成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的20%；

　　（16）本基金参与国债期货交易，应当符合下列投资限制：

　　1）本基金在任何交易日日终，持有的买入国债期货合约价值，不得超过基金资产净值的15%；

　　2）本基金在任何交易日日终，持有的卖出国债期货合约价值不得超过基金持有的债券总市值的30%；

　　3）本基金在任何交易日内交易（不包括平仓）的国债期货合约的成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的30%；

　　4）本基金所持有的债券（不含到期日在一年以内的政府债券）市值和买入、卖出国债期货合约价值，合计（轧差计算）应当符合基金合同关于债券投资比例的有关约定；

　　（17）本基金持有单只中小企业私募债券，其市值不得超过该基金资产净值的10%；

　　（18）基金总资产不得超过基金净资产的140%；

　　（19）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使本基金不符合上述比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资；

　　（20）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致；

　　（21）法律法规及中国证监会规定的和基金合同约定的其他投资限制。

　　除上述第（2）、（12）、（19）、（20）项外，因证券、期货市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的，基金管理人应当在10个交易日内进行调整，但中国证监会规定的特殊情形除外。法律法规另有规定的，从其规定。

　　基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。期间，基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起开始。

　　法律法规或监管部门取消或调整上述限制，如适用于本基金，基金管理人在履行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制或以调整后的规定为准。

　　2、禁止行为

　　为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动：

　　（1）承销证券；

　　（2）违反规定向他人贷款或提供担保；

　　（3）从事承担无限责任的投资；

　　（4）买卖其他基金份额，但法律法规或中国证监会另有规定的除外；

　　（5）向基金管理人、基金托管人出资；

　　（6）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；

　　（7）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。

　　基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重大关联交易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循基金份额持有人利益优先的原则，防范利益冲突，符合中国证监会的规定，建立健全内部审批机制和评估机制，按照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人的同意，并按法律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议，并经过三分之二以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。

　　如法律法规或监管部门取消上述禁止性规定，基金管理人在履行适当程序后可不受上述规定的限制。

　　五、业绩比较基准

　　本基金业绩比较基准：沪深300指数收益率×60%+恒生综合指数收益率×15%+中证全债指数收益率×25%

　　采用该比较基准主要基于如下考虑：

　　1、作为专业指数提供商提供的指数，中证指数有限公司提供的中证系列指数体系具有一定的优势和市场影响力。

　　2、在中证系列指数中，沪深300指数的市场代表性比较强，适合作为本基金股票投资的比较基准；而中证全债指数能够较好的反映债券市场的综合变动情况，适合作为本基金债券投资的比较基准。

　　3、恒生指数由恒生指数服务有限公司编制，其成分股包括市值最大及成交最活跃并在香港联合交易所主板上市的公司。恒生指数一直被广泛引用为反映香港股票市场表现的重要指标。

　　若未来法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的指数或本业绩比较基准停止发布，本基金管理人可以依据维护投资者合法权益的原则，在与基金托管人协商一致并履行适当程序后，适当调整业绩比较基准并及时公告，而无需召开基金份额持有人大会。

　　六、风险收益特征

　　本基金是混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金。本基金将投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

　　七、基金管理人代表基金行使所投资证券项下权利的原则及方法

　　基金管理人将按照国家有关规定代表本基金独立行使所投资证券项下得权利，保护基金份额持有人的利益。基金管理人在代表基金行使所投资证券项下权利时应遵守以下原则：

　　1、不谋求对上市公司的控股，不参与所投资公司的经营管理；

　　2、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使相关权利，保护基金份额持有人的合法权益；

　　3、有利于基金财产的安全与增值；

　　4、不通过关联交易为自身、雇员、授权代理人或任何存在利害关系的第三人牟取任何不正当利益。

　　八、基金投资组合报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　本投资组合报告所载数据截至2019年3月31日，本财务数据未经审计。

　　1.1 报告期末基金资产组合情况

　　1.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　1.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

　　本基金本报告期末未持有股票。

　　1.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

　　本基金本报告期末未持有港股通股票。

　　1.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　本基金本报告期末未持有股票。

　　1.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　1.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　1.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　1.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　　本基金本报告期末未持有贵金属投资。

　　1.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　1.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　　1.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

　　本基金本报告期末无股指期货投资。

　　1.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

　　本基金本报告期末无股指期货投资。

　　1.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　　1.10.1 本期国债期货投资政策

　　本基金本报告期末未持有国债期货投资。

　　1.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　　本基金本报告期末未持有国债期货投资。

　　1.10.3 本期国债期货投资评价

　　本基金本报告期末未持有国债期货投资。

　　1.11 投资组合报告附注

　　1.11.1

　　报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

　　1.11.2

　　本基金本报告期末未持有股票。

　　1.11.3 其他资产构成

　　1.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　1.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末未持仓股票。

　　1.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

　　第八部分  基金业绩

　　基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　一、自基金合同生效以来（2018年12月5日）至2019年3月31日基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较：

　　平安估值优势A

　　平安估值优势C

　　业绩比较基准：沪深300指数收益率*60%+中证全债指数收益率*25%+恒生综合指数收益率*15%

　　二、自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　注：1、本基金基金合同于2018年12月05日正式生效，截至报告期末未满一年；

　　2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定，截至报告期末本基金已完成建仓，建仓结束时各项资产配置比例符合基金合同的约定。

　　第九部分  基金的费用与税收

　　一、基金费用的种类

　　1、基金管理人的管理费；

　　2、基金托管人的托管费；

　　3、C类份额的销售服务费；

　　4、基金合同生效后与基金相关的信息披露费用；

　　5、基金合同生效后与基金相关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费；

　　6、基金份额持有人大会费用（包括但不限于场地费、会计师费、律师费和公证费）；

　　7、基金的证券、期货交易费用；

　　8、基金的银行汇划费用；

　　9、基金的相关账户的开户及维护费用；

　　10、因投资港股通标的股票而产生的各项合理费用；

　　11、按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式

　　1、基金管理人的管理费

　　本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.80%年费率计提。管理费的计算方法如下：

　　H=E×0.80%÷当年天数

　　H为每日应计提的基金管理费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金管理费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一致后，由基金托管人于次月首日起2-5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。

　　2、基金托管人的托管费

　　本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.12%的年费率计提。托管费的计算方法如下：

　　H=E×0.12%÷当年天数

　　H为每日应计提的基金托管费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金托管费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一致后，由基金托管人于次月首日起2-5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。

　　3、C类份额的销售服务费

　　本基金A类份额不收取销售服务费，C类份额的销售服务费按前一日C类份额基金资产净值的0.30%年费率计提。计算方法如下：

　　H=E×0.30%÷当年天数

　　H 为C 类份额每日应计提的销售服务费

　　E为C类份额前一日基金资产净值

　　C类份额销售服务费每日计提，按月支付，由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。基金管理人根据与销售机构签订的销售协议中约定的付款周期分别划付给销售机构。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。

　　上述“一、基金费用的种类”中第4-10项费用，根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。

　　三、不列入基金费用的项目

　　下列费用不列入基金费用：

　　1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；

　　2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

　　3、基金合同生效前的相关费用；

　　4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。

　　四、基金税收

　　本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。

　　第十部分  其他应披露事项

　　本基金2018年12月5日至2019年6月4日发布的公告：

　　1、2018年12月6日，关于平安估值优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同生效公告；

　　2、2018年12月11日，平安估值优势灵活配置混合型证券投资基金基金经理变更公告；

　　3、2018年12月21日，平安基金管理有限公司关于旗下部分基金新增上海天天基金销售有限公司为销售机构的公告；

　　4、2018年12月24日，关于旗下部分基金新增北京肯特瑞基金销售有限公司为销售机构的公告；

　　5、2018年12月25日，关于旗下部分基金新增蚂蚁（杭州）基金销售有限公司为销售机构的公告；

　　6、2019年1月3日，平安基金管理有限公司关于直销账户名称变更的公告；

　　7、2019年1月4日，关于平安估值优势灵活配置混合型证券投资基金开放日常申购、赎回、转换业务和定期定额投资的公告；

　　8、2019年1月5日，关于平安估值优势灵活配置混合型证券投资基金2019年非港股通交易日暂停申购、赎回、转换、定投业务的公告；

　　9、2019年1月17日，关于不法分子冒用“花生宝”名义开展非法金融业务的严正声明；

　　10、2019年2月12日，平安基金管理有限公司关于直销账户名称变更的公告；

　　11、2019年2月12日，关于平安基金管理有限公司旗下基金更名事宜的公告；

　　12、2019年2月27日，平安基金管理有限公司旗下开放式基金转换业务规则说明的公告；

　　13、2019年3月12日，关于旗下部分基金新增华瑞保险销售有限公司为销售机构的公告；

　　14、2019年3月15日，关于旗下部分基金新增上海凯石财富基金销售有限公司为销售机构的公告；

　　15、2019年3月15日，关于新增上海长量基金销售有限公司为销售机构并开通定投、转换业务并参与其费率优惠的公告；

　　16、2019年3月20日，关于新增平安估值优势灵活配置混合型证券投资基金销售机构的公告；

　　17、2019年3月26日，关于旗下部分基金新增北京汇成基金销售有限公司为销售机构及开通定投、转换业务并参与其费率优惠的公告；

　　18、2019年4月3日，关于旗下部分基金新增国盛证券有限责任公司为销售机构及开通定投、转换业务并参与其费率优惠的公告；

　　19、2019年4月11日，关于平安估值优势灵活配置混合型证券投资基金基金经理变更公告；

　　20、2019年4月19日，平安估值优势灵活配置混合型证券投资基金2019年第1季度报告；

　　21、2019年4月27日，关于平安估值优势灵活配置混合型证券投资基金2019年4月29日起暂停申购、赎回等业务的公告；

　　22、2019年5月8日，关于平安估值优势灵活配置混合型证券投资基金调整管理费率、托管费率和C类份额销售服务费率并修改基金合同等事项的公告；

　　23、2019年5月10日，关于旗下部分基金新增江苏汇林保大基金销售有限公司为销售机构及开通定投、转换业务并参与其费率优惠的公告；

　　24、2019年5月14日，关于旗下部分基金新增上海陆享基金销售有限公司为销售机构的公告；

　　25、2019年5月16日，关于平安估值优势灵活配置混合型证券投资基金暂停大额申购、定期定额投资及转换转入业务的公告；

　　26、2019年5月17日，关于旗下部分基金新增上海基煜基金销售有限公司为销售机构及开通转换业务并参与其费率优惠的公告；

　　27、2019年5月22日，平安估值优势灵活配置混合型证券投资基金基金经理变更公告；

　　第十一部分  对招募说明书更新部分的说明

　　本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》等其他有关法律法规的要求及基金合同的规定，对2020年4月17日公布的《平安估值优势灵活配置混合型证券投资基金招募说明书（更新）》进行了更新，本次主要是对“基金管理人”中基金经理信息进行了更新。

　　平安基金管理有限公司

　　2020年5月29日