中信证券股份有限公司、招商证券股份有限公司 关于中国外运股份有限公司2020年第一季度营业利润同比下降50%以上之专项现场检查报告

　　上海证券交易所：

　　根据《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》等有关法律、法规的规定，中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”、“保荐机构”）、招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”、“保荐机构”）作为中国外运股份有限公司（以下简称“中国外运”、“上市公司”、“公司”）的保荐机构，负责中国外运的持续督导工作。

　　《中国外运股份有限公司2020年第一季度报告》显示公司的营业利润同比下降50%以上，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》等相关法律法规的要求，保荐机构对上述事项进行了专项现场检查，报告如下：

　　一、本次现场检查的基本情况

　　在获悉中国外运2020年第一季度营业利润下滑的情况后，保荐机构与公司进行了积极沟通并实施了现场检查。在现场检查过程中，保荐机构通过查阅有关文件资料、与公司相关人员访谈、财务数据分析等手段，对公司2020年第一季度经营业绩同比下滑的主要原因进行了分析，严格履行了持续督导的相关程序及职责。

　　二、公司2020年第一季度业绩变化情况

　　（一）业绩变化情况

　　单位：万元

　　（二）业绩变化原因

　　根据保荐机构与公司访谈并查阅2020年第一季度报告，保荐机构了解到公司2020年第一季度营业利润同比下降50%以上的主要原因如下：

　　1、营业收入同比下降及整体期间费用相对固定：受新冠疫情影响，公司2020年第一季度出口相关业务量有所下降，导致公司营业收入同比下降9.00%；在收入下滑的同时，公司固定经营成本及部分期间费用规模保持相对固定，营业成本下降7.22%，销售费用、管理费用、研发费用、财务费用合计同比下降6.56%，降幅整体低于营业收入的同比变动幅度，综合导致公司营业利润显著下降；

　　2、合联营公司投资收益同比下降：受新冠疫情影响，公司2020年第一季度来自于合联营公司的投资收益同比下降39.02%，导致公司营业利润下降较多。

　　三、提请上市公司注意的事项及建议

　　公司应当结合行业发展趋势和公司实际情况合理制定经营策略，加强经营管理，防范经营风险，并及时做好信息披露工作，及时、充分地揭示相关风险，切实保护投资者利益。

　　四、是否存在应当向中国证监会和上海证券交易所报告的事项

　　根据《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》第二十六条的相关规定，保荐机构需要对上市公司业绩出现亏损或营业利润比上年同期下降50%以上情形进行专项现场检查，现场检查报告需要上报上海证券交易所。

　　五、上市公司及其他中介机构的配合情况

　　在本次专项现场检查中，公司能够积极组织相关部门和人员，配合保荐机构的核查工作。

　　六、本次现场检查的结论

　　经过现场检查，保荐机构认为中国外运2020年第一季度营业利润同比下降50%的以上的主要原因是受新冠疫情影响：1、公司营业收入同比下降，同期公司整体期间费用相对固定；2、公司来自于合联营公司的投资收益同比下降。

　　保荐机构将本着勤勉尽责的态度，对公司业绩情况进行持续关注，并督促上市公司及时披露相关信息。

　　保荐代表人（签名）：

　　邓淑芳张    阳

　　中信证券股份有限公司

　　2020年6月10日

　　保荐代表人（签名）：         

　　张欢欢蔡晓丹

　　招商证券股份有限公司

　　2020年6月10日