吉林紫鑫药业股份有限公司关于对深圳证券交易所2019年年报问询函回复的公告（下转C58版）

　　证券代码：002118     证券简称：紫鑫药业     公告编号：2020-052

　　本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

　　吉林紫鑫药业股份有限公司（以下简称“公司”）于2020年5月27日收到深圳证券交易所下发的《关于对吉林紫鑫药业股份有限公司2019年年报的问询函》（中小板年报问询函【2020】第 114 号），要求公司就以下问题做出书面说明，公司董事会对相关事项进行了审慎核查，现将有关问题及回复公告如下：

　　一、年报显示，你公司存货期末余额67.56亿元，较期初增长10.58%，占流动资产82.91%，占总资产63.38%，存货跌价准备为0元。其中库存商品10.87亿元，消耗性生物资产50.16亿元，消耗性生物资产较上年增加6.14亿元，主要为本期母公司及子公司吉林紫鑫红石种养殖有限公司购买林下参增加所致。2017年、2018年、2019年、2020年一季度末存货周转率分别为0.07、0.09、0.03、0.00，存货周转天数分别为5,013.93天、4,225.35天、1,1464.97天、2,3684.21天。

　　（一）请结合业务特点，对比同行业公司情况，量化分析存货占你公司总资产比重高的原因以及存货周转率下降、周转天数大幅上升的原因和合理性。

　　回复：

　　公司库存主要为人参库存，公司人参库存与同行业库存在存货特点上存在较大差异，公司人参库存主要为5年及5年以上园参干品库存及地方性稀缺资源林下参库存。

　　截止本报告期，公司库存相应量化分析如下表：

　　存货占公司总资产比重高的原因：

　　吉林省是人参的主要产区，吉林省政府自2010年开始加大了对人参产业的推进和扶持力度，组建了人参产业推进小组，陆续出台了多项振兴人参产业的政策，公司积极响应政策号召2009年进入人参产业，公司作为吉林人参龙头企业，正值中国人参产业因国外贸易打击而导致的产能过剩时期，在吉林省委省政府、通化市委市政府及柳河县政府的领导下，为了吉林省人参产业的健康发展，我公司对当时人参产能过剩部分进行了战略性储备（参考棉粮油），为稳定人参市场起到了显著作用，有效的保证了中国人参的市场价格和市场周期的稳定，并有效的防范了参农盲目种植带来的社会风险、市场风险，促使吉林省人参产业的健康发展，为维护社会、经济等多方面稳定做出贡献。

　　同时随着国家保持生态环境防止水土流失的退参还林等政策实施，园参栽培总面积呈逐年下降之势，园参产量持续下降，自2009年以来国内人参价格持续上涨，至自2014年达到周期性峰顶价格，因人参价格的上涨，人参市场出现了大量的低年限、高农残的平地农田种植人参产品（多数无法入药），在此背景下公司为了避免其时人参采购市场产品良莠不齐的现状，保证公司人参战略储备质量，根据公司《人参资源普查》显示园参以及林下参目前已经持续减少，将更为稀缺。公司于2014年始进行了林下参战略性人参储备，在进行战略性储备的同时，进入2017年公司在保持原有人参干品销售的同时，陆续开展林下参相关业务进行销售，并制定了《人参产业战略规划》（2018-2022）。公司自进入人参产业以来，人参板块业务持续为公司主营业务收入增加经营业绩，拓宽了公司经营业务收入来源，增强了公司可持续发展。

　　综合上述原因，公司进行了人参战略性储备，导致公司存货占公司总资产比重较高。

　　公司存货周转率、周转天数相应量化分析如下表：

　　公司存货周转率下降、周转天数大幅上升的原因和合理性：

　　本报告期周转率下降、周转天数大幅上升，原因系本报期人参板块销售收入下降，同时存货增加所致。

　　人参板块销售下降主要原因系上期公司将林下参产业基地-敦化1号基地部分林下参地块整体出售，该出售的林下参地林下参数量为1,100万株，销售金额为2亿元，本报告期公司林下参地块未能销售；另本报告期减少了相对低毛利的人参粗工产品的销售，将人参干品库存精品人参通过技术加工成为双零金参的进行销售，导致人参干品销售额大幅减少。

　　人参存货本期变动情况同时报告期消耗性生物资产虽然采购量较2018年减少，但消耗性生物资产余额在增加。2019年末消耗性生物资产占流动资产比例为61.56%，消耗性生物资产余额增加导致2019年末存货余额增加。

　　综上导致公司本报告期周转率下降、周转天数大幅上升。

　　（二）请详细说明在存货周转慢、存货积压的情况下继续购买消耗性生物资产林下参的原因和合理性，相关供应商是否存在关联方。

　　回复：

　　人参是多年生草本植物，喜阴凉，叶片无气孔和栅栏组织，无法保留水分，生长于北纬33 度—48 度之间的海拔，数百米的以红松为主的针阔混交林或落叶阔叶林下，产于中国东北、朝鲜、韩国、日本、俄罗斯东部。我国是人参生产大国，产量约占世界总产量的70%，产区主要分布在东北三省，据吉林省农委发布数据，吉林省的人参产量约为全国总量的85%。长白山脉横跨我国吉林、辽宁、黑龙江三省，是我国极其重要的物种基因库，其纬度位置、平均气温、年降水量、土质土壤成分皆是栽种人参理想的生长繁衍地。人参的别称是黄参、地精、神草、百草之王，是闻名遐迩的“东北三宝”之一，更被称为中药国宝。目前国内主要流通的人参为平地参、圆参、林下参，而传统野山参濒临灭绝。

　　公司人参库存主要为5年及5年以上园参干品库存及地方性稀缺资源林下参库存，其中公司林下参参龄平均为10-15年。根据2015年11月实施的《野山参鉴定及分等质量GB/T 18765-2015》国家标准，播种后，自然生长于深山密林15年以上的人参可称之为野山参。

　　公司在存货周转慢、存货积压的情况下继续购买消耗性生物资产林下参的原因和合理性如下：

　　1、我国是人参产量大国，但是人参产值小国

　　我国虽是世界人参产量第一大国，但以占全球约为70%的产量，产值却在全球人参产值极低，长期在世界人参产业竞争中以“大比分”落败。多年以来，国际人参产业同行业从中国买走人参原料，加工后以成本价格的十几倍甚至几十倍销售到欧美、东南亚，甚至返销中国。“多年来国际人参产业同行业大力开拓人参国际市场，其品牌附加值高，已稳稳占据高端市场。”与国际人参产业同行业相比，我国人参产值小的原因是产业格局发育不够，从种植、收获、战略储备、加工到销售，至今没有单一企业或者单一主体承载人参产业的健康发展，人参产业分散化程度极高，并且尚未形成国内自己的人参品牌，公司人参战略储备是打造公司成为国内人参品牌的基本要素。

　　同时，人参产业链是以资源为核心的产业链，它是根据人参生产、战略储备、加工与销售的技术经济和信息流程形成的一条由多个环节或多部门构成的产业链，是由人参原材料转化为人参产品生产、销售密切相关的产业群所组成的网络结构，是一个涉及范围很广的产业体系，而目前阶段，对于国内人参产业尤为重要是掌握核心优质的人参资源储备，上述是公司从2009年-2014年开始进行园参干品战略储备、2014年至今进行林下参战略储备合理原因之一。

　　2、参地资源匮乏矛盾日渐突出

　　以往国内部分地区采用去林栽参的传统栽培方式，这种栽培方式，对森林资源和生态环境有一定的影响。近年来国家已注意到林栽参带来的负面效果，国务院已明令禁止林业部门新批“去林栽参”用地，一定程度上保护了森林资源和生态环境，同时对人参栽培业的发展提出了新的课题，这就要求人参产业必须摒弃旧的栽培模式，变去林栽参为农田栽参（即平地种参）和林下栽参。

　　相应吉林省从2007 年开始，重视省内人参产业的可持续性发展，出台了“十一五”期间，全省人参留存面积控制在3500-4000 公顷之间，每年参业用地审批不超过500 万平方米（林地1500 公顷）。2010年吉林省出台的《吉林省人民政府关于振兴人参产业的意见》规定，每年用于采伐迹地种植人参面积规定在1000 公顷以内；大力发展林下参，每年增加5%左右；适度发展农田栽参，每年平均递增10%。2011年吉林省人民政府关于印发《吉林省支柱优势产业跃升计划（2011-2015 年）》，卫生部2010 年3 月批准吉林省开展人参“药食同源”试点。国家政策利好促使人参产业振兴发展的步伐不断加快，特别是2010 年以来，吉林省省委、省政府从省情出发，及时调整转变发展思路，把人参产业上升到战略性新兴产业的历史高度，做出了实施人参产业振兴工程的重大决策部署，制定了关于振兴人参产业的意见、人参管理办法，以及《人参产业“十二五”发展规划》和《2010-2020年人参产业发展长远规划》，在事关人参产业振兴发展的目标任务、战略重点、产业布局、政策措施等重大问题和关键性举措上实现了历史性突破，奠定了人参产业的战略性新兴产业基础。上述是公司从2009年-2014年开始进行园参干品战略储备、2014年至今进行林下参战略储备合理原因之一。

　　3、原料人参的质量参差不齐、市场价位低

　　随着国家保持生态环境防止水土流失的退参还林等政策施，园参栽培总面积呈逐年下降之势，园参产量持续下降，自2009年以来国内人参价格持续上涨，至自2014年达到周期性峰顶价格，同时在政策影响下，参农必须摒弃旧的栽培模式，变去园参毁林栽参为农田栽参（即平地种参）和林下栽参，而林下参种植林地已经减少审批或停止审批。进而吉林省包括抚松、通化、敦化、安图等市、县个体参农向平地种参方向发展，使人参产量与日俱增。但由于在平地人参生产中部分参农追求短期效益，超标准使用农药、化肥，加之种植技术的参差不齐，导致人参质量一度下降，同时平地种参生长年限较低（多数无法入药），市场价位始终处于低迷状态，从一定的程度上影响了长白山人参的市场声誉。在此背景下公司为了避免其时人参采购市场产品良莠不齐的现状，保证吉林省人参战略储备质量，公司于2014年始进行了林下参战略性人参储备。上述是公司从2009年-2014年开始进行园参干品战略储备、2014年至今进行林下参战略储备合理原因之一。

　　4、优势战略库存保证公司未来可持续发展和经济效益

　　随着党的十八大以来，以习近平同志为核心的党中央高度重视中华优秀传统医药文化的传承发展，明确提出“着力推动中医药振兴发展”，并从国家战略的高度对中医药发展进行全面谋划和系统部署，明确了新形势下发展中医药事业的指导思想和目标任务，为推动中医药振兴发展指明了方向、提供了遵循。同时当前，中国人口老龄化现象已提前出现，并且速度快速增长，据中国老龄办信息中心健康产业办公室的数据显示，从2011 年到2050 年，中国老年人的消费能力将从3.22 万亿增长到283.2 万亿，所占GDP 比重从8.4%到29.2%。其中，用于保健与医疗的消费比例增长尤其强劲。在国内老年人思想里，人参是延承中华五千年养生理念的滋养神器，养生保健地位颇高。在对保健品市场的零售监测结果显示，在销售额排名前5位的品牌中，有4 种品牌是含人参制品，其中3 个品牌以人参制品为主，这说明人参及其制品已经得到广大消费者的认可。随着人们生活水平的提高和消费观念的转变，人参的市场空间相当广阔，开发利用极具增长潜力，另2020年突发的新冠状病毒疫情，更是加深了国人对于提高免疫观念意识，人参产业未来市场预期可期。

　　综上所述，公司在人参产业的发展布局，符合国家及地方政府政策方向；发展步骤依据公司《人参产业发展战略规划》有计划有步骤进行，经营逻辑从战略储备到经济效益转化符合商业惯例。

　　公司在本问询函问题“七”-“（二）”详细列示了公司供应商核查情况，公司及公司控股股东一致行动人、公司董监高与相关供应商不存在关联关系。

　　（三）请结合你公司存货性质特点、未来市场行情以及你公司对存货的内部管理制度，对存货监测时间、监测程序、监测方法，期末盘点程序和方法，最近三年各类存货市场价格的具体金额、用途、市场需求数量，存货周转率下降、周转天数大幅上升等因素详细说明存货跌价准备测试的计算过程，不计提存货跌价准备的原因和合理性。

　　回复：

　　1、存货性质特点、未来市场行情

　　（1）行业环境

　　根据中国证监会下发的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业为“C27医药制造业”。公司主营业务收入主要为中成药与人参产品，受到医药制造业和食品制造业法律法规和主管部门的双重监管。

　　吉林省是人参的主要产区，吉林省政府自2010年开始加大了对人参产业的推进和扶持力度，组建了人参产业推进小组，陆续出台了多项振兴人参产业的政策，主要包括：2010年7月吉林省人民政府《吉林省人民政府关于振兴人参产业的意见》、2010年11月吉林省工商局《吉林省工商局关于推进人参产业发展的实施意见》、2011年2月吉林省人民政府《吉林省人参管理办法》、《2010-2020年人参产业发展长远规划》、《吉林省人参产业“十二五”发展规划》以及2016年5月《吉林省人参产业“十三五”发展专项规划（2016-2020年）》等。在吉林省委省政府的带领下，人参产业逐步走向稳定，市场需求不断扩大。

　　公司存货中主要为主要是5年及5年以上的园参干品及10-15年的林下参。

　　（2）公司存货特点：

　　人参按人工干预分类如下:

　　公司2009年进入人参产业，公司作为吉林人参龙头企业、中国人参产业的中流砥柱，正值中国人参产业因国外贸易打击而导致的产能过剩时期，在吉林省委省政府、通化市委市政府及柳河县政府的领导下，为了吉林省人参产业的健康发展，我公司对当时人参产能过剩部分进行了战略性储备（参考棉粮油），至今公司仍独立承担过剩人参产能储备的责任，为稳定人参市场起到了显著作用，有效的保证了中国人参的市场价格和市场周期的稳定，并有效的防范了参农盲目种植带来的社会风险、市场风险，促使吉林省人参产业的发展，同时为维护社会、经济等多方面稳定做出贡献。同时公司对吉林省人参产业发展积极建言献策，先后为吉林省《人参发展纲要》、《人参发展规划》、《人参发展细则》和《人参发展条例》的制定提供了建设性意见。在人参种植培育、基因图谱绘制、品种间含量分析、显微鉴别等领域，取得了巨大的成果，并且为中国人参在国际人参标准制定做出突出贡献。

　　公司人参板块与同行业库存在存货特点上存在较大差异，公司人参库存中主要是自2009年-2014年人参战略储备主要为除平地园参（因平地种参生长年限不能超过5年，不能用于药品，且成本较高）的5年及五年以上的人参干品（包括直生根、移山参、趴货、园参），自2014年因人参价格的合理回归，人参市场出现了大量的低年限、高农残的人参鲜品、干品产品，在此背景下公司为了避免其时人参采购市场产品良莠不齐的现状，保证吉林省人参战略储备质量，公司于2014年始进行了林下参战略性人参储备。随着国家保持生态环境防止水土流失的退参还林等政策，林下参的市价呈上升趋势，多年来的过度采挖，野山参已面临绝迹，大力发展林下参作为野山参的替代品，既满足人们的需求又达到保护野生资源的目的，未来的发展趋势是林下参将会作为高端人参产品来推广。同时，消费者保健意识、消费能力的提高，大健康领域消费结构的持续升级，以及人参在医药、营养保健品领域应用的深化，人参类产品的终端消费需求将进一步扩大。另一方面受到国家政策及野山参资源的日趋枯竭的影响，林下参等品质优良的人参资源较为稀缺。

　　（3）未来市场行情分析

　　2009年公司进军人参产业，自进入人参产业以来，不断加大对人参产业的投入力度，在人参种植和培育方面、人参库存的战略性储备方面、人参生产加工的产业升级方面、人参产品的低中高端新产品研发方面，人参产品经营销售规范等等方面，有效的形成了人参产业化的体系化建设；同时在人参基因图谱绘制，人参基因组鉴别方法、人参提取物提取纯化方法等等方向取得了巨大的成果，公司以科技创新为引领，通过产学研联盟的方式，使公司人参产业板块处于行业领先地位。公司一直坚持自主研发和合作交流相结合的创新模式，对植物提取物、人参提取物、人参皂苷单体分离方法的研究、产品的开发取得了阶段性成果，突破高纯度、应用型产品核心技术。以化学水解法、酶水解法、微生物发酵法、加热加工法以及化学合成等为研究方法，应用新药研发的战略，对人参全系统产品（鲜人参、生晒参、红参）进行全面分析，通过对工艺、质量标准进行比较研究，获得不同人参皂苷比例的提取物、各种规格产品，满足医药、保健品、饮料、护理产品、功能性食品、化妆品等行业使用。

　　公司未来人参产业，将依托于公司目前已经具备的优势战略库存、先进的加工提取技术，已经研发出500余个人参食品、保健品、化妆品等品种，着力打造以“紫鑫人参”为品牌的围绕人参深加工产品的国内第一品牌。

　　可参考的国际人参产业同行业国家人参产品不仅出口量巨大，其国内的人参产品消费也十分可观。国际人参产业同行业国家人参的消费量是每年人均400 克，而我国的消费总量在1-1.2 万吨左右。

　　造成消费量巨大差异的根源在于我国与国际人参产业同行业国家对人参的认知不同。在国内大部分人认同人参主要用于药用，但国际人参产业同行业国家认为人参是一种高级食品，老少皆宜，无任何副作用，因此全民都有消费人参的习惯。而国内很多人都认为人参不能轻易使用，会上火，最多秋冬时节可以用来进补。所以，国内与国际人参产业同行业国家人参消费量差得很多。随着党的十八大以来，以习近平同志为核心的党中央高度重视中华优秀传统医药文化的传承发展，明确提出“着力推动中医药振兴发展”，并从国家战略的高度对中医药发展进行全面谋划和系统部署，明确了新形势下发展中医药事业的指导思想和目标任务，为推动中医药振兴发展指明了方向、提供了遵循。同时当前，中国人口老龄化现象已提前出现，并且速度快速增长，据中国老龄办信息中心健康产业办公室的数据显示，从2011 年到2050 年，中国老年人的消费能力将从3.22 万亿增长到283.2 万亿，所占GDP 比重从8.4%到29.2%。其中，用于保健与医疗的消费比例增长尤其强劲。在国内老年人思想里，人参是延承中华五千年养生理念的滋养神器，养生保健地位颇高。在对保健品市场的零售监测结果显示，在销售额排名前5位的品牌中，有4 种品牌是含人参制品，其中3 个品牌以人参制品为主，这说明人参及其制品已经得到广大消费者的认可。随着人们生活水平的提高和消费观念的转变，人参的市场空间相当广阔，开发利用极具增长潜力，另2020年突发的新冠状病毒疫情，更是加深了国人对于提高免疫观念意识，人参产业未来市场预期可期。

　　根据中国行业研究网2017年发布的《2017-2022年人参行业市场调研与投资潜力研究报告》显示，中国人参产业将在2021年进入供需平衡，从该报告反推已经过去的2017-2019年印证了人参行业供需平衡预测的准确性。

　　而对于未来中国人参行业市场规模预测分析中，与公司董事会通过深度研究制定的《人参产业发展战略规划》（2018-2022）中公司未来五年的人参产业发展方向基本吻合，公司计划到 2022 年人参种植业实现产值约 100 亿元,人参加工业实现产值约 40 亿元，力争成为吉林省规模最大、科技含量最高、实力最强的人参龙头企业和国内第一人参品牌。

　　2、内部管理制度，对存货监测时间、监测程序、监测方法，期末盘点程序和方法

　　（1）公司制度中关于存货入库、保管、发出及盘点如下：

　　公司设置仓库和专人对存货物资等存货进行保管。存货的入库，仓库管理员应做好入库存货的清点工作，核实数量后，办理好存货的验收入库手续，开出入库单交财务部门进行账务处理。

　　存货的发出必须根据生产经营计划开出出库单，经由经办人员和有关部门主管审批签字后才能发货，并将出库单交财务部门进行账务处理。

　　存货的保管应按不同的价值、类别、用途等分别管理，并设置账簿、卡片进行管理，做到账、卡、物三者相符。

　　存货的发出和领用，其计价方法应按公司会计政策确定的方法实行。

　　每月终了后，财务部门将其存货的数量、金额明细账，与仓库保管存货数量明细账进行数量核对，如有差异要查明差异原因并调整有关账面数字，做到账账相符。

　　在对账的基础上盘点库存存货实物，可根据存贷的情况，每月仓库保管人员自行盘点，由财务人员亲临仓库(或委抚其他部门人员)进行抽查。年度中期和年度末期进行全面清查，会计人员亲临仓库(必要时审计部门人员参与实地盘点监盘)和仓库保管共同清点，按存贷的名称、品种、型号、规格的实物和存放地点(位置)分别点数，记录盘点工作底稿，清点完毕后，编制材料物资盘点表、由盘点人和监盘人及仓库负责人签字。

　　盘点实存数字(盘点表)与账面数字核对，如存在差异，查明原因、分清责任。

　　如实查数比账面数多，应作盘盈处理，由财务部门编制盘盈报告，载明盘盈物品的数量、金额及盘盈的原因等。如实盘数比账面数少，应作盘亏处理，由财务部门编制盘亏报告，载明盘亏物品的数量、金额和盘亏的原因等，究其原因分清责任，并提出处理意见。

　　盘亏、毁损、变质的存货，扣除过失人或保险公司赔款和残料价值之后，计入管理费用。毁损属于非常损失的部分，并非企业生产经营上的原因，在扣除保险公司赔款和餐料价值后，计入营业外支出。

　　（2）公司人参库存为主要库存，公司专设人参产业中心，并制定了完备的人参产业相关管理制度，人参采购经管理层授权后由人参产业中心具体执行，人参产业中心组织架构如下图:

　　在制度方面，在大的国家及地方政府政策下，《人参产业发展战略规划》是总的发展纲要，公司内部严格执行GAP人参标准化种植并制定《人参保管管理规程》、《人参养护管理规程》《防止人参仓储发霉的养护技术》《人参仓储害虫及防治技术》、《人参种子生产管理制度》、《人参种苗生产管理制度》、《种子检验制度》、《种苗检验制度》、《防止劣质人参种子、种苗传播的制度》等等系列人参相关制度。

　　（3）公司定期通过第三方检测查询人参价格变动：

　　最近几年，随着人参加工技术和医疗保健作用研究的不断发展，特别是老龄化社会到来，使国内外人参制品市场保持旺盛的增长趋势。从出口市场看，我国人参制品的需求量逐年升温，销售范围日渐拓宽。目前，除港、澳、台地区市场外，人参制品还出口日本、韩国、美国、英国、俄罗斯、加拿大、东南亚、北欧等国家和地区。国内人参制品的市场价格出现了分水岭，以农田栽种的平地参，存在农残、重金属指标过高的情况，至使质量参差不齐，导致人参价格从十几元/公斤、几十元/公斤、几百元/公斤、几千元/公斤不等，价格极为混乱。而以传统圆参及林下参制品，则因其稀缺性，及极高的药用价值和应用价值价格稳中有升，人参价格持续上涨，而公司库存中主要是5年及5年以上的园参干品及10-15年的林下参。国内外市场需求升温，造就了人参产品的巨大商机。

　　人参市场价格的数据来源主要为通化人参交易市场、万良人参交易市场、抚松人参交易市场、吉林省人参电子交易平台、中药材天地网等市场价格。公司规定定期、不定期对存货进行盘点、抽检，检测存货的状态是否正常。期末将可变现价值与存货价值进行对比判断是否减值。

　　不计提存货跌价准备的原因和合理性：

　　公司的存货的主要分为中药材及人参类存货。根据公司上年度销售中成药产品以及人参产品的成本、销售费用、相关税费以及在生产过程中发生的其他费用，估算出假设将当前存货进行出售的情况下发生的成本、销售费用、相关税费以及在生产过程中发生的其他费用后，用测算出来的对应存货的价格区间的中间价格，减去出假设将当前存货进行出售的情况下的成本、销售费用、相关税费以及在生产过程中发生的其他费用后，得出可变现净值，以此可变现净值与当前存货的账面价值比较，确认是否存在减值迹象，如果存货可变现净值低于存货账面成本，则对其计提存货跌价准备。

　　公司在2018年度对公司全部人参库存进行了第三方评估，本报告期公司相关部门根据公司产成品存货及可售半成品存货的历史销售价格结合可查询公开市场价值的存货价格，经查询，目前5年以下食品级平地种植人参价格在340-400元/kg，5年及5年以上药用级园参干品价格在800-1200元/KG，公司人参干品为5年及5年以上园参。同时综合公司在周边市场调研的结果，对相关存货市场价格进行测算，得出对应存货的价格区间。在取得对应存货的价格区间后，公司根据存货类型，选取对应存货的中间价格作为其销售价格。

　　对于人参干品，公司考虑到过去三年深加工产品销售价格以及附加值情况，同时综合2018年度对公司全部人参库存进行了第三方评估结果显示增值，以及本报告期对人参市场价格的多次询价显示人参价格陆续上涨，同时公司最近几年人参干品销售价格明显高于市场价格。经过测算，公司过去三年的存货不存在可变现净值低于存货账面成本情况，未出现重大的毁损情况，因此，存货不存在减值情况，故未计提存货跌价准备。

　　（四）请年审会计师对上述事项发表明确意见，并进一步说明实施存货监盘的月份，是否受当地天气因素影响而缩小生物资产盘点范围，对存货执行的审计程序与获得的审计证据的具体情况，包括但不限于对应付账款函证的具体数量与结果、执行替代性审计程序的具体结果、公司生产记录是否存在重大异常、对外部专家评估报告的复核结果，以及存货监盘的抽样方法、抽取数量与比例、盘点结果、账实是否一致等，是否对存货的存在、完整性、权利和义务、计价和分摊、列报和披露等获取了充分、适当的审计证据。

　　会计师意见：

　　核查程序：

　　1、执行风险评估程序，了解公司与存货相关的内部控制制度设计，评价公司内部控制设计合理性，测试公司内部控制制度的运行有效性；

　　2、了解公司对人参采购、产品开发的整体规划情况；

　　3、对公司本期采购的消耗性生物资产的客户进行函证；

　　4、未回函的客户执行替代性审计程序，检查采购合同、入库单、验收单、采购发票、付款记录等；

　　5、查验供应商工商登记信息，对供应商进行访谈；

　　6、复核本期消耗性生物资产出售成本结转是否准确；

　　7、评价公司外聘评估机构的资质，评估方法的选用、评估结论是否准确；

　　8、分析并复算公司期末对消耗性生物资产减值准备计提的准确性；

　　9、对林下参进行实物监盘，现场查看了林下参的生长情况以及查看地面株数鲜活情况，观察了林下参的看管情况；对专业技术人员根据市场调查，对各样品的品位（质）和价格进行估价，测算标的物活体样品价值和单位平方米的价值的估值方法进行了解和评价，并就评估价值与消耗性生物资产入账价值进行核对，对林下参结转成本进行复算，比较分析林下参成本结转是否正确。获取第三方出具的林下参评估报告，分析价格的准确性等；存货监盘分为人参产品和中成药产品，其中人参产品也分为干品、鲜参以及林下参（消耗性生物资产）等进行，我们对中成药进行监盘的过程中是对中成药包括原材料、库存商品等进行全面监盘，监盘比例为100%，在监盘过程中随机抽取一些产品进行现场记录和复盘；对于人参产品的干品及鲜参同样采取全面监盘，监盘比例为100%，在监盘过程中随机抽取一些产品进行现场记录和复盘，复盘比例在50%左右。由于林下参产品的特殊性，同时由于天气的特殊性，对于林下参是在2019年9月份以及2020年4月份分别进行了监盘和抽盘，对所有林下参地块进行全面的监盘和复盘，抽样方法为按照每个地块位置随机抽取至少6个点以上的区域，按照每个区域选取面积1-5平方不等，测算每个区域内所含有林下参株数推算出整体地块内含有的林下参株数，公司共计拥有林下参地块17块，总体面积为22,848.8亩，整体预估株数为74,502,425株，实际抽盘地块17块，抽盘点数为109个点，抽盘面积为239平方米，抽盘比例为林下参17块地块的100%。

　　核查结论：

　　经核查，项目组未发现公司与供应商存在关联关系，亦未发现未计提存货跌价准则不合理，对存货的存在、完整性、权利和义务、计价和分摊、列报和披露等获取了充分、适当的审计证据。

　　二、年报显示，报告期末你公司短期借款余额为35.84亿元，较期初增长23.71%；长期借款余额为13.73亿元，较期初增长33.22%；一年内到期的非流动负债余额为3.93亿元，有息负债合计53.50亿元，占资产总额的50.20%。其中短期借款中存在已逾期未偿还的借款2.3亿元。你公司2017年、2018年、2019年期间费用率分别为45.21%、49.05%、75.71%，本报告期财务费用发生额为3.22亿元，较上年增加31.20%，主要为利息支出增加。货币资金期末余额为1,803.50万元，同比下降86.14%。

　　（一）请补充披露截至目前母公司及合并报表范围内子公司的负债情况（包括但不限于融资（借款）方式、融出方、融入方、借款日、还款日、融资（借款）金额等），是否存在逾期或者违约的情况，并说明目前已出现的债务逾期是否及时履行信息披露义务，是否存在以定期报告替代临时报告的情形，并说明债务逾期事项对生产经营的影响。

　　回复：

　　公司各银行授信额度及使用情况、借款逾期如下：

　　单位：万元

　　对公司贷款的主要银行为工商银行、吉林银行等商业银行，已完成对短期借款存量贷款授信审批，公司2020年信用额度已下达约为54.66亿元，已经使用信用额度约为53.22亿元，尚存信用额度1.43亿元尚未使用，其他各项短期借款中，大部分银行与我公司均为长期合作伙伴关系，合作期限超过3年，如无重大特殊政策或事项影响，均可顺利完成转贷工作。已经产生逾期情况银行贷款，经公司良好的沟通待归还该行利息之后正常倒贷。

　　公司2019年年报中列示的银行贷款逾期情况如下表：

　　单位： 万元

　　根据《深圳证券交易所股票上市规则》及相关法律法规，公司2018年经审计净资产约为430,753.43万元，本报告期经审计净资产约为444,402.51万元，本报告期产生债务逾期金额合计23,000.00万元，占公司2018年经审计净资产约为5.34%，占本报告期经审计净资产约为5.18%，未构成上市公司重大事项临时公告信息披露标准。

　　2020年6月9日，公司第七届董事会第十七次会议审议通过的《关于子公司向吉林九台农村商业银行股份有限公司长春分行申请贷款并提供担保的议案》、《关于子公司向吉林农安农村商业银行股份有限公司卫星广场支行申请贷款的议案》，上述债务逾期金额合计23,000.00万元完成银行贷款借新还旧，逾期情况解除。

　　2020年6月10日，公司在指定的信息披露媒体及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）公开披露了《关于公司及子公司部分债务逾期的公告》（公告编号：2020-049），银行贷款逾期情况如下表：

　　截止本回复日，公司已对出现的债务逾期履行信息披露义务，存在债务逾期披露不及时情况，不存在以定期报告替代临时报告的情形。

　　（二）结合借款用途、生产经营具体情况说明本报告期短期借款和长期借款增长的原因及有息负债占资产总额较高的原因，并对比同行业公司说明是否存在重大差异。

　　公司主要从事中成药与人参产品的研发、生产和销售，基因测序仪产业与工业大麻产业是目前公司努力拓展的业务。为了保证公司主营业务板块及相关项目持续稳定的发展，同时满足公司日常营运资金的需求，为避免公司因资金短缺所带来的不能购进生产资料，停产、停工，以及对外投资经营战略目标无法实现等异常情况，公司进行长短期借款补充资金。2019年新增借款90,302.97万元，其中28,700万元用工程项目建设；38,300万元用于采购林下参人参战略储备。23,302.97万元用于补充日常生产经营流动资金。

　　期末银行贷款余额情况：

　　公司有息负债占资产总额较高的原因主要系公司自2014年以来对林下参进行了战略储备，根据公司《人参产业发展战略规划》，2014年以来公司鉴于拥有的人参普查数据、独特的人参鉴别方法等技术和手段，确定人参产业战略储备由园参干品采购转为资源更为稀缺、更为珍贵的林下参资源，近年来，随着国家及地方政府对人参产业的一系列政策扶持，同行业公司陆续开始了林下参收储计划，报告期内公司根据人参普查数据，同时进行筛查遴选，发现较为优质的林下参资源寥寥可数，公司报告期内采购的林下参较去年同期大幅下降。关于公司对林下参战略储备的原因和合理性在本问询函回复函中关于存货部分进行了详细阐述，此处不再赘述。

　　（三）结合业务开展情况详细说明货币资金期末余额大幅下降及近三年期间费用率上升的原因。（四）请你公司结合可用货币资金情况、现金流量状况、债务逾期、一季度净利润亏损等事项进一步分析你公司的短期和长期偿债能力，说明对你公司正常运营能力的影响，你公司是否存在资金链断裂的风险及拟采取的应对措施。

　　回复：

　　公司货币资金情况、三年期间费用情况如下表：

　　公司货币资金下降的主要原因为有效的利用资金，用于原材料采购及支付利息费用。近三年期间费用率上升主要原因为财务费用率上升，2019年新增借款90,302.97万元，本期支付利息3,1760万元。

　　评估公司的流动性风险及偿债能力：

　　公司资产负债率较高，相应流动性指标较弱,对生产经营产生一定的影响，虽尚存信用额度1.43亿元尚未使用，同时可继续申请流动资金借款，但存在短期资金短缺情况，公司管理层针对目前情况加强内部管理，提升管控和业务能力，开源节流，根据流动性风险评估指标，公司的流动比率较高，流动资产如人参具备一定的变现能力，同时公司主营业务所从事的中成药产品、人参产业业务是传统稳定行业，如无重大政策环境变化，将会持续为公司贡献资金流动性。因此，公司虽然短期之内存在资金链紧张的情况，但流动性风险依然在可控范围之内，尚未对公司的生产经营、持续经营能力产生重大影响。

　　具体保障措施：公司将进一步加大经营力度，在不影响生产销售和正常运营的前提下，进行经营管理“开源节流”。重新核定员工数量及人员薪酬；将在采购、生产、销售等环节开展系统梳理，逐个项目核定成本绩效，降低成本，提高销售价格，加大利润空间，增加销售渠道，在传统基础上增加线上销售，加大销售规模化，争取利润最大化。通过立体化销售举措，以生产经营为主体，以开源节流为手段，以扩大销售规模为策略，确保增加盈利空间。同时公司积极清理应收账款进行资金回笼，并计划处置部分亏损子公司、人参库存等资产，调整公司整体资产及负债情况，以保证公司整体资金流动性。

　　三、2017至2019年，你公司归属于上市公司股东的净利润（以下简称“净利润”）分别为3.72亿元、1.74亿元、7,028.99万元。本报告期你公司实现营业收入8.59亿元，同比下降35.15%，净利润同比下降59.62%，扣非后净利润为-3,470.00万元，同比下降-121.66%，经营性现金流量净额为-3.23亿元，同比下降57.88%。分季度财务指标中第一季度至第四季度营业收入分别为1.62亿元、3.51亿元、2.00亿元、1.46亿元，净利润分别为-1,849.50万元、7,640.92万元、1,545.76万元、-308.19万元，经营性现金流量净额分别为-4.78亿元、-9,166.69万元、9,405.45万元、1.52亿元。

　　（一）结合你公司业务开展情况、销售政策、行业周期、市场供求情况等说明近三年净利润持续下降的原因，你公司业务模式和行业环境是否发生重大变化；并说明本报告期扣非后净利润大幅下降且变动幅度与收入现金流变动幅度不匹配的原因和合理性。

　　回复：

　　根据中国证监会下发的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业为“C27医药制造业”。公司主营业务收入主要为中成药与人参产品，受到医药制造业和食品制造业法律法规和主管部门的双重监管。

　　公司在中成药方面已发展成为一家集科研、开发、生产、销售、药用动植物种养殖为一体的高科技股份制企业，是中医药行业的骨干企业。

　　在人参产业方面，公司拥有优势的人参库存，也有着丰富的人参深加工产品，同时公司在人参基础研究和应用研究具有创新性及先进性，公司的高科技人参研究为人参种植、加工、新产品的研发提供了理论指导和技术支撑，公司进入人参领域以来一直处于行业领先地位。

　　公司2017-2019年经营情况如下表：

　　单位：元

　　公司2018-2019年主营业务收入情况如下表：

　　单位：元

　　本报告期公司经营模式未发生重大变化，行业环境及行业政策发生较大变化。

　　中成药方面：2018年，我国医疗体制改革持续深化，新版医保目录、国家药价谈判、两票制、分级诊疗、一致性评价等政策逐步落实，促进医药产业的健康发展，医药产业正步入规范发展的快车道，我国医药产业持续转型，医疗体制改革持续深化，但同时相关医保控费、两票制、4+7药品带量采购等政策的密集出台，对传统医药行业的市场格局带来巨大冲击，公司主营的中成药业务受到行业政策冲击，导致公司中成药产品销售同比上年同期下降下降16.63%。

　　人参方面：公司人参系列产品收入下降主要原因为上期公司将部分林下参地块整体出售2亿元，本报告期公司林下参地块未能销售；根据公司《人参产业战略规划》（2018-2022），公司人参产品进入从战略储备期转化经济效益期，持续进行15年以上林下参产品的销售，同时减少了低毛利的人参初加工产品的销售，另外公司人参深加工产品人参提取物出口业务本报告期受到国际贸易摩擦影响销售收入下降，导致公司人参产品销售同比上年同期下降下降48.89%。

　　本报告期扣非后净利润大幅下降主要原因系公司主营业务收入下降幅度较大所致，经营活动产生的现金流量净额为-323,279,896.35元，主要是采购消耗性生物资产（林下参），经营活动产生的现金流量净额较去年同期增加444,152,222.09元，增加幅度57.88%，公司2017-2019年经营活动产生的现金流量净额呈连续好转状态。

　　本报告期同比上年经营性现金流量情况如下表：

　　经营活动产生的现金流量净额呈连续好转状态主要原因为，根据公司《人参产业发展战略规划》，2014年以来公司鉴于拥有的人参普查数据、独特的人参鉴别方法等技术和手段，确定人参产业战略储备由园参干品采购转为资源更为稀缺、更为珍贵的林下参资源，近年来，随着国家及地方政府对人参产业的一系列政策扶持，同行业公司陆续开始了林下参收储计划，报告期内公司根据人参普查数据，同时进行筛查遴选，发现较为优质的林下参资源寥寥可数，公司报告期内采购的林下参较去年同期大幅下降，林下参采购金额较上期下降8.5亿元，税费暂缓导致减少支出1亿元，其他原材料采购节约0.5亿元，其他节支0.2亿元，共节支约10.2亿元，另一原因是销售减少导致收现减少5.8亿，上述因素综合导致2019年经营活动产生的现金流量净额较上年增加了4.4亿元。

　　（二）结合你公司各季度业绩变动情况、行业特性和销售模式等，说明第二季度营业收入和净利润高于其他季度的原因、第一和第四季度现金流与利润不匹配的原因和合理性，并说明销售是否具有季节性、是否存在跨期确认收入、跨期结转成本费用等情形。

　　回复：

　　公司分季度经营情况如下：

　　公司分季度经营性现金流情况如下：

　　2019年第二季度营业收入对比其他季度，中成药并未发生重大变化，主要增加是人参产品销售，并且毛利较高，毛利率均在80%以上。

　　第一季度和第四季度现金流与利润不匹配的原因主要是：一季度因采购消耗性生物资产，按合同约定支付的预付款较多，导致现金流流出较多；四季度公司对各种应收款项进行清收，导致收现较多，同时消耗性生物资产采购在上半年已基本支付，4季度为结算期，支付的款项较少，导致现金流流出相对较少。

　　公司中成药销售无明显季节性，人参的销售及采购均具有季节性，销售不存在跨期确认收入、跨期结转成本费用。

　　（三）2020年一季报显示，一季度净利润为-1.09亿元，结合目前行业状况、公司的产品核心竞争力、业绩亏损情况等说明公司的持续经营能力，以及拟采取的改善经营业绩的具体措施。

　　回复：

　　2020 年第一季度，医药行业医疗体制改革政策并未改变，药品研发、医保支付、招投标、带量采购、新版基药目录等相关政策的影响下竞争加剧，行业平均利润率有所下降，国家有关部门对药品零售价格的控制和调整等政策使得医药行业面临巨大的冲击，同时受突发新冠肺炎疫情影响，全国各地实施严格的疫情防控措施，企业复工时间延迟，原材料采购、产品生产、产品销售受阻，公司生产的中成药以治疗风湿免疫类、耳鼻喉类、泌尿系统、心脑血管、肝胆类和消化系统类疾病为主，疫情爆发期间主要的销售终端如医院、药店等终端停止；人参销售终端如专柜等终端停止，导致公司产品市场销售额下降；另外折旧摊销等费用需正常计提支出，导致一季度亏损。2020第二季度虽恢复正常生产经营，经营业绩有所缓解，但公司预计 2020 年 1-6 月份整体不利影响因素仍会继续存在，但随着公司生产经营能力不断恢复，公司主营业务属于国家政策支持产业，同时公司将进一步加大经营力度，在不影响生产销售和正常运营的前提下，进一步进行经营管理“开源节流”。重新核定员工数量及人员薪酬；将在采购、生产、销售等环节开展系统梳理，逐个项目核定成本绩效，降低成本，提高销售价格，加大利润空间，增加销售渠道，在传统基础上增加线上销售，加大销售规模化，争取利润最大化。通过立体化销售举措，以生产经营为主体，以开源节流为手段，以扩大销售规模为策略，确保增加盈利空间。同时公司积极清理应收账款进行资金回笼，并计划处置部分亏损子公司、人参库存等资产，调整公司整体资产及负债情况，以保证公司持续经营能力。

　　四、年报显示，报告期内，你公司非经常性损益项目的合计金额为1.05亿元，较上年增长656.61%，占当期归母净利润的149.37%。其中计入当期损益的政府补助1.27亿元，较上年增长541.83%。

　　（一）请补充披露上述政府补助发生的原因、确认条件和依据、会计处理是否合规，本报告期政府补助大幅增加的原因，并说明上述政府补助款项是否已及时履行信息披露义务、是否存在以定期报告替代临时报告的情形。

　　回复：

　　2019年1-12月政府补助

　　单位：元