（上接C79版）浙江奥康鞋业股份有限公司关于对上海证券交易所关于公司2019年年度报告的信息披露监管问询函的回复公告

　　综上所述，公司因执行新金融工具准则导致各账龄段的预期违约损失率较上期计提比例发生变化，2019年度应收账款坏账准备计提金额比按照旧金融工具准则下的坏账准备计提比例测算金额高223.50万元，对公司应收账款坏账准备的最终影响数较小，不存在因首次执行新准则导致的大幅冲回或补提坏账准备的情况，公司2019年度的应收账款坏账准备计提比例高于同行业可比上市公司，应收账款坏账准备计提充分。

　　(五)结合近3年应收账款回款金额、平均周期、是否有逾期未收回情况以及逾期比例，说明是否存在回款难的情况，以及未来是否存在计提大额应收账款坏账准备的风险

　　1.近3年应收账款的回款情况、平均周期

　　2017年-2019年各期应收账款的回款金额如下：

　　单位：万元

　　如上表所示，2017年-2019年各期应收账款的回款比例占营业收入比例为92.23%、95.31%、102.75%，2019年回款占收入比超过100%主要系应收账款余额下降收回前期货款影响。

　　2017-2019年公司的应收账款周转率分别为3.48、2.71、2.40，周转天数分别为104、133、150天。

　　2. 近3年各期末应收账款的逾期情况

　　鉴于线下零售行业门店扩张、租金支付、升级装修等大额资金需求周期的不固定性，公司为支持经销商开拓市场，综合考量公司自身情况及同行业应收账款管理办法等，采用信用额度对经销商的应收账款进行管理，允许经销商在授信额度内先提货后付款，有效减少账期管理对经销商灵活调整销售网络的限制。授信额度根据经销商的信用、预计全年提货金额、门店数量等情况综合评定。对于超出信用额度的经销商，公司财务部门进行催款并根据情况告知销售部门停止向其发货。

　　2017年-2019年公司应收账款余额在信用额度内和超信用额度的金额情况如下：

　　单位：万元

　　如上表所示，近3年各期末公司应收账款余额中约96%在信用额度内，超信用额度款项主要是经销商因销售旺季备货、门店形象升级装修、集中支付季度租金等资金一次性投入较大，导致应收账款超过信用额度。

　　截至2020年3月31日止各期超信用额度应收账款回款情况如下：

　　单位：万元

　　上表显示，对于超信用额度的款项，随着公司的催收，除账龄较长的款项外，2017年末和2018年末的大部分款项已收回，2019年末超信用额度款项回款率较低主要受新冠疫情影响。

　　虽然公司近3年各期末应收账款超信用额度金额占比较小，但由于宏观经济持续下行，国内消费需求低迷等影响，公司给予经销商的信用额度较高，导致公司应收账款余额较大。公司通过积极提升产品市场竞争力、采取措施协助经销商提升商品售罄率、加大返利金额等各项措施支持经销商持续改善经营情况，同时公司在2019年开始缩减经销商信用额度，并制定现金折扣政策，改善部分经销商回款慢的问题，加快资金回笼，降低应收账款回收风险。从历史合作情况来看，经销商欠款未发生大额坏账情况，通过上述措施经销商的回款在2019年度已有所改善。2020年初，新冠疫情爆发导致公司2020年2月份生产销售受到不利影响，公司及经销商线下门店关闭，但公司已于2020年2月中旬复工，线下门店也于2020年2月底开始陆续开业，2020年4月底已基本恢复至往年水平；2020年1-4月公司合计收到销售货款6.7亿元，2020年4月30日的应收账款余额为11.56亿元，与2019年底未发生明显变化，新冠疫情对公司应收账款的影响已在逐步消除。公司应收账款整体风险可控。未来如果受宏观经济环境、市场供求变化等因素影响，经销商的销售情况发生恶化，公司应收账款可能存在大额计提坏账准备的风险。

　　会计师核查意见：

　　针对上述事项，我们执行了以下审计程序：

　　1. 获取了公司2017年至2019年的销售明细，复核近3年前五名客户、销售类型和分季度的销售统计是否准确；

　　2. 访谈公司管理层，了解近3年前五名客户是否为关联方和分季度的销售金额变动原因；在执行年度审计时通过企查查APP软件查询前五名客户股东等信息、访谈部分经销商等核实前五名客户是否与公司存在关联关系；

　　3. 复核应收账款周转率的计算过程，并对应收账款规模下降情况下应收账款周转率下降的原因及合理性进行分析；

　　4. 获取公司2017年至2019年的应收账款明细账和银行流水，复核近3年前五名客户分季度的回款情况统计是否准确；

　　5. 对比应收账款占营业收入的比重及周转率情况与同行业可比公司是否存在显著差异，并分析差异原因；

　　6. 对比报告期及上一年度应收账款坏账计提比例的差异；对于以组合为基础计量预期信用损失的应收账款，评价管理层按信用风险特征划分组合的合理性；根据具有类似信用风险特征组合的历史信用损失经验及前瞻性估计，评价管理层编制的应收账款账龄与违约损失率对照表的合理性；测试管理层使用数据（包括应收账款账龄、历史回收率、迁徙率等）的准确性和完整性以及对坏账准备的计算是否准确；对比同行业可比上市公司应收账款坏账准备计提情况，分析是否存在坏账准备计提不充分的情况；

　　7. 访谈公司管理层，了解近3年各期末应收账款逾期原因和是否存在回款难及未来大额计提坏账准备的风险。

　　经核查，我们认为：公司近3年前五名客户的分季度销售和回款变动原因合理；在2019年末应收账款余额下降的情况下应收账款周转率下降系由于2019年度和2018年度的应收账款账面价值平均余额变动不大，而2019年度营业收入较2018年度下降10.41%；应收账款占营业收入的比重及周转率情况与同行业可比公司存在差异主要系销售模式不同导致；公司坏账准备计提充分；公司部分经销商存在回款慢的情况，公司相关的改善措施已有初步成效，虽然新冠疫情对公司及下游客户的销售产生不利影响，但随着销售的逐步恢复，该等不利影响逐步消除，期后应收账款未大幅增加，公司应收账款整体风险可控。未来如果受宏观经济环境、市场供求变化、经营决策等因素影响，经销商的销售情况发生恶化，公司应收账款可能存在大额计提坏账准备的风险。

　　七、年报披露，期末存货账面价值8.12亿元，同比增长5.39%。其中，库存商品账面价值7.78亿元，占存货账面价值的95.81%。近3年存货占流动资产的比重呈上升趋势，本期存货周转率2.24次/年，同比下降7.44%。期末累计计提存货跌价准备1.14亿元。请公司补充披露：（1）分产品、分品牌、分库龄列示库存商品的构成、同比变动情况及减值计提情况；（2）存货周转率与同行业可比公司是否存在显著差异；（3）结合行业发展情况、下游客户销售情况及存货构成分布等情况，说明是否存在存货跌价准备计提不充分的情况；（4）结合上述情况，说明主要产品是否存在滞销的风险。

　　公司回复：

　　(一) 分产品、分品牌、分库龄列示库存商品的构成、同比变动情况及减值计提情况

　　1. 2019年12月31日分产品的库存商品构成、同比变动及减值计提情况

　　单位：万元

　　公司女鞋库存量同比增长幅度较大，主要系公司为发力于女鞋市场，增强女鞋产品市场竞争力，丰富了女鞋品类，加大了自有品牌和运动品牌采购，加之为保证春节期间库存充足，提前备货。

　　2. 分品牌的库存商品构成、同比变动及减值计提情况

　　单位：万元

　　公司分品牌库存商品的余额与分品牌的销售情况正相关，本期斯凯奇、其他品牌（主要为彪马等运动品牌）销售上升，加之临近春节销售旺季，结合市场上消费者对运动品牌的追求，公司预计斯凯奇、彪马等运动品牌的销售会进一步增加，所以提前备货。其他品牌的跌价计提比例偏高，主要系公司直营英特店铺选址均为繁华商圈，租金较高，导致综合税费率较高，存货可变现净值下降所致。

　　3. 分库龄的库存商品构成、同比变动及减值计提情况

　　单位：万元

　　受2020年春节提前的影响，公司于年末提前备货，导致1年以内的库存商品明显增多。公司2年以上的库存商品较上期有所增加，但存货跌价计提比例已接近50%，公司已根据各年份鞋款的存货状态、实际跌价风险，结合未来公司对该类鞋款的销售政策，合理估计该等鞋款的可变现净值充分计提跌价准备。

　　(二) 存货周转率与同行业可比公司是否存在显著差异

　　公司2019年存货周转率与同行业可比上市公司的对比如下：

　　单位：次/年

　　如上表所示，公司的存货周转率略低于同行业可比上市公司平均水平，不存在显著差异。

　　(三) 结合行业发展情况、下游客户销售情况及存货构成分布等情况，说明是否存在存货跌价准备计提不充分的情况

　　1. 行业发展情况

　　根据国家统计局发布的2019年宏观经济数据，2019年全国社会消费品零售总额411,649亿元，同比增长8.0%，其中，2019年规模以上工业企业皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋业营业收入为11,672.7亿元，同比下降1.1%，低于社会消费品总体零售增速。随着互联网技术的发展，消费者可在有效的时间内获取更多的产品信息，促使人们更易追求个性化、品质化、性价比高的产品，消费者偏好的转变要求公司必须紧跟发展趋势，及时推陈出新，在生产结构、库存结构、销售结构上及时作出反应。电子商务的持续渗透，造成消费者向线上分流，线下销售受到冲击，线下销售额呈下降趋势，鞋服企业需在兼顾传统线下销售模式的同时，借助电子商务平台拓展销售渠道。

　　2. 下游客户销售情况

　　公司主要销售渠道为直营（含直营店、商场、网购、团购）、经销、出口，其中直营面向终端消费者，出口和经销业务主要面向批发商。由于公司经销业务占经销和出口业务的比例为97.32%，因此经销商的最终销售情况基本能代表公司下游客户的整体销售情况。

　　公司2019年度对前十五大经销商的销售金额为43,940.09万元，占经销收入的比例为51.82%，该等经销商的销售情况可以较好地代表经销商整体的销售情况。

　　根据经销商的主要销售渠道系实体店或网络分为线下经销商及线上经销商，2019年公司前十五大经销客户中有12家线下经销商和3家线上经销商，以下分别针对12家线下经销商和3家线上经销商进行分析。

　　(1) 线下经销商

　　为了更清晰地反应12家线下经销商的销售情况，公司对其售罄率进行了分析，以评估其所购存货的适销性，计算过程如下：

　　单位：万元

　　上表显示，2019年度前十五大经销商中的线下经销商2019年向公司采购的2019年款存货在2019年度的平均售罄率为56.55%，2020年1-4月销售的2019年款存货占整个2019年款存货采购的比例平均为11.10%，截止2020年4月30日，公司前十五大经销商中的线下经销商向公司采购的2019年款存货累计售罄率平均为67.65%。存货周转情况合理，表明该等经销商的销售情况正常，不存在大量滞销或积压等情形。

　　(2) 线上经销商

　　2019年度前十五大经销商中存在三家线上经销商，由于该等线上经销商并非独家代理奥康品牌，无法单独提供奥康品牌产品的销售情况，因此无法计算售罄率。

　　从回款情况来看，该等线上经销商2019年末的应收账款余额占其2019年向公司的含税采购额的比重平均为34.12%，且在2020年1-4月保持与公司的正常结算，因此上述三家经销商的存货销售情况良好。

　　3. 存货构成分布

　　公司的报告期及上期的存货构成如下：

　　单位：万元

　　公司存货结构以库存商品为主，主要由于公司采用自产与外采相结合的经营模式。公司在温州、重庆有三个生产基地，主要生产奥康、康龙等自有品牌的皮鞋，自有品牌的休闲运动类产品多为委托加工或外采，故原材料库存占比较低，主要为皮料、底材等。

　　4. 存货跌价准备计提的充分性

　　2018年末公司存货余额86,211.49万元，计提存货跌价准备9,153.22万元，存货跌价准备计提比例为10.62%；2019年末公司存货余额92,633.04万元，较上期末增加6,421.55万元，较上期增长7.45% ，2019年末公司计提存货跌价准备11,417.51万元，存货跌价准备计提比例为12.33%，存货跌价准备金额较上期末增加2,264.29万元，增幅达24.74%，高于存货增幅，主要系公司在资产负债表日计算存货跌价准备时会综合考虑存货状态、存货库龄、历史售价、未来市场需求，重新评估存货的预计售价，本期公司销售额下滑，基于谨慎性公司评估的预计售价有所下调，根据成本与可变现净值孰低计提跌价准备上升。

　　同行业可比公司两期存货跌价准备对比情况如下：

　　单位：万元

　　如上表所示，除哈森股份外，同行业可比公司本期存货跌价准备计提比例均较上期有所上升，上升幅度存在差异，由此可判断同行业对未来市场的需求均持谨慎态度，与公司的判断一致；公司两期的存货跌价准备计提比例均高于同行业的平均水平，报告期公司的存货跌价计提比例是充分、谨慎的。

　　(四) 结合上述情况，说明主要产品是否存在滞销的风险

　　根据上述分产品、分品牌库存商品构成的分析，公司主要产品仍然是奥康、康龙自有品牌的男、女鞋，结合公司的销售情况来看，公司该两类品牌两期的销售金额占总销售额的比例均达80%以上，具有一定的品牌效应和销售市场。

　　同时，从公司的库存结构来看，公司面对市场需求的变化，及时调整产品结构，在兼顾原消费群体的同时，推出更多的女鞋，以迎合女性消费群的需求；从行业发展情况而言，线上销售迅速上升，公司也紧抓电商销售渠道的拓展，本期网购销售额较上期增长7,310.94万元，增幅21.43%；结合下游客户的销售情况，下游客户存货周转情况合理，不存在大量滞销或积压的情形。

　　综上，公司库龄在1年以内的主要产品不存在滞销风险；库龄超过1年的产品存在一定滞销风险，公司已对库龄超过1年的产品计提了较大比例的跌价准备，并采取措施积极消化该等库存，2018年度库龄超过1年的产品在2019年销售比例为51.42%。

　　会计师核查意见：

　　针对上述事项，我们执行了以下审计程序：

　　1. 对比分析公司存货周转率与同行业可比公司是否存在显著差异；

　　2. 获取公司2019年前十五大经销客户中线下经销商的销售数据和库存数据，并与系统数据进行比对，复核售罄率计算是否准确；年度财务报表审计时对主要经销商进行现场走访，了解报告期及期后经销商实际销售情况，并结合公司存货库存分布，分析存货是否存在滞销风险；

　　3. 以抽样方式复核管理层对存货估计售价的预测，将估计售价与历史数据、期后情况等进行比较；评价管理层对存货至完工时将要发生的成本、销售费用和相关税费估计的合理性；结合年终存货监盘，检查期末存货中是否存在呆滞品、残次品等情形，评价管理层是否已合理估计可变现净值；重新计算管理层对存货可变现净值的计算是否准确；

　　4. 对比分析公司存货跌价准备计提比例与同行业可比公司是否存在显著差异。

　　经核查，我们认为：公司2019年度存货周转率同行业可比上市公司平均水平不存在显著差异；公司存货跌价准备计提与公司实际情况相符，计提比例高于同行业可比上市公司平均水平，存货跌价准备计提充分；公司2019年末的存货滞销风险较小。

　　八、年报披露，期末货币资金余额6.08亿元，其中银行存款5.89亿元，同比变动较小。报告期财务费用3563万元，上一年度财务费用为-508万元。其中，手续费及其他增加3028万元，同比增长78.89%，主要因鼓励经销商回款导致现金折扣增加。利息收入278万元，同比减少1010万元。请公司补充披露：（1）结合经销商的现金折扣政策及对应的经销商回款情况，说明手续费及其他较大幅度增加的原因及合理性；（2）结合银行存款的构成及同比变动情况，说明利息收入减少的原因及合理性。

　　公司回复：

　　(一) 结合经销商的现金折扣政策及对应的经销商回款情况，说明手续费及其他较大幅度增加的原因及合理性

　　1. 财务费用中手续费及其他项目构成及变动

　　单位：万元

　　如上表所示，公司2019年度财务费用-手续费及其他项目较2018年度增加3,048.37万元，主要系2019年度公司为加速资金回笼执行经销商回款现金折扣政策所致。

　　2. 经销商的现金折扣政策和回款情况

　　为加速资金回笼，规避资金风险，公司于2019年9月针对经销商应收账款还款事项制定了现金折扣政策，对其自2019年10月1日起至2019年12月31日应收账款下降金额，给予10%的现金折扣；针对东莞捷庆贸易有限公司，因其已与公司终止合作，对其应收账款2,101.04万元，若东莞捷庆贸易有限公司在2019年12月15日前提前结清所有欠款，则给予30%现金折扣，否则不再享受现金折扣优惠政策。

　　经销商应收账款回款情况及现金折扣金额如下：

　　单位：万元

　　3. 手续费及其他较大幅度增加的原因及合理性

　　2019年度财务费用-手续费及其他较2018年度大幅增加主要系受公司制定了经销商现金折扣政策的影响。公司在2019年度制定现金折扣政策系为加速资金回笼，降低应收账款回收风险，达到现金折扣条件的经销商应收账款下降27,012.77万元，故本期财务费用-手续费及其他增加具有合理性。

　　(二) 结合银行存款的构成及同比变动情况，说明利息收入减少的原因及合理性

　　1. 银行存款的构成及同比变动情况

　　报告期及上期末银行存款构成、变动情况如下：

　　单位：万元

　　如上表所示，银行存款2019年末金额较2018年末小幅下降，结构变动主要为定期存款和活期存款两者间的转换。

　　2. 利息收入减少原因分析

　　公司2019年度财务费用-利息收入277.54万元，较2018年度减少1,009.87万元，主要原因系：

　　(1) 公司在2015年为外币借款存入的37,000.00万元三年期外汇保证金存款于2018年7月到期赎回，2018年1月1日至到期赎回期间确认利息收入844.11万元，而2019年度无该笔保证金存款，该事项导致2019年度财务费用-利息收入较2018年度减少844.11万元；

　　(2) 公司自2019年1月1日起执行财政部修订后的《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》《企业会计准则第23号——金融资产转移》《企业会计准则第24号——套期保值》以及《企业会计准则第37号——金融工具列报》（以下简称新金融工具准则）。根据相关新旧准则衔接规定，对可比期间信息不予调整，首次执行日执行新准则与原准则的差异追溯调整本报告期期初留存收益或其他综合收益。根据新金融工具准则的规定，综合考虑三个月以上定期存款的持有意图及能力后，公司将三个月以上的定期存款对应的利息收入调整至投资收益项目列报，2019年度三个月以上定期存款的利息收入金额为556.58万元，该事项导致2019年度财务费用-利息收入较2018年度减少556.58万元。

　　会计师核查意见：

　　针对上述事项，我们执行了以下核查程序：

　　1. 向公司访谈了解现金折扣政策制定的原因及过程；

　　2. 获取公司现金折扣的政策文件，并根据文件内容重新计算现金折扣金额，年度审计执行走访经销商程序时也就该政策与经销商访谈确认；

　　3. 重新计算银行存款利息收入和理财产品投资收益，计算银行存款累计余额应收利息收入，并与实际利息收入进行比较；根据持有理财产品的变动情况计算应计的投资收益，并与实际收到的投资收益进行比较；

　　4. 对比报告期及上期银行存款利息收入和理财产品投资收益的变动情况，了解并分析其合理性；

　　5. 结合新金融工具准则及修订后的合并报告格式，检查公司银行存款利息收入和理财产品投资收益是否恰当列报。

　　经核查，我们认为：公司2019年度财务费用-手续费及其他较2018年度大幅增加主要受公司制定了经销商现金折扣政策的影响，公司在2019年度制定现金折扣政策系为加速资金回笼，降低应收账款回收风险，具有合理性；公司2019年度财务费用-利息收入较2018年度大幅减少主要系2018年度一笔外汇保证金存款到期赎回和公司根据新金融工具准则对三个月以上的定期存款利息收入调整列报项目的影响，变动原因合理。

　　特此公告。

　　浙江奥康鞋业股份有限公司董事会

　　2020年6月17日