银行积极备战“跨境理财通” 初期中低风险产品或更受投资者青睐

　　本报记者 彭 妍

　　“跨境理财通”迎来重大进展。

　　为促进粤港澳大湾区居民个人跨境投资便利化，近日，中国人民银行、香港金管局和澳门金管局公布开展粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点框架内容，粤港澳大湾区居民可个人跨境投资区内银行销售的理财产品。

　　此外，多家银行对此均进行了回应，部分银行表示积极做好跨境理财通的筹备工作。

　　“对于银行来说，‘跨境理财通’落地后，市场空间进一步扩张，财富管理行业参与者增加，需要银行整合优势，积极进行探索与准备，建立起与之相匹配、相适应的更高水平的销售渠道、客户服务、产品管理能力，包括做好思路设计、布局网点、创新服务机制、优化产品设计等等。”中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林表示。

　　积极筹备“跨境理财通”

　　“跨境理财通”是什么？主要指粤港澳大湾区居民个人跨境投资粤港澳大湾区银行销售的理财产品，按照购买主体身份可分为“南向通”和“北向通”。南向通指粤港澳大湾区内地居民通过在港澳银行开立投资专户，购买港澳地区银行销售的合资格投资产品；北向通指港澳地区居民通过在粤港澳大湾区内地银行开立投资专户，购买内地银行销售的合资格理财产品。

　　“跨境理财通”，投资者到底可以买什么理财产品？根据公告，“跨境理财通”遵循三地个人理财产品管理的相关法律法规，同时尊重国际惯例做法。“北向通”和“南向通”投资者资格条件、投资方式、投资产品范围、投资者权益保护和纠纷处理等由人民银行、银保监会、证监会、外汇局、香港金管局、香港证监会、澳门金管局商议确定。“北向通”和“南向通”业务资金通过账户一一绑定实现闭环汇划和封闭管理，使用范围仅限于购买合资格的投资产品。资金汇划使用人民币跨境结算，资金兑换在离岸市场完成。对“北向通”和“南向通”跨境资金流动实行总额度和单个投资者额度管理，总额度通过宏观审慎系数动态调节。

　　《证券日报》记者在采访中了解到，多家银行已开始积极进行“跨境理财通”的筹备工作，有望迅速推出相关产品。

　　据悉，国有大行、股份制银行大多在中国香港、中国澳门、广州和深圳等大湾区城市设有分支行营业网点。其中，工行表示，积极做好“跨境理财通”业务开办准备。而平安银行则表示，预期随着后续计划细则的出台，未来粤港澳大湾区的银行和资产管理行业将在诸多方面受益。招商银行相关负责人表示，招行作为一家总部扎根于大湾区的股份制银行，积极响应国家建设粤港澳大湾区战略部署，按照“专属账户、封闭管理、风险可控”的指导精神积极做好跨境理财通相关准备工作。

　　对于具体如何开展业务，目前银行普遍暂未进行回应。而工行仅对此作出框架性表态：跨境理财业务按照“专户管理、资金闭环、用途可控、手续便捷”思路设计，整合集团经营优势，创新建立跨境理财服务机制，支持推动大湾区内地居民和港澳居民通过工行湾区机构一体化服务，实现客户跨境、双向购买金融理财产品。

　　盘和林认为，“跨境理财通”丰富了人民币计价的金融产品，有效拓展了境内外资本市场流动的渠道，满足粤港澳大湾区居民自主、多样化的投资需求，有效提升跨境投资渠道以及投资便利性，推进内地与香港澳门之间的金融合作与经济协同发展，对于深化金融市场改革与开放具有重要意义。

　　风险管控能力要求更高

　　在跨境业务得以进一步拓展的同时，“跨境理财通”将给理财市场带来怎样的影响？

　　东方金诚国际团队负责人常征在接受《证券日报》记者采访时表示，从市场参与者层面来看，“跨境理财通”业务将给粤港澳大湾区居民个人跨境投资增加便利和选择，内地居民将实现跨境购买金融理财产品，丰富个人海外财富管理渠道，满足更多风险偏好需求，这有助于促进市场培育多元化的个人投资者队伍，完善多层次市场体系建设；业务试点为内地金融机构开发跨境理财市场拓展了空间，在产品设计和系统研发过程中，不断优化自身业务流程，提升风险防控能力，推动银行等相关机构提供更多类型、更全面的金融服务。同时,业务试点为香港和澳门地区的资管机构打开超30万亿元的内地理财市场，将进一步巩固香港作为亚洲财富管理中心的地位，以及促进澳门金融市场的繁荣。

　　另外，从市场监管层面来看，中国香港澳门与内地监管部门密切合作，一方面有助于加速内地金融市场的开放，促进监管框架和细节对接的完善落实；另一方面，各方通力协作拓宽双向投资渠道，将在一定程度上助力深化监管改革，吸引更多境外资金流入内地市场。

　　“‘跨境理财通’给客户提供了更丰富的理财方案，‘跨境理财通’落地后，除了港股通、中港基金互认等投资方式，投资者可以进行资产配置的产品和方式将更加多元，这也将带来广阔的市场空间，对理财业务的销售、资产管理、产品开发等各个环节都是利好，也能促进跨境资金和产品的互联互通。”盘和林表示。

　　“‘跨境理财通’试点开通后，将对银行金融基础系统研发、规范业务流程、产品研发创新及风险管控能力提出更高要求。‘跨境理财通’将带来大量的社会公众和金融机构在内地设立银行账户的业务需求，因此银行需要加大三地间分支机构或合作伙伴的合作，开发异地开户便利性业务。同时也应该建立健全三地支付联通体系，实现客户跨境、双向购买金融理财产品的金融基础建设。在业务流程上，应完善封闭运行、额度管控、主场规则的流程优化。”常征进一步解释称，考虑到潜在客户风险偏好和风险承受能力的差异，在产品创新方面，银行应加强资产配置能力，提供不同风险层级的多元化人民币理财产品。预计在“跨境理财通”业务运行初期，中低风险理财产品可能得到更多大湾区投资者青睐。此外，银行也需要完善个人投资者识别系统，加强跨境资金流动的风险管控能力。同时，银行应完善跨境理财服务流程、创新服务机制。由于业务涉及跨境理财产品购买，银行应明确投资者认定标准和操作规则，完善配套系统研发，在审慎的原则下，为大湾区个人客户提供更加便捷的个性化服务。

　　在盘和林看来，“跨境理财通”业务落地还需要等待投资者资格条件、投资方式、投资产品范围等相关细则的出台，也需要采取必要措施，建立粤港澳大湾区相关金融监管合作配套政策，可以在股票、债券互联互通等这些已经形成、相对成熟的机制上参考和创新，建立有效监管机制，按属地管理原则进行纠纷以及违法违规行为处理，保护投资者权益。