（上接C42版）尚纬股份有限公司关于上海证券交易所对公司2019年年度报告信息披露监管问询函的回复公告（下转C44版）

　　（上接C42版）

　　单位：万元

　　由上表可知，2019年1-3季度公司经营活动现金流量净额分别比净利润低13,546.66万元、779.55万元、2,904.59万元，4季度经营活动现金流量好转，经营活动现金流量净额比净利润高12,359.08万元，季度间波动较大。波动原因主要为：

　　1、存货的影响

　　2019年1-3季度存货分别增加2,682.10万元、473.98万元、2,861.24万元，影响1-3季度经营活动产生的现金流量减少，4季度存货减少2,259.17万元，影响4季度经营活动产生的现金流量增加。

　　季度间存货波动较大的主要原因系公司产品主要面向施工项目，受行业特性影响，客户的施工项目一季度开工较少，导致公司一季度销量较少，存货增加2,682.10万元；第三季度为第四季度的销售订单提前采购原材料，导致存货增加2,861.24万元；第四季度随着销售额的增加，存货减少2,259.17万元。

　　2、经营性应收项目以及经营性应付项目的影响

　　由上述各季度净利润调节为经营活动现金流量情况表情况可知，虽然公司1-3季度经营性应收项目和经营性应付项目基本都在增加，但1-3季度经营性应收项目的增加大于经营性应付项目的增加，大于金额分别为13,173.70万元、4,122.78万元、2,484.06万元，导致经营性现金流量低于净利润金额。

　　上述经营性现金流量低于净利润金额在一季度表现尤为明显，其主要原因为：一方面受公司在一季度支付上年度计提的年终奖的影响，另一方面一季度因工程施工受冬季和元旦春节假期等综合因素影响，客户回款较其他季度少，经营活动产生的现金流量净额比净利润低13,546.66万元。二季度开始，经营活动现金流量呈上升趋势，主要原因系客户回款陆续转好，尤其是第四季度回款明显好于其他季度。另外，公司为降低融资成本，从第二季度开始与部分供应商协商，陆续采用银行承兑汇票支付货款的方式进行结算，短期付现压力降低。

　　综上，虽然各季度经营活动产生的现金流量净额与净利润差异较大，但均为公司正常生产经营导致。

　　【年审会计师核查程序和核查意见】

　　一、核查程序

　　(一)对公司各季度的现金流量情况执行了分析性程序。

　　(二)对个别季度营业收入与净利润趋势变动不一致，结合毛利率、费用率、净利率等驱动因素进行分析。

　　(三)对个别季度经营性现金流与归母净利润趋势变动不一致，结合公司的经营状况(如收款特点、付款安排)等驱动因素进行分析。

　　二、核查意见

　　经核查，我们认为，公司上述回复说明与我们在执行公司2019年度财务报表审计过程中了解的信息一致。

　　问题4.关于客户及供应商。报告期内，公司前五名客户销售额 6.08亿元，占年度销售总额 29.92%；前五名供应商采购额 10.64 亿元，占年度采购总额 65.77%。请公司补充披露：(1)结合应用领域，按照产品类别披露公司前五大客户名称、销售金额、结算方式、账龄、坏账计提情况，较以前年度是否存在重大变化，变化原因及影响，与主要客户是否存在关联关系；(2)公司前五大供应商名称、采购内容、采购金额、结算方式，较以前年度是否存在重大变化，变化原因及影响，与主要供应商是否存在关联关系。请年审会计师核查并发表意见。

　　【回复】

　　一、结合应用领域，按照产品类别披露公司前五大客户名称、销售金额、结算方式、账龄、坏账计提情况，较以前年度是否存在重大变化，变化原因及影响，与主要客户是否存在关联关系。

　　报告期内，公司按产品类别的前五大客户主要以央企、国企为主，具体情况如下：

　　单位：万元

　　注：上表中，同一客户涉及多个领域时，销售收入分领域列示，应收账款余额按各领域合计列示。

　　公司前五大客户：

　　公司销售电缆的结算方式通常为发货验收合格后收取60%-70%货款、安装运行合格后收取20%-35%货款、剩余5%-10%作为质保金，质保期通常为1-2年。根据合同及历史经验，公司收回大部分货款的周期通常为6-12个月左右。收款方式为电汇或票据。报告期内，各领域前五大客户结算条件未发生重大变化。

　　由按应用领域分列公司前五大客户表可知，报告期内，公司各产品类型的前五大客户均以央企、国企为主，与公司均不存在关联关系。

　　由按客户分类公司前五大客户表可知，公司2019年前五客户未发生重大变化，但按产品应用领域分类时各领域前五客户变化较大的原因为：公司向客户销售时，通常直接销售给客户的具体工程项目，受工程项目建设周期影响，导致公司各领域前五客户变化均较大。2019年度各领域变化较大的客户及对应工程项目情况如下：

　　单位：万元

　　二、披露公司前五大供应商名称、采购内容、采购金额、结算方式，较以前年度是否存在重大变化，变化原因及影响，与主要供应商是否存在关联关系。

　　报告期内，公司前五大供应商情况如下：

　　单位：万元

　　公司采购铜杆的结算方式通常为货到付款，付款方式为银行存款或票据。报告期内，前五大供应商结算条件未发生重大变化。

　　由上表可知，报告期内，公司前五大供应商主要向公司供应电缆的主要原材料铜杆，前五大供应商与公司均不存在关联关系。

　　2019年较2018年，前五大供应商中，除供应商五外，其他供应商名称、采购金额、结算条件均未发生重大变化。供应商五2019年度采购额增加，主要原因系随着公司业务规模增长，原主要供应商无法及时供应公司全部铜杆需求，故本期加大了对供应商五的采购量。

　　【年审会计师核查程序和核查意见】

　　一、核查程序

　　(一)获取公司销售清单，筛选出前五大客户清单，检查所对应的销售合同或订单、出库单、客户签收单、销售发票等原始凭证，并追查该部分客户在2018年的销售及排名情况。

　　(二)获取公司采购清单，筛选出前五大供应商清单，检查所对应的采购合同或订单、入库单、采购发票等原始凭证，并追查该部分供应商在2018年的采购及排名情况。

　　(三)获取关联方清单，结合查询工商档案进行比对，确认前五大客户及供应商是否为关联方。

　　二、核查意见

　　经核查，我们认为，公司上述回复说明与我们在执行公司2019年度财务报表审计过程中了解的信息一致。

　　问题5. 关于货币资金与有息负债。报告期末，公司货币资金3.8亿元，同比增长173.61%；短期借款7.05亿元，同比增长49.89%，新增长期借款0.44亿元。请公司补充披露：(1)结合公司货币资金的存放、使用、利息收入匹配情况等，说明是否存在与控股股东或其他关联方联合或共管账户的情况，是否存在货币资金被其他方实际使用的情况；(2)列示公司借款金额、起始时间、期限、利率、用途，结合业务需求说明公司借款明显增长的原因，结合未来资金使用规划及一年内债务到期情况，分析债务偿还方面是否存在相应风险。请年审会计师核查并发表意见。

　　【回复】

　　一、结合公司货币资金的存放、使用、利息收入匹配情况等，说明是否存在与控股股东或其他关联方联合或共管账户的情况，是否存在货币资金被其他方实际使用的情况

　　1、公司货币资金的存放、使用情况

　　公司货币资金除库存现金、微信及支付宝余额外，全部存放于合作的商业银行，主要存放的银行有农业银行乐山直属支行、农业银行乐山分行、兴业银行乐山分行；存放方式主要有活期存款、保证金、保函。公司货币资金均用于公司日常经营，具体情况如下：

　　单位：万元

　　2、货币资金与利息收入的匹配情况

　　（1）公司在报告期内收到的利息明细如下：

　　单位：元

　　备注：银行存款利息3、6、9、12月较高，主要系银行为季度结息。

　　（2）综合利率计算

　　根据公司实际收到的利息与货币资金月均余额可知，银行存款的存款利率为0.74%，其他货币资金的存款利率为0.66%，介于活期存款利率与定期(协定)存款利率之间。

　　3、是否存在与控股股东或其他关联方联合或共管账户的情况，是否存在货币资金被其他方实际使用的情况

　　公司建立并有效执行了《财务内部控制制度》、《货币资金管理制度》等内部控制制度，不存在与控股股东或其他关联方联合或共管账户的情况。公司货币资金均由本公司根据经营需要使用，不存在被其他方实际使用的情况。

　　二、列示公司借款金额、起始时间、期限、利率、用途，结合业务需求说明公司借款明显增长的原因，结合未来资金使用规划及一年内债务到期情况，分析债务偿还方面是否存在相应风险

　　1、列示公司借款金额、起始时间、期限、利率、用途，结合业务需求说明公司借款明显增长的原因

　　2018年末、2019年末公司借款构成如下：

　　2019年末，公司上述借款由两部分构成：

　　（1）向商业银行借款

　　单位：万元

　　（2）已贴现未到期的银行承兑汇票

　　子公司安徽尚纬电缆有限公司作为公司的安徽基地，主要负责电缆的生产，公司向其采购电缆进行销售。2019年开始，公司开始采用开具银行承兑汇票支付货款，子公司将收到的部分银行承兑汇票进行贴现用于支付原材料及日常经营活动等款项，至年末已贴现尚未到期的金额10,709.97万元，本公司将该部分金额重分类至短期借款列示。

　　公司上述借款的用途主要系购买原材料等日常经营活动。公司借款金额与营业收入、营业成本匹配情况如下：

　　公司2019年营业收入较2018年增长45,833.56万元,借款金额增长28,375.45万元，主要原因系公司的主要业务为电线电缆的生产销售，铜杆为主要原材料，属于料重工轻的行业。而铜杆属大宗商品，需要预付货款或现款现货进行结算，故需要大量资金。另一方面，公司的下游客户，大部分为国企、央企，付款需要一定的周期，2019年较2018年应收账款增加19,494.97万元，进而占用了公司的流动资金，因此导致公司需要增加一定的有息负债保障生产经营所需的流动资金。

　　2、结合未来资金使用规划及一年内债务到期情况，分析债务偿还方面是否存在相应风险

　　近年来，随着收入规模的增加，销售商品收到的现金也在逐年随之增加，同时，公司加强对应收账款的管控，事前加强合同评审，源头管控风险，提高应收账款质量，过程中对到期应收账款的提示与预警，事后加强对应收账款催收力度，保证应收账款后期顺利回款。2019年度销售回款情况较2018年度有所增长。2020年上半年，公司应收账款回款指标正常。

　　2019年末公司借款余额为7.54亿元，扣除已存入的保证金等因素后，公司实际需偿还的金额为7.36亿元。截止本问询函回复截止日，公司已按期续贷4.57亿元，尚余2.79亿元。

　　截止2020年6月30日，公司账面银行存款约1.34亿元(准确数字以年报为准)，可使用的银行授信额度为1.75亿元，已100%覆盖公司尚未偿还部分金额，且大部分贷款到期归还后可续贷。

　　综上，公司的债务偿还方面不存在重大风险。

　　【年审会计师核查程序和核查意见】

　　一、核查程序

　　(一)对资金及筹资管理相关的内部控制的设计，并测试其关键内部控制运行的有效性。

　　(二)获取货币资金明细表并与银行存款对账单进行核对。

　　(三)获取公司已开立账户清单，与公司银行账户进行对比，并重点检查是否存在与控股股东或其他关联方联合或共管账户的情况。

　　(四)对银行账户实施函证(同时对涉及银行的借款(短期和长期)及开立的银行承兑汇票等信息)，跟踪回函并编制银行函证结果汇总表。

　　(五)重新计算银行存款累计余额应收利息收入，测试利息收入的合理性。

　　(六)检查了银行借款合同、担保及抵押合同。

　　(七)对重要银行账户的资金流水进行核查。

　　二、核查意见

　　经核查，我们认为，公司上述回复说明与我们在执行公司2019年度财务报表审计过程中了解的信息一致。

　　问题6.关于应收账款。报告期末，公司应收账款余额为 11.99 亿元，占营业收入的比重为 58.95%。本年度计提坏账准备-244.38 万元，坏账准备余额为 8022.17 万元。请公司补充披露：(1)结合近两年产品结构、销售收入、信用政策、结算方式等的变动情况，具体分析应收账款余额较高的原因和合理性，相关收入确认是否准确；(2)列示主要应收账款对象名称、金额、账龄、坏账准备计提金额，是否为关联方；(3)公司新增按单项计提坏账准备“单位 1”账面余额 3562.55 万元，全额计提坏账准备。请补充说明该应收账款对象名称、业务背景、金额、账龄、本期是否有新增销售，是否为关联方，以前年度坏账准备计提是否充分；(4)结合应收账款组合分类依据、信用风险特征、年度坏账准备计提比例、计算过程和主要参数，说明公司坏账准备计提是否充分、合理。请年审会计师核查并发表意见。

　　【回复】

　　一、结合近两年产品结构、销售收入、信用政策、结算方式等的变动情况，具体分析应收账款余额较高的的原因和合理性，相关收入确认是否准确。

　　2019年较2018年，公司产品结构、信用政策、结算方式均较为稳定，具体情况如下：

　　1、主营业务产品结构（应用领域）

　　单位：万元

　　公司产品主要应用于电力工程、钢铁冶金、轨道交通、核电及新能源、石油化工等5个领域，2018年及2019年主营业务收入合计占比分别为75.52%和77.72%，收入占比稳定，未发生较大变化。

　　2、主要客户信用政策及结算方式

　　3、应收账款余额较高原因分析

　　单位：万元

　　公司应收账款余额较高，主要原因系公司客户以央企、国企、上市公司及外资客户的工程施工项目为主，2019年，公司央企、国企、上市公司及外资客户的营业收入占比为83.61%，应收账款占比为83.76%。由于央企、国企、上市公司及外资客户综合实力较强，公司通常给予其较长的信用期；同时工程施工项目通常按节点、分阶段付款，付款流程较一般货物销售多、付款周期较长较一般货物销售长。综上，导致公司应收账款余额较高，占全年不含税收入的比例约为60%-70%之间，与6-12月的款项回收周期相匹配。

　　4、相关收入确认是否准确

　　公司收入确认政策为：内销商品本公司在商品已发出，且经客户验收并取得客户签收单据时确认收入； 外销商品本公司在办理完出口报关手续、取得报关单，且货物实际放行并取得装船单或提单时确认收入。报告期内，公司收入确认政策未发生变化，且得到有效执行，收入确认准确。

　　综上，公司应收账款余额与公司信用政策匹配，应收账款余额较高的原因合理。收入确认政策未发生变化，且得到有效执行，收入确认准确。

　　二、列示主要应收账款对象名称、金额、账龄、坏账准备计提金额，是否为关联方

　　截止2019年12月31日，公司前十名应收账款占应收账款余额的比例为32.5%。前十应收账款情况如下：

　　单位：万元

　　注：上表中未包含已单项全额计提坏账的客户。

　　公司应收账款全部系非关联方款项，且央企、国企、上市公司及外资客户应收账款余额占比为83.76%，占比较高。与公司合作的央企、国企上市公司及外资客户综合实力较强，公司应收账款整体质量较高，发生信用损失的风险较小，公司已根据企业会计准则合理制定了应收账款坏账政策，并根据制定的坏账政策足额计提了相关坏账准备。

　　单位：万元

　　三、公司新增按单项计提坏账准备“单位 1”账面余额 3562.55 万元，全额计提坏账准备。请补充说明该应收账款对象名称、业务背景、金额、账龄、本期是否有新增销售，是否为关联方，以前年度坏账准备计提是否充分。

　　按单项计提坏账准备的“单位 1”账面余额 3,562.55 万元，系2016年全额计提坏账。具体情况如下：

　　单位：万元

　　2013 至 2014 年度，公司销售电缆给四川省富邦钒钛制动鼓有限公司(以下简称“富邦钒钛”)并形成应收账款余额 3,745.23 万元，由于富邦钒钛未履行到期债务，公司向人民法院提起诉讼， 2015 年 09 年 10 日，四川省乐山市中级人民法院审理了公司与富邦钒钛的买卖合同纠纷，并判决富邦钒钛支付公司货款本金 3,745.23 万元及相应利息。公司在收到民事判决书后，多次与富邦钒钛协商还款事宜未果。

　　而后富邦钒钛进入破产重整程序，考虑到公司债权属于普通债权，破产财产清偿破产费用后还存在大额的职工债权等，能够受偿的可能性较低，故公司2016年12月31日的财务报表对富邦钒钛的应收账款全额计提了坏账准备。

　　截至2019年度财务报告日富邦钒钛进入破产重整程序后，一直无投资人愿意参与重整，重整一直处于无实质性进展状态。

　　四、结合应收账款组合分类依据、信用风险特征、年度坏账准备计提比例、计算过程和主要参数，说明公司坏账准备计提是否充分、合理。

　　公司根据新金融工具准则相关要求，依据信用风险特征将应收账款划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失，具体过程如下：

　　（一）组合划分

　　公司客户有央企国企客户、上市公司及外资客户、其他一般客户。其中：央企国企客户综合实力较强，信用风险较低；上市公司及外资客户综合实力强，信用风险低；其他一般客户综合实力一般，存在一定信用风险。公司据此将应收账款划分为央企国企客户、上市公司及外资客户、其他一般客户三个组合。

　　（二）计算各组合、各账龄段的应收账款迁徙率

　　公司按先进先出法划分2014-2018年应收账款账龄，并据此计算各组合、各账龄段、各年度的迁徙率，进而计算各组合、各账龄段的平均迁徙率。（下转C44版）