东吴智慧医疗量化策略灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（上接C45版）

　　（上接C45版）

　　本基金定义的智慧医疗主题相关公司主要包括三大类：1）医药医疗产业链上的公司，以产品创新、技术创新、模式创新、体制机制创新等手段（包括丰富的药品器械产品梯队、创新药、智能硬件与软件信息化、医药电商、医保管理、民营医疗机构等），服务国民的医疗健康事业；2）非医药医疗领域的公司，以先进的产品、技术或者商业模式，为医药医疗产业链提供重要的补充和服务（如硬件制造、软件及信息系统开发、中间产品供应等）；3）非医药医疗领域的但有向医药医疗领域转型预期的公司。

　　同时，本基金将对智慧医疗主题相关产业的发展进行持续跟踪，随着产业结构的不断升级和发展，智慧医疗主题相关的上市公司范围也会相应改变。本基金将根据实际情况更新调整智慧医疗主题相关公司的认定。

　　（三）股票投资策略

　　1、个股精选

　　在综合考虑智慧医疗主题上市公司行业流动性和估值水平的基础上，本基金管理人将采用定性和定量的双重标准对沪深两市符合智慧医疗主题的上市公司的基本面和投资价值进行细致分析，筛选得到智慧医疗主题股票池。

　　（1）定量指标

　　本基金在定量指标的设置上将重点侧重盈利能力和成长能力等成长性指标：

　　盈利能力：本基金通过盈利能力分析评估上市公司创造利润的能力，主要参考的指标包括净资产收益率（ROE），毛利率，净利率，EBITDA/主营业务收入等。

　　成长能力：本基金通过成长能力分析评估上市公司未来的盈利增长速度，主要参考指标包括主营业务收入增长率、主营业务利润增长率等。

　　另外本基金将PE、PB、PCF等估值指标作为辅助考察指标。

　　（2）定性指标

　　本基金在定性分析方面将侧重企业竞争优势及企业治理等方面：

　　企业竞争优势：企业的竞争优势是企业获得长期增长的根本动力。本基金对企业竞争优势的分析将从企业的技术、管理、品牌和成本等各方面综合考虑。同时结合智慧医疗产业的特点，本基金将选择具有市场优势的企业，主要是指公司现在或未来有可能在行业细分市场中占据较大的市场份额，或拥有较高的市场份额增长率。

　　公司治理：本基金对公司治理结构的评估，主要是对上市公司经营管理层面的组织和制度上的灵活性、完整性和规范性的全面考察，包括对所有权和经营权的分离、对股东利益的保护、经营管理的自主性、政府及母公司对公司内部的干预程度，管理决策的执行和传达的有效性，股东会、董事会和监事会的实际执行情况，企业改制彻底性、企业内部控制的制订和执行情况等。

　　在智慧医疗主题股票池的基础上，基金经理将采用多因子模型选出排名居前股票，对筛选出的股票进行资金配置。本基金采用的多因子选股模型，主要从价值因子、成长因子、动量因子（技术面因子）以及基于投资者行为的大类数据因子四个维度来量化描述整个市场，并伴有对个股以及个股组合的相对强度的刻画，当策略系统发出建仓信号时，基金经理根据多因子选股模型筛选出股票组合予以配置。在基金管理过程中，基金经理对策略模型的参数进行阶段评估，在市场结构发生变化时，做出相应调整。

　　2、股票择时策略

　　本基金通过对智慧医疗股票池中样本股从市场广度分析、成交量分析和动量分析三个维度进行趋势的量化跟踪分析，以此确定建仓时机。根据均线系统理论、相对强弱理论等形成具客观性、一致性的量化交易规则，严格执行开平仓、止盈止损、平仓后再入场等操作，避免了传统投资决策择时过程中主观非理性的干扰因素。当量化决策系统判断系统性风险较大时，本基金可以降低股票仓位，转投固定收益，从而控制回撤；当行情出现反转，再买入信号出现后，本基金通过再入场机制迅速完成加仓，获取收益；

　　（四）债券投资策略

　　本基金的债券投资采取稳健的投资管理方式，获得与风险相匹配的投资收益，以实现在一定程度上规避股票市场的系统性风险和保证基金资产的流动性。

　　本基金通过分析未来市场利率趋势及市场信用环境变化方向，综合考虑不同券种收益率水平、信用风险、流动性等因素，尤其是智慧医疗主题相关的债券，构造债券投资组合。在实际的投资运作中，本基金将运用久期控制策略、收益率曲线策略、类别选择策略、个券选择策略等多种策略，获取债券市场的长期稳定收益。

　　（五）资产支持证券投资策略

　　本基金将深入分析资产支持证券的市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等基本面因素，估计资产违约风险和提前偿付风险，并根据资产证券化的收益结构安排，模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流过程，辅助采用数量化定价模型，评估其内在价值。

　　（六）股指期货投资策略

　　本基金将以股指期货为主的金融衍生工具与资产配置策略进行搭配，并利用股指期货灵活快速进出的优势，控制仓位风险，同时可以降低交易成本，为实际的投资操作提供多一项选择。

　　（七）权证投资策略

　　本基金权证投资将以价值分析为基础，在采用数量化模型分析其合理定价的基础上，把握市场的短期波动，进行积极操作，追求在风险可控的前提下实现稳健的超额收益。具体投资方法如下：

　　考量标的股票合理价值、标的股票价格、行权价格、行权时间、行权方式、股价历史与预期波动率和无风险收益率等要素，估计权证合理价值。

　　根据权证合理价值与其市场价格间的差幅以及权证合理价值对定价参数的敏感性，结合标的股票合理价值考量，决策买入、持有或沽出权证。

　　九、业绩比较基准

　　65%×中证医疗指数收益率+35%×中债综合全价（总值）指数收益率。

　　十、风险收益特征

　　本基金为混合型基金，预期风险和预期收益低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。

　　十一、基金投资组合报告

　　东吴智慧医疗量化策略灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本基金的托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　本投资组合报告所载数据截至2020年3月31日（未经审计）

　　1、报告期末基金资产组合情况

　　2、报告期末按行业分类的股票投资组合

　　2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

　　2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

　　本基金本报告期末未持有港股通股票。

　　3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　　6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　　本基金本报告期末未持有贵金属。

　　8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　　9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

　　本基金本报告期末未持有股指期货。

　　9.2 本基金投资股指期货的投资政策

　　本基金本报告期未投资股指期货。

　　10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　　10.1 本期国债期货投资政策

　　本基金本报告期未投资国债期货。

　　10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　　本基金本报告期末未持有国债期货。

　　10.3 本期国债期货投资评价

　　本基金本报告期未投资国债期货。

　　11 投资组合报告附注

　　11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

　　本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

　　本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　　11.3 其他资产构成

　　11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　　十二、基金的业绩

　　本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　（一）东吴智慧医疗基金历史时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较

　　注：比较基准=65%×中证医疗指数收益率+35%×中债综合全价（总值）指数收益率

　　（二）自基金合同生效以来基金累计净值增长率及其与同期业绩基准收益率的比较图

　　（2016年8月11日至2020年3月31日）

　　注：本基金业绩比较基准=65%×中证医疗指数收益率+35%×中债综合全价（总值）指数收益率。

　　十三、费用概览

　　（一）基金运作相关费用

　　1、管理费；

　　本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。管理费的计算方法如下：

　　H=E×1.5%÷当年天数

　　H为每日应计提的基金管理费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。费用自动扣划后，基金管理人应进行核对，如发现数据不符，及时联系基金托管人协商解决。

　　2、托管费；

　　本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如下：

　　H=E×0.25%÷当年天数

　　H为每日应计提的基金托管费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。费用自动扣划后，基金管理人应进行核对，如发现数据不符，及时联系基金托管人协商解决。

　　3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；

　　4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；

　　5、基金份额持有人大会费用；

　　6、基金的证券、期货交易费用；

　　7、基金的银行汇划费用；

　　8、基金的相关账户开户费用及维护费用；

　　9、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。

　　（二）不列入基金费用的项目

　　下列费用不列入基金费用：

　　1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；

　　2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

　　3、《基金合同》生效前的相关费用；

　　4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。

　　（三）基金销售相关费用

　　1、申购费

　　本基金的申购费用由申购基金份额的投资者承担，不列入基金财产，主要用于本基金的市场推广、销售、注册登记等各项费用。具体申购费率如下：

　　2、赎回费

　　本基金赎回费由赎回人承担，在投资者赎回基金份额时收取，其中对持续持有期少于7日的投资者收取不低于1.5%的赎回费并全额计入基金财产。对持续持有期少于30日的投资人收取的赎回费全额计入基金财产；对持续持有期不少于30日但少于3个月的投资人收取的赎回费，将不低于赎回费总额的75%计入基金财产；对持续持有期不少于3个月但少于6个月的投资人收取的赎回费，并将不低于赎回费总额的50%计入基金财产；对持续持有期不少于6个月的投资人，应当将不低于赎回费总额的25%计入基金财产。未计入基金财产的赎回费用于支付登记费和其他必要的手续费。

　　赎回费随基金持有时间的增加而递减，费率如下：

　　注：1个月指30日，1年指365日

　　3、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并最迟应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。

　　4、基金管理人可以在不违反法律法规规定及《基金合同》约定的情形下根据市场情况制定基金促销计划，定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，按相关监管部门要求履行相关手续后，基金管理人可以适当调低基金申购费率和基金赎回费率，并进行公告。

　　（四）基金税收

　　本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。

　　十四、对招募说明书更新部分的说明

　　本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及其它有关法律法规的要求,本基金管理人对本基金原招募说明书进行了更新,并根据本基金管理人在本基金合同生效后对本基金实施的投资经营活动进行了内容补充和更新,主要更新的内容如下：

　　1、“三、基金管理人”中，更新了基金经理的相关信息。

　　东吴基金管理有限公司

　　二零二零年七月二十七日