浙江富润股份有限公司 关于对上海证券交易所出售资产相关事项问询函的回复公告（上接C65版）

　　（上接C65版）

　　金加工业务已于2018年后停止开展，故不预测该项收入。

　　D. 其他业务收入预测

　　其他业务收入包括水电费收入和租赁收入。对于水电费收入，实际系代收代缴租赁方的水电费，无利润贡献，故不预测该项收入；对于租赁收入，因相关资产作非经营性资产处理，评估不予预测。

　　综上所述，纺织公司预测期收入及收入增长率的具体预测数据见下表：

　　单位：万元

　　(3) 增长率的合理性分析

　　同行业可比上市公司2017-2019年度印染纺织收入和增长率如下表所示：

　　数据来源：同花顺iFinD

　　由上表可见，可比上市公司近三年的关于印染纺织的相关收入增长率区间为-48.00%至65.00%；行业平均增速分别为8.00%、17.00%和-1.00%。

　　印染公司2021年至2022年的销量将会随着疫情影响的消除平稳增长至历史水平；2023年印染公司计划搬迁至新厂区，产能的扩充对销量将产生了积极的影响，预计2023年至2024年的收入将在2022年的基础上继续增长，并逐渐趋于稳定。综上得出，公司2020年起的收入增长率分别为10.36%、10.19%、9.42%、8.76%、0.00%，处于行业平均增长率区间范围内，印染公司预测期收入增长率具有合理性。

　　纺织公司产品出口依赖严重，美国客户占比达50%以上，受到疫情和中美国际关系的影响，预计2020年收入较2019年大幅下降。目前公司正在积极拓展国内客户，预计2021年的收入将有所回升，2021年后收入将会随着市场需求的不断增加小幅增长，并逐渐趋于稳定。综上得出，公司2020年起的收入增长率分别为41.74%、8.50%、7.50%、6.50%、0.00%，处于行业平均增长率区间范围内，纺织公司预测期收入增长率具有合理性。

　　2. 折现率的确定

　　1) 折现率计算模型

　　企业自由现金流评估值对应的是企业所有者的权益价值和债权人的权益价值，对应的折现率是企业资本的加权平均资本成本(WACC)。

　　式中：WACC——加权平均资本成本；

　　Ke——权益资本成本；

　　Kd——债务资本成本；

　　T——所得税率；

　　D/E——企业资本结构。

　　权益资本成本按国际通常使用的CAPM模型求取，计算公式如下：

　　Ke=Rf+Beta×ERP+Rc

　　式中：Ke-权益资本成本

　　Rf-无风险报酬率

　　Beta-权益的系统风险系数

　　ERP-市场风险溢价

　　Rc-企业特定风险调整系数

　　2) 模型中有关参数的计算过程

　　A.无风险报酬率的确定

　　无风险报酬率一般采用评估基准日交易的长期国债品种实际收益率确定。本次评估选取2020年3月31日国债市场上到期日距评估基准日10年以上的平均到期收益率2.90%作为无风险报酬率。

　　B.资本结构的确定

　　通过“同花顺iFinD金融数据终端”查询，沪、深两市相关上市公司至2020年3月31日的资本结构，如下表所示。

　　上市公司资本结构表

　　C.权益的系统风险系数Beta的确定

　　通过“同花顺iFinD金融数据终端”查询沪、深两市同行业上市公司含财务杠杆的Beta系数后，通过公式βu=β1÷[1+(1-T)×(D÷E)](公式中，T为税率， β1为含财务杠杆的Beta系数，βu为剔除财务杠杆因素的Beta系数，D÷E为资本结构)对各项beta调整为剔除财务杠杆因素后的Beta系数，具体计算见下表：

　　剔除财务杠杆因素后的Beta系数表

　　通过公式β1=βu×[1+(1-t)D/E]，计算被评估单位带财务杠杆系数的Beta系数。

　　其中：

　　印染公司βu取同类上市公司平均数0.9506；企业所得税按15%计算，印染公司基准日基本无带息负债，故资本结构D/E取0.00。

　　纺织公司βu取同类上市公司平均数0.9506；企业所得税按15%计算，资本结构D/E取行业平均数15.00%。

　　故：

　　Beta系数= 0.9506×[1+(1-15%)×0.0%]= 0.9506 （印染公司）

　　Beta系数= 0.9506×[1+(1-15%)×15% ]= 1.0718 （纺织公司）

　　D. 计算市场的风险溢价

　　a.衡量股市ERP指数的选取：估算股票市场的投资回报率首先需要确定一个衡量股市波动变化的指数，中国目前沪、深两市有许多指数，评估专业人员选用沪深300指数为A股市场投资收益的指标。

　　b.指数年期的选择：本次对具体指数的时间区间选择为2010年到2019年。

　　c.指数成分股及其数据采集。

　　由于沪深300指数的成分股是每年发生变化的，因此评估专业人员采用每年年末时沪深300指数的成分股。

　　为简化本次测算过程，评估专业人员借助“同花顺iFinD金融数据终端”选择每年末成分股的各年末交易收盘价作为基础数据进行测算。由于成分股收益中应该包括每年分红、派息和送股等产生的收益，因此评估专业人员选用的成分股年末收盘价是包含了每年分红、派息和送股等产生的收益的复权年末收盘价格，以全面反映各成分股各年的收益状况。

　　d.年收益率的计算采用算术平均值和几何平均值两种方法

　　（a）算术平均值计算方法

　　设：每年收益率为Ri，则：

　　（i=1,2,3,……）

　　上式中：Ri为第i年收益率

　　Pi 为第i年年末收盘价（后复权价）

　　Pi-1 为第i-1年年末收盘价（后复权价）

　　设第1年到第n年的算术平均收益率为Ai，则：

　　上式中：Ai为第1年到第n年收益率的算术平均值，n=1,2,3, ……

　　N为项数

　　（b）几何平均值计算方法

　　设第1年到第i年的几何平均收益率为Ci，则：

　　（i=1,2,3,……）

　　上式中：Pi 为第i年年末收盘价（后复权价）

　　e.计算期每年年末的无风险收益率Rfi的估算：为估算每年的ERP，需要估算计算期内每年年末的无风险收益率Rfi，本次评估专业人员采用国债的到期收益率作为无风险收益率。样本的选择标准是每年年末距国债到期日的剩余年限超过10年的国债，最后以选取的全部国债的到期收益率的平均值作为每年年末的无风险收益率Rfi。

　　f.估算结论

　　经上述计算分析，得到沪深300成分股的各年算术平均及几何平均收益率，以全部成分股的算术或几何平均收益率的加权平均数作为各年股市收益率，再与各年无风险收益率比较，得到股票市场各年的ERP。由于几何平均收益率能更好地反映股市收益率的长期趋势，故采用几何平均收益率估算的ERP的算术平均值作为目前国内股市的风险溢价，即市场风险溢价为6.04%。

　　E.企业特定风险调整系数Rc的确定

　　企业特定风险调整系数表示非系统性风险，是由于被评估单位特定的因素而要求的风险回报。与同行业上市公司相比，综合考虑被评估单位的企业经营规模、市场知名度、竞争优劣势、资产负债情况等，分析确定：

　　印染公司企业特定风险调整系数为3.00%。

　　纺织公司企业特定风险调整系数为2.00%。

　　F.加权平均成本的计算

　　F.加权平均成本的计算

　　a.权益资本成本Ke的计算

　　Ke=Rf+Beta×ERP+Rc （印染公司）

　　= 2.90%+ 0.9506×6.04%+3.00%

　　= 11.64%

　　Ke=Rf+Beta×ERP+Rc（纺织公司）

　　= 2.90%+ 1.0718×6.04%+2.00%

　　= 11.38%

　　b.债务资本成本Kd计算

　　债务资本成本Kd采用基准日适用的一年期LPR利率4.05%。

　　c.加权资本成本计算

　　= 11.38%×86.96% + 4.05%×（1-15%）×13.04%

　　= 10.34%

　　综上，印染公司和纺织公司收益法增长率和折现率关键参数的选取依据充分，具有合理性。

　　（三）对比同行业公司的市盈率水平，说明印染公司和纺织公司评估定价的合理性。

　　截至2019年12月31日，与印染公司、纺织公司主营业务相同或相近的同行业可比上市公司市盈率情况如下表：

　　注1：数据来源于同花顺iFind；

　　注2：市盈率=可比上市公司2019年12月底收盘价/2019年1-12月每股收益。

　　根据上表，同行业可比上市公司的市盈率分布区间为6.41-17.46，平均值为9.89。印染公司和纺织公司的市盈率分别为6.58和6.33，低于同行业可比上市公司平均值，但处于其市盈率区间范围内，市盈率水平较为合理。

　　综上所述，结合行业情况、公司的发展趋势以及通过分析可比上市公司相关数据，评估师认为本次评估关键参数的选择依据充分，且具有合理性；通过比对分析同行业可比上市公司的市盈率情况，评估师认为本次收益法评估定价具有合理性。

　　三、根据公司公告，纺织和印染业务是公司主要的传统业务，纺织公司和印染公司是重要的经营实体，印染公司是全国印染行业30强；从最近3年的业绩情况看，这两家公司每年净利润近亿元，经营稳定且盈利情况较好。但在本次资产出售中，控股股东摘牌价为2.01亿元，仅为评估值的56%，且低于其账面价值。请公司补充披露：（1）出售纺织公司和印染公司的主要考虑，并说明出售后对公司业绩的影响情况；（2）结合挂牌转让时间和折价情况，以及拟出售公司的经营情况，说明向控股股东折价出售两个公司股权的必要性和公允性。请独立董事发表意见。

　　答复：

　　（一）出售纺织公司和印染公司的主要考虑，并说明出售后对公司业绩的影响情况

　　1、符合上市公司发展战略规划要求。按照“逐步剥离传统资产，逐渐明晰产业主线”的战略规划，为集中资源发展新兴业务，公司已于2018年3月1日召开的第八届董事会第八次会议审议通过向控股股东转让浙江诸暨富润宏丰纺织有限公司47.40%股权、浙江诸暨富润丝绸织造有限公司60%股权、诸暨市富润置业有限公司50%股权；于2019年 7月8日召开的第八届董事会第二十次会议审议通过向控股股东转让浙江富润海茂纺织布艺有限公司50%股权、诸暨富润服饰有限公司34%股权、浙江省诸暨市人民药店医药连锁有限公司12.38%股权。本次转让印染公司46%股权和纺织公司51%股权也是战略规划的一部分。

　　2、降低经营风险。近年来，受贸易摩擦不断升级、用工成本不断提高、环保压力不断增加等因素影响，上市公司传统的纺织印染加工业务的盈利空间越来越小。2020年开年以来，受突如其来的新型冠疫情蔓延影响，纺织品销售尤其是出口业务受到较大影响，订单锐减，更是让纺织行业雪上加霜。为降低经营风险，上市公司考虑加快出售传统业务资产。

　　3、印染公司、纺织公司最近三年的主要财务指标，其营业收入及净利润占比情况如下：

　　单位：元

　　如上表所示，印染公司、纺织公司营业收入占上市公司当期营业总收入的比重及归属上市公司净流润占上市公司比重均呈现逐年下降趋势，且近三年该两家公司归属上市公司净利润占上市公司当期净利润比重较小，2019年度归属上市公司净利润合计未超过10%，出售该两家公司股权对上市公司业绩影响较小。

　　（二）结合挂牌转让时间和折价情况，以及拟出售公司的经营情况，说明向控股股东折价出售两个公司股权的必要性和公允性

　　2020年7月6日至7月13日，上市公司将富润印染46%股权及富润纺织51%股权在浙江省股权交易中心首次公开挂牌，首次挂牌底价为35962.66万元，浙江省股权交易中心分别在2020年7月7日、7月10日的《科技金融时报》、2020年7月8日的《中国市场监管报》刊登了上述股权公开挂牌转让公告。截至2020年7月13日下午15时，无意向竞买人参与报名。

　　根据公司第九届董事会第二次会议授权，首次公开挂牌转让未能征集到符合条件的意向受让方或最终未能成交，则以不低于评估价值的70%为底价进行第二次公开挂牌转让。2020年7月15日至7月21日，公司将富润印染46%股权及富润纺织51%股权在浙江省股权交易中心进行第二次公开挂牌，第二次挂牌底价为25173.87万元，浙江省股权交易中心分别在2020年7月16日的《中国市场监管报》、7月17日、7月21日的《科技金融时报》刊登了上述股权公开挂牌转让公告。截至2020年7月21日下午15时，无意向竞买人参与报名。

　　根据公司第九届董事会第二次会议授权，第二次公开挂牌转让未能征集到符合条件的意向受让方或最终未能成交，则以不低于第二次公开挂牌转让底价的80%为底价进行第三次公开挂牌转让。2020年7月23日至2020年7月29日，公司将富润印染46%股权及富润纺织51%股权在浙江省股权交易中心进行第三次公开挂牌，第三次挂牌底价为20139.10万元，浙江省股权交易中心分别在2020年7月28日的《中国市场监管报》、7月24日、7月28日的《科技金融时报》刊登了上述股权公开挂牌转让公告。因前两次公开挂牌转让均无意向竞买人参与报名，在第三次公开挂牌转让即将结束时仍无意向竞买人参与报名的情形下，为推进上市公司传统资产剥离工作，上市公司控股股东报名参与了第三次公开挂牌转让股权的竞买。

　　上市公司所持富润印染46%股权及富润纺织51%股权在浙江省股权交易中心公开挂牌转让，每次挂牌时间均符合浙江省股权交易中心的规定，首次挂牌底价以评估价值为参照依据，第二次挂牌底价以不低于评估价值的70%为底价，第三次挂牌底价以不低于第二次公开挂牌转让底价的80%为底价，上述第二次和第三次折价比例参照了司法拍卖保留价的规定。

　　2020年新冠肺炎疫情大爆发对全球纺织品价值链造成了巨大影响，国际纺织品制造商联盟(ITMF)调研结果显示，全球订单量平均下滑41%。印染公司、纺织公司也受到了不同程度的影响。经财务部门初步测算，印染公司、纺织公司2020年第一季度、半年度的主要财务数据如下：

　　（1）印染公司、纺织公司2020年第一季度主要财务数据

　　单位：元

　　（2）印染公司、纺织公司2020年半年度主要财务数据

　　单位：元

　　如上表所示，印染公司、纺织公司营业收入、净利润较上年同期均出现了一定幅度的下滑。为降低经营风险，集中资源发展新兴业务，转让两家公司股权具有必要性。

　　考虑到第三次公开挂牌底价低于评估值且低于净资产，同时考虑到当前经济形势及市场环境存在不确定性，印染公司未来搬迁新厂建设投入产出率也存在不确定性，上市公司与控股股东协商，拟按坤元资产评估有限公司于2020年6月30日出具的《公司拟转让股权涉及的浙江富润印染有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告》（坤元评报[2020]377号）、《公司拟转让股权涉及的浙江富润纺织有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告》（坤元评报[2020]378号）中收益法评估值为作价依据。公司认为评估机构采用资产基础法和收益法两种评估方法的实施情况正常，收益预测是基于对未来宏观政策和纺织、印染行业的预测及判断基础上进行的，存在不确定性。因此，收益法所使用的数据的质量和数量虽劣于资产基础法，但充分考虑了当前经济形势的影响，并对被评估单位的未来成长性及盈利能力进行了合理的预测，具有合理性。综上，公司拟以收益法的评估值31544.86万元（计算公式：493000000*46%+173860000*51%=315448600元）向控股股东转让所持印染公司46%股权及纺织公司51%股权。

　　公司控股股东已报名参与了第三次公开挂牌转让股权的竞买，目前公司已就股权转让事项与控股股东进入协议转让程序，从支持上市公司发展考虑，控股股东同意以收益法评估值31544.86万元作为最终交易价格受让公司所持印染公司46%股权及纺织公司51%股权。因本次股权转让事项构成关联交易，公司将按照《上海证券交易所股票上市规则》的相关规定履行关联交易的决策程序。

　　综上所述，独立董事认为公司出售所持有的印染公司和纺织公司股权，符合公司“逐步剥离传统资产，逐渐明晰产业主线”的战略规划，具有必要性；以收益法评估值向控股股东转让两家公司股权，价格具有公允性。因本次股权转让事项构成关联交易，公司还将履行董事会、股东大会等关联交易决策程序，广大投资者可以通过投票行使股东权利。

　　四、关于标的公司前期财务数据，请公司补充披露：（1）印染公司和纺织公司最近3年的主要财务数据，以及销售毛利率、净利率、存货周转率等主要财务指标，并对比说明与同行业公司是否存在显著差异，是否与行业趋势一致；（2）印染公司和纺织公司最近3年的前五大客户和供应商、销售/采购金额及占比，并说明主要客户和供应商是否与公司存在关联关系。请年审会计师发表意见。

　　答复：

　　(一) 印染公司和纺织公司最近3年的主要财务数据，以及销售毛利率、净利率、存货周转率等主要财务指标，并对比说明与同行业公司是否存在显著差异，是否与行业趋势一致

　　1. 印染公司和纺织公司最近3年的主要财务数据

　　(1) 浙江富润印染有限公司（以下简称富润印染公司）最近3年合并财务报表的主要财务数据如下：

　　(2) 浙江富润纺织有限公司（以下简称富润纺织公司）最近3年合并财务报表的主要财务数据如下：

　　2. 富润印染公司和富润纺织公司最近3年主要财务指标，对比说明与同行业公司是否存在显著差异，是否与行业趋势一致

　　(1) 富润印染公司和富润纺织公司最近3年的销售毛利率、销售净利率、存货周转率

　　[注]：富润印染公司之子公司浙江明贺钢管有限公司主营业务为各类钢管的生产、加工（不含钢材的生产）、销售，与富润印染公司主营业务纺织品、服装制造加工及印染存在较大差异，为便于与同行业公司进行比较，将富润印染公司单体报表、浙江明贺钢管有限公司财务指标单独列示。

　　(2) 对比说明与同行业公司是否存在显著差异，是否与行业趋势一致

　　1) 纺织印染类业务同行业可比上市公司最近三年财务指标

　　[注1]：航民股份、江苏阳光营业收入中除纺织业外，其他行业收入比重亦较高，为更具可比性，此处仅列示纺织业销售毛利率。

　　[注2]：在计算航民股份2017年度存货周转率时，因无法查询其同一控制下企业合并追溯调整后的2017年年初存货余额，采用追溯调整前的数据，故导致其2017年度存货周转率偏高。

　　由上表可见，富润印染公司（单体）及富润纺织公司销售毛利率与同行业可比上市公司无显著差异；销售净率高于同行业上市公司，经查看主要系同行业上市公司期间费用发生额较大，同时富润印染公司（单体）和富润纺织公司均系高新技术企业，享受15%的企业所得税优惠税率，因此销售净利率高于同行业上市公司；富润纺织公司存货周转率与同行业上市公司无显著差异，而富润印染公司（单体）存货周转率远高于同行业上市公司，主要系富润印染公司（单体）70%以上的收入系加工业务收入，加工所用坯布由客户提供，富润印染公司（单体）存货结存金额较少，因此存货周转率较高。

　　2) 钢管业务同行业可比上市公司最近三年财务指标

　　[注]：中信特钢2018年度存货周转率偏高原因同航民股份之原因。

　　由上表可见，浙江明贺钢管有限公司主要财务指标与同行业上市公司存在一定差异，主要系浙江明贺钢管有限公司从事无缝钢管的生产销售，业务比较单一，而同行业上市公司除了无缝钢管外，还有钢板以及其他类业务，业务类型不完全一致，因此部分财务指标存在一定差异，但无显著差异。

　　(二) 印染公司和纺织公司最近3年的前五大客户和供应商、销售/采购金额及占比，并说明主要客户和供应商是否与公司存在关联关系

　　1. 富润印染公司最近3年的前五大客户、销售金额及占比，是否与公司存在关联关系情况如下：

　　2. 富润印染公司最近3年的前五大供应商、采购金额及占比，是否与公司存在关联关系情况如下：

　　3. 富润纺织公司最近3年的前五大客户、销售金额及占比，是否与公司存在关联关系情况如下：

　　4. 富润纺织公司最近3年的前五大供应商、采购金额及占比，是否与公司存在关联关系情况如下：

　　5. 核查意见

　　针对富润印染公司和富润纺织公司最近3年前五大客户和供应商是否与公司存在关联关系，天健会计师事务所执行了如下核查程序：

　　(1) 取得浙江富润公司控制的企业或其关联方公司清单，并查询其相关信息，了解其与浙江富润公司之间的关联关系；

　　(2) 取得并查阅富润印染公司和富润纺织公司往来款项明细、银行账户对账单、序时账等，核实富润印染公司和富润纺织公司是否与上述公司存在交易及资金往来；

　　(3) 通过天眼查、企查查等互联网企业信息搜索引擎工具查询上述境内客户和供应商的工商资料等公开信息，核实是否与公司存在关联关系；

　　(4) 通过查询境外客户公司的官方网站和搜索引擎查询客户背景信息，了解 客户主要股东构成情况及主营业务，核查是否与公司存在关联关系。

　　经核查，天健会计师事务所认为，富润印染公司和富润纺织公司最近3年前五大客户和供应商与公司不存在关联关系。

　　综上，天健会计师事务所认为，富润印染公司和富润纺织公司最近3年主要财务指标与同行业可比上市公司不存在显著差异且与行业趋势基本一致，部分财务指标与同行业可比上市公司存在差异，但具有合理性；富润印染公司和富润纺织公司最近3年前五大客户和供应商、销售/采购金额及占比相对稳定，与公司不存在关联关系。

　　五、关于对价支付，请公司补充披露：（1）交易对价的具体支付方式，股权转让款的预计支付时间以及履约保证方式；（2）控股股东股权受让款的资金来源。

　　答复：

　　（一）交易对价的具体支付方式，股权转让款的预计支付时间以及履约保证方式

　　1、根据公司向浙江省股权交易中心提供的《公开挂牌转让说明书》附件《股权转让协议》中约定，股权转让款的支付方式为在签署《股权转让协议》之日起5个工作日内支付股权转让价款的50%，在转让标的股权工商变更登记完成之日起5个工作日内支付剩余50%款项。

　　若受让方未按合同约定时限向转让方支付股权转让价款，且经转让方书面催告超过5日后仍未支付的，则自转让方书面催告届满5日之日起，每逾期一日，受让方应按欠付款项金额的0.5%/日向转让方支付违约金。

　　2、控股股东已向浙江省股权交易中心缴纳保证金4000万元，根据控股股东与浙江省股权交易中心签署的《股权竞买受让委托书》约定，控股股东确认为受让人后，需按照《股权转让协议》中约定的付款方式，按时向浙江省股权交易中心指定账户划付对应价款。若受让人延迟或不支付转让价款及转让手续费等责任造成股权竞价转让不成功。保证金即作违约金，由浙江省股权交易中心代为扣转。

　　综上，若控股股东确定为受让方后，将按照《股权转让协议》的有关约定进行支付。

　　（二）控股股东股权受让款的资金来源

　　控股股东目前资信状况良好，具备相应的资金支付能力，控股股东拟受让股权的资金全部来源于自有资金或通过合法形式自筹资金，包括但不限于向金融机构借款等形式。

　　六、关于债权债务与担保情况，请公司补充披露：（1）拟出售标的与上市公司或其他子公司之间的债权债务关系及担保关系，并详细披露相关内容；（2）说明公司是否已对相关债务及担保关系作出安排，并说明相关安排是否有利于维护上市公司利益。请独立董事发表意见。

　　答复：

　　（一）拟出售标的与上市公司或其他子公司之间的债权债务关系及担保关系，并详细披露相关内容

　　1、截至本问询函回复出具日，除印染公司提供给母公司1.5亿元借款外，与上市公司或其他子公司之间无债权债务关系及担保关系。

　　母公司向印染公司借款的主要原因是截至目前印染公司新厂区尚未启动建设，而预收的拆迁补偿款1.5亿元存放在账户的存款利率远远低于母公司向金融机构的借款利率，为降低上市公司整体融资成本，经双方友好协商，母公司按不高于同期银行贷款利率向印染公司借款，具体明细如下：

　　单位：元

　　2、截至本问询函回复出具日，纺织公司与上市公司或其他子公司之间无债权债务关系及担保关系。

　　（二）说明公司是否已对相关债务及担保关系作出安排，并说明相关安排是否有利于维护上市公司利益

　　根据出售资产的整体安排，母公司将在收到股权转让款后归还印染公司提供的1.5亿元借款。印染公司没有占用上市公司资金，不存在侵占上市公司股东利益情况。母公司在收到股权转让款后，将用于归还印染公司的借款以及补充流动资金，能减少利息支出，提升上市公司业绩。上述安排不存在损害上市公司及中小股东利益的情形。

　　综上所述，独立董事认为拟出售的两家公司及其下属子公司不存在占用上市公司资金的情形，上市公司归还印染公司的1.5亿元借款的相关安排，不存在损害上市公司及中小股东利益的情形。

　　特此公告。

　　浙江富润股份有限公司

　　董事会

　　2020年8月12日