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(51)上海陆金所基金销售有限公司
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法定代表人:王之光
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(52)北京微动利基金销售有限公司
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法定代表人:梁洪军
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联系人:季长军
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(53)北京钱景基金销售有限公司
注册地址:北京市海淀区丹棱街6号丹棱SOHO 1008-1012
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法定代表人:赵荣春
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联系人:高静
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(54)珠海盈米基金销售有限公司
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法定代表人:肖雯
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联系人:吴煜浩
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(55)北京虹点基金销售有限公司
注册地址:北京市朝阳区西大望路1号1号楼16层1603室
办公地址:北京市朝阳区工人体育馆北路甲2号盈科中心B座裙楼二层
法定代表人:郑毓栋
客服电话:400-068-1176
联系人:牛亚楠
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(56)诺亚正行基金销售有限公司
注册地址:上海市虹口区飞虹路360弄9号3724室
办公地址:上海市杨浦区秦皇岛路32号C栋
法定代表人:汪静波
客服电话:400-821-5399
联系人:张裕
电话:021-38509735
传真:021-38509777
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(57)深圳市新兰德证券投资咨询有限公司
注册地址:深圳市福田区华强北路赛格科技园4栋10层1006#
办公地址:北京市西城区宣武门外大街28号富卓大厦16层
法定代表人:杨懿
客服电话:400-166-1188
联系人:张燕
电话:010-83363099
传真:010-83363072
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(58)北京广源达信投资管理有限公司
注册地址:北京市西城区新街口外大街28号C座六层605室
办公地址:北京市朝阳区望京东园四区浦项中心B座19层
法定代表人:齐剑辉
客服电话:4006236060
联系人:王永霞
电话:4006236060
传真:010-8205586061
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(59)中民财富基金销售(上海)有限公司
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办公地址:上海市黄浦区中山南路100号17层
法定代表人:弭洪军
客服电话:400-9655-365
联系人:黄鹏
电话:021-33355392
传真:021-33355288
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(60)深圳市金斧子基金销售有限公司
注册地址:深圳市南山区粤海街道科技园中区科苑路15号科兴科学园B栋3单元11层1108
办公地址:深圳市南山区粤海街道科技园中区科苑路15号科兴科学园B栋3单元11层1108
法定代表人:赖任军
客服电话:4009-500-888
联系人:刘昕霞
电话:0755-29330513
传真:0755-26920530
网址:www.jfz.com
(61)奕丰基金销售有限公司
注册地址:深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室
办公地址:深圳市南山区海德三路海岸大厦东座1307室
法定代表人:TEO WEE HOWE
客服电话:400-684-0500
联系人:叶健
电话:0755-89460500
传真:0755-21674453
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(62)上海基煜基金销售有限公司
注册地址:上海市崇明县长兴镇路潘园公路1800号2号楼6153室(上海泰和经济发展区)
办公地址:上海市杨浦区昆明路518号A1002室
法定代表人:王翔
客服电话: 400-820-5369
联系人: 吴鸿飞
电话:021-65370077
传真:021-55085991
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(63)北京汇成基金销售有限公司
注册地址:北京市海淀区中关村大街11号11层1108
办公地址:北京市海淀区中关村大街11号11层1108
法定代表人:王伟刚
客服电话: 400-619-9059
联系人:丁向坤
电话:010-56282140
传真:010-62680827
网址:http://www.fundzone.cn
(64)北京晟视天下投资管理有限公司
注册地址:北京市怀柔区九渡河镇黄坎村735号03室
办公地址:北京市朝阳区万通中心D座21层
法定代表人:蒋煜
客服电话: 400-818-8866
联系人:宋志强
电话:010-58170932
传真:010-58170840
网址:www.gscaifu.com
(65)北京植信基金销售有限公司
注册地址:北京市密云县兴盛南路8号院2号楼106室-67
办公地址:北京市朝阳区惠河南路盛世龙源10号
法定代表人:杨纪峰
客服电话: 4006-802-123
联系人:吴鹏
电话:010-56075718
传真:010-67767615
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(66)北京蛋卷基金销售有限公司
注册地址:北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼2单元21层222507
办公地址:北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼2单元21层222507
法定代表人: 钟斐斐
客服电话:400-0618-518
联系人:秦艳琴
电话:18600764131
传真:010-61840699
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(67)上海万得基金销售有限公司
注册地址:中国(上海)自由贸易试验区福山路33号11楼B座
办公地址:上海市浦东新区浦明路1500号万得大厦11楼
法定代表人: 王廷富
客服电话:400-821-0203
联系人: 徐亚丹
电话:021-51327185
传真:021-50710161
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(68)南京苏宁基金销售有限公司
注册地址:南京市玄武区苏宁大道1-5号
办公地址:南京市玄武区苏宁大道1-5号
法定代表人: 刘汉青
客服电话:95177
联系人: 赵耶
电话:18551602256
传真:025-66996699-884131
网址:www.snjijin.com
(69)弘业期货股份有限公司
注册地址: 南京市中华路50号
办公地址:南京市中华路50号弘业大厦
法定代表人: 周剑秋
电话:025-52278870
传真:025-52313068
网址:www.ftol.com.cn
(70)中信期货有限公司
注册地址:深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场(二期)北座13层1301-1305室、14层
办公地址:深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场(二期)北座13层1301-1305室、14层
法定代表人:张皓
电话:010-60833754
传真:0755-83217421
网址:www.citicsf.com
(71)武汉市伯嘉基金销售有限公司
注册地址:湖北省武汉市江汉区武汉中央商务区泛海国际SOHO城(一期)第七幢23层1号4号
办公地址:湖北省武汉市江汉区台北一路17-19号环亚大厦B座601室
法定代表人:陶捷
客服电话:400-027-9899
网址:www.buyfunds.cn
(72)上海联泰基金销售有限公司
注册地址:中国(上海)自由贸易试验区富特北路277号3层310室
办公地址:上海市长宁区福泉北路518号8座3层
法定代表人:燕斌
联系人:陈东
联系电话:021-52822063
客服电话:400-166-6788
传真:021-52975270
网址:www.66zichan.com
(73)北京恒天明泽基金销售有限公司
注册地址:北京市经济技术开发区宏达北路10号五层5122室
办公地址:北京市朝阳区东三环北路甲19号SOHO嘉盛中心30层3001室
法定代表人:周斌
联系人:张鼎
电话:18641514414
客服电话:400-898-0618
传真:010-53509643
网址:www.chtwm.com
(74)喜鹊财富基金销售有限公司
注册地址:西藏拉萨市柳梧新区柳梧大厦1513室
办公地址:西藏拉萨市柳梧新区柳梧大厦1513室
法定代表人:陈皓
联系人:曹砚财
电话:010-58349088
客服电话:400-699-7719
传真:010-88371180
网址:www.xiquefund.com
(75)东海证券股份有限公司
注册地址:江苏省常州延陵西路23号投资广场18层
办公地址:上海市浦东新区东方路1928号东海证券大厦
法定代表人:钱俊文
客服电话:400-888-8588;95531
联系人:王一彦
电话:021-20333333
传真:021-50498825
网址:www.longone.com.cn
(76)天津国美基金销售有限公司
注册地址:天津经济技术开发区第一大街79号MSDC1-28层2801
办公地址:天津经济技术开发区第一大街79号MSDC1-28层2801
法定代表人:丁东华
联系人:许艳
电话:010-59287105
客服热线:400-111-0889
传真:010-59287825
公司网址:www.gomefund.com
(77)嘉实财富管理有限公司
注册地址:上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心办公楼二期53层5312-15单元
办公地址:北京市朝阳区建国路91号金地中心A座6层
法定代表人:赵学军
客服电话:400-021-8850
联系人:贾一夫
电话:010-85097648
传真:010-65215433
网站:https://www.harvestwm.cn
(78)长城证券股份有限公司
注册地址: 深圳市福田区福田街道金田路2026号能源大厦南塔楼10-19层
办公地址: 深圳市福田区福田街道金田路2026号能源大厦南塔楼10-19层
法定代表人: 曹宏
联系人:王涛
电话:0755-83516072
传真:0755-83516244
客服热线: 400-6666-888
公司网址: www.cgws.com
(79)东北证券股份有限公司
注册地址:长春市生态大街6666号
办公地址:长春市生态大街6666号
法定代表人:李福春
联系人:付静雅
电话:0431-82006251
客服电话:95360
网址:www.nesc.cn
(80)北京创金启富基金销售有限公司
注册地址:北京市西城区白纸坊东街2号院6号楼712室
办公地址:北京市西城区白纸坊东街2号院6号楼712室
法定代表人:梁蓉
客服热线:400-6262-818
联系人:马浩
电话:13521673297
公司网址:https://corp.5irich.com/
(81)联储券有限责任公司
注册地址: 深圳市福田区福田街道岗厦社区深南大道南侧金地中心大厦9楼
办公地址:北京市朝阳区安定路5号院3号楼中建财富国际中心27层
法定代表人: 吕春卫
联系人:龚愫雪
电话: 0755-36991933
客服热线: 400-620-6868
公司网址: www.lczq.com
(82)阳光人寿保险股份有限公司
注册地址:海南省三亚市迎宾路360-1号三亚阳光金融广场16层
办公地址:北京市朝阳区朝阳门外大街乙12号院1号昆泰国际大厦12层
法定代表人:李科
客服电话:95510
联系人:杨超
电话:010-85632771
网站:http://fund.sinosig.com/
(83)第一创业证券股份有限公司
注册地址:深圳市福田区福华一路115号投行大厦20楼
办公地址:深圳市福田区福华一路115号投行大厦20楼
法定代表人:刘学民
联系人:单晶
电话:0755-23838750
客服电话:95358
公司网址:www.firstcapital.com.cn
(84)中信证券华南股份有限公司
注册地址:广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心主塔19层、20层
办公地址:广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心
法定代表人:胡伏云
联系人:宋丽雪
电话:020-88836999
客服电话:95548
公司网址:www.gzs.com.cn
基金管理人可根据《基金法》、《运作办法》、《销售办法》和基金合同等的规定,选择其他符合要求的机构销售本基金,并在基金管理人网站公示。
(二)注册登记机构
名称:民生加银基金管理有限公司
注册地址:深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A
办公地址:深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A
法定代表人:张焕南
电话:0755-23999888
传真:0755-23999833
联系人:蔡海峰
(三)出具法律意见书的律师事务所和经办律师
名称:上海市通力律师事务所
注册地址:上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心19楼
办公地址:上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心19楼
负责人:韩炯
经办律师:吕红、安冬
电话:021-31358666
传真:021-31358600
联系人:安冬
(四)审计基金财产的会计师事务所和经办注册会计师
名称:安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)
住所:北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室
办公地址:北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室
执行事务合伙人:TonyMao 毛鞍宁
经办注册会计师:昌华、乌爱莉
电话:010-58153000 0755-25028288
传真:010-85188298 0755-25026188
联系人:昌华
四、基金的名称
民生加银稳健成长混合型证券投资基金
五、基金的类型
混合型证券投资基金
六、基金的投资目标
在充分控制基金资产风险、保持基金资产流动性的前提下,主要投资于成长性良好且经营稳健的企业,争取实现基金资产的长期稳定增值。
七、基金的投资方向
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
本基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的60%-95%;债券、货币市场工具、权证、现金、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的5%-40%,其中,基金持有全部权证的市值不超过基金资产净值的3%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值5%,前述现金资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
八、基金的投资策略
1、资产配置
本基金在资产配置中采取自上而下的策略,采用定性分析和定量分析相结合的方法,分析全球经济发展形势、中国经济发展情况、经济政策、市场情况等,研究和判断股票、债券、现金等资产的收益和风险变化趋势,在遵守基金合同规定的投资范围和投资比例等规定前提下,确定和动态调整基金资产在股票、债券、现金等上的配置比例。
定量分析主要是通过对于中国及世界主要国家GDP增速、居民消费价格指数(CPI)、工业品出厂价格指数(PPI)、社会零售品消费总额增速、固定资产投资增速、进出口增速、货币供应量M1增速、M2增速、大宗商品价格、重要行业指数、重要行业的盈利情况、市场PE、PB估值水平、A-H股溢价、市场成交量等进行全面分析和深度数据挖掘工作;定性分析主要是通过对于宏观经济增长模式、财政政策、货币政策、产业政策、市场政策等进行研究,判断宏观经济和证券市场的发展趋势,为基金在股票、债券、现金等资产之间进行配置提供决策依据。
2、股票投资
(1)行业配置
本基金在稳健投资的理念下运用自上而下的策略对基金股票资产进行适度均衡行业配置。即在分析国内外宏观经济环境的基础上,通过分析行业的特点、发展现状、生命周期、景气程度,同时比较分析行业内在价值和市场估值的差异情况,判断各个行业的相对投资价值和投资时机,确定和动态调整本基金股票资产在各行业的投资比例;其中本基金在考虑上述因素的前提下,将重点关注处于成长期、成熟期的行业,适当关注受益于国家政策扶持、经济转型或者经济区域性转移等发展机遇的处于幼稚期、衰退期的行业。
(2)个股选择
本基金认为企业具有良好的成长性,是推动股价上升的重要动力,但是,本基金股票资产投资的企业不仅需要具有良好的成长性,而且要求经营稳健。这是因为企业的成长应是又好又快的长期可持续发展,而不是不顾实力的短时期盲目快速扩张,稳健经营是企业保持良好成长性的必然要求;同时,稳健经营包含着积极进取的意味,不是固步自封,强调在安全与效率兼顾的基础上求得长期可持续发展。此外,拟进入基金股票组合的企业,还需要经过估值水平和流动性的审慎筛选。
1)成长性良好企业的选择
本基金首先通过财务指标初步筛选出成长性良好的企业,然后通过外部环境和企业内部因素分析,寻找和研究支持企业成长的内外因素,并判断这些因素在未来是否能够继续发挥作用支持企业长期可持续发展,保持企业长期良好成长性,以验证财务指标筛选结果,并补充经过内外因素深入细致分析挖掘出的成长性良好企业,以弥补单纯依靠财务指标选择的局限性。
① 财务指标分析
本基金从反映企业成长水平的指标和对于企业成长产生影响的指标两个维度开展企业成长性分析,其中,前一类指标侧重考察企业过往的成长状况,后一类指标侧重考察企业未来的持续成长能力。具体而言,反映企业成长水平的指标有净利润增长率、销售收入增长率、总资产增长率、主营利润率等,它们分别反映企业收益增长、市场扩张能力、规模扩张能力、成本控制能力等,综合以上四项指标,可较好地反映企业在过去一段时间的成长速度与成长质量。对于企业成长产生影响的指标有净资产回报率、营业利润比率、固定资产比率、资产负债率等,它们分别反映企业的盈利能力、主业收益稳定性、资产结构、资本结构等对企业成长的影响,综合以上四项指标,可较好地反映企业在未来实现持续成长的潜力和稳定性。
本基金将关注依靠上述方法计算得出成长性指标符合以下一项或者几项标准的企业:
A 高于全市场平均水平;
B 高于行业平均水平;
C 高于企业自身往年平均水平。
② 外部环境分析
A 行业成长前景分析
行业成长前景分析,注重解决的是企业未来的行业成长空间预测问题。本基金认为行业发展前景分析,不能仅仅停留在大行业的一般性粗略分析中,应当深入到相关的细分行业中,做到精耕细作式的深入研究。本基金主要从以下两个方面分析:其一,分析目前的细分行业的市场竞争结构状况,包括企业数量、规模分布、新企业进入障碍、产品差异化程度、厂商成本结构等方面因素,特别是进行市场进入情况分析,判断目前的行业市场空间大小;其二,分析影响和推动行业市场空间变化的国家产业政策、技术创新、上下游产品供求状况等相关因素是否在发生改变以及其对于行业市场空间的影响,研究和判断行业的未来成长空间是否足够以支持企业的长期成长发展需要。
B 突发性环境变化分析
对于国内外突然出现的社会、经济、政治环境的重大变化,例如,战争、恐怖事件、流行性疾病、重大经济政策转变、金融危机、经济危机、重大的技术突破等,本基金将及时跟进研究,分析其对于相关行业的短期和中长期成长发展的影响,以寻找受益于环境突发性变化而发展壮大的行业。
③ 企业内部因素分析
A 发展战略分析
企业发展战略是企业在对于市场环境、企业自身、竞争对手等情况进行综合分析判断后形成企业成长发展方向的选择。企业发展战略分析的主要内容是研究企业发展方向的布局以及历史变革情况;业务范围的大小,是坚持主营业务为主,还是多元化业务;特别关注发展战略在企业资金运作上的体现即募集资金的投资项目,分析投资项目是否符合企业发展战略、是强化主营业务还是增加企业业务范围,以及分析和测算投资项目的收益和风险等。
B 管理能力分析
企业管理能力是在企业发展过程中的一种重要的企业能力,是影响其他能力发挥效用的关键因素,因此,企业在成长的同时,客观上要求其管理能力的相应发展和提高,否则,企业的发展将面临无序低效的窘境。成长性良好的企业管理需要先进、科学的经营管理理念,高素质、适度稳定的经营管理团队,健全、高效的组织机构,合理、有效、到位的激励约束机制等,因此,本基金将围绕以上四个方面分析企业的管理能力。其中,本基金将重点关注企业的经营管理团队和激励约束机制。因为,经营管理团队在企业的组织中具有核心和主导地位,通过指挥、协调、管理等作用,深刻影响着企业的生存和发展;激励约束机制直接影响着企业全体员工的工作积极性、主动性和创造性,从而影响员工为企业创造价值的大小。对于经营管理团队分析,主要从职业经历、文化知识结构、核心团队的稳定性、是否具有开拓进取精神等方面开展。对于激励约束机制的分析,主要从绩效考核制度、员工晋升体系、员工培训制度等方面开展。
C 市场开发能力分析
市场开发能力是企业成长发展的内在要求,也是企业成长发展的外在核心表现。市场开发能力主要从产品创新开发能力,以顾客为导向的质量管理能力,品牌管理与营销传播能力,从原材料供应商、生产商、分销商、经销商到最终顾客之间的供应链与销售管理能力,服务与客户关系管理能力等方面展开分析。其中,本基金将重点关注企业以顾客为导向的质量管理能力、供应链与销售管理能力。这是因为对于一家企业而言,拥有顾客是生存和发展的前提,是在激烈的市场竞争中实现增长的关键;良好的供应链与销售管理能力,可以有助于企业降低有关成本,提高对市场的应变速度,增加销售量,提高产品及服务的品质,改善企业与顾客及供应商等之间的关系。对于以顾客为导向的质量管理能力,在分析质量管理体系、产品质量的基础上,本基金将重点考察企业对顾客需求的识别和满足程度,现有顾客对企业的忠诚度以及企业开发新顾客的能力。对于供应链的分析,主要从企业与外部供应商等企业之间的信息共享程度、是否建立长期互惠互利的战略合作关系、企业是否积极参与外部供应商等的质量管理和质量改进;对于销售管理能力的分析,不仅要考察企业对于分销渠道的管理,还要研究企业对于销售的组织、人员、服务和过程的管理。
D 企业学习与技术创新能力分析
企业在成长壮大的过程中,经常遇到两个重要问题,其一是如何适应和应对环境变化问题,其二是技术瓶颈问题。这两个问题的有效解决,需要企业具备良好的学习与技术创新能力。在市场环境日益变化的知识经济时代,企业具有良好的学习机制,可以使员工和企业通过学习提升员工和企业整体的知识水平,培养员工和企业的持续创新能力,有助于解决企业成长中不断出现的问题,成为不断前进的学习型组织。本基金对于企业学习与技术创新能力的分析,主要从学习机制、创新机制、员工教育培训投入、技术研发投入、技术研发的管理机制和激励机制、研发团队特别是核心技术人员、创新成果以及转化、技术的壁垒和专利保护等方面展开。其中,本基金特别关注科技转化成果、技术壁垒保护的能力,因为只有将技术成功应用于生产,并且产品符合市场需求,才能最终体现出技术的价值,才能促使企业不断成长;因为如果新技术壁垒不强或者企业没有实施有效的专利保护措施,新技术被后来者低成本的模仿,将使企业的技术创新优势逐渐消耗殆尽。
2)经营稳健企业的选择
本基金认为一个经营稳健的企业应包括以下三个有机联系部分:健全有序的内部控制,这是经营稳健的基础;稳健合理的财务安排,这是经营稳健的保障;协调和谐的成长,这是经营稳健的表现。
A内控健全有序性分析
企业建立并实施有力有序的内部控制,是企业长期成长发展的重要基础。本基金将从企业的内控文化和氛围、内部控制规章制度、内控的组织机构、外部审计报告、是否发生风险事件、舆论报道等方面分析企业内控的健全有序性。
B财务稳健合理性分析
财务稳健是保持企业长期良好成长性的必然要求。本基金将重点分析企业资本结构的合理性,关注资本成本在企业发展中是否在降低,以及是否合理安排债权资本比例以增加股东利益;分析企业负债结构,研究是否按照合理配比原则统筹安排短、中、长期负债,特别关注企业对于短期负债比重的控制,是否会发生还债期过于集中和还债高峰出现过早。
C成长协调和谐性分析
本基金主要从以下几个方面开展企业成长协调和谐性分析:其一,分析企业成长和外部环境以及公司资源、发展阶段的协调性,即分析企业的业务范围、扩张步伐是否和外部环境、公司资源、发展阶段相适应,是否存在不顾公司实力而片面追求企业成长速度的盲目扩张现象;其二,分析企业在资产增加、销售额提高、人员增加、盈利扩大等方面“量”的扩张和在发展战略、企业管理、市场开发、学习与技术创新等内在能力的“质”的提高的协调性,是否根据行业和公司特点,有计划稳妥的处理好“量”的扩张与“质”的提高的和谐成长问题;其三,分析企业的投资额和利润额的协调性,两者是否同步增长或者预期将同步增长,是否存在企业投资额增加速度过快而影响企业利润、股东利益的情形。
3)估值水平和流动性的选择
本基金对于经过上述标准筛选出来的企业,进一步考量企业的估值水平和流动性,以构建股票组合。本基金将根据企业的行业特性和公司自身特征,从绝对估值和相对估值方法的角度开展分析,选择适用于该企业的估值方法,并通过在行业内、全市场内、国际同等发展阶段行业等范围内进行估值水平比较,筛选出具有足够安全边际的企业;此外,本基金还从组合投资流动性需要的角度出发,结合企业价值的判断,对于企业的市值规模和市场交易情况进行分析,筛选出具有足够流动性的企业。
3、债券投资
本基金的债券投资策略主要包括债券投资组合策略和个券选择策略。
(1)债券投资组合策略
本基金的投资组合策略采用自上而下进行分析,从宏观经济和货币政策等方面分析,判断未来的利率走势,从而确定债券资产的配置策略;同时,在日常的操作中综合运用久期管理、收益率曲线形变预测等组合管理手段进行债券日常管理。
1)久期管理
本基金通过宏观经济及政策形势分析,对未来利率走势进行判断,在充分保证流动性的前提下,确定债券组合久期以及可以调整的范围。
2)收益率曲线形变预测
收益率曲线形状的变化将直接影响本基金债券组合的收益情况。本基金将根据宏观面、货币政策面等综合因素,对收益率曲线变化进行预测,在保证债券流动性的前提下,适时采用子弹、杠铃或梯形策略构造组合。
(2)个券选择策略
在个券选择上,本基金重点考虑个券的流动性,包括是否可以进行质押融资回购等要素,还将根据对未来利率走势的判断,综合运用收益率曲线估值、信用风险分析等方法来评估个券的投资价值。此外,对于可转换债券等内嵌期权的债券,还将通过运用金融工程的方法对期权价值进行判断,最终确定其投资策略。
本基金将重点关注具有以下一项或者多项特征的债券:
1)信用等级高、流动性好;
2)资信状况良好、未来信用评级趋于稳定或有较大改善的企业发行的债券;
3)在剩余期限和信用等级等因素基本一致的前提下,运用收益率曲线模型或其他相关估值模型进行估值后,市场交易价格被低估的债券;
4)公司基本面良好,具备良好的成长空间与潜力,转股溢价率合理、有一定下行保护的可转债。
4、其他金融工具的投资策略
本基金的权证投资将以保值为主要投资策略,以充分利用权证来达到控制下跌风险、实现保值和锁定收益的目的。本基金在权证投资中以对应的标的证券的基本面为基础,结合权证定价模型、市场供求关系、交易制度设计等多种因素对权证进行定价;利用权证衍生工具的特性,通过权证与证券的组合投资,来达到改善组合风险收益特征的目的,包括但不限于杠杆交易策略、看跌保护组合策略、保护组合成本策略、获利保护策略、买入跨式投资策略等。
对于监管机构允许基金投资的其他金融工具,本基金将在谨慎分析收益性、风险水平、流动性和金融工具自身特征的基础上进行稳健投资,以降低组合风险,实现基金资产的保值增值。
九、基金的业绩比较基准
沪深300指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%
基于沪深 300指数和上证国债指数具有覆盖面广、编制合理、透明度高、运用广泛、市场代表性强的特点,本基金采用沪深300指数和上证国债指数加权组成的复合型指数作为本基金业绩比较基准,能够真实反映本基金的风险收益特征,同时也能较恰当衡量本基金的投资业绩。
在本基金的运作过程中,如果发生法律法规变化、或者指数编制单位停止计算编制有关指数、或者出现更有代表性、更权威、更为市场普遍接受的业绩比较基准,则基金管理人在履行适当程序后,可以对业绩比较基准进行变更。
十、基金的风险收益特征
本基金属于混合型证券投资基金,预期风险和预期收益水平高于货币市场基金、债券型基金,低于股票型基金。
十一、基金的投资组合报告
基金托管人中国银行股份有限公司公司根据本基金合同规定复核了本投资组合报告内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本投资组合报告截至时间为2019年03月31日,本报告中所列财务数据未经审计。1 报告期末基金资产组合情况
2 报告期末按行业分类的股票投资组合
2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等,本基金暂不参与股指期货交易。
10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
10.1 本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等,本基金暂不参与国债期货交易。
10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
11 投资组合报告附注
11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
11.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
11.3 其他资产构成
11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
十二、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注: 业绩比较基准=沪深300指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%
十三、基金的费用与税收
(一)基金费用的种类
1、基金管理人的管理费;
2、基金托管人的托管费;
3、因基金的证券交易或结算而产生的费用(包括但不限于经手费、印花税、证管费、过户费、手续费、券商佣金、权证交易的结算费及其他类似性质的费用等);
4、基金合同生效以后的信息披露费用;
5、基金份额持有人大会费用;
6、基金合同生效以后的会计师费和律师费;
7、基金资产的资金汇划费用;
8、按照国家有关法律法规规定可以列入的其他费用。
(二)基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的基金管理费
在通常情况下,基金管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。计算方法如下:
H=E×1.5%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日基金资产净值
基金管理费每日计提,按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一致后,由基金托管人于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人,若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的,顺延至最近可支付日。
2、基金托管人的基金托管费
在通常情况下,基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%年费率计提。计算方法如下:
H=E×0.25%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日基金资产净值
基金托管费每日计提,按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一致后,由基金托管人于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人,若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的,顺延至最近可支付日。
3、本条第(一)款第3 至第8项费用由基金管理人和基金托管人根据有关法规及相应协议的规定,列入当期基金费用。
(三)不列入基金费用的项目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失,以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效前所发生的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金财产中支付。
(四)基金管理费和基金托管费的调整
基金管理人和基金托管人可协商酌情调低基金管理费和基金托管费,无须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须最迟于新的费率实施日2日前在指定媒体上刊登公告。
(五)税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体,依照国家法律法规的规定履行纳税义务。
十四、对招募说明书更新部分的说明
本更新招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关法律法规的要求,对上次公布的《民生加银稳健成长混合型证券投资基金招募说明书》进行了更新。除非另有说明,有关内容截止日为2020年6月29日,有关财务数据和净值表现截止日为2020年3月31日(财务数据未经审计),主要修改内容如下:
1、针对“重要提示”部分,更新了重要提示的相关信息。
2、针对“三、 基金管理人”部分,更新了三、基金管理人相关信息。
3、
针对“四、 基金托管人”部分,更新了四、 基金托管人相关信息。
4、针对“五、相关服务机构”部分,更新了五、 相关服务机构相关信息。
5、针对“七、基金合同的生效”部分,更新了七、基金合同的生效相关信息。
6、针对“十、 基金的投资”部分,更新了十、基金的投资相关信息。
7、针对“十一、 基金的业绩”部分,更新了十一、基金的业绩相关信息。
8、针对“二十三、对基金份额持有人的服务”部分,更新了二十三、对基金份额持有人的服务相关信息。
9、针对“二十四、其他应披露事项”部分,更新了二十四、其他应披露事项相关信息。
民生加银基金管理有限公司
2020年8月13日
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