深圳赫美集团股份有限公司关于对深圳证券交易所年报问询函的回复公告（上接C54版）

　　（上接C54版）

　　单位：万元

　　（2）2017年至2019年，公司钻石首饰类产品的销售数量情况如下：

　　单位：件

　　3、高端制造业

　　（1）公司高端制造板块的主要业务为电能表、电力管理终端的生产、销售、研发，主要通过参加国网、南网集中招标获取订单。近两年由于智能电表建设告一段落，新的技术标准还在酝酿，国网和南网采购量呈整体下降的趋势，每年招标次数减少，中标厂商数量也相应减少。最近三年，同行业上市公司的情况如下：

　　单位：万元

　　对比同行业上市公司可发现，智能电表行业近几年呈下滑趋势，公司的收入下降幅度高于同行业平均水平，主要是2018年以来，受公司资金紧张的影响，缺乏营运资金，没有足够资金采购原材料影响正常的生产销售，订单的获取也受到较大影响，订单量大幅减少。

　　（2）2017年至2019年，公司智能电表类产品的销售数量情况如下：

　　单位：台

　　4、类金融业

　　近年来，国家对小贷的监管力度逐渐加大，监管趋严。受国家金融政策调整等因素和2018年P2P“爆雷潮”影响，加之公司资金紧张，2018年，公司类金融板块子公司赫美小贷放贷量急剧缩减，同时，借款人还款意愿下降，恶意逾期的借款增加，逾期率大幅增长。2019年公司调整经营策略，逐步减少放贷规模，工作重心转移为催收。因此，公司类金融板块收入大幅下降。同行业可比上市公司的情况如下：

　　单位：万元

　　由上表可知，大部分同行业可比上市公司收入最近两年呈现大幅下降的趋势，与公司的变动趋势一致。

　　（2）请结合主要产品盈利能力、营业利润主要来源、成本和毛利率情况、期间费用等说明你公司最近两年净利润为负的原因，你公司持续经营能力是否存在重大不确定性，以及拟采取改善经营业绩的应对措施。

　　回复：

　　公司的主要业务为服装服饰销售、珠宝首饰销售，电能表、电力管理终端的生产、销售和研发，互联网金融等，2018年、2019年公司主要产品的收入、成本、毛利情况如下：

　　单位：万元

　　公司的主要收入来源于服饰销售，占公司总收入的60%左右。2018年、2019年公司平均毛利率分别为48.47%，41.76%，其中服饰销售、金融服务类业务毛利率较高，2018年、2019年分别为公司贡献了95.81%，88.07%的毛利。从上表分析，公司服饰及智能电表业务毛利率仍处于正常合理水平，但由于公司资金紧张，无法完成新货及原材料的采购，公司2019年主营产品销售额下降幅度较大。

　　2018年、2019年公司净利润的来源情况如下：

　　单位：万元

　　如上表所示，公司2018年计提各项减值损失242,879.37万元，2019年计提各项减值损失178,950.31万元，分别占当年净利润的比重为118.70%，73.10%，是公司最近两年亏损的主要原因。

　　受国家金融政策影响，2018年公司融资难度加大，部分债务到期未偿还，财务费用大幅增加，同时未严格控制成本费用支出，期间费用较高。因资金紧张，部分投资及业务扩张也受到影响，营业收入未能实现预期增长目标，营业利润未达预期。

　　2018年，受P2P“爆雷潮”和金融监管政策等因素影响，2018年催收难度加大，借款人按时还贷意愿降低，公司类金融板块计提了大额减值损失。公司商业板块公司，因存货积压，资金较为紧张，导致新货购买比例大幅下降，存货存在减值。公司收购的赫美智科、赫美小贷、欧祺亚、上海欧蓝等公司，因业绩严重下滑，商誉出现减值迹象，以上等原因导致公司2018年度计提大额资产减值损失，公司净利润为负。

　　2019年，公司资金问题未能解决，资金紧张情况加剧，日常经营缺乏营运资金，各版块业务受此影响，业务规模大幅缩减，收入大幅下滑，逾期借款未偿还导致财务费用增加。同时，类金融板块损失类贷款持续增加，部分应收款项应因账龄较长、客户公司经营异常或存在质量问题争议等原因，预期信用风险增加，2019年度因此计提信用及资产减值损失，导致净利润亏损金额较大。

　　公司拟采取以下措施以改善公司的持续经营能力：

　　（1）债务解决规划

　　公司负债主要分为三部分：金融借款、供应商欠款、违规担保和资金占用。由于以上债务引起的诉讼与查封，导致公司经营受阻。针对债务问题，公司计划进行预重整，从而固化现存债务，恢复公司的主业经营和融资能力，从而盘活资金链，解决债务危机。重整计划将在律师主导的框架下，配合资产管理公司共同推进预重整，具有效率高、灵活度大等特点。目前，公司已安排重整律师及资产管理公司对公司进行初步尽调，适时将推进债务重组。

　　（2）公司经营规划

　　商业板块经营规划：公司商业板块尚有近70个门店，分布全国各地核心商圈商业地产。公司商业板块各主要公司基本没有因赫美集团债务危机导致账户冻结、资产冻结，能够正常开展业务。2019年公司商业板块实现营业收入62,131.61万元，产生的经营性现金流量净额9,965.47万元。2020年公司将继续加强并优化商业板块现有代理的品牌及门店数量，开发新品牌，布局新型零售业态，扩大市场，提升业绩，积极有效的降低库存，加强商品变现能力。

　　高端制造板块：优化高端制造板块公司资源配置，强化智能电网业务及高端制造协同管理。公司已于2019年6月17日召开的第四届董事会第五十四次（临时）会议审议通过了《关于公司将部分资产转让给全资子公司的议案》，后续集团将把高端制造事业部的全部业务整体转移到全资子公司广东浩宁达实业有限公司，（以下简称“广东浩宁达”），广东浩宁达将承接集团高端业务板块的生产，招投标和运营、售后服务等相关业务。目前，广东浩宁达已经拥有设备完善、工艺规范的专业生产基地，完善的销售网络以及成熟稳定的研发团队，具备较强的技术创新能力。并且，广东浩宁达已初步通过国家电网供应商投标资质核实审查。广东浩宁达不断维护现有销售渠道及开拓新市场，且在积极寻求外部融资以提供公司持续经营的资金保障。目前，公司拟转让广东浩宁达40%的股权引入合作方,该合作方有一定资金实力及市场资源，将积极为公司争取各种行业资源，确保公司的可持续发展。

　　内部管理效率提升：开源节流，降本增效。对集团和子公司人员情况进行梳理，优化团队及工资结构，促进绩效考核的方案的实施，奖惩明确，激发员工士气和动力；开源节流，缩减不必要的一切费用开支；实施集团财务中心管理，子公司业务独立运营的模式；重视和加强内控管理。

　　（3）请结合你公司业务情况、销售政策变动、收入成本确认时点等说明最近三年净利润变动与经营活动产生的现金流量净额变动不匹配的原因。

　　回复：

　　公司的收入主要包括仪器仪表产品销售、珠宝首饰批发及零售、服装服饰销售，以及发放贷款取得的利息收入、手续费及佣金收入等。收入确认方法分别为：

　　仪器仪表销售：产品销售模式均为直销。①销售需安装的产品，公司在产品发往购货方指定地点，安装、调试（试运行）完毕并经客户验收后，确认收入；②销售不需安装的产品，发货并经客户签收后确认收入。

　　珠宝首饰批发：在货品已经交付客户并经客户签收确认，公司已经收取款项或已经取得索取货款的凭据时确认收入。

　　服装服饰销售：销售模式分为自营、联营、代销等。①自营：公司通过租赁的专卖店进行零售，在产品已交付于顾客并收取货款时确认销售收入；②联营：公司通过百货商场店中店进行的销售，在产品交付于顾客时由百货商场统一向顾客收取全部款项，公司依据联营条款按百货商场收取的全部款项扣除百货商场应得分成后的余额确认销售收入；③代销：于收到代销方代销清单时按照双方确认的从购货方已收或应收的合同或协议价款确认收入。

　　利息收入：在与交易相关的经济利益很可能流入企业，收入的金额能够可靠地计量时，按资金使用时间和实际利率确认利息收入。

　　手续费及佣金收入：以提供有关服务后且收取的金额可以合理地估算时，按照权责发生制原则确认。

　　本公司仅对逾期90天（含90天）以内的贷款应收未收的利息、手续费确认收入，并对贷款自结息日起，逾期90天（含90天）以内的应收未收利息、手续费，继续计入当期损益，贷款逾期90天（不含90天）以上，发生的应收未收利息、手续费不再计入当期损益，在表外核算，实际收回时再计入损益；对已经纳入损益的应收未收利息、手续费，在其贷款逾期超过90天（不含90天）以后，本公司相应作冲减利息、手续费收入处理。

　　报告期内，公司的销售政策未发生变动。

　　2017年至2019年，公司收入成本与对应经营活动产生的现金流量情况如下：

　　单位：万元

　　2017年至2019年，公司各报告期的收入情况与销售商品、提供劳务收到的现金基本一致。

　　2017年，公司开始向“国际品牌运营服务商”转型，开设服饰门店，大量采购服饰，购买商品、接受劳务支付的现金支出较高。2018年，公司营业成本与购买商品、接受劳务支付的现金基本匹配。2019年，因公司资金紧张，营运资金缺乏，采购量大幅减少，购买商品、接受劳务支付的现金大大低于营业成本。

　　2017年至2019年，公司净利润与经营活动现金流量净额的匹配关系如下：

　　单位：万元

　　2019年度，公司经营活动产生的现金流量净额与净利润差异246,652.31万元，经营活动产生的现金流量净额与净利润变动方向不一致的原因主要是计提了各项资产减值和递延所得税资产的减少。报告期内，因类金融板块损失类贷款大幅增加，计提了大额资产减值准备以及因类金融板块公司大额亏损，转回前期确认的递延所得税资产。

　　2018年度，公司经营活动产生的现金流量净额与净利润差异166,665.10万元，经营活动产生的现金流量净额与净利润变动方向不一致的原因主要是计提了各项资产减值和经营性应收项目的增加。2018年催收难度加大，借款人按时还贷意愿降低，公司类金融板块计提了大额减值损失。公司商业板块公司，因存货积压，资金较为紧张，导致新货购买比例大幅下降，存货存在减值。公司收购的赫美智科、赫美小贷、欧祺亚、上海欧蓝等公司，因业绩严重下滑，商誉出现减值迹象，以上等原因导致公司2018年度计提大额资产减值损失。同时，公司为扩展业务，大量采购存货，预付了大量货款，导致经营性应收项目增加。

　　2017年度，公司经营活动产生的现金流量净额与净利润差异-47,676.77万元，经营活动产生的现金流量净额与净利润变动方向不一致的原因受投资收益增加和存货增加的影响。2017年，公司开始向“国际品牌运营服务商”转型，开设服饰门店，大量采购服饰，存货库存量大幅增加。同时，为聚焦公司国际品牌的运营，出售每克拉美、博磊达、前海联金所等子公司，取得股权转让收益。

　　16、年报显示，你公司销售费用1.24亿元，同比下降74.49%，其中，职工薪酬同比下降66.46%，租金、物业管理费同比下降85.17%；管理费用1.74亿元，同比下降54.03%，其中，职工薪酬同比下降64.35%，租金、物业管理费同比下降60.49%，办公费同比下降76.57%。请你公司结合销售及管理人员的人员数量、薪酬水平、门店数量变动及租金水平等详细说明销售费用与管理费用大幅下滑的原因及合理性。

　　回复：

　　一、销售费用大幅下滑的原因及合理性

　　2019年，公司销售费用的变动情况如下：

　　单位：万元

　　由上表可见，公司销售费用大幅下滑主要是由于职工薪酬、租金、物业管理费用、折旧及装修费摊销等费用大幅下降。

　　2018年、2019年公司销售人员的数量和薪酬水平如下：

　　2018年、2019年公司的门店数量情况如下：

　　2018年11月，公司与上海阿玛尼签订资产出售协议，出售阿玛尼门店相关业务，于2018年末2019年初完成资产交接，因此门店数量大幅减少，对应门店销售人员数量大幅减少。职工薪酬、租金物业管理费、折旧摊销等费用同比大幅减少，销售费用的变动符合公司业务的实际情况，具有合理性。

　　二、管理费用大幅下滑的原因及合理性

　　2019年，公司管理费用的变动情况如下：

　　单位：万元

　　由上表可见，公司管理费用大幅下滑主要是由于职工薪酬、租金、物业管理费用、办公费等费用大幅下降所致。

　　2018年、2019年公司管理人员的数量和薪酬水平如下：

　　2019年，公司管理人员同比减少56.35%，职工薪酬同比下降64.35%，职工薪酬下降主要原因为：① 2019年以来，公司业务规模缩减，管理人员数量下降；②2018年末，公司因出售阿玛尼门店业务计提了约3000万元的辞退福利支出。

　　2018年下半年开始，公司业务规模逐步缩减，为节约成本开支，控制费用，陆续关闭外地分公司及办事处50余处，退租办公场所；因人员缩减，退租部分办公场所或者搬迁到面积更小的办公场所，因此租赁费用大幅减少。同时，因公司采购量较少，库存规模逐渐降低，仓库仓储租赁费较2018年减少近50%。

　　因公司管理人员数量大幅下降，同时加强成本费用控制，节约开支，办公费用大幅减少。

　　综上所述，公司管理费用的变动符合公司业务的实际情况，具有合理性。

　　特此公告。

　　深圳赫美集团股份有限公司

　　董  事  会

　　二二年八月十四日