(上接D1版)青岛天能重工股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要(下转D3版)

　　(上接D1版)

　　（二）母公司报表

　　1、母公司资产负债表

　　单位：元

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　　2、母公司利润表

　　单位：元

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　　3、母公司现金流量表

　　单位：元

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　　三、关于报告期内合并财务报表合并范围变化的说明

　　（一）2020年1-6月合并范围的变化

　　本期公司合并范围增加2家子公司，并于当期纳入合并报表范围，具体新纳入合并范围子公司的情况如下：

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　　（二）2019年度合并范围的变化

　　1、2019年新增子公司

　　本期公司合并范围增加9家子公司，并于当期纳入合并报表范围，具体新纳入合并范围子公司的情况如下：

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　　2、2019年减少子公司

　　本期公司合并范围减少6家子公司，具体情况如下：

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　　（三）2018年度合并范围的变化

　　本期公司合并范围增加16家子公司，并于当期纳入合并报表范围，具体新纳入合并范围子公司的情况如下：

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　　注：交城县天能新能源科技有限公司已于2019年6月3日注销，本溪市宣力新能源有限公司已于2019年5月15日注销，黑山宣力中投新能源有限公司已于2019年5月14日注销。

　　（四）2017年度合并范围的变化

　　本期合并范围增加15家子公司，并于当期纳入合并报表范围，具体情况如下：

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　　注：深圳天缘技术服务有限公司已于2019年5月15日注销。

　　四、报告期内财务指标及非经常性损益明细表

　　（一）每股收益及净资产收益率

　　公司按照中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》（中国证券监督管理委员会公告[2010]2号）、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》（中国证券监督管理委员会公告[2008]43号）要求计算的净资产收益率和每股收益如下：

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　　注：报告期内的基本每股收益和稀释每股收益均根据资本公积转增股本情况进行了重新计算和列报。

　　（二）其他主要财务指标

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　　注：报告期内的每股经营活动现金流量等指标均根据资本公积转增股本情况进行了重新计算和列报。

　　（三）非经常性损益明细表

　　单位：元

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　　五、报告期内会计政策变更、会计估计变更及会计差错更正

　　（一）会计政策变更

　　报告期内，公司在2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月存在会计政策变更。

　　1、2017年度会计政策变更

　　（1）会计政策变更的内容

　　2017年财政部发布了《企业会计准则第42号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》，自2017年5月28日起实施。对于施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，采用未来适用法处理。

　　2017年财政部修订了《企业会计准则第16号——政府补助》，自2017年6月12日起实施。公司对2017年1月1日存在的政府补助采用未来适用法处理，对2017年1月1日至准则施行日之间新增的政府补助根据准则进行调整。对本公司2017年1月1日之后发生的与日常活动相关的政府补助，按净额法冲减营业成本及管理费用或计入其他收益；与日常活动无关的政府补助，计入营业外收入。

　　财政部于2017年度发布了《财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》对一般企业财务报表格式进行了修改，适用于2017年度及以后期间财务报表。

　　上述会计政策变更已经公司第三届董事会第二次会议审议通过。

　　（2）本次会计政策变更对公司的影响

　　公司执行上述规定的主要影响如下：

　　单位：元

　　■

　　2、2018年度会计政策变更

　　根据《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》（财会[2018]15号），财政部对财务报表格式进行了以下修订：（1）资产负债表：①将原“应收票据”及“应收账款”行项目整合为“应收票据及应收账款”；②将原“应收利息”及“应收股利”行项目归并至“其他应收款”；③将原“固定资产清理”行项目归并至“固定资产”；④将原“工程物资”行项目归并至“在建工程”；⑤将原“应付票据”及“应付账款”行项目整合为“应付票据及应付账款”项目；⑥将原“应付利息”及“应付股利”行项目归并至“其他应付款”；⑦将原“专项应付款”行项目归并至“长期应付款”。（2）利润表：①从原“管理费用”中分拆出“研发费用”；②在“财务费用”行项目下分别列示“利息费用”和“利息收入”明细项目。

　　公司根据上述规定要求编制2018年财务报表，此项会计政策变更采用追溯调整法。

　　3、2019年度会计政策变更对公司的影响

　　（1）执行新金融工具准则

　　财政部于2017年陆续发布了修订后的《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号——金融资产转移》、《企业会计准则第24号——套期会计》、《企业会计准则第37号——金融工具列报》（以下统称“新金融工具准则”），深交所《关于新金融工具、收入准则执行时间的通知》要求相关境内上市的企业自2019年1月1日起施行新金融工具相关会计准则。根据上述文件要求，公司需对原采用的相关会计政策进行相应调整。

　　公司第三届董事会第十六次会议审议通过了《关于执行新会计准则并变更相关会计政策的议案》，公司独立董事对会计政策变更发表了同意的独立意见。

　　公司自2019年1月1日开始执行新金融工具准则，并自2019年第一季度起按新准则要求进行会计报表披露。根据新旧准则衔接规定，企业无需重述前期可比数，比较财务报表列报的信息与新准则要求不一致的无须调整，本次会计政策变更不影响公司2018年度相关财务指标。

　　本次执行新金融工具准则，涉及调整的科目是：应收账款-坏账准备，合并调整金额1,594.00万元；其他应收款-坏账准备合并调整金额32.53万元、递延所得税资产合并调整金额-232.30万元、年初未分配利润合并调整金额1,394.23万元，占合并未分配利润的2.14%，不会对公司财务报表产生重大影响。

　　（2）财务报表格式调整

　　财政部于2019年4月发布了《关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》（财会[2019]6号），对企业财务报表格式进行相应调整，同时废止（财会〔2018〕15号）文。

　　根据该通知，公司对财务报表格式进行了以下修订：资产负债表，将“应收票据及应收账款”行项目拆分为“应收票据”及“应收账款”；将“应付票据及应付账款”行项目拆分为“应付票据”及“应付账款”。公司对可比期间的比较数据按照财会[2019]6号文进行调整。

　　公司第三届董事会第二十二次会议审议通过了《关于会计政策变更的议案》，公司独立董事对会计政策变更发表了同意的独立意见。

　　4、2020年度1-6月会计政策变更

　　财政部于2017年发布修订后的《企业会计准则第14号—收入》（财会[2017]22号）（以下简称“新收入准则”），要求境内外同时上市的企业以及在境外上市并采用国际财务报告准则或企业会计准则编制财务报告的企业自2018年1月1日起施行新收入准则，其他境内上市企业自2020年1月1日起施行新收入准则。根据“新收入准则”中的衔接规定，首次执行本准则的累积影响数，调整期初留存收益及财务报表其他相关项目金额，对可比期间信息不予调整。

　　公司第三届董事会第三十一次会议审议通过了《关于会计政策变更的议案》，公司独立董事对会计政策变更发表了同意的独立意见。

　　（二）会计估计变更

　　报告期内，公司无会计估计变更事项。

　　（三）会计差错更正

　　报告期内，公司无前期会计差错更正事项。

　　六、财务状况分析

　　（一）资产分析

　　1、资产构成及变化分析

　　报告期各期末，公司资产构成如下所示：

　　单位：万元

　　■

　　公司主要业务为风机塔架及其相关产品的制造和销售，公司已成为国内领先的风机塔架生产商之一，具有突出的市场地位，同时公司积极拓展光伏、风力发电业务。随着业务规模的不断扩大和营业收入的快速增长，公司资产规模在报告期内增长较快。

　　报告期各期末，公司总资产分别为247,479.29万元、326,516.01万元、581,712.90万元和703,998.30万元，2018年末、2019年末和2020年6月末分别较上年末增长31.94%、78.16%和21.02%。从资产结构来看，公司资产以流动资产为主，占比分别为67.26%、61.47%、55.11%和56.74%，占比总体呈逐年下降趋势，主要是由于公司2018年以来新建或收购了较多光伏及风力发电项目，使得固定资产和在建工程大幅增长。公司的资产均与生产经营活动直接相关，整体资产质量优良，资产结构良好。

　　2、流动资产构成及变化分析

　　报告期各期末，发行人的流动资产构成情况如下表所示：

　　单位：万元

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　　报告期各期末，公司流动资产主要包括货币资金、应收账款、存货和其他流动资产，流动资产增加主要系公司生产经营规模持续扩大和收益的稳步增长所致。

　　（1）货币资金

　　报告期各期末，公司的货币资金构成如下所示：

　　单位：万元

　　■

　　公司货币资金主要由银行存款和其他货币资金构成，其他货币资金主要系银行承兑汇票保证金和保函保证金。报告期各期末，公司货币资金余额分别为22,463.00万元、39,033.47万元、83,584.01万元和126,464.80万元，占各期末资产总额分别为9.08%、11.95%、14.36%和17.96%。

　　报告期各期末，公司均保持了一定规模的货币资金，该等货币资金均用于满足公司日常经营需要，符合公司的业务模式和特点，同时公司需保留较多的货币资金以备购买钢板等原材料之需。因银行保函及承兑汇票等支付工具的运用，公司流动资产中保留了较大金额的保函保证金和承兑汇票保证金。随着业务规模的不断扩大，公司日常经营对货币资金的需求不断增加。

　　2018年末，公司银行存款同比增长较大，一方面系公司2018年末资金回收较多，另一方面系公司为偿还2019年1-2月到期的3亿元贷款，于2018年末增加了银行借款作为偿债资金所致。2019年末，公司货币资金同比大幅增长，主要系公司2019年采用售后回租进行融资、较多采用了应付票据进行采购账款结算及订单增加导致预收资金较多所致。2020年6月末，公司货币资金同比大幅增长，主要是由于2020年上半年度销售额增长，货款回收情况良好，以及融资借款增加所致。

　　（2）衍生金融资产

　　报告期各期末，公司的衍生金融资产期末余额分别为 0 万元、0 万元、0 万元和254.52万元，为期货合约形成。

　　（3）应收票据

　　报告期各期末，公司的应收票据构成如下所示：

　　单位：万元

　　■

　　2017年和2018年末，公司应收票据均为银行承兑汇票，占总资产的比重较小。

　　公司在日常资金管理中将部分银行承兑汇票背书或贴现，管理上述应收票据的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售为目标。公司于2019年开始执行新金融工具准则，将该等应收票据重分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益金融资产，列报为应收款项融资。

　　（4）应收账款

　　1）应收账款变动情况

　　报告期内，公司应收账款与营业收入匹配情况如下所示：

　　单位：万元

　　■

　　注1：2020年1-6月应收账款余额占营业收入比重=2020年6月末应收账款余额/（2020年1-6月营业收入*4/2）

　　报告期各期末，公司的应收账款余额分别为48,908.39万元、64,880.56万元、121,037.64万元和129,078.20万元。自2018年以来，国内风电装机容量环比出现正增长，风电行业形势较好，下游需求增加使得公司获得更多的风电塔筒销售订单，风机塔筒销售规模和营业收入规模均有较大幅度的提升，应收账款余额随之大幅增加。

　　报告期各期末，应收账款余额占同期营业收入比重分别为66.27%、46.56%、49.12%和47.68%，2018年末应收账款余额占当期营业收入比重大幅降低，主要是由于2018年以来，风机塔筒市场需求增长，公司营业收入大幅度增长，同时公司应收账款回收较好，使得应收账款的增长幅度小于收入的增长幅度，应收账款余额占同期营业收入比重降低。2019年末、2020年6月末应收账款余额占当期营业收入比重与2018年相差不大。

　　公司最近一年应收账款余额及应收款项融资余额之和占同期营业收入比例与同行业可比公司相当，应收账款余额及应收款项融资余额之和与同期营业收入相匹配且处于合理水平，反映了公司优良的客户质量与较好的应收账款管理水平，具体如下：

　　单位：万元

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　　注：同行业可比公司数据来源于wind

　　2）应收账款前五名情况

　　报告期各期末，公司应收账款前五名客户的具体明细如下表：

　　单位：万元

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　　报告期各期末，公司应收账款前五名客户的账面余额合计分别为14,798.75万元、17,803.17万元、35,465.15万元和39,700.51万元，占应收账款期末账面余额的比例分别为30.26%、27.44%、29.30%和30.76%，公司应收账款不存在高度集中的情况。公司的下游客户多为知名电力公司及大型国有风力发电企业，公司客户信誉度较高、偿债能力强，公司与这些客户建立了长期的合作关系，客户履约能力与意愿良好，公司应收账款回款风险较低。

　　3）应收账款余额及坏账准备分析

　　报告期各期末，应收账款余额及坏账准备计提情况如下：

　　单位：万元/%

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　　报告期内，公司不存在单项金额重大的应收账款单独计提坏账准备的情况。应收电费及补贴组合主要系应收国家电网售电款和应收电价附加补助资金。

　　按照账龄分析法计提坏账准备的应收账款具体情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期各期末，公司1年以内的应收账款占比分别为66.62%、73.07%、83.99%和73.26%（不包括应收电费及补贴组合中的应收账款），受所处行业特性影响，账龄在1年以内的应收账款占比较高，账龄在2年以内的应收账款基本保持在87%以上。

　　4）同行业可比上市公司坏账准备计提情况

　　报告期各期末，公司与同行业可比上市公司应收账款坏账准备的计提情况具体如下：

　　单位：万元

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　　从应收账款坏账准备计提比例来看，2017年和2018年，公司应收账款坏账准备计提比例与可比上市公司平均值相当，不存在重大差异，应收账款坏账准备计提充分合理。2019年末，公司应收账款坏账计提比率和天顺风能比较一致，略低于同行业公司平均水平，主要系公司除了应收电费及补贴组合中的应收账款之外，其余应收账款账龄为一年以上的占比为16.01%，占比较低，账龄结构较为健康、合理，而泰胜风能一年以上占比为35.84%，占比较高，坏账准备计提比率相对更高，从而拉高了同行业可比上市公司平均值。

　　随着公司新能源业务规模的扩大，公司应收电费及补贴款的占比呈提高趋势，2019年末和2020年6月末占比分别达到13.68%和17.58%，具体情况如下表所示：

　　单位：万元

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　　公司风机塔筒业务应收账款主要集中在中国广核集团有限公司、中国电力建设集团有限公司、国家电力投资集团有限公司、华能集团有限公司等大型国有风力发电集团及其下属机构，该类应收账款客户实力较强、信誉较好且与公司长期合作，回款风险较低。

　　电费及补贴款系应收国家电网的电费及补贴款，考虑到国家电网信用等级高，补贴电费已纳入补贴规模预算，应收国家电网公司售电款及补贴不存在回款困难，发生减值的风险很小。同行业上市公司泰胜风能、大金重工目前尚无新能源发电业务，期末应收账款均系风机塔筒业务销售款，而公司应收电费及补贴款占比提高至17.58%，应收优质客户款项占比进一步提高。

　　5）期后回款情况

　　公司按合同的技术标准和交货期来进行排产及生产，按客户要求的时间将产成品交付至客户指定的地点，产品交付验收的时点作为收入确认时点，记录营业收入同时确认应收账款，并结转营业成本，根据合同约定按比例陆续收取货款，单个项目应收账款的5%或10%的货款则作为质保金，在1-3年的质保期到期之后收回。

　　2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，发行人应收账款余额分别为48,908.39万元、64,880.56万元、121,037.64万元和129,078.20万元，其中，2017年末、2018年末应收账款截至2019年末的期后回款金额分别为43,383.31万元和46,950.73万元，占同期应收账款余额比例分别为88.70%和72.36%，2019年末、2020年6月末应收账款截至2020年8月31日期后回款金额分别达到60,787.03万元和24,407.27万元，期后回款比例分别达到50.22%和18.91%，发行人应收账款期后回款情况良好。具体情况如下表所示：

　　单位：万元

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　　注：上表中2017和2018年末应收账款对应的期后回款金额和比例为截至2019年12月31日的期后回款情况；2019年末应收账款对应的期后回款金额和比例为截至2020年8月31日的情况。

　　（5）应收款项融资

　　公司在日常资金管理中将部分银行承兑汇票背书或贴现，管理上述应收票据的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售为目标。2019年，公司开始执行新金融工具准则，将银行承兑汇票重分类至应收款项融资，2019年末和2020年6月末的金额分别为8,834.48万元和11,674.02万元。

　　（6）存货

　　1）存货的构成分析

　　报告期各期末，公司的存货构成情况如下：

　　单位：万元/%

　　■

　　公司存货由原材料、在产品、库存商品和发出商品构成。报告期各期末，公司存货余额分别为39,641.15万元、75,398.45万元、83,455.81万元和111,409.17万元，分别占各期末总资产的16.02%、23.09%、14.35%和15.83%，占比较大，主要系：公司按销售合同、订单及生产计划组织生产并购买主要生产用材料，公司一般在签订销售合同后，根据客户要求的交货时间，进行钢板等原材料的采购。塔筒的生产周期一般在3-5个月，为满足交货进度，使得公司各期末存货金额较大，该情形与行业特点和公司经营模式相符。

　　2）存货的变动分析

　　报告期内，公司存货金额呈上升趋势，尤其自2018年以来增长幅度较大，其中，2018年末公司存货金额同比增长90.20%，2019年末相较2018年末增长10.69%，具体如下：

　　单位：万元/%

　　■

　　注1：2020年1-6月营业收入增幅=2020年1-6月营业收入/2019年1-6月营业收入-1；

　　注2：2020年1-6月存货与营业收入比=2020年6月末存货余额/（2020年1-6月营业收入*4/2）

　　2018年以来，随着风电行业转暖，风电装机需求逐渐释放，下游需求增加也使得公司获得订单相应增加。公司采取“以销定产”的生产模式，随着公司订单增加，为保证订单生产执行和锁定原材料采购价格，公司扩大了采购和生产规模，导致2018年末、2019年末和2020年6月末公司原材料、在产品和库存商品大幅增加，存货账面价值增加。

　　此外，由于公司主要原材料为钢板、法兰等，2017年至2018年，国内钢材价格总体呈上涨趋势，相应使得公司2018年末的存货的账面价值提高。

　　公司存货账面价值占总资产的比例与同行业上市公司相比无重大差异，具体如下：

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　　3）存货质量分析

　　报告期各期末，公司的存货跌价准备余额情况如下表所示：

　　单位：万元

　　■

　　在各资产负债表日，公司严格按照会计准则的要求进行减值测试，合理确定存货的可变现净值。报告期各期末，公司存货跌价准备占存货账面余额的比例分别为0%、0.03%、0.77%和0.57%，与公司存货的质量状况相符。

　　2019年末，公司对已生产的拟交付给华能呼伦贝尔风力发电有限公司的风电塔筒计提了639.69万元的存货跌价准备。2010年，公司与华能风电公司签订合同，预收产品款3138.91万元，原计划2011年完工，由于客户机位原因，延迟交货。自2012年至今公司持续与华能风电公司协商产品的交货事项，华能风电公司表示仍按原合同执行。鉴于此项目账龄时间较长，存在减值风险。公司根据已收货款、以及处置报废材料等因素，计算可变现净值与原实际存货账面价值的差额后计提减值639.69万元。

　　除上述情形外，公司存货跌价准备金额占存货账面余额比重较小，主要原因系：①公司主要采取“以销定产”的方式进行生产，一般在签订了销售合同后，及时采购主要原材料锁定原材料价格，并根据订单的交货计划安排生产计划；②报告期内，公司与客户之间的销售合同履行情况良好，公司产成品塔筒毛利率较高，销售收入均高于成本，原材料及在产品均能生产成为产成品并实现销售。

　　（7）预付款项

　　报告期各期末，公司的预付款项情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期各期末，公司预付账款余额分别为5,633.90万元、3,658.08万元、17,069.27万元和18,363.93万元，占各期末资产总额的比例分别为2.28%、1.12%、2.93%和2.61%。相对于总资产和采购规模，公司的预付款项金额较小。公司2019年末的预付账款余额相较2018年末上升较多，主要是由于公司业务规模扩大，新增订单较多，公司相应增加了原材料采购规模，预付给供应商的款项相应增加。

　　（8）其他应收款

　　1）构成情况分析

　　报告期各期末，公司的其他应收款余额构成情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　其中，其他应收款余额按照款项性质分类情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　公司的其他应收款主要由支付给招投标公司的保证金和应退回的钢材款等构成。报告期各期末，其他应收款账面价值分别为1,407.30万元、1,168.82万元、2,341.58万元和1,082.01万元,占当期总资产的比例分别为0.57%、0.36%、0.40%和0.15%，占比较小。

　　2）其他应收款前五名情况

　　截至2020年6月30日，公司其他应收款余额前五名情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　公司对河南宝联实业有限公司的1,242.20万元其他应收款形成及长期挂账的原因如下：公司2013年向河南宝联钢铁实业有限公司（以下简称“宝联公司”）预付1,567.00万元用于钢板采购，后因宝联公司未能履行采购合同，双方约定由宝联公司归还预付款。截至2020年6月30日，尚有1,242.20万元未归还，公司多次追缴均无结果。由于宝联公司出现财务危机，无力偿还上述款项，2015年3月3日，公司向青岛市中级人民法院提起诉讼，双方于2015年4月27日达成调解协议。因宝联公司一直未能按照调解协议履行分期还款义务，公司于2015年9月向法院申请强制执行，截至2020年6月30日，强制执行工作尚在进行中。公司已对该部分其他应收款全额计提坏账准备。

　　（9）其他流动资产

　　报告期各期末，公司其他流动资产具体明细如下表所示：

　　单位：万元

　　■

　　报告期各期末，公司其他流动资产金额分别为50,729.91万元、16,700.35万元、9,784.08万元和9,118.01万元，占总资产的比率分别为20.50%、5.11%、1.68%和1.30%，主要为暂时闲置资金购买的银行理财产品和待抵扣税金。

　　报告期内，为提高暂时闲置自有资金的使用效率，公司在确保不影响正常生产经营的情况下，使用暂时闲置自有资金购买安全性高、流动性好的银行理财产品，不会影响公司业务的正常开展，同时可以提高资金使用效率，获得一定的收益。

　　待抵扣税金系公司进行光伏、风电场建设，增加固定资产，相应增加进项税金。由于进项税较大，需在以后年度逐年进行抵扣，其中一年以内的待抵扣税金作为其他流动资产列报。

　　截至2019年12月31日，其他项金额为1,998.85万元，系公司2019年12月股票期权激励行权人行权261.60万股产生的认缴款项，暂存于中国证券登记结算有限公司深圳分公司。该笔款项已于2020年1月7日汇入公司银行账户。截至2020年6月30日，其他项金额为800.86万元，均为期货保证金。

　　3、非流动资产构成及变化分析

　　报告期各期末，公司的非流动资产结构如下表所示：

　　单位：万元

　　■

　　报告期各期末，公司非流动资产主要包括固定资产、在建工程、无形资产和其他非流动资产等，公司非流动资产占总资产比重分别为32.74%、38.53%、44.89%和43.26%，报告期内非流动资产逐年增加，占总资产比例大幅提升，主要系公司加大长期资产投入，新建和收购新能源电站导致固定资产和在建工程大幅增加所致。

　　（1）固定资产

　　报告期各期末，公司的固定资产情况如下：

　　单位：万元

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　　报告期各期末，公司的固定资产分别为47,059.34万元、89,586.97万元、182,861.75万元和180,274.21 万元，占期末资产总额的比例分别为19.02%、27.44%、31.44%和25.61%，2017年至2019年的占比逐年提升，主要系：报告期内公司积极拓展新能源业务，投资建设和收购光伏电站、风力电站及建设风电场等，导致固定资产占比提高，符合公司实际情况。

　　报告期各期末，公司的固定资产明细情况如下表所示：

　　单位：万元

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　　报告期内，公司的固定资产主要为房屋建筑物和机器设备。

　　2018年末，公司固定资产账面价值增加42,527.63万元，主要系公司当期募投项目在建工程、自建光伏资产在建工程转为固定资产，以及收购大安天润的光伏资产所致。

　　2019年末，公司固定资产账面价值增加93,274.78万元，主要系由于公司2019年收购了风力电站运营公司远景汇力并将其纳入合并范围，固定资产增加了约50,947.81万元；此外，公司收购风力电站运营公司靖边风润增加固定资产约39,201.80万元。

　　报告期各期末，公司固定资产均未发现减值迹象，无需计提减值准备。

　　（2）在建工程

　　报告期各期末，公司的在建工程情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　报告期各期末，公司在建工程分别为9,266.85万元、4,001.32万元、33,234.46万元和 83,254.23万元，占期末资产总额的比例分别为3.74%、1.23%、5.71%和11.83%。

　　2018年末在建工程余额比2017年末下降56.82%，主要系公司首发募投项目建成投产，在建工程转为固定资产所致。

　　2019年末在建工程余额相较2018年末大幅增长，主要是建设本次募投项目德州风电场所致，其中德州一期项目增加约19,921.75万元；此外，2019年收购了常州永鑫新能源有限公司，而该公司正在建设阿巴嘎旗鑫昇风电项目，使得在建工程增加约9,514.00万元。

　　2020年6月末在建工程余额相较2019年末大幅增长，主要是建设德州风电项目和阿巴嘎旗风电项目所致。

　　报告期各期末，公司重要的在建工程项目明细如下表所示：

　　单位：万元

　　■

　　（3）无形资产

　　报告期各期末，公司无形资产账面价值构成如下：

　　单位：万元

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　　报告期各期末，公司无形资产主要为土地使用权和软件，各期末无形资产账面价值分别为11,120.81万元、12,785.01万元、13,100.62万元和14,700.67万元，占同期总资产的比例分别为4.49%、3.92%、2.25%和2.09%，无形资产账面价值保持小幅稳定上升的趋势。

　　报告期各期末，公司的无形资产情况如下表所示：

　　单位：万元

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　　公司的无形资产均正常使用，未发现减值的迹象，因此各期末未对无形资产计提减值准备。

　　（4）长期待摊费用

　　报告期各期末，公司的长期待摊费用情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　公司长期待摊费用主要由融资租赁手续费、租赁费、装修费、消防安装工程等构成，占总资产的比率较小。

　　（5）递延所得税资产及负债

　　报告期各期末，公司的递延所得税资产及负债情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　公司递延所得税资产主要由资产减值准备、内部交易未实现利润和可抵扣亏损形成。报告期内，公司递延所得税资产规模较小，各期末余额占资产总额比例分别为0.59%、0.60%、0.20%和0.25%，占比较低。

　　（6）其他非流动资产

　　报告期各期末，其他非流动资产构成如下：

　　单位：万元

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　　公司其他非流动资产主要系预付长期资产购置款和待抵扣增值税金。2017年至2019年末，其他非流动资产逐年增长。2017年以来，公司积极实施产业链拓展和战略转型，开始着手建设、运营风电场和光伏电站，主要包括新建兴民钢圈分布式光伏电站和济源光伏电站，并自建德州风电项目等风力发电项目。由于发电场站的建设期间较长，购买的资产金额较大，按行业惯例公司需预付一部分工程材料款、工程设备款等款项。同时随着公司发电场站建设规模的扩大，预付的设备款、工程款等款项增加，并形成了部分待抵扣进项税额，使得其他非流动资产整体呈增长趋势。2020年以来，随着购置的长期资产陆续到位并用于各风电项目，预付长期资产购置款余额减少。

　　（二）负债分析

　　1、负债构成及变化分析

　　报告期各期末，公司的负债构成如下所示：

　　单位：万元

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　　报告期各期末，公司负债总额分别为76,347.53万元、143,304.85万元、370,307.51万元和 485,696.30万元。报告期内，公司负债主要为流动负债，占负债总额比例分别为100.00%、100.00%、74.96%和73.28%。报告期内，公司负债呈大幅增长趋势，主要系：一方面，随着公司业务规模扩大，公司的经营性资产和负债均相应大幅增长；另一方面，公司报告期内因新建、收购了较多风电和光伏项目，向银行和其他金融机构借入了较多的资金，使得负债大幅增加。负债的大幅增长符合公司实际经营状况。

　　(下转D3版)