（上接C8版）确成硅化学股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要(下转C10版)

　　（上接C8版）

　　单位：万元

　　（2）负债构成与分析

　　①负债结构

　　公司负债具体构成情况如下：

　　单位：万元

　　报告期内，公司负债规模与公司业务规模的增长相适应。公司负债结构中，以流动负债为主。

　　②流动负债构成及分析

　　公司流动负债主要为短期借款、应付账款。具体构成情况如下：

　　单位：万元

　　③非流动负债构成及分析

　　报告期内公司非流动负债均为递延收益，2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，公司递延收益余额分别为98.00万元、101.23万元、86.17 万元和78.63万元，为与资产相关的政府补助形成的递延收益。

　　2、盈利能力分析

　　（1）营业收入构成及分析

　　1）营业收入变动趋势

　　2017年、2018年、2019年和2020年1-6月，公司分别实现营业收入106,596.29万元、117,710.27万元、119,113.95万元和44,074.62万元。

　　2）营业收入构成

　　①按营业收入类型划分

　　按照业务类别，公司的营业收入可分为主营业务收入和其他业务收入。报告期，公司营业收入构成如下表所示：

　　单位：万元

　　公司的营业收入主要来源于主营业务，2017年、2018年、2019年和2020年1-6月，公司主营业务收入分别为106,565.05万元、117,667.32万元、118,937.04万元和43,759.50万元，占同期营业收入的比重分别为99.97%、99.96%、99.85%和99.29%。

　　报告期内，其他业务收入为销售煤炭残余物煤焦油产生的收入，占营业收入的比例很小。

　　②主营业务收入按产品类别划分

　　公司产品分为橡胶工业用高分散二氧化硅、橡胶工业用传统型二氧化硅、饲料添加剂二氧化硅、其他应用二氧化硅和硫酸等。报告期内，各种产品销售情况具体如下表：

　　单位：万元

　　公司主营业务收入主要来自包括橡胶工业用二氧化硅（高分散型和传统型）、饲料添加剂二氧化硅以及其他应用二氧化硅在内的二氧化硅产品。其中，技术含量最高的高分散二氧化硅收入占比呈平稳趋势，2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末高分散产品收入占比分别为53.51%、53.15%、56.69%和53.67%。

　　③主营业务收入按地区划分

　　单位：万元

　　报告期内，2018年公司内销和出口销售收入规模都有所上升，内销业务上升幅度更大导致出口销售收入占比略微下降；2019年公司出口销售收入占比上升，主要系公司不断加大出口业务的拓展力度，出口业务规模不断扩大；2020年1-6月，受新冠疫情影响，出口业务规模有所下降。

　　④主营业务毛利率分析

　　2017年、2018年、2019年和2020年1-6月，公司主营业务毛利率分别为38.10%、39.37%、39.44%和37.06%，变动原因分析如下：

　　1、2020年1-6月主营业务毛利率变动分析

　　2020年1-6月公司主营业务毛利率较2019年下降2.38个百分点，变动原因分析如下：

　　产品对主营业务毛利率贡献及其变动表

　　毛利率变动、收入比重变动对主营业务毛利率影响表

　　根据上表分析，2020年1-6月公司主营业务毛利率较2019年下降2.38个百分点，主要原因是：（1）公司各产品毛利率的变化致使公司主营业务毛利率下降2.00个百分点，主要是橡胶工业用高分散二氧化硅、橡胶工业用传统型二氧化硅和硫酸等的毛利率下降所致：受新冠疫情影响，橡胶工业用二氧化硅和硫酸的下游需求有所降低，产品售价略有下降，毛利率降低；同时饲料添加剂二氧化硅的市场需求未受到新冠疫情影响，销量同比上升，毛利率上升；（2）公司各产品收入结构的变化致使公司主营业务毛利率下降0.38个百分点，主要是因高分散橡胶工业用高分散二氧化硅、橡胶工业用传统型二氧化硅和硫酸等的收入占比有所下降所致，上述产品使公司毛利率下降2.31个百分点；同时饲料添加剂二氧化硅的收入占比上升，对毛利率贡献为正，使毛利率上升1.79个百分点。

　　2、2019年主营业务毛利率变动分析

　　2019年公司主营业务毛利率较2018年上升0.07个百分点，与2018年基本持平。公司2018年主要原材料价格略有下降，公司适当调低了产品的售价，公司毛利率保持稳定。

　　3、2018年主营业务毛利率变动分析

　　2018年公司主营业务毛利率较2017年上升1.27个百分点，变动原因分析如下：

　　产品对主营业务毛利率贡献及其变动表

　　毛利率变动、收入比重变动对主营业务毛利率影响表

　　根据上表分析，2018年公司主营业务毛利率比2017年上升1.27个百分点，主要原因是：（1）公司各产品毛利率的提升致使公司主营业务毛利率提升1.43个百分点。主要原因是：公司外销二氧化硅的美元定价保持稳定而美元升值致使公司外销二氧化硅人民币单价有所提升。（2）公司各产品收入结构的变化致使公司主营业务毛利率下降0.17个百分点，主要是因公司高毛利率的橡胶工业用高分散二氧化硅收入有所下降所致。

　　（2）期间费用分析

　　期间费用情况表

　　单位：万元

　　①销售费用

　　销售费用明细表

　　单位：万元

　　2017年、2018年、2019年和2020年1-6月，公司的销售费用分别为5,996.65万元、6,559.08万元、6,917.37万元和2,703.24万元，占同期营业收入的比例分别为5.63%、5.57%、5.81%和6.13%。报告期内，公司销售费用占营业收入的比重基本保持稳定。

　　②管理费用

　　公司管理费用明细表

　　单位：万元

　　2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，公司的管理费用分别为2,891.17万元、4,420.92万元、4,805.36万元和3,125.74万元，占营业收入的比例分别为2.71%、3.76%、4.03%和7.09%。

　　2020年1-6月较2019年，公司管理费用占比上升较多，主要是2020年1-6月受新冠疫情影响，公司营业收入同比下降，但随着公司扩张和泰国工厂的投产，管理费用同比上升；2019年较2018年，公司管理费用占比略微上升，主要是由于随着公司业务规模不断扩大、公司管理人员有所增长；2018年较2017年，公司管理费用占比有所上升，主要原因是：2018年子公司三明阿福人员增长较多致使管理费用中职工薪酬增长幅度较大，同时随着公司业务规模不断扩大、公司人员有所增长，办公费、差旅费等相应增加。

　　③研发费用

　　公司研发费用明细表

　　单位：万元

　　2017年、2018年、2019年和2020年1-6月，公司的研发费用分别为4,203.21万元、4,759.71万元、4,872.17万元和1,290.84万元，占营业收入的比例分别为3.94%、4.04%、4.09%和2.93%。

　　④财务费用

　　公司财务费用明细表

　　单位：万元

　　2017年、2018年、2019年和2020年1-6月，公司的财务费用分别为4,117.44万元、-2,237.46万元、-1,237.37万元和-764.23万元，占营业收入的比例分别为3.86%、-1.90%、-1.04%和-1.73%。

　　2017年公司财务费用增长幅度较大，主要是因为人民币对美元升值，公司外币账户产生汇兑损失。

　　2018年公司财务费用为负值，且绝对数额较大，主要原因是2018年人民币对美元汇率下降，公司外币账户产生汇兑收益。

　　2019年公司财务费用为负值，但绝对数额有所下降，主要原因是：公司出口业务主要以美元结算，2019年人民币贬值幅度低于2018年贬值幅度，导致汇兑收益有所下降。

　　2020年1-6月公司财务费用为负值，但绝对数额有所下降，主要原因是：公司出口业务主要以美元结算，2020年初人民币贬值产生汇兑收益。

　　（3）利润的主要来源及影响盈利能力连续性和稳定性的主要因素

　　①利润的主要来源

　　公司主营业务毛利构成情况表

　　单位：万元

　　报告期内，橡胶工业用高分散二氧化硅占公司毛利总额的比重相对较高，是公司利润主要来源。

　　②影响公司盈利能力连续性和稳定性的主要因素分析

　　从未来发展来看，影响公司盈利能力连续性和稳定性的主要因素包括产品市场需求、公司生产能力及技术水平的提升、原材料价格波动：

　　第一，市场对沉淀法二氧化硅的需求变化将会对公司产品的销售量和销售价格产生直接影响。沉淀法二氧化硅广泛应用于橡胶、轮胎、医药、农药、固体消防材料、农业、饲料、涂料、油墨、造纸等行业，其中，对橡胶行业的依赖程度较大，下游行业对二氧化硅的需求变化将会对公司的利润产生影响。

　　第二，报告期内公司利润增长的主要原因是公司技术含量较高的高分散二氧化硅销售量的持续增长。公司通过提高生产工艺技术水平来提高产品质量和性价比，同时公司不断加大客户开拓，高分散二氧化硅销售量持续增长，从而保证了公司的盈利能力持续性和稳定发展。未来，公司将通过泰国二氧化硅生产项目进一步增加公司高分散二氧化硅产能，通过研发中心建设项目进一步提升研发技术水平，从而为公司利润的持续性增长奠定基础。

　　第三，公司产品生产所用的主要原材料包括纯碱、硫磺和石英砂等，其中，2017年、2018年、2019年和2020年1-6月，公司采购纯碱的金额分别为10,365.98万元、12,408.83万元、13,937.26万元和3,669.57万元，占当期原材料采购总额的比例分别为29.21 %、32.37%、34.22%和30.73%；2017年、2018年、2019年和2020年1-6月公司采购硫磺的金额分别为5,243.01万元、7,002.87万元、5,735.11万元和861.06万元，占当期原材料采购总额的比例分别为14.77%、18.27%、14.08%和7.21%。纯碱、硫磺为大宗原材料，其价格受国内外市场供需影响而波动时，会对公司的经营业绩产生一定的影响。

　　3、现金流量分析

　　公司现金流量简表

　　单位：万元

　　报告期内，公司经营业绩稳定，经营活动现金流量情况良好，公司盈利能力较强。

　　（五）股利分配情况

　　1、最近三年的股利分配政策

　　根据《公司法》及公司现行有效的公司《章程》之规定，公司的股利分配政策如下：

　　公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上时，可以不再提取。公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但公司《章程》规定不按持股比例分配的除外。股东大会违反前述规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份不参与分配利润。

　　公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本等国家相关法律、法规允许使用的范围。但是，资本公积金不得用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的25%。

　　公司的利润分配方案由股东大会审议批准，可以采取现金或股份方式分配股利。

　　2、发行人最近三年股利分配情况

　　（1）2017年6月，以资本公积转增股本

　　2017年4月20日，公司召开股东大会，审议通过了《公司2016年度利润分配及资本公积转增股本的预案》，以公司总股本347,902,500股为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增0.5股。2017年6月完成工商变更登记。

　　（2）2018年3月，每1股派发现金红利0.15元人民币（含税）

　　公司2018年3月8日第二届董事会第十三次会议、2018年3月29日2017年年度股东大会审议通过《2017年度利润分配预案》，公司以2017年末总股本365,297,625.00股为基数，向全体股东按每1股派发现金红利0.15元人民币（含税）。该次股利分配已于2018年4月实施完毕。

　　（3）2019年3月，每1股派发现金红利0.25元人民币（含税）

　　公司2019年2月28日第二届董事会第十七次会议、2019年3月20日2018年年度股东大会审议通过《2018年度利润分配预案》，公司以2018年末总股本365,297,625.00股为基数，向全体股东按每1股派发现金红利0.25元人民币（含税）。该次股利分配已于2019年4月实施完毕。

　　（4）2020年3月，每10股派发现金红利2元人民币（含税）

　　根据2020年3月5日公司第三届董事会第六次会议决议、2020年3月26日2019年年度股东大会会议决议，公司2019年度利润分配方案为公司以2019年末总股本365,297,625.00股为基数，向全体股东按每10股派发现金红利2元人民币（含税）。该次股利分配已于2020年5月实施完毕。

　　3、本次发行前滚存利润的分配安排

　　根据公司2017年4月20日召开的2016年年度股东大会审议通过的《关于公司申请首次公开发行股票并上市前滚存利润分配方案的议案》，对于公司首次公开发行股票前实现的滚存利润，由首次公开发行股票后的新老股东按照持股比例共同享有。

　　4、本次发行上市后的股利分配政策

　　根据公司2017年4月20日召开的2016年年度股东大会审议通过的《公司章程（草案）》，本次发行上市后的股利分配政策如下：

　　（1）利润分配原则

　　①公司重视对投资者的合理投资回报，保持利润分配政策的连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益及公司的可持续发展。

　　②利润分配应当坚持按法定顺序分配的原则，不得超过累计可分配利润的范围。公司对利润分配政策的决策和论证过程中应当充分考虑独立董事和中小股东的意见。

　　（2）利润分配具体内容及条件

　　①利润分配的形式

　　公司采取现金、股票或者现金股票相结合或者法律、法规允许的其他方式分配利润。公司积极推行以现金方式分配股利，具备现金分红条件的，应当优先采用现金分红进行利润分配。

　　②实施现金分红应当满足的条件

　　A、公司该年度或半年度实现盈利且累计可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）为正值、且公司经营性现金流为正值；

　　B、审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；

　　C、公司无重大现金支出等事项发生（募集资金项目除外）。

　　重大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的50%，且超过5,000 万元或者达到或超过公司最近一期经审计总资产的30%。

　　D、现金分红不影响公司正常经营的资金需求。

　　③现金分红的具体方式和比例

　　在符合利润分配原则、保证公司正常经营和长远发展的前提下，公司原则上每年年度股东大会召开后进行一次现金分红，公司董事会可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。

　　公司在满足现金分红条件时，每年以现金方式分配的利润应不少于当年实现的可分配利润的百分之二十。

　　④制定现金分红方案的要求

　　董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：

　　A、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；

　　B、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；

　　C、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；

　　公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。

　　公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当发表明确意见。

　　独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。

　　股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。

　　⑤股票股利分配的条件

　　公司在经营状况良好时，根据累计可供分配利润、公积金等状况，在确保公司股本规模、股权结构合理的前提下，董事会可提出股票股利分配预案。

　　（3）利润分配决策程序

　　①董事会制订年度利润分配方案、中期利润分配方案；

　　②独立董事应对利润分配方案进行审核并独立发表审核意见，监事会应对利润分配方案进行审核并提出审核意见；

　　③董事会审议通过利润分配方案后报股东大会审议批准，公告董事会决议时应同时披露独立董事和监事会的审核意见；

　　④股东大会审议利润分配方案时，应充分考虑中小股东的意见，应当提供网络投票等方式以方便股东参与股东大会表决，并经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过；

　　⑤股东大会批准利润分配方案后，公司董事会须在股东大会结束后两个月内完成股利（或股份）的派发事项。股东违规占用公司资金的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。

　　（4）利润分配政策的调整原则、决策程序和机制

　　①公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，需调整利润分配政策的，应由公司董事会根据实际情况提出利润分配政策调整议案，并提交股东大会审议。其中，确有必要对本章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当满足本章程规定的条件，经过详细论证后，履行相应的决策程序，并经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过。同时，公司应当提供网络投票等方式以方便中小股东参与股东大会表决。

　　②调整后的利润分配政策应以股东权益保护为出发点，且不得违反中国证券监督管理委员会和证券交易所的有关规定并在提交股东大会审议之前由独立董事发表审核意见。

　　（5）利润分配信息披露机制

　　公司应在定期报告中详细披露利润分配方案特别是现金分红政策的指定及执行情况；如对现金分红政策进行调整或变更的，详细说明调整或变更的条件和程序是否合规、透明。如果公司当年盈利且满足现金分红条件，但董事会未作出现金利润分配预案的，公司应当在定期报告中披露原因，并应说明未用于分红的资金留存公司的用途，独立董事应当发表独立意见，并充分听取中小股东的意见。

　　（六）发行人控股、参股公司情况

　　截至本招股意向书摘要签署日，公司拥有六家控股子公司（含全资子公司），无其他控股子公司和参股子公司。

　　1、无锡东沃化能有限公司

　　无锡东沃的基本情况如下：

　　截至本招股意向书摘要签署日，无锡东沃的股权结构为：

　　无锡东沃最近一年主要财务数据如下：

　　单位：元

　　注：以上财务数据已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计。

　　2、安徽确成硅化学有限公司

　　安徽确成的基本情况如下：

　　截至本招股意向书摘要签署日，安徽确成的股权结构为：

　　安徽确成最近一年主要财务数据如下：

　　单位：元

　　注：以上财务数据已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计。

　　3、确成硅化国际发展有限公司

　　确成国际设立于2011年7月11日，英文名称为QUECHEN SILICON CHEMICAL INTERNATIONAL DEVELOPMENT COMPANY LIMITED，注册地为中国香港，公司编号为1629477，现任董事为阙伟东，注册资本32,500,000美元，已发行股份数为32,500,000股（每股1美元），确成硅化持有其100.00%股权。该公司的业务定位为贸易及投资平台。

　　确成国际最近一年主要财务数据如下：

　　单位：元

　　注：以上财务数据已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计。

　　4、确成硅（泰国）有限公司

　　公司于2016年9月21日设立确成泰国，英文名称为QUECHEN SILICA (THAILAND) CO., LTD，注册地为泰国罗勇府，公司注册证编号为0215559007089，现任董事为阙伟东，注册资本为700,000,000.00泰铢，已发行股份数为7,000,000股（每股100泰铢），为满足当地关于股东数量的规定，除确成硅化通过全资子公司确成国际持有6,999,997股外，其余3股由三名自然人（肖芸、吴昊、夏晓杰）员工分别持有，确成硅化通过全资子公司确成国际持有确成泰国99.99996%股权。该公司的主营业务：研发白炭黑（二氧化硅）及硅酸钠相关技术和产品，生产经营白炭黑（二氧化硅）产品、硅酸钠产品及其副产品等，目前已正式投产。

　　确成泰国最近一年主要财务数据如下：

　　单位：元

　　注：以上财务数据已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计。

　　5、上海确成国际贸易发展有限公司

　　确成贸易的基本情况如下：

　　截至本招股意向书摘要签署日，确成贸易的股权结构为：

　　确成贸易最近一年主要财务数据如下：

　　单位：元

　　注：以上财务数据已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计。

　　6、三明阿福硅材料有限公司

　　三明阿福的基本情况如下：

　　截至本招股意向书摘要签署日，三明阿福的股权结构为：

　　三明阿福于2017年10月由李玉峰以50万元设立。2017年11月公司增加认缴三明阿福硅材料有限公司4,950万元注册资本，持有三明阿福99%股权；2017年12月由公司以0对价收购李玉峰持有的、尚未完成出资的三明阿福1%股权，完成对三明阿福的100%控股。

　　三明阿福已于2017年10月15日通过福建省沙县人民法院阿里巴巴司法拍卖网络平台上的公开拍卖竞价成交福建海能新材料有限公司土地、厂房及其他资产(以下统称“标的物”)，标的物网络拍卖成交价格人民币9,056万元，标的物为硅酸钠和白炭黑生产线以及相关附属资产，最终成交将以沙县人民法院出具的拍卖成交裁定为准。2018年1月29日，福建省沙县人民法院出具执行裁定书（（2014）沙执行字第1032号之六），裁定如下：一、福建海能新材料有限公司位于沙县高砂镇渡头的土地使用权及地上建筑物、机器设备、办公用品、绿化等资产的所有权及相应的其他权利归买受人三明阿福硅材料有限公司所有；二、买受人三明阿福硅材料有限公司可持本执行裁定书到财产管理机构办理相关产权转移登记手续。

　　截至本招股意向书摘要签署日，三明阿福已取得前述土地使用权及地上建筑物、机器设备、办公用品、绿化等资产的所有权，并已就相关不动产物权取得变更登记后的产权证书，编号为闽〔2018〕沙县不动产权第0003646号，证书载明宗地面积68,754.30平方米，房屋建筑物面积15,877.99平方米（共9幢）。

　　三明阿福最近一年主要财务数据如下：

　　单位：元

　　注：以上财务数据已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计。

　　第四节 募集资金运用

　　发行人本次拟向社会公众公开发行 48,720,375股人民币普通股，募集资金总额根据市场和询价情况确定。

　　发行人首次公开发行股票并上市后，将按照国家有关法律法规和公司章程的规定对项目投资进行严格的监控，做到募集资金专款专用。

　　根据公司第二届董事会第五次、七次、十二次、十七次和第三届董事会第九次会议决议以及2016年度股东大会决议、2017年第一次临时股东大会决议、2018年第一次临时股东大会决议、2018年年度股东大会，本次募集资金扣除发行费用后，拟投资项目如下：

　　(下转C10版)