天津友发钢管集团股份有限公司 首次公开发行股票投资风险特别公告

　　保荐机构（主承销商）：东兴证券股份有限公司

　　联席主承销商：中信建投证券股份有限公司

　　天津友发钢管集团股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）首次公开发行不超过14,200万股人民币普通股（A股）（以下简称“本次发行”）的申请已获中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2020] 2689号文核准。本次发行的股票拟在上海证券交易所上市（以下简称“上交所”）。

　　经发行人和东兴证券股份股份有限公司（以下简称“东兴证券”、“保荐机构（主承销商）”）、中信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投证券”）（东兴证券和中信建投证券以下统称为“联席主承销商”）协商确定，本次发行新股14,200万股。本次发行将于2020年11月24日（T日）分别通过上交所系统和网下申购电子化平台实施。

　　本次发行的初步询价工作已完成，确定的发行价格为12.86元/股，对应的2019年摊薄后市盈率为22.97倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审计的扣除非经常性损益前后孰低的2019年净利润除以本次发行后总股本计算），低于中证指数有限公司发布的金属制品业（分类代码：C33）最近一个月平均静态市盈率31.78倍（截至2020年11月18日），但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。

　　发行人、联席主承销商特别提请投资者关注以下内容：

　　（一）敬请投资者重点关注本次发行在发行流程、报价剔除规则、申购和缴款、弃购股份处理等方面的规定，具体内容如下：

　　1、发行人和联席主承销商根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、所处行业、同行业上市公司估值水平、市场情况、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为12.86元/股。

　　投资者请按12.86元/股在2020年11月24日（T日）进行网上和网下申购，申购时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为2020年11月24日（T日），其中，网下申购时间为9:30-15:00，网上申购时间为9:30-11:30，13:00-15:00。

　　2、网下投资者报价后，发行人和联席主承销商剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不低于网下投资者拟申购总量的10%（当最高申报价格与确定的发行价格相同时，对该价格的申报不再剔除，剔除比例可低于10%）。剔除部分不得参与网下申购。

　　3、网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司进行新股申购。

　　4、网下投资者应根据《天津友发钢管集团股份有限公司首次公开发行股票网下初步配售结果及网上中签结果公告》（以下简称“《网下初步配售结果及网上中签结果公告》”），于2020年11月26日（T+2日）16:00前，按最终确定的发行价格与获配数量，及时足额缴纳新股认购资金。

　　网上投资者申购新股中签后，应根据《网下初步配售结果及网上中签结果公告》，履行缴款义务，确保其资金账户在2020年11月26日（T+2日）日终有足额的新股认购资金，投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。

　　网下和网上投资者放弃认购部分的股份由联席主承销商包销。

　　5、当出现网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的70%时，发行人和联席主承销商将中止本次新股发行，并就中止发行的原因和后续安排进行信息披露。

　　6、有效报价网下投资者未参与申购或者获得初步配售的网下投资者未及时足额缴纳认购款的，将被视为违约并应承担违约责任，联席主承销商将违约情况报中国证券业协会备案。网上投资者连续12个月内累计出现3次中签但未足额缴款的情形时，自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起6个月（按180个自然日计算，含次日）内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。

　　（二）中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的投资价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

　　（三）拟参与本次发行申购的投资者，须认真阅读2020年11月16日（T-6日）刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》上的《天津友发钢管集团股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要》及披露于上交所网站（www.sse.com.cn）的《招股意向书》全文，特别是其中的“重大事项提示”及“风险因素”章节，充分了解发行人的各项风险因素，自行判断其经营状况及投资价值，并审慎做出投资决策。发行人受到政治、经济、行业及经营管理水平的影响，经营状况可能会发生变化，由此可能导致的投资风险应由投资者自行承担。

　　（四）本次网下发行的股票无流通限制及锁定安排，自本次发行的股票在上交所上市交易之日起开始流通。请投资者务必注意由于上市首日股票流通量增加导致的投资风险。

　　（五）本次发行价格为12.86元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价的合理性。

　　1、根据中国证监会《上市公司行业分类指引》，发行人属于金属制品业（分类代码：C33）。截至2020年11月18日（T-4日），中证指数有限公司发布的金属制品业（分类代码：C33）最近一个月平均静态市盈率为31.78倍。发行人与常宝股份、金洲管道、玉龙股份等3家上市公司业务具有一定相似度。以2019年每股收益及2020年11月18日（含当日）前20个交易日均价计算，可比上市公司2019年静态市盈率均值为510.93倍。

　　本次发行价格12.86元/股对应发行人2019年扣除非经常性损益前后孰低净利润摊薄后市盈率为22.97倍，低于同行业可比上市公司2019年平均静态市盈率及行业最近一个月平均静态市盈率，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和联席主承销商提请投资者关注风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。有关本次定价的具体分析请见2020年11月23日刊登的《天津友发钢管集团股份有限公司首次公开发行股票发行公告》中“二、初步询价结果及定价情况”。

　　2、提请投资者关注发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投资者报价情况详见2020年11月23日刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》及上交所网站（www.sse.com.cn）的《天津友发钢管集团股份有限公司首次公开发行股票发行公告》。

　　3、本次发行定价遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下投资者基于真实认购意愿报价，发行人与联席主承销商根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、所处行业、可比上市公司估值水平、市场情况、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格。任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格；如对发行定价方法和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。

　　4、本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险。投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作。监管机构、发行人和联席主承销商均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。

　　（六）按本次发行价格12.86元/股，发行人预计募集资金总额为182,612.00万元，扣除发行费用12,612.00万元（不含税）后，预计本次募集资金净额为170,000.00万元，存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。

　　（七）本次发行申购，任一配售对象只能选择网下或者网上一种方式进行申购，所有参与网下报价、申购、配售的配售对象均不得再参与网上申购；单个投资者只能使用一个合格账户进行申购，任何与上述规定相违背的申购均为无效申购。

　　（八）本次发行结束后，需经上交所批准后，方能在交易所公开挂牌交易。如果未能获得批准，本次发行股份将无法上市，发行人会按照发行价并加算银行同期存款利息返还给参与申购的投资者。

　　（九）发行人的所有股份均为可流通股份。本次发行前的股份有限售期，有关限售承诺及限售期安排详见招股说明书。上述股份限售安排系相关股东基于公司治理需要及经营管理的稳定性，根据相关法律、法规做出的自愿承诺。

　　（十）请投资者关注风险，当出现以下情况时，发行人及联席主承销商将协商采取中止发行措施：

　　1、网下申购后，入围配售对象实际申购总量不足网下初始发行数量；

　　2、网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的70%；

　　3、发行人在发行过程中发生重大会后事项影响本次发行的；

　　4、发生其他特殊情况，发行人与联席主承销商可协商决定中止发行；

　　5、证监会对发行承销过程实施事中事后监管，发现涉嫌违法违规或者存在异常情形，责令发行人和承销商暂停或中止发行。

　　如发生以上情形，发行人和联席主承销商将及时公告中止发行原因、恢复发行安排等事宜。中止发行后，在本次发行核准文件有效期内，在向中国证监会备案后，发行人和联席主承销商可择机重启发行。

　　（十一）公司2019年营业收入为4,474,921.72万元，较2018年同比增加18.68%；归属于母公司股东净利润为86,461.47万元，较2018年同比增加123.30%；扣非后归属于母公司股东的净利润为79,013.39万元，较2018年同比增加89.96%，主要系2019年由于公司产品需求旺盛，产品价格下降幅度略小于主要原材料价格下降幅度，同时受增值税率下调影响，公司单位毛利有所上升所致。

　　公司2020年1-6月的营业收入为2,100,730.00万元，较上年同比增长1.54%；归属于母公司股东的净利润为86,762.93万元，较上年同比增长131.22%；扣非后归属于母公司股东的净利润为88,268.74万元，较上年同比增长148.21%。公司2020年第三季度的营业收入为1,389,312.39万元，较上年同比增长11.28%，归属于母公司股东的净利润为23,511.14万元，较上年同比增长19.89%；扣非后归属于母公司股东的净利润为24,672.89万元，较上年同比增长39.78%。公司2020年1-9月的营业收入为3,490,042.39万元，较上年同比增长5.20%；归属于母公司股东的净利润为110,274.07万元，较上年同比增长93.01%；扣非后归属于母公司股东的净利润为112,941.63万元，较上年同比增长112.25%。

　　公司2020年1-9月营业收入较上年同期略有增长，但归属于母公司股东的净利润却大幅增长，主要系由于公司销售面向全国，新冠疫情对公司影响为暂时性的，2020年上半年受疫情影响，焊接钢管行业供应紧张，但焊接钢管下游市场需求是暂时滞后而不是减少，下游市场年度总需求不会因新冠疫情影响而减少，并且全国各省政府推出大规模基建计划，随着3月份开始全国生产逐渐恢复，焊接钢管下游市场出现补偿式增长，2020年上半年焊接钢管市场出现供不应求的局面，从而提升了公司焊接钢管产品的利润水平，导致2020年上半年收入与上年同期基本持平，但净利润出现大幅上升，随着2020年6月后全国疫情的逐渐稳定，焊接钢管市场供求状态亦逐渐稳定，公司2020年7-9月的利润水平相比去年同期的增幅有所下降。因此，由于2020年上半年疫情影响，焊接钢管市场出现供不应求的情况，使公司2020年上半年净利润大幅增加，从而导致2020年1-9月营业收入较上年同期略有增长但净利润却大幅增加。

　　基于公司2020年1-9月已实现的经营情况及未来市场预测情况，公司预计2020年营业收入4,750,000万元-4,850,000万元，同比增加6.15%-8.38%；预计归属于母公司股东的净利润125,000万元-129,000万元，较上年同期增长44.75%-49.20%；预计扣非后归属于母公司股东的净利润126,000万元-130,000万元，同比增长59.47%-64.53%。2020年全年业绩预计中的相关财务数据为初步测算结果，未经审计机构审计，预计数不代表公司最终可实现收入和净利润，亦不构成公司盈利预测。

　　由于2020年上半年疫情影响，焊接钢管市场出现供不应求的情况，使公司2020年上半年净利润大幅增加，从而导致2020年全年预计净利润大幅增加。

　　特此提醒投资者关注发行人业绩波动风险，审慎报价，理性参与投资决策。

　　（十二）本投资风险特别公告并不保证揭示本次发行的全部投资风险，提示和建议投资者充分深入地了解证券市场蕴含的各项风险，根据自身经济实力、投资经验、风险和心理承受能力独立做出是否参与本次发行申购的决定。

　　发行人：天津友发钢管集团股份有限公司

　　保荐机构（主承销商）：东兴证券股份有限公司

　　联席主承销商：中信建投证券股份有限公司

　　2020年11月23日