广州白云山医药集团股份有限公司2020年年度报告摘要（下转D34版）

　　证券代码：600332        证券简称：白云山        公告编号：2021-008

　　广州白云山医药集团股份有限公司

　　第八届董事会第十次会议决议公告

　　本公司及董事会全体成员保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　广州白云山医药集团股份有限公司（“本公司”）第八届董事会第十次会议（“会议”或“本次会议”）于2021年3月8日以书面或电邮方式发出通知，本次会议于2021年3月18日（星期四）上午在中华人民共和国广东省广州市荔湾区沙面北街45号公司会议室召开。本次会议应到董事11人，实到董事11人，其中，董事长李楚源先生、执行董事刘菊妍女士、执行董事兼总经理黎洪先生和独立非执行董事黄显荣先生以通讯方式参加了会议；副董事长杨军先生主持了会议；本公司监事、中高级管理人员、律师及会计师列席了会议，会议的召集、召开符合《公司法》及《公司章程》的规定。经与会董事审议、表决，会议审议通过如下议案：

　　1、本公司2020年年度报告及其摘要；

　　表决结果：同意票11票、反对票0票、弃权票0票，审议通过本议案。

　　本议案尚需提交本公司股东大会审议。

　　2、本公司2020年度董事会报告；

　　表决结果：同意票11票、反对票0票、弃权票0票，审议通过本议案。

　　本议案尚需提交本公司股东大会审议。

　　3、本公司2020年度财务报告；

　　表决结果：同意票11票、反对票0票、弃权票0票，审议通过本议案。

　　本议案尚需提交本公司股东大会审议。

　　同时，同意授权执行董事兼总经理黎洪先生、财务副总监兼财务部部长姚智志女士与公司法定代表人一同签署2020年度财务报告。

　　4、本公司2020年度审计报告；

　　表决结果：同意票11票、反对票0票、弃权票0票，审议通过本议案。

　　本议案尚需提交本公司股东大会审议。

　　5、本公司2020年度利润分配及派息方案（有关内容详见公司日期为 2021 年 3 月 18 日、编号为 2021-007 公告）；

　　经大信会计师事务所（特殊普通合伙）审计确认：2020年度实现归属于本公司股东的合并净利润人民币2,915,244,576.05元，以本公司2020年度实现净利润人民币1,940,615,878.98元为基数，提取10%法定盈余公积金人民币194,061,587.90元，加上年初结转未分配利润人民币5,989,596,679.50元，扣减2019年度现金红利人民币957,590,868.96元后，实际可分配利润为人民币6,778,560,101.62元。

　　根据本公司实际情况，拟以2020年末总股本1,625,790,949股为基数，每10股派发现金红利人民币5.38元（含税），共计派发现金红利人民币874,675,530.56元，剩余未分配转入下次分配。本年度不进行资本公积金转增股本。

　　表决结果：同意票11票、反对票0票、弃权票0票，审议通过本议案。

　　本议案尚需提交本公司股东大会审议。

　　6、本公司2021年度财务经营目标及年度预算方案；

　　表决结果：同意票11票、反对票0票、弃权票0票，审议通过本议案。

　　本议案尚需提交本公司股东大会审议。

　　7、本公司2020年度社会责任报告（全文载于上海证券交易所网站）；

　　表决结果：同意票11票、反对票0票、弃权票0票，审议通过本议案。

　　8、本公司2020年度内部控制评价报告（全文载于上海证券交易所网站）；

　　表决结果：同意票11票、反对票0票、弃权票0票，审议通过本议案。

　　9、关于2021年度本公司董事薪酬的议案；

　　9.1、关于董事长李楚源先生2021年度薪酬的议案

　　因本公司董事长李楚源先生在控股股东——广州医药集团有限公司（“广药集团”）领取薪酬，故其在本公司领取的2021年度董事薪酬预计为人民币0元。

　　表决结果：同意票10票、反对票0票、弃权票0票，审议通过本议案，董事李楚源先生就该项子议案回避表决。

　　9.2、关于副董事长杨军先生2021年度薪酬的议案

　　因本公司副董事长杨军先生在控股股东——广药集团领取薪酬，故其在本公司领取的2021年度董事薪酬预计为人民币0元。

　　表决结果：同意票10票、反对票0票、弃权票0票，审议通过本议案，董事杨军先生就该项子议案回避表决。

　　9.3、关于副董事长程宁女士2021年度薪酬的议案

　　因本公司副董事长程宁女士在控股股东——广药集团领取薪酬，故其在本 公司领取的2021年度董事薪酬预计为人民币0元。

　　表决结果：同意票10票、反对票0票、弃权票0票，审议通过本议案，董事程宁女士就该项子议案回避表决。

　　9.4、关于执行董事刘菊妍女士2021年度薪酬的议案

　　因本公司执行董事刘菊妍女士在控股股东——广药集团领取薪酬，故其在本公司领取的2021年度董事薪酬预计为人民币0元。

　　表决结果：同意票10票、反对票0票、弃权票0票，审议通过本议案，董事刘菊妍女士就该项子议案回避表决。

　　9.5、关于执行董事黎洪先生2021年度薪酬的议案

　　因执行董事黎洪先生同时兼任本公司总经理，其在本公司领取的2021年度董事薪酬预计不超过人民币2,120,000元，包括但不限于自本公司所领取的薪酬、福利及往年年薪清算额等，具体薪酬核定还须按照《广州白云山医药集团股份有限公司高级管理人员薪酬与绩效考核管理办法》进行考核调整。上述薪酬均为税前薪酬，其应缴纳的个人所得税由本公司代扣代缴。

　　表决结果：同意票10票、反对票0票、弃权票0票，审议通过本议案，董事黎洪先生就该项子议案回避表决。

　　9.6、关于执行董事吴长海先生2021年度薪酬的议案

　　因执行董事吴长海先生同时兼任本公司常务副总经理，其在本公司领取的 2021 年度董事薪酬预计不超过人民币2,030,000元，包括但不限于自本公司所领取的薪酬、福利及往年年薪清算额等，具体薪酬核定还须按照《广州白云山医药集团股份有限公司高级管理人员薪酬与绩效考核管理办法》进行考核调整。上述薪酬均为税前薪酬，其应缴纳的个人所得税由本公司代扣代缴。

　　表决结果：同意票10票、反对票0票、弃权票0票，审议通过本议案，董事吴长海先生就该项子议案回避表决。

　　9.7、关于执行董事张春波先生2021年度薪酬的议案

　　因执行董事张春波先生同时兼任本公司副总经理，其在本公司领取的2021 年度董事薪酬预计不超过人民币1,640,000元，包括但不限于自本公司所领取的薪酬、福利及往年年薪清算额等，具体薪酬核定还须按照《广州白云山医药集团股份有限公司高级管理人员薪酬与绩效考核管理办法》进行考核调整。上述薪酬均为税前薪酬，其应缴纳的个人所得税由本公司代扣代缴。

　　表决结果：同意票10票、反对票0票、弃权票0票，审议通过本议案，董事张春波先生就该项子议案回避表决。

　　9.8、关于独立非执行董事黄显荣先生2021年度薪酬的议案

　　独立非执行董事黄显荣先生在本公司领取的2021年度董事薪酬预计为人民币100,000元。上述薪酬均为税前薪酬，其应缴纳的个人所得税由本公司代扣代缴。

　　表决结果：同意票10票、反对票0票、弃权票0票，审议通过本议案，独立非执行董事黄显荣先生就该项子议案回避表决。

　　9.9、关于独立非执行董事王卫红女士2021年度薪酬的议案

　　独立非执行董事王卫红女士在本公司领取的2021年度董事薪酬预计为人民币100,000元。上述薪酬均为税前薪酬，其应缴纳的个人所得税由本公司代扣代缴。

　　表决结果：同意票10 票、反对票0票、弃权票0票，审议通过本议案，独立非执行董事王卫红女士就该项子议案回避表决。

　　9.10、关于独立非执行董事陈亚进先生2021年度薪酬的议案

　　独立非执行董事陈亚进先生在本公司领取的2021年度董事薪酬预计为人民币 100,000 元。上述薪酬均为税前薪酬，其应缴纳的个人所得税由本公司代扣代缴。

　　表决结果：同意票10 票、反对票0票、弃权票0票，审议通过本议案，独立非执行董事陈亚进先生就该项子议案回避表决。

　　9.11、关于独立非执行董事黄民先生2021年度薪酬的议案

　　独立非执行董事黄民先生在本公司领取的2021年度董事薪酬预计为人民币100,000元。上述薪酬均为税前薪酬，其应缴纳的个人所得税由本公司代扣代缴。

　　表决结果：同意票10票、反对票0票、弃权票0票，审议通过本议案，独立非执行董事黄民先生就该项子议案回避表决。

　　以上议案尚需提交公司股东大会审议。

　　10、关于本公司与广州白云山和记黄埔中药有限公司2021年度日常关联交易预计数的议案（有关内容详见公司日期为2021年3月18日、编号为 2021-010公告）；

　　表决结果：同意票10票、反对票0票、弃权票0票，审议通过本议案，关联董事李楚源先生就本项议案回避表决。

　　11、关于本公司收购广州医药集团有限公司“王老吉”系列商标2020年度业绩情况的议案；

　　根据立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《关于广州白云山医药集团股份有限公司盈利预测实现情况的专项审核报告》， 2020年“王老吉”系列商标实现的净收益人民币12,204万元，与预测数人民币16,265万元差额为人民币4,061万元，完成率75.03%。主要原因是：本年初新冠疫情爆发，全国各地采取了多种防控措施，王老吉商标相关产品的市场需求受压，春节档销售受到严重影响。虽然从第三季度起，市场需求基本恢复，但是由于历年来春节档占比大，所以本年全年销售量仍然下降明显，导致商标资产净收益无法完成预测值。上述的新冠疫情影响在2018年进行盈利预测时并不能预计其发生与影响。

　　表决结果：同意票11票、反对票0票、弃权票0票，审议通过本议案。

　　12、关于本公司拟向银行申请不超过人民币40亿元综合授信额度的议案；

　　同意本公司向银行申请不超过人民币40亿元综合授信额度，银行综合授信协议书签署的有效期截至2022年6月30日。同时，为简化银行借款手续，董事会授权董事长在本公司董事会批准的银行综合授信额度内，代表董事会签署单笔在上一期经审计的净资产额3%以下金额的有关借款文件。

　　表决结果：同意票11票、反对票0票、弃权票0票，审议通过本议案。

　　本议案尚需提交本公司股东大会审议。

　　13、关于本公司合并报表范围内控股子公司间内部资金调剂业务的议案；

　　同意本公司与其控股子公司之间开展内部资金调剂业务，业务涵盖的范围包括：内部借款、统借统还借款、银行委托借款、银行委托贷款。内部资金调剂业务总金额为不超过人民币22.54亿元，签署合同的有效期限自2021年7月1日起至2022年6月30日止。

　　同时，为简化审批手续，缩短审批流程，董事会授权董事长签署相关文件。

　　表决结果：同意票11票、反对票0票、弃权票0票，审议通过本议案。

　　14、《广州白云山医药集团股份有限公司未来三年（2021～2023 年）股东回报规划》（全文载于上海证券交易所网站）；

　　表决结果：同意票11票、反对票0票、弃权票0票，审议通过本议案。

　　本议案尚需提交本公司股东大会审议。

　　15、《2020年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》（有关内容详见公司日期为 2021 年3月18日、编号为 2021-011公告）；

　　表决结果：同意票11票、反对票0票、弃权票0票，审议通过本议案。

　　16、关于修改《广州白云山医药集团股份有限公司董事会战略发展与投资委员会实施细则》相关条款的议案（全文载于上海证券交易所网站）；

　　表决结果：同意票11票、反对票0票、弃权票0票，审议通过本议案。

　　17、关于提请召开2020年年度股东大会的议案。

　　表决结果：同意票11票、反对票0票、弃权票0票，审议通过本议案。

　　以上第一项至第六项、第九项、第十二项和第十四项议案将提交本公司 2020 年年度股东大会审议（2020年年度股东大会的召开日期与议题将另行通知）。

　　特此公告。

　　广州白云山医药集团股份有限公司董事会

　　2021年3月18日

　　证券代码：600332         证券简称：白云山        公告编号：2021-010

　　广州白云山医药集团股份有限公司

　　关于与广州白云山和记黄埔中药有限公司2021年度日常关联交易预计数的公告

　　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　重要内容提示：

　　●广州白云山医药集团股份有限公司（“本公司”）及其控股子公司（统称“本集团”）预计2021年与广州白云山和记黄埔中药有限公司（“白云山和黄”）及其控股子公司之间发生采购、销售、提供劳务（广告代理及研究开发服务）、接受劳务、租赁资产、委托加工等日常关联交易金额合计不超过人民币9.05亿元。

　　●本次日常关联交易无需提交股东大会审议。

　　●本次日常关联交易系本集团日常经营业务中发生的持续性关联交易，不具排他性，不会对关联方形成较大的依赖。本次日常关联交易事项有利于本集团业务的持续发展，不存在损害本公司及非关联股东利益的情形。

　　一、日常关联交易基本情况

　　（一）日常关联交易履行的审议程序

　　1、本次日常关联交易事项已经本公司第八届董事会第十次会议审议通过，根据《上海证券交易所股票上市规则》第10.1.5条、第10.1.6条及第10.2.1条的规定，本公司董事会就上述议案进行表决时，关联董事李楚源先生回避表决，其余10名非关联董事一致通过了该议案。

　　2、本公司独立董事黄显荣先生、王卫红女士、陈亚进先生以及黄民先生对该交易事项出具了事前认可意见书，并在第八届董事会第十次会议上发表了独立意见，认为：该等日常关联交易为日常经营业务所需，遵循了公平、公正、公开原则，交易定价以市场价格为依据确定，不影响公司的独立性，不会损害公司及中小股东的利益；董事会审议时关联董事已回避表决，审议、决策程序符合国家相关法律、法规规定。

　　（二）前次日常关联交易的预计和执行情况

　　前次本集团与白云山和黄及其控股子公司于2020年的采购、销售、提供劳务（广告代理及研究开发服务）、接受劳务、租赁资产、委托加工等日常关联交易实际执行情况如下：

　　（三）本次日常关联交易预计金额和类别

　　注1：预计金额占同类业务比例=2021年预测金额/2020年同类业务总额

　　注2：2020年度发生额占同类业务比例=2020年关联交易实际发生额/2020年同类业务总额

　　本次预计金额与上年实际发生金额差异较大的原因：受新冠疫情影响，2020年本集团与关联方日常关联交易低于预期。2021年，随着我国步入新冠疫情的常态化防控阶段，本集团预计2021年与关联方发生采购、销售、提供劳务（广告代理及研究开发服务）、接受劳务、租赁资产、委托加工等日常关联交易将逐步恢复到预期水平。

　　二、关联方介绍和关联关系

　　（一）关联方的基本情况

　　广州白云山和记黄埔中药有限公司，注册地点为广州白云区沙太北路 389 号，为本公司持股50%的合营企业，法定代表人为杜志强，注册资本为人民币 20,000 万元，经营范围为药品研发；会议及展览服务；工艺品批发；体育运动咨询服务；中成药生产；保健食品制造；预包装食品批发；中成药、中药饮片批发；酒类批发。公司类型为有限责任公司（台港澳与境内合资）。

　　该公司2020年度的主要财务数据如下：

　　（二）关联关系

　　白云山和黄现为本公司持股 50%的合营企业，由于本公司董事长李楚源先生现为白云山和黄的副董事长，根据《上海证券交易所股票上市规则》 及其他相关规定，本项交易视为关联交易。

　　（三）前期同类关联交易的执行情况和履约能力分析

　　上述关联交易为本集团与关联企业间的持续日常关联交易，属正常的生产经营需要，且上述企业生产经营、财务状况正常，具备履约能力。

　　三、日常关联交易协议的主要内容和定价政策

　　本集团与白云山和黄及其控股子公司之间的2021年度日常关联交易预计数是根据 2020年年度的相关交易额作为各自的备考金额，并结合了本集团及该合营企业 2021 年度经营计划和具体战略部署而厘定的。

　　本集团与白云山和黄及其控股子公司之间所进行的各项日常关联交易均按公平基准磋商厘定，并将按一般商业条款及不逊于本集团给予独立第三方或自独立第三方获得（如适用）的条款进行。

　　四、关联交易的目的以及对上市公司的影响

　　上述日常关联交易系本集团业务发展需要，有利于本集团持续发展。交易内容公平、合理，程序合法有效，符合本公司及全体股东的长远利益，不存在损害本公司及非关联股东的利益的情形。本次关联交易不影响本公司的独立性，本集团主要业务及收入利润来源不会因上述关联交易形成对关联方的依赖。

　　五、备查文件目录

　　（一）第八届董事会第十次会议决议；

　　（二）独立董事关于与广州白云山和记黄埔中药有限公司2021年度日常关联交易预计数的事前认可意见及独立意见；

　　（三）第八届监事会第六次会议决议。

　　特此公告。

　　广州白云山医药集团股份有限公司董事会

　　2021年3月18日

　　一、重要提示

　　1.1  本公司本年度报告摘要摘自本公司截至2020年12月31日止的2020年年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当仔细阅读将刊载于上交所网站（http://www.sse.com.cn）和港交所网站（http://www.hkex.com.hk）等网站上的年度报告全文。

　　1.2  本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本摘要内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

　　1.3 本公司全体董事出席了第八届第十次董事会会议，其中，董事长李楚源先生、执行董事刘菊妍女士、执行董事兼总经理黎洪先生和独立非执行董事黄显荣先生以通讯方式参加了会议。

　　1.4  本集团与本公司本报告期之财务报告乃按中国企业会计准则编制，经大信会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具了标准无保留意见审计报告书。

　　1.5  经董事会审议的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

　　经大信会计师事务所（特殊普通合伙）审计确认：2020年度本集团实现归属于本公司股东的合并净利润人民币2,915,244,576.05元，以本公司2020年度实现净利润人民币1,940,615,878.98元为基数，提取10%法定盈余公积金人民币194,061,587.90元，加上年初结转未分配利润人民币5,989,596,679.50元，扣减2019年度现金红利人民币957,590,868.96元后，期末可供分配利润为人民币6,778,560,101.62元。

　　根据本公司实际情况，拟以2020年末总股本1,625,790,949股为基数，每10股派发现金红利人民币 5.38元（含税），共计派发现金红利人民币874,675,530.56元，剩余未分配转入下次分配。本年度不进行资本公积金转增股本。

　　本次利润分配方案拟提交本公司2020年年度股东大会审议通过。

　　1.6  本摘要分别以中、英文两种语言编制，两种文本若出现解释上的歧义时，以中文本为准。

　　1.7  按港交所上市规则附录十六第45段的规定,须载列于本摘要的所有资料将刊登于港交所网站。

　　二、释义

　　在本摘要中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

　　三、公司基本情况

　　3.1  公司简介

　　3.2 主要业务与产品情况

　　本公司自成立以来，一直专注于医药健康产业，经过多年的发展，规模与效益持续扩大。目前，本集团主要从事：（1）中西成药、化学原料药、天然药物、生物医药、化学原料药中间体的研究开发、制造与销售；（2）西药、中药和医疗器械的批发、零售和进出口业务；（3）大健康产品的研发、生产与销售；及（4）医疗服务、健康管理、养生养老等健康产业投资等。

　　3.2.1 大南药板块（医药制造业务）

　　本公司下属共有26家医药制造企业与机构（包括3家分公司、20家控股子公司和3家合营企业），从事中西成药、化学原料药、化学原料药中间体、生物医药和天然药物等的研发、制造与销售。

　　（1）本集团是南派中药的集大成者。本公司拥有中一药业、陈李济药厂、奇星药业、敬修堂药业、潘高寿药业等 12 家中华老字号药企，其中 10 家为百年企业。本集团及合营企业共有325个品种纳入《国家医保目录》，331个品种纳入《省级医保目录》，143个品种纳入《基药目录》；主要中药产品包括消渴丸、板蓝根颗粒系列、滋肾育胎丸、小柴胡颗粒、复方丹参片系列、清开灵系列、华佗再造丸、夏桑菊颗粒、保济系列、小儿七星茶颗粒、安宫牛黄丸、壮腰健肾丸、舒筋健腰丸、蜜炼川贝枇杷膏等，在华南地区乃至全国都拥有明显的中成药品牌、品种优势。

　　（2）本集团拥有从原料药到制剂的抗生素完整产业链，产品群涵盖抗菌消炎类常用品种及男科用药。本集团以驰名商标“抗之霸”整合抗生素药品品牌，以其打造国内口服抗菌消炎药第一品牌的市场形象。本集团的化学药产品包括头孢克肟系列、枸橼酸西地那非（商品名“金戈”）、头孢硫脒、头孢丙烯系列、阿咖酚散系列、阿莫西林等。

　　3.2.2大健康板块

　　本集团的大健康板块主要为饮料、食品、保健品等产品的生产、研发与销售，主要从事的企业包括本公司下属子公司王老吉大健康公司及王老吉药业等；主要产品包括王老吉凉茶、刺柠吉系列、灵芝孢子油胶囊、润喉糖、龟苓膏等。

　　3.2.3大商业板块（医药流通业务）

　　本集团大商业板块主要经营医药流通业务，包括医药产品、医疗器械、保健品等的批发、零售与进出口业务。本公司下属子公司医药公司作为大商业板块的核心企业，负责本集团医药流通批发及零售业务，其中零售业务主要通过“健民”药业连锁店、广州医药大药房连锁与“采芝林”药业连锁店等终端开展；采芝林药业利用中药领域优势，开展中药材及中药饮片生产及销售业务。医药公司是华南地区医药流通龙头企业。

　　3.2.4大医疗板块

　　大医疗板块处于布局与投资扩张阶段。本集团分别以白云山医疗健康产业公司及医疗器械投资公司为主体，通过新建、合资、合作等多种方式，重点发展医疗服务、中医养生、现代养老三大领域以及医疗器械产业。

　　目前，已投资/参股的项目包括广州白云山医院、润康月子公司、西藏林芝藏式养生古堡及广州众成医疗器械产业发展有限公司等；新型冠状病毒肺炎（“新冠疫情”）爆发后，成立白云山壹护公司、白云山健护公司拓展口罩、防护服等防护用品业务。

　　3.3 行业发展现状

　　2020年，三医联动改革不断深化，为承接做好新《药品管理法》和《疫苗管理法》的实施，新《药品注册管理办法》和《药品生产监督管理办法》正式实施，进一步加速我国医药行格局的转变。虽然新冠疫情的爆发令到行业的整体增速放缓，但在部分细分领域也为行业注入了新的驱动力，行业利润增速显著提升，高质量发展势头日趋明显。

　　根据国家统计局网站数据，2020年全国规模以上医药制造业实现营业收入人民币24,857.3亿元，同比增长4.5%，实现利润总额人民币3,506.7亿元，同比增长12.8%；全国规模以上酒、饮料和精制茶制造业实现营业收入人民币14,829.6亿元，同比下降2.6%，实现利润总额人民币2,414.0亿元，同比增长8.9%。

　　3.4 公司所处的行业地位

　　本集团是全国最大的制药企业集团之一。经过多年的精心打造和加速发展，本集团基本实现了生物医药健康产业的全产业链布局，形成了大南药、大健康、大商业、大医疗四大业务板块。

　　四、主要财务数据

　　4.1  公司主要财务数据

　　4.2  主要财务指标

　　注：以上财务报表数据和指标均以合并报表数计算。

　　4.3  2020年分季度的主要财务数据

　　季度数据与已披露定期报告数据差异说明

　　□ 适用  √不适用

　　五、股东情况

　　5.1  截至本报告期末的股东总数、前十名股东持股情况表

　　5.2  截至本报告期末，本公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

　　5.3  截至本报告期末，本公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　　5.4 本报告期内，本公司或其任何附属公司概无购回、出售或赎回本公司之股份的情况。

　　5.5 本报告期内，本公司控股股东未发生变更。

　　5.6 本报告期内，本公司无优先股相关情况。

　　5.7本报告期内，本公司无公司债券相关情况。

　　5.8  公众持股量

　　就本公司董事所知悉的公开资料作为基准，本公司于刊发本摘要的最后实际可行日期的公众持股量是足够的。

　　5.9  优先认股权

　　公司章程及中国法律并无要求本公司须按照股份比例发行新股予现有股东之优先认购股权条款。

　　六、经营情况讨论与分析

　　6.1 管理层讨论与分析

　　2020年，本集团紧紧围绕“改革跨越年”发展主题，稳中求进、迎难而上、严控风险，积极推进各项经营工作。

　　本报告期内，受新冠疫情的影响，原料及交通运输等受到一定影响，全国医疗机构门诊量与药品终端需求大幅下降，快消行业市场受到严重冲击，本集团相关业务板块受到不同程度的影响，从而导致本集团经营业绩同比下降。2020年，本集团实现营业收入人民币61,673,702千元，同比下降5.05%；利润总额为人民币3,739,082千元，同比下降9.43%；归属于本公司股东的净利润为人民币2,915,245千元，同比下降 8.58%。

　　2020年，面对突发而至的新冠疫情，本集团一方面积极部署各项疫情防控工作，落实抗疫防疫物资保障任务，全力以赴驰援抗疫一线；另一方面扎实推进疫情防控安全生产建设，有序组织复工复产，采取有效措施加强产品的市场拓展与销售工作，努力缓解新冠疫情给生产经营所带来的影响。本报告期内，本集团积极推进的主要工作包括：

　　一是在新冠疫情爆发期间，本集团启动应急响应机制，迅速开展疫情防控物资的生产与储备工作，全力落实省市药品药械和防控物资储备任务，保障抗击疫情供给，全力驰援抗疫一线。

　　二是在疫情常态化防控阶段，有序组织复工复产，加强市场拓展力度，力争将疫情影响降到最低。同时，围绕主营业务，积极挖掘发展新机遇、新模式，促主营业务的发展。

　　（一）进一步加快大南药板块巨星品种和疫情防控相关产品的打造，持续加强市场拓展力度。

　　1、重点培育潜力产品，聚焦资源打造巨星品种，增强板块发展动力。本年度，新筛选夏桑菊颗粒等一系列潜力产品纳入巨星品种项目重点培育；截至本报告期末，共有10多个产品纳入巨星品种项目，未来仍将加快潜力产品的拓展与开发力度。

　　2、进一步加强疫情防控相关产品的开发与市场拓展力度，持续加强与百强连锁店的业务对接工作，提升产品终端的销售。

　　（二）加强大健康板块创新发展模式探索，聚焦核心渠道，逆势寻机。

　　1、面对新冠疫情带来的冲击，大健康板块加强销售新模式、新路径的探索，加大产品电商渠道开发与合作力度，积极布局社区电商和外卖平台，大力拓展直播销售模式，促进产品销售。

　　2、在疫情常态化防控阶段，王老吉大健康公司迅速聚焦餐饮、即饮核心渠道，抢占夏季、中秋国庆双节等旺季销售市场先机，提升在餐饮市场占有率，大力推进产品销售。

　　3、借助王老吉品牌优势，重点打造新品刺柠吉系列，加大刺柠吉广告投入，全渠道铺货，发放刺柠吉饮料扶贫消费券，扩大产品销售量。

　　4、开展“健康中国关爱行动”“吉祥中国”“同舟共济 聚力抗疫”等公益宣传，深化品牌与民间“婚庆喜宴、开工开学、开市开车”等消费场景的关联，深耕“吉文化”内涵，延展品牌核心内涵，强化品牌影响力。

　　（三）优化大商业板块资源配置，加快转型发展。

　　1、医药公司紧抓市场机遇，积极拓展零售门店和区域覆盖，加快零售门店布局，新增零售门店12家；完成零售资源的整合，原采芝林药业下属广州采芝林药业连锁药店100%股权转让予医药公司事项交割完成。截至本报告期末，医药公司属下零售门店总数增至137家。

　　2、拓宽融资渠道，优化资本结构。本年内，医药公司扎实推进境外分拆上市工作，完成了资源整合、股份制改造及增资扩股事项。同时，持续开展应收账款资产证券化业务，截至本报告期末，应收账款资产证券化累计资产出售规模达人民币42.80亿元。

　　3、采芝林药业深化与各大医院合作，扩大中药饮片的销售份额，持续深耕中医药产业；完成中药特色门诊“国医馆”相关建设工作，致力打造传承中药传统文化和“时尚中药”的重要支点。

　　（四）加快大医疗板块及新兴业态开拓发展。本报告期内，广州白云山医院进一步完善医疗学科建设，增设中医肿瘤科，提高医疗业务市场竞争力；成立了白云山壹护公司及白云山健护公司，开拓了口罩、防护服等防护产品的研发生产业务，持续探索新兴业态。

　　三是持续推进和加大科研创新及产品研发力度，强化科研平台建设。本年内，本集团及合营企业新增广东省男科用药工程技术研究中心和广东省植物饮料工程技术研究中心两个省级工程技术中心，建成广东省院士工作站、广东省特色中药材种子种苗繁育产业化基地。广药总院国家犬类实验动物资源库成功构建基因编辑A型血友病人类疾病模型犬；合营企业白云山和黄被评为“国家技术创新示范企业”；全资子公司中一药业被中国产学研合作促进会评为“2020年中国产学研合作创新示范企业”。截至本报告期末，本集团及合营企业累计拥有国家级科研平台8家、省级科研平台39家。

　　本报告期内，本集团及合营企业共获得生产批件11个，通过一致性评价品规6个。共申请专利85项，其中，发明专利71项，实用新型14项；获得授权专利60项，发明专利获授权40项，实用新型专利授权20项。

　　四是强化质量体系建设，全面落实质量管理。本报告期内，本集团进一步加强产品质量管理，组织实施了20多个规范化技术改造项目，提升质量水平；对属下10多家企业进行GMP、GSP质量诊断，有效排查企业质量隐患；逐步建立“安全生产大数据”智能化系统、网格化管理系统、风险管控系统、安全生产信息平台，并在6家试点企业开展初步测试，以科技创新保障安全生产。

　　五是加速产业基地建设。本年内，王老吉大健康公司梅州原液提取基地、采芝林药业梅州中药产业化生产服务基地已完工，并于下半年正式投产。

　　六是持续加强在党建、战略、考核、规范、成本、风险、安全、环保等方面的工作落实，建立健全风险监控机制，强化内部审计机制，进一步提升管理效能。

　　6.2 本报告期内主要经营情况

　　利润表及现金流量表相关科目变动分析表

　　注：

　　1、财务费用同比下降的原因是：（1）本公司下属企业利息收入同比增加；（2）本公司下属控股子公司医药公司平均银行借款利率下降所致。

　　2、经营活动产生的现金流量净额同比下降的原因是：（1）本公司全资子公司王老吉大健康公司受新冠疫情和2021年春节备货收款时间延后影响，经营性活动现金流量净额同比减少；（2）因受到新冠疫情影响，本公司下属企业销售收到的货款同比减少，致使经营性活动现金流量净额同比减少。

　　3、筹资活动产生的现金流量净额同比上升的原因是：本公司及下属企业银行借款增加。

　　4、投资收益同比上升的原因是：（1）本公司及下属企业按权益法核算的长期股权投资的投资收益同比增加人民币2.09亿元；（2）本公司下属控股子公司医药公司因2019年12月发行应收账款资产证券化产品（ABS），本报告期内出售的应收账款账面价值与出售价款之间的差额确认为投资损失，致使本项目同比减少人民币0.37亿元；（3）本公司去年同期确认了理财收益人民币0.28亿元，本报告期内无此项发生。

　　5、公允价值变动收益同比下降的原因是：本公司持有重药控股股份有限公司、中国光大银行股份有限公司等股票的市价变动，致使本项目同比下降。

　　6、资产减值损失同比下降的原因是：本公司下属企业计提存货跌价准备同比增加。

　　7、资产处置收益同比上升的原因是：本公司下属企业出售资产的收益同比增加。

　　8、营业外收入同比上升的原因是：本公司下属企业确认的政府征迁补偿收入同比增加。

　　9、营业外支出同比上升的原因是：（1）本公司下属企业计提待返还税款和涉及诉讼损失；（2）本公司下属企业因受新冠疫情影响而发生的公益性捐赠支出及停工损失同比增加。

　　10、少数股东损益同比下降的原因是：本公司下属控股子公司利润下降，少数股东权益随之下降。

　　6.2.1 收入和成本分析

　　（1）主营业务分行业、分产品、分地区情况

　　主营业务毛利率=（主营业务收入-主营业务成本）/主营业务收入×100%

　　注：①其他板块的主营业务成本增长较大的主要原因为本公司下属广州白云山医院本年内经营规模扩大及成立白云山壹护公司、白云山健护公司拓展口罩、防护服等防护用品业务。②2020年，受新冠疫情期间医院就诊患者数量减少、物流配送受到限制、药品终端需求下降等因素影响，大南药板块的医院销售品种及相关产品的销量呈现不同程度的下滑，致使大南药板块全年主营业务收入同比下降；③2020年初新冠疫情发生以来，全国各地采取了多种防控措施，王老吉凉茶及相关产品的市场需求受压，其2020年春节档期市场受到严重影响，使得大健康板块全年主营业务收入同比下降。

　　（2）产销量情况分析表

　　产销量、期末库存量同比变动较大的情况说明：

　　① 枸橼酸西地那非片生产量同比增长较大的原因是：本公司大力开拓终端市场，采取有效的促销手段，增加产量以满足市场需求。

　　② 消渴丸生产量同比增长较大的原因是：2019年因应2018年年末库存量较大的情况采取了控制产量的策略，2020年生产量恢复正常，致使生产量同比增加。

　　③ 注射用头孢硫脒的生产量、销售量及期末库存量同比减少较大的原因是：国家继续对抗生素的使用进行严格限制，《国家医保目录》对头孢硫脒仍附加更严格的使用条件，加上新冠疫情期间影响医院就诊患者数量减少致使市场需求减少，销售量下降，同时企业控制产量，致使生产量和库存量下降。

　　④ 滋肾育胎丸期末库存量同比增长较大的原因是：下属生产企业预期产品销售需求增加，提前备好库存，致使库存量增加。

　　⑤ 清开灵系列期末库存量同比增长较大的原因是：考虑到流感高发期间市场需求增加，下属生产企业提前备好库存，致使库存量增加。

　　⑥阿咖酚散系列期末库存量同比减少较大的原因是：为应对2020年第一季度销售需求，2019年年底加大了备货；2020年年底库存接近正常备货库存，且2020年销售量上升，导致库存量同比下降。

　　⑦阿莫西林系列生产量和库存量同比减少较大的原因是：受2020年市场需求减少和2019年年末库存量较大的影响，2020年采取了控制生产量和消化库存的经营策略，致使生产量和库存量同比减少。

　　（3）成本分析表

　　（4）主要销售客户及主要供应商的情况

　　于本年度，本集团向前五大客户作出的销售额合计人民币4,829,147千元（2019年：人民币4,724,395千元），占本集团销售总额的比例为7.86%（2019年：7.30%）；其中向最大客户作出的销售额为人民币1,460,316千元（2019年：人民币1,475,979千元），占本集团销售总额的比例为2.38%（2019年：2.28%）；前五大客户销售额中关联方销售额为人民币0元，占本集团本年度销售总额的比例为0%。

　　于本年度，本集团向前五大供应商作出的采购金额合计为人民币4,509,662千元（2019年：人民币5,826,588千元），占本集团本年度采购总额的比例为8.79%（2019年：9.38%）；其中向最大供应商作出的采购金额为人民币1,109,956千元（2019年：人民币2,226,892千元），占本集团本年度采购总额的比例为2.16%（2019年：3.58%）；前五大供应商采购额中关联方采购额为人民币0元，占本集团本年度总采购额的比例为0%。

　　有关本集团与客户及供应商之间的关系已载列于本公司2020年年度社会责任报告（全文载于上交所及港交所网站）。据董事会所知，无任何董事或其紧密联系人士或拥有本公司已发行股本5%以上的股东于本集团前五大销售客户及供应商中拥有任何权益。

　　6.2.2 费用

　　本报告期内，本集团的销售费用约为人民币4,575,996千元（2019年：人民币5,736,794千元），同比减少了20.23%。

　　本报告期内，本集团的管理费用约为人民币1,844,424千元（2019年：人民币1,978,870千元），同比减少了6.79%。

　　本报告期内，本集团的研发费用约为人民币611,935千元（2019年：人民币576,511千元），同比增加了6.14%。

　　本报告期内，本集团的财务费用约为人民币5,152千元（2019年：人民币117,117千元），比上年减少了95.60%，主要原因是：（1）本公司下属企业利息收入同比增加；（2）本公司下属控股子公司医药公司平均银行借款利率下降所致。

　　本报告期内，本集团的所得税费用约为人民币647,454千元（2019年：人民币687,246千元），比上年减少了5.79%。

　　6.2.3 研发投入

　　情况说明

　　□适用  √不适用

　　6.2.4 现金流

　　6.3 财务状况分析

　　6.3.1 资金流动性

　　于2020年12月31日，本集团的流动比率为1.62（2019年12月31日：1.57），速动比率为1.29（2019年12月31日：1.24）。本年度应收账款周转率为5.57次（2019年12月31日：6.24次），比上年减慢10.78%；存货周转率为5.28次（2019年12月31日：5.57次），比上年减慢5.27%。

　　6.3.2 财政资源

　　于2020年12月31日，本集团的现金及现金等价物为人民币17,765,133千元（2019年12月31日：人民币16,833,623千元），其中约99.50%及0.50%分别为人民币及港币等外币。

　　于2020年12月31日，本集团之银行借款为人民币8,763,280千元（2019年12月31日：人民币5,889,009千元），其中短期借款为人民币8,265,730千元（2019年12月31日：人民币5,869,009千元），一年内到期的非流动负债为人民币0元（2019年12月31日：人民币15,500千元），长期借款为人民币497,550千元（2019年12月31日：人民币4,500千元）。

　　6.3.3 资本结构

　　于2020年12月31日，本集团的流动负债为人民币29,243,232千元（2019年12月31日：人民币29,376,966千元），较2019年减少0.46%；长期负债为人民币2,311,564千元（2019年12月31日：人民币1,527,206千元），较2019年增长51.36%；归属于本公司股东的股东权益为人民币26,144,843千元（2019年12月31日：人民币24,184,797千元），较2019年增长8.10%。

　　6.3.4 资本性开支

　　本集团预计2021年资本性开支约为人民币21.15亿元（2020年：人民币10.98亿元），主要用于生产基地建设、设备更新、信息系统建设等。本集团将通过自有资金、银行借款等方式筹集资金满足资本性开支计划所需资金。

　　6.3.5 资产及负债状况

　　6.3.6 外汇风险

　　本集团大部分收入、支出、资产及负债均为人民币或以人民币结算，所以并无重大的外汇风险。

　　6.3.7 主要现金来源与运用项目

　　截至2020年12月31日止，本集团之现金及现金等价物为人民币17,765,133千元，比年初增加人民币931,510千元；经营活动之现金流量净额为人民币585,185千元，同比减少人民币4,437,182千元。

　　6.3.8 或有负债

　　截至2020年12月31日止，本集团并无重大的或有负债。

　　6.3.9 本集团资产抵押详情

　　截至2020年12月31日止，本集团下属子公司广药白云山香港公司以固定资产房屋及建筑物原值港币8,893千元、净值港币6,116千元，及投资性房地产原值港币6,843千元、净值港币4,622千元作为抵押，取得中国银行（香港）有限公司透支额度港币300千元，信用证和90天期信用额总额度港币100,000千元，已开具未到期信用证欧元259千元，美元371千元。

　　6.3.10 银行贷款、透支及其他借款

　　截至2020年12月31日止，本集团借款为人民币8,763,280千元（2019年12月31日：人民币5,889,009千元），较年初增加人民币2,874,271千元，以上借款包括短期借款人民币8,265,730千元和长期借款人民币497,550千元。

　　6.3.11 资产负债率

　　截至2020年12月31日止，本集团的资产负债率（负债总额/资产总额×100%）为52.80%（2019年12月31日：54.32%）。

　　6.3.12 重大投资

　　截至2020年12月31日止，除2020年年度报告第三节“公司业务概要”中“二、本报告期内，本集团主要资产发生重大变化情况的说明”披露外，本集团并无任何其他重大额外投资。

　　6.3.13 截至本报告期末主要资产受限情况

　　□适用 √不适用

　　6.4 未来发展的讨论与分析

　　6.4.1 行业竞争格局和发展趋势

　　（下转D34版）