方正证券股份有限公司 第四届董事会第十一次会议决议公告(下转D535版)

　　证券代码：601901          证券简称：方正证券        公告编号：2021-013

　　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　公司第四届董事会第十一次会议于2021年4月29日以现场及电话相结合的方式召开，现场会议设在北京市朝阳区朝阳门南大街10号兆泰国际中心A座19层会议室。本次会议的通知和会议资料于2021年4月19日以电子邮件方式发出，本次会议的补充通知于2021年4月26日以电子邮件方式发出。本次会议由董事长施华先生召集和主持，应出席董事9名，实际出席董事9名（施华先生、何亚刚先生、高利先生、廖航女士、汪辉文先生、胡滨先生、李明高先生、吕文栋先生现场参会，叶林先生因工作原因以电话方式参会），公司3名监事、董事会秘书和部分高级管理人员列席了会议。本次会议的召集、召开程序符合《公司法》、公司《章程》的有关规定。

　　经审议，本次会议形成如下决议：

　　一、审议通过了《2020年度董事会工作报告》

　　此项议案须提交股东大会审议。

　　表决结果：赞成9票，反对0票，弃权0票。

　　二、审议通过了《2020年度执行委员会工作报告》

　　表决结果：赞成9票，反对0票，弃权0票。

　　三、审议通过了《2020年度独立董事述职报告》

　　此项议案须提交股东大会审议。

　　表决结果：赞成9票，反对0票，弃权0票。

　　四、审议通过了《2020年度财务决算报告》

　　此项议案须提交股东大会审议。

　　表决结果：赞成9票，反对0票，弃权0票。

　　五、审议通过了《2020年年度报告》

　　公司《2020年年度报告摘要》与本公告同日刊登在《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。

　　公司《2020年年度报告》与本公告同日刊登在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。

　　此项议案须提交股东大会审议。

　　表决结果：赞成9票，反对0票，弃权0票。

　　六、审议通过了《2020年度利润分配预案》

　　公司2020年度利润分配采用现金分红的方式（即100%为现金分红），以公司截至2020年12月31日的股份总数8,232,101,395为基数，向2020年利润分配股权登记日登记在册的全体股东，每10股派发现金红利0.1元（含税），拟派发现金红利总额不超过82,321,013.95元（含税）。根据最高人民法院（2020）最高法民终285号《民事判决书》，在公司股东北京政泉控股有限公司改正抽逃出资行为前，其持股对应的现金红利将不予派发。公司独立董事对本议案发表了独立意见。具体内容详见与本公告同日刊登在《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《2020年度利润分配方案公告》。

　　此项议案须提交股东大会审议。

　　表决结果：赞成9票，反对0票，弃权0票。

　　七、审议通过了《2020年度社会责任报告》

　　公司《2020年度社会责任报告》与本公告同日刊登在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。

　　表决结果：赞成9票，反对0票，弃权0票。

　　八、审议通过了《2020年度内部控制评价报告》

　　公司独立董事对本议案发表了独立意见。公司《2020年度内部控制评价报告》与本公告同日刊登在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。

　　表决结果：赞成9票，反对0票，弃权0票。

　　九、审议通过了《2020年度合规管理有效性评估报告》

　　表决结果：赞成9票，反对0票，弃权0票。

　　十、审议通过了《2020年度风险管理有效性评估报告》

　　表决结果：赞成9票，反对0票，弃权0票。

　　十一、审议通过了《2020年度资产证券化业务内部控制有效性评估报告》

　　表决结果：赞成9票，反对0票，弃权0票。

　　十二、审议通过了《2020年度合规报告》

　　表决结果：赞成9票，反对0票，弃权0票。

　　十三、审议通过了《2020年度风险管理报告》

　　表决结果：赞成9票，反对0票，弃权0票。

　　十四、审议通过了《2020年度风险控制指标相关情况的报告》

　　公司《2020年度风险控制指标相关情况的报告》与本公告同日刊登在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。

　　表决结果：赞成9票，反对0票，弃权0票。

　　十五、审议通过了《2020年度信息技术管理专项报告》

　　表决结果：赞成9票，反对0票，弃权0票。

　　十六、审议通过了《2020年度廉洁从业管理情况报告》

　　表决结果：赞成9票，反对0票，弃权0票。

　　十七、审议通过了《2020年下半年大集合产品关联交易报告》

　　表决结果：赞成9票，反对0票，弃权0票。

　　十八、审议通过了《2020年度关联交易内部专项审计报告》

　　公司《2020年度关联交易内部专项审计报告》与本公告同日刊登在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。

　　表决结果：赞成9票，反对0票，弃权0票。

　　十九、审议通过了《关于确认2020年度日常关联交易金额及预计2021年度日常关联交易金额的议案》

　　董事会确认了公司2020年度日常关联交易金额，并对2021年度日常关联交易金额进行了预计。具体内容详见与本公告同日刊登在《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《日常关联交易公告》。

　　本议案涉及关联交易，关联董事施华先生、廖航女士、胡滨先生回避表决，由非关联董事进行表决。独立董事事先认可本议案并发表了独立意见。

　　表决结果：赞成6票，反对0票，弃权0票。

　　二十、审议通过了《2020年度董事绩效考核及薪酬情况的专项说明》

　　公司独立董事对本议案发表了独立意见。

　　此项议案须提交股东大会审议。

　　表决结果：赞成9票，反对0票，弃权0票。

　　二十一、审议通过了《2020年度高级管理人员履职、薪酬及考核情况的专项说明》

　　公司独立董事对本议案发表了独立意见。

　　此项议案须提交股东大会审议。

　　表决结果：赞成9票，反对0票，弃权0票。

　　二十二、审议通过了《关于确认高级管理人员2020年度考核结果的议案》

　　根据公司《高级管理人员薪酬与考核管理办法》的相关规定，公司按照相应程序对包括合规总监在内的全体高级管理人员进行了业绩考核和素质考核，考核结果已经董事会薪酬与考核委员会审议，董事会确认了高级管理人员2020年度的考核结果。

　　表决结果：赞成9票，反对0票，弃权0票。

　　二十三、审议通过了《关于确认2020年度计提资产减值损失的议案》

　　根据《企业会计准则》和公司会计政策的相关规定，董事会同意2020年度计提各项减值损失共计97,058.28万元，合计减少2020年度净利润72,793.71万元。公司独立董事对本议案发表了独立意见。具体内容详见与本公告同日刊登在《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《关于2020年度计提资产减值损失的公告》。

　　表决结果：赞成9票，反对0票，弃权0票。

　　二十四、审议通过了《关于确定2021年度整体风险偏好和风险容忍度的议案》

　　董事会同意确定2021年度公司保持“审慎”的整体风险偏好，确定公司风险容忍度为：总体最大可承受损失不超过7亿元。

　　董事会同意授权公司执行委员会在总体最大可承受损失限额内，确定并调整各风险类型的最大可承受损失限额，确定并调整各控股子公司、各业务的风险限额。

　　表决结果：赞成9票，反对0票，弃权0票。

　　二十五、审议通过了《关于确定2021年度自营投资额度的议案》

　　董事会同意公司2021年度自营业务投资额度如下：

　　1.公司自营投资总规模不超过净资本规模的460%；

　　2.公司权益类证券及其衍生品自营投资总规模不超过净资本规模的60%；

　　3.公司非权益类证券及其衍生品投资规模不超过净资本规模的400%。

　　董事会同意授权公司执行委员会并同意执行委员会授权投资决策专业委员会在上述自营业务投资规模及最大可承受风险限额范围内，根据市场情况确定具体的风险限额。

　　表决结果：赞成9票，反对0票，弃权0票。

　　二十六、审议通过了《关于聘任2021年度审计机构和内控审计机构的议案》

　　经董事会审计委员会提议，公司董事会同意聘任信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为2021年度审计机构，审计费用不超过125万元；同意聘任信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为2021年度内控审计机构，审计费用不超过18万元。

　　独立董事事先认可本议案并发表了独立意见。具体内容详见与本公告同日刊登在《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《关于续聘会计师事务所的公告》。

　　此项议案须提交股东大会审议。

　　表决结果：赞成9票，反对0票，弃权0票。

　　二十七、审议通过了《关于向各金融机构申请同业授信额度的议案》

　　在符合中国证券监督管理委员会有关业务管理、风险监控指标的相关规定条件下，在股东大会审议通过的框架与原则下，董事会同意：

　　1.向各金融机构申请同业授信，具体授信品种、期限和授信额度以各金融机构批复为准；

　　2.运用同业授信的最高余额不超过公司最近一期净资本的500%；

　　3.本次决议的有效期至公司2023年年度股东大会召开之日。

　　此项议案须提交股东大会审议。

　　表决结果：赞成9票，反对0票，弃权0票。

　　二十八、审议通过了《关于会计政策变更的议案》

　　董事会认为，本次会计政策变更是公司根据财政部的相关文件要求进行的合理变更，执行会计政策变更能够客观、公允地反映公司的财务状况和经营成果，符合有关法律法规和公司《章程》的规定。董事会同意对公司会计政策予以相应变更。公司独立董事对本议案发表了独立意见。具体内容详见与本公告同日刊登在《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《会计政策变更公告》。

　　表决结果：赞成9票，反对0票，弃权0票。

　　二十九、审议通过了《关于为董事、监事及高级管理人员续保责任险的议案》

　　董事会同意继续选择中国平安财产保险股份有限公司作为公司投保董事、监事及高级管理人员责任险的首席承保公司，保险期间自2021年6月1日至2022年5月31日，期限为1年，续保的保单限额为1亿元，续保保费为55.8万元。

　　此项议案须提交股东大会审议。

　　表决结果：赞成9票，反对0票，弃权0票。

　　三十、审议通过了《2021年第一季度报告》

　　公司《2021年第一季度报告正文》与本公告同日刊登在《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》及上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。

　　公司《2021年第一季度报告》与本公告同日刊登在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。

　　表决结果：赞成9票，反对0票，弃权0票。

　　三十一、审议通过了《关于补选第四届董事会独立董事的议案》

　　经公司控股股东北大方正集团有限公司提名，并经董事会提名委员会审核，董事会同意推选曹诗男女士为第四届董事会独立董事候选人（简历详见附件）。公司独立董事对本议案发表了独立意见。

　　上述独立董事候选人须提交股东大会选举，当选后任期为第四届董事会任期的余期。独立董事候选人已报上海证券交易所备案无异议。

　　表决结果：赞成9票，反对0票，弃权0票。

　　三十二、审议通过了《关于召开2021年第一次临时股东大会的议案》

　　董事会同意于2021年5月18日北京市朝阳区朝阳门南大街10号兆泰国际中心A座19层会议室召开2021年第一次临时股东大会，具体内容详见与本公告同日刊登在《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《关于召开2021年第一次临时股东大会的通知》。

　　表决结果：赞成9票，反对0票，弃权0票。

　　三十三、审议通过了《关于召开2020年年度股东大会的议案》

　　董事会同意于2021年6月30日前在北京市朝阳区朝阳门南大街10号兆泰国际中心A座19层会议室召开2020年年度股东大会，同意授权董事长择机确定本次股东大会的具体召开时间、议程等具体事宜，并由公司董事会秘书安排向公司股东发出召开股东大会的通知及其它相关文件。

　　表决结果：赞成9票，反对0票，弃权0票。

　　特此公告。

　　方正证券股份有限公司董事会

　　2021年4月30日

　　附件

　　独立董事候选人简历

　　曹诗男女士，1983年5月出生，博士研究生。

　　曾任对外经济贸易大学金融学院讲师、副教授；中国人民大学财政与金融学院讲师、博士后；美国哈佛大学访问教授，美国波士顿大学访问研究员；北京师范大学发展心理研究所数据分析师。现任对外经济贸易大学金融学院教授、博士生导师、金融战略与量化研究中心主任，兼任聚润（北京）资本管理有限公司执行董事、聚润科技有限公司执行董事、西藏奕泽技术科技合伙企业执行事务合伙人、西藏医途技术科技合伙企业执行事务合伙人、任苏州润泽致远科技信息有限公司监事、苏州智汇金融科技研究院有限公司监事。

　　曹诗男女士与公司控股股东及实际控制人不存在关联关系，没有直接或间接持有公司股份，没有受过中国证监会及其他有关部门的处罚和证券交易所惩戒。

　　证券代码：601901          证券简称：方正证券      公告编号：2021-020

　　方正证券股份有限公司

　　关于召开2021年第一次临时股东大会的通知

　　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　重要内容提示：

　　● 股东大会召开日期：2021年5月18日

　　● 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统

　　一、 召开会议的基本情况

　　(一) 股东大会类型和届次

　　2021年第一次临时股东大会

　　(二) 股东大会召集人：董事会

　　(三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结合的方式

　　(四) 现场会议召开的日期、时间和地点

　　召开的日期时间：2021年5月18日   14点30分

　　召开地点：北京市朝阳区朝阳门南大街10号兆泰国际中心A座19层会议室

　　(五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。

　　网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统

　　网络投票起止时间：自2021年5月18日

　　至2021年5月18日

　　采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股东大会召开当日的交易时间段，即9:15-9:25,9:30-11:30，13:00-15:00；通过互联网投票平台的投票时间为股东大会召开当日的9:15-15:00。

　　(六) 融资融券、转融通、约定购回业务账户和沪股通投资者的投票程序

　　涉及融资融券、转融通业务、约定购回业务相关账户以及沪股通投资者的投票，应按照《上海证券交易所上市公司股东大会网络投票实施细则》等有关规定执行。

　　(七) 涉及公开征集股东投票权

　　无

　　二、 会议审议事项

　　本次股东大会审议议案及投票股东类型

　　1、 各议案已披露的时间和披露媒体

　　以上议案已经公司第四届董事会第十一次会议审议通过，内容详见与本公告同日刊登在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《2021年第一次临时股东大会会议资料》。

　　2、 特别决议议案：无

　　3、 对中小投资者单独计票的议案：1

　　4、 涉及关联股东回避表决的议案：无

　　应回避表决的关联股东名称：无

　　5、 涉及优先股股东参与表决的议案：无

　　三、 股东大会投票注意事项

　　(一) 本公司股东通过上海证券交易所股东大会网络投票系统行使表决权的，既可以登陆交易系统投票平台（通过指定交易的证券公司交易终端）进行投票，也可以登陆互联网投票平台（网址：vote.sseinfo.com）进行投票。首次登陆互联网投票平台进行投票的，投资者需要完成股东身份认证。具体操作请见互联网投票平台网站说明。

　　(二) 股东通过上海证券交易所股东大会网络投票系统行使表决权，如果其拥有多个股东账户，可以使用持有公司股票的任一股东账户参加网络投票。投票后，视为其全部股东账户下的相同类别普通股或相同品种优先股均已分别投出同一意见的表决票。

　　(三) 同一表决权通过现场、本所网络投票平台或其他方式重复进行表决的，以第一次投票结果为准。

　　(四) 股东对所有议案均表决完毕才能提交。

　　四、 会议出席对象

　　(一) 股权登记日收市后在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的公司股东有权出席股东大会（具体情况详见下表），并可以以书面形式委托代理人出席会议和参加表决。该代理人不必是公司股东。

　　(二) 公司董事、监事和高级管理人员。

　　(三) 公司聘请的律师。

　　(四) 其他人员

　　五、 会议登记方法

　　（一）登记方式：法人股东持股东账户卡、营业执照复印件、加盖公章的法人授权委托书和出席人身份证办理登记手续；自然人股东持股东账户卡、本人身份证（委托代理人还须持有授权委托书、代理人身份证）办理登记手续；异地股东可以以信函或传真方式登记。授权委托书见附件。

　　（二）登记地点：公司董事会办公室

　　（三）登记时间：2021年5月17日上午9:00-11:30,下午13:00-17:00

　　六、 其他事项

　　（一）联系地址及联系人：

　　联系地址：北京市朝阳区朝阳门南大街10号兆泰国际中心A座19层董事会办公室

　　联系人：何亚刚、谭剑伟

　　电话：010-56992881

　　传真：010-56992899

　　邮编：100020

　　（二）出席会议者食宿费、交通费自理。

　　特此公告。

　　方正证券股份有限公司董事会

　　2021年4月30日

　　附件：授权委托书

　　报备文件

　　《方正证券股份有限公司第四届董事会第十一次会议决议》

　　附件：授权委托书

　　授权委托书

　　方正证券股份有限公司：

　　兹委托     先生（女士）代表本单位（或本人）出席2021年5月18日召开的贵公司2021年第一次临时股东大会，并代为行使表决权。

　　委托人持普通股数：　　　　　　　　

　　委托人持优先股数：　　　　　　　　

　　委托人股东帐户号：

　　委托人签名（盖章）： 　　　　　　　　受托人签名：

　　委托人身份证号： 　　　　　　　　　　受托人身份证号：

　　委托日期：　　年     月    日

　　备注：

　　1.委托人应在授权委托书中“同意”、“反对” 或“弃权”意向中选择一个并打“√”；

　　2. 若委托人在授权委托书中对全部议案未作具体指示的，受托人有权按照自己的意愿进行表决；若委托人在授权委托书中只针对部分议案进行委托的，未委托部分视为弃权。

　　证券代码：601901          证券简称：方正证券        公告编号：2021-016

　　方正证券股份有限公司

　　2020年度利润分配方案公告

　　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　重要内容提示：

　　● A股每股派发现金红利0.01元（税前）

　　● 本次利润分配以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，具体日期将在权益分派实施公告中明确。

　　● 在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，拟维持每股分配比例不变，相应调整每股分配总额，并将另行公告具体调整情况。

　　● 综合考虑外部宏观环境、行业发展趋势和公司内部环境，围绕公司2020-2022三年战略规划，留存未分配利润将用于支持公司各项业务发展和战略布局，力争实现公司收入利润大幅增长，增强公司综合竞争实力，更好地回馈股东。

　　一、利润分配方案内容

　　经信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）审计，截至2020年12月31日，公司期末可供分配利润为9,372,345,948.73元。经董事会决议，公司2020年度拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数分配利润。本次利润分配方案如下：

　　以公司截至2020年12月31日的股份总数8,232,101,395为基数，向2020年利润分配股权登记日登记在册的全体股东，每10股派发现金红利人民币0.1元（含税），拟派发现金红利总额不超过人民币82,321,013.95元（含税）。

　　根据最高人民法院（2020）最高法民终285号《民事判决书》，在公司股东北京政泉控股有限公司改正抽逃出资行为前，其持股对应的现金红利将不予派发。

　　如在本公告披露之日起至实施权益分派股权登记日期间公司总股本发生变动的，拟维持每股分配比例不变，相应调整每股分配总额，并将另行公告具体调整情况。本次利润分配方案尚需提交公司股东大会审议。

　　二、本年度现金分红比例低于30%的情况说明

　　报告期内，公司2020年度归属于母公司所有者的净利润为1,096,492,270.90元，母公司累计未分配利润为9,404,687,781.00元，公司拟分配的现金红利总额为不超过82,321,013.95元，占本年度归属于上市公司股东的净利润比例低于30%，具体原因分项说明如下：

　　（一）公司所处行业情况及特点

　　证券行业“重资产化”趋势明显，近年来，在证券公司的收入中，资本中介和资本投资占比不断提高，各家公司都加大融资力度，补充资本金为业务扩张储备弹药，通过不断加强资本实力，应对日益激烈的行业竞争。

　　（二）公司发展阶段和自身经营模式

　　公司主要业务分为财富管理、投资银行、资产管理、机构服务、投资与交易等五大业务板块。公司的传统优势业务是证券经纪业务，2015年以来公司确定了均衡发展的战略导向，为此，公司在投资银行业务、资产管理业务等短板业务上大力投入资源，并取得了良好的效果。未来公司将坚持既定的发展目标，即力争成为各项业务稳健发展，经营高效，特色鲜明，具有重要影响力和一定国际竞争力的大型综合类券商。

　　（三）公司盈利水平及资金需求

　　公司盈利水平主要受证券市场的波动影响，2020年度，公司抓住市场机遇，克服了控股股东重整带来的不利影响，经营业绩指标较2019年度均实现增长，实现营业收入75.42亿元，比上年同期增加14.36%；营业利润15.99亿元，比上年同期增加44.63%；归属于上市公司股东的净利润10.96亿元，比上年同期增加8.82%。公司控股股东重整使公司的融资渠道临时受限，融资成本增加，公司各项业务平稳运行需要充足的资金作为保障。

　　（四）上市公司现金分红水平较低的原因

　　综合考虑外部宏观环境、行业发展趋势和公司内部环境，围绕公司2020-2022三年战略规划，留存未分配利润将用于支持公司各项业务发展和战略布局，力争实现公司收入利润大幅增长，增强公司综合竞争实力，更好地回馈股东。

　　（五）公司留存未分配利润的确切用途以及预计收益情况

　　2020 年公司留存的未分配利润将用于补充营运资金，以满足公司业务发展的资金需求，对实现公司长期可持续发展、提升股东长期回报具有重要战略意义。

　　三、公司履行的决策程序

　　（一）董事会会议的召开、审议和表决情况

　　2021年4月29日，公司召开第四届董事会第十一次会议，经全体董事一致同意，审议通过了公司《2020年度利润分配预案》，该方案尚需提交公司股东大会审议。

　　（二）独立董事意见

　　独立董事认为，公司董事会在审议本次利润分配方案时，审议及表决程序符合有关法律法规和公司《章程》的规定；本次利润分配方案符合股东的整体利益和长远利益，有利于公司的长远发展，不存在损害公司和全体股东特别是中小股东利益的情形；因此，我们同意董事会拟定的利润分配方案，并将该方案提交公司股东大会审议。

　　四、相关风险提示

　　（一）现金分红对公司每股收益、现金流状况、生产经营的影响分析

　　本次利润分配方案结合了公司发展阶段、未来的资金需求等因素，不会对公司经营现金流产生重大影响，不会影响公司正常经营和长期发展。

　　（二）其他风险说明

　　本次利润分配方案尚需提交公司股东大会审议。

　　特此公告。

　　方正证券股份有限公司董事会

　　2021年4月30日

　　证券代码：601901          证券简称：方正证券        公告编号：2021-017

　　方正证券股份有限公司

　　关于续聘会计师事务所的公告

　　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　重要内容提示：

　　● 拟续聘的会计师事务所名称：信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）（简称“信永中和”）

　　一、拟续聘会计师事务所的基本情况

　　（一）机构信息

　　1.基本信息

　　成立日期：2012年3月2日

　　组织形式：特殊普通合伙企业

　　注册地址：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座8层

　　首席合伙人：谭小青先生

　　截止2020年12月31日，信永中和合伙人（股东）229人，注册会计师1,750人，签署过证券服务业务审计报告的注册会计师人数超过600人。

　　信永中和2019年度业务收入为27.6亿元，其中，审计业务收入为19.02亿元，证券业务收入为6.24亿元。2019年度，信永中和上市公司年报审计项目300家，收费总额3.47亿元，涉及的主要行业包括制造业，信息传输、软件和信息技术服务业，电力、热力、燃气及水生产和供应业，交通运输、仓储和邮政业，批发和零售业，房地产业，金融业，采矿业等。公司同行业上市公司审计客户家数为9家。

　　2.投资者保护能力

　　信永中和已购买职业保险符合相关规定并涵盖因提供审计服务而依法所应承担的民事赔偿责任，2019年度所投的职业保险，累计赔偿限额1.5亿元。近三年在执业中无相关民事诉讼承担民事责任的情况。

　　3.诚信记录

　　信永中和会计师事务所近三年因执业行为受到刑事处罚0次、行政处罚0次、监督管理措施8次、自律监管措施0次和纪律处分0次。17名从业人员近三年因执业行为受到刑事处罚0次、行政处罚0次、监督管理措施19次和自律监管措施0次。

　　（二）项目成员信息

　　1. 基本信息

　　拟签字项目合伙人：晁小燕女士，2002年获得中国注册会计师资质，1997年开始从事上市公司审计，2005年开始在信永中和执业，2017年开始为本公司提供审计服务，近三年签署和复核的上市公司超过8家。

　　拟担任项目质量控制复核人：罗玉成先生，1995年获得中国注册会计师资质，1993年开始从事上市公司审计，1999年开始在信永中和执业，2018年开始为本公司提供审计服务，近三年签署和复核的上市公司超过10家。

　　拟签字注册会计师：杜伟女士，2012年获得中国注册会计师资质，2010年开始从事上市公司审计，2012年开始在信永中和执业，2018年开始为本公司提供审计服务，近三年签署的上市公司为3家。

　　2. 诚信记录

　　项目合伙人、签字注册会计师、项目质量控制复核人近三年无执业行为受到刑事处罚，受到证监会及其派出机构、行业主管部门的行政处罚、监督管理措施，无受到证券交易场所、行业协会等自律组织的自律监管措施、纪律处分等情况。

　　3. 独立性

　　信永中和会计师事务所及项目合伙人、签字注册会计师、项目质量控制复核人等从业人员不存在违反《中国注册会计师职业道德守则》对独立性要求的情形。

　　4. 审计收费

　　本期审计费用143万元，其中，财务报告审计费用125万元，内部控制审计费用18万元，审计费用与上年维持一致。以上费用系按照会计师事务所提供审计服务所需的专业技能、工作性质、承担的工作量，以所需工作人、日数和每个工作人日收费标准确定。

　　二、拟续聘会计师事务所履行的程序

　　（一）审计委员会意见

　　公司第四届董事会审计委员会2021年第三次会议审议通过了《关于聘任2021年度审计机构和内控审计机构的议案》，董事会审计委员会认为：信永中和具备应有的专业胜任能力、投资者保护能力、独立性及良好的诚信状况，同意将该议案提交董事会审议。

　　（二）独立董事事前认可及独立意见

　　公司独立董事对公司聘任2021年度审计机构和内控审计机构的议案进行了事前审核，并发表独立意见如下：

　　1.公司董事会在审议《关于聘任2021年度审计机构和内控审计机构的议案》前得到了我们的事前认可，董事会审议该项议案时，审议与表决程序符合《公司法》《证券法》以及公司《章程》的规定；

　　2.信永中和具备证券、期货相关业务审计从业资格，具备为上市证券公司提供审计服务的经验与能力，满足公司聘任会计师事务所的法定条件；

　　3.本次聘任会计师事务所不存在损害公司和全体股东特别是中小股东利益的情形；我们同意该议案。

　　（三）董事会审议情况

　　2021年4月29日，公司召开第四届董事会第十一次会议审议通过了《关于聘任2021年度审计机构和内控审计机构的议案》，同意聘任信永中和为公司2021年度审计机构和内控审计机构。

　　（四）本次聘任会计师事务所事项尚需提交公司股东大会审议，并自公司股东大会审议通过之日起生效。

　　特此公告。

　　方正证券股份有限公司董事会

　　2021年4月30日

　　证券代码：601901             证券简称：方正证券        公告编号：2021-019

　　方正证券股份有限公司

　　关于2020年度计提资产减值损失的公告

　　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　一、 计提资产减值损失概况

　　根据《企业会计准则》和公司会计政策的相关规定，为准确、客观地反映公司2020年12月31日的财务状况及2020年度的经营成果，经公司（含控股子公司）及纳入合并报表范围的结构化主体对存在减值迹象的资产（范围包括融出资金、买入返售金融资产、其他债权投资、应收款项和其他应收款等）以及经纪业务性质债券正回购担保交收义务的潜在损失进行全面清查和资产减值测试。2020年度，公司（含控股子公司）及纳入合并报表范围的结构化主体计提各项减值损失共计97,058.28万元，已达到公司最近一个会计年度经审计净利润的10%，公司计提资产减值损失明细情况如下：

　　单位：万元

　　二、减值损失具体说明

　　（一）融出资金

　　根据《企业会计准则》和公司相关会计政策，采用单项或组合计提减值准备的方法，2020年融出资金信用减值损失净增加7,682.99万元。其中，计提8,329.59万元，转回646.60万元。主要为公司全资子公司方正证券（香港）金融控股有限公司计提的融出资金减值损失。

　　（二）应收款项

　　根据《企业会计准则》和公司相关会计政策，采用按账龄组合计提坏账准备的方法，2020年应收款项信用减值损失净增加1,456.22万元。

　　（三）买入返售金融资产

　　根据《企业会计准则》和公司相关会计政策，采用单项或组合计提减值准备的方法，2020年度买入返售金融资产信用减值损失净增加28,578.50万元。其中，计提36,302.81万元，转回7,724.31万元。主要为公司对标的为ST摩登（002656）、*ST北讯（002359）的股票质押业务计提的减值损失。

　　（四）其他债权投资

　　根据《企业会计准则》和公司相关会计政策，采用单项或组合计提减值准备的方法，2020年度其他债权投资信用减值损失净增加8,246.78万元。其中，计提16,878.59万元，转回8,631.81万元。主要为债券18华汽债01（1880183.IB）、18华汽债02（1880184.IB）本年度计提信用减值损失。

　　（五）其他应收款

　　根据《企业会计准则》和公司相关会计政策，采用单项及组合计提坏账准备的方法，2020年其他应收款信用减值损失净增加28,011.05万元。其中，计提28,036.66万元，转回25.61万元。主要为公司向管理的资产管理计划提供流动性支持计提坏账准备以及纳入合并范围的结构化主体中应收债权计提坏账准备。

　　（六）其他金融资产及预计负债

　　根据《企业会计准则》和公司相关会计政策，采用单项及组合计提坏账准备的方法，2020年其他信用减值损失及根据在经纪性质债券正回购业务中承担担保交收义务潜在的损失确认预计负债净增加23,017.74万元。其中，计提23,532.20万元，转回514.46万元。

　　（七）无形资产

　　2020年，公司无形资产减值损失计提金额65.00万元。

　　三、计提减值损失对公司的影响

　　2020年度合并报表共确认信用减值损失96,993.28万元，减少2020年度利润总额96,993.28万元，减少2020年度净利润72,744.96万元；确认无形资产减值损失65.00万元，减少2020年度利润总额65.00万元，减少2020年度净利润48.75万元。两项合计共减少2020年度净利润72,793.71万元。

　　四、独立董事关于公司计提资产减值损失的意见

　　独立董事认为，公司董事会在审议确认2020年度计提资产减值损失时，审议及表决程序符合有关法律法规和公司《章程》的规定；本次计提资产减值损失符合《企业会计准则》和公司会计政策的规定，有助于真实公允地反映公司的财务状况和经营成果，不存在损害公司及全体股东特别是中小股东利益的情况。因此，我们同意确认本次计提资产减值损失。

　　五、审计委员会关于公司计提资产减值损失的意见

　　董事会审计委员会认为，依据《企业会计准则》和公司会计政策的规定，本次确认计提资产减值损失能更加公允地反映公司资产状况，符合会计谨慎性原则。同意提交董事会审议。

　　六、监事会关于公司计提资产减值损失的意见

　　监事会认为，公司按照《企业会计准则》和有关规定确认计提各项资产减值损失，符合公司实际情况，体现了公司会计处理的稳健、谨慎，决策程序符合相关法律法规的规定，不存在损害公司及全体股东特别是中小股东合法利益的情况。监事会同意公司本次计提资产减值损失。

　　特此公告。

　　方正证券股份有限公司董事会

　　2021年4月30日

　　公司代码： 601901                       公司简称：方正证券

　　方正证券股份有限公司

　　2020年年度报告摘要

　　一、重要提示

　　1  本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。

　　2  本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

　　3  公司全体董事出席董事会会议。

　　4  信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

　　5、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本

　　公司拟以2020年末总股本8,232,101,395股为基数，向2020年利润分配股权登记日登记在册的全体股东，每10股派发现金红利人民币0.10元（含税），拟派发现金红利总额不超过人民币82,321,013.95元（含税），本次不进行资本公积转增股本。此预案尚需公司股东大会批准。根据最高人民法院（2020）最高法民终285号《民事判决书》，在公司股东政泉控股改正抽逃出资行为前，其持股对应的现金红利将不予派发。

　　二、公司基本情况

　　1  公司简介

　　2  报告期公司主要业务简介（一）公司所从事的主要业务及经营模式

　　本集团主要业务分为财富管理、投资银行、资产管理、机构服务、投资与交易等五大板块。

　　财富管理业务主要是通过营业网点及互联网金融平台，向各类客户提供证券经纪、期货经纪、融资融券、代理销售金融产品、投资顾问、资产配置、财富保值增值规划、股票质押、期权等服务，并向客户收取佣金、手续费或利息。

　　投资银行业务主要是通过方正承销保荐为企业客户提供一站式综合金融服务，具体包括股权及债券融资、并购重组、新三板推荐挂牌、财务顾问，并向客户收取保荐费、承销费或财务顾问费。

　　资产管理业务是指本集团作为资产管理人，向个人、企业和机构客户提供投资管理服务，包括证券资产管理、期货资产管理、公募基金管理和私募股权基金投资管理。公司的资管分公司为客户提供包括定向资产管理、集合资产管理、专项资产管理等各类资产管理服务；方正中期期货为客户提供期货及其他金融衍生产品的投资管理服务；方正富邦基金提供为客户公募基金管理服务；方正和生投资为客户提供私募股权基金投资管理服务。

　　机构服务业务主要是依托研究所的研究实力及本集团的分支机构网络，为机构客户提供研究咨询、主经纪商、机构金融产品销售、融资融券等服务，并向客户收取佣金、手续费、财务顾问费或利息。

　　投资与交易业务主要是本集团运用自有资金开展权益类证券投资、固定收益类证券投资、FOF投资、另类投资以及衍生金融工具的交易和做市，赚取投资收益。本集团通过方正证券投资开展另类投资业务。

　　（二）公司所属行业情况说明

　　2020年，为了应对全球新冠疫情带来的经济下行压力，各国央行都不同程度地采用了宽松的货币政策，流动性宽松支撑了全球资本市场的繁荣，经济逐步复苏。在国内，随着新《证券法》正式实施，资本市场和证券行业迎来重大变革，一系列促进直接融资、扶持实体经济的政策落地。IPO 注册制从科创板向创业板推进，新三板转板制度及债券市场注册制，资管新规过渡期延长至 2021年年底等，都极大激发了资本市场的活力。

　　2020年资本市场深化改革持续推进，证券公司充分发挥资本市场中介职能，不断提高投资银行业务水平。2020年度，证券行业通过股票IPO、再融资分别募集5,260.31亿元、7,315.02亿元，同比增加74.69%、41.67%，通过债券融资13.54万亿元，同比增加28.02%，服务实体经济取得显著成效。

　　2020年，A 股在经历短暂的调整之后迎来了上涨行情，A 股全年成交额达到206.06万亿元，同比增长62%；融资融券余额1.62万亿元，同比增长59%。上证综指上涨14%，沪深300上涨27%，创业板涨幅达65%。

　　（三）公司所处的行业地位

　　方正证券作为中国首批综合类证券公司，经过多年发展，截至2020年12月31日，业务网络包括347家证券营业部、36家期货营业部、24家区域分公司、1家资管分公司、6家境内外控股子公司和1家参股子公司，证券营业部数量跃居行业第2位，2020 年公司在中国证监会分类监管评价中获评A类A级。

　　本集团坚持客户至上的服务理念，围绕既定的战略目标，通过充分发挥自身在客户、渠道、市场口碑、合规风控、人才队伍、企业文化等方面的丰厚禀赋，持续完善符合自身禀赋的业务模式，致力于构建稳健均衡的业务结构，不断提升自身的品牌影响力和综合竞争力。

　　本集团拥有业内领先的财富管理业务体系，通过线下营业网点、线上金融服务平台为客户提供一流的产品和服务体验。本集团财富管理的前两个阶段“交易型财富管理”、“产品型财富管理”大见成效，正阔步迈向第三阶段的“资产配置型财富管理”。报告期内，本集团证券经纪业务、期货经纪业务位居行业第一梯队。本集团自主研发的“小方”APP 月活跃度位列行业第 4；客户数超过 1200万，排名行业第 6 ；期权经纪商交易量行业排名第9，连续三年被上海证券交易所评为“年度十佳期权经纪商”；代理买卖证券业务净收入行业排名第 12；代理销售金融产品净收入行业排名第 15；期货经纪业务年度手续费收入市场份额排名行业前 10。

　　本集团资产管理业务积极向主动管理转型，产品谱系逐步完善，管理精细化和业务标准化程度持续提升。报告期内，证券资产管理业务大集合产品公募化改造取得重大突破，两只产品改造完成；各类产品业绩行业对标优秀，现金类前 3%、量化类前22%、固收类前 27%、权益类前 32%，产品投资业绩得到市场认可；资产管理受托规模行业排名第 22，净收入行业排名第24。私募股权投资基金业务聚焦重点区域、重点行业、重点客户，累计认缴管理规模、累计项目投资成果大幅增长，进入行业前列。公募基金业务以投资研究、市场营销、产品布局为着力点，持续提升业务水平，基金管理规模快速增长、实现突破。期货资产管理业务充分发挥期货行业特色，成为集团资管产品谱系建设的重要组成部分。

　　本集团投资银行业务深耕重点区域与行业，为机构客户提供一站式的综合金融服务。报告期内，投资银行业务净收入市场份额达到 0.89%，行业排名第 28，较 2019 年、2018 年分别提升 4 名、22 名。方正承销保荐的债券承销业务执业能力居行业前列，公司债、企业债总承销规模跃居行业第 16 名。方正承销保荐在中国证监会及发改委组织的公司债、企业债执业能力评价中，均获得 A 类评级。

　　本集团投资与交易业务布局全面、资格丰富，通过持续丰富方向、品种、策略，夯实 IT 系统，完善投研体系，强化队伍建设，成为重要的收入和利润来源。报告期内，在有限的用资规模下，交易与衍生品业务创历史最佳业绩，基金做市业务位居行业第一梯队，沪深两市基金做市数量持续增加，评级优良率 100%，做市基金数量分别在深沪交易所排名行业第 1、第 2，被上交所、深交所评价为“AA 级 ETF 主做市商”。债券投资顾问业务通过有效的协同路径和客户服务模式实现跨越式发展，服务客户数量、业务管理规模行业领先。股权投资业务深耕新能源新材料、高端制造、医疗医药、节能环保、新一代信息技术等重点领域，成为集团为重点领域优秀企业提供融资服务的重要抓手。

　　3  公司主要会计数据和财务指标

　　3.1  近3年的主要会计数据和财务指标

　　单位：元  币种：人民币

　　3.2  报告期分季度的主要会计数据

　　单位：元  币种：人民币

　　季度数据与已披露定期报告数据差异说明

　　□适用     √不适用

　　4  股本及股东情况

　　4.1  普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表

　　4.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

　　√适用     □不适用

　　4.3  公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　　√适用     □不适用

　　4.4  报告期末公司优先股股东总数及前10 名股东情况

　　□适用     √不适用

　　5  公司债券情况

　　√适用     □不适用

　　5.1  公司无公开发行债券，非公开发行债券情况如下

　　5.2  公司债券付息兑付情况

　　√适用     □不适用

　　5.3  公司债券评级情况

　　√适用     □不适用

　　联合信用评级有限公司于2020年6月12日对“19方正F1”出具了《方正证券股份有限公司2020年非公开公司债券跟踪评级报告》（联合【2020】1330号），发行人主体信用评级为AAA级，评级展望为稳定；债项信用等级为AAA，与上一次评级结果一致。

　　联合信用评级有限公司于2020年6月12日对“19方正C1”出具了《方正证券股份有限公司2020年次级债券跟踪评级报告》（联合【2020】1329号），并在上海证券交易所网站披露，发行人主体信用评级为AAA级，评级展望为稳定；债项信用等级为AA+，与上一次评级结果一致。

　　联合信用评级有限公司将根据公司报告期情况于年度报告披露日起2个月内对公司及公司债券作出最新跟踪评级，出具正式的跟踪评级报告并在上海证券交易所网站公告。

　　5.4  公司近2年的主要会计数据和财务指标

　　√适用     □不适用

　　三  经营情况讨论与分析

　　1  报告期内主要经营情况

　　报告期末，本集团资产总额1,232.56亿元，比上年度末减少9.77%；净资产403.57亿元，比上年度末增加2.22%；报告期内实现营业收入75.42亿元，比上年同期增加14.36%；营业利润15.99 亿元，比上年同期增加44.63%；归属于上市公司股东的净利润10.96 亿元，比上年同期增加 8.82%。

　　本集团各项业务报告期内经营情况

　　1.1  财富管理业务

　　（1）证券经纪业务

　　报告期内，公司立足分布广泛的营业网点，依托独具方正证券特色的经纪业务管理考核模式，持续巩固零售经纪业务优势。同时，公司继续坚持以客户为中心，扩大财富管理业务，增厚非佣金类收入，优化收入结构，并加强金融科技投入，进一步实现科技赋能，助力经纪业务高质量发展。公司全年实现证券经纪业务净收入36.89亿元、同比增长51.67%，各项业绩指标大幅向好。

　　1）重要指标排名、行业地位居第一梯队

　　2020年公司新设营业部36家，营业部数量达347家，跃居行业第2位，开业满3年的301家营业部中盈利数量占比达98%；小方APP月活排名行业第4；公司多渠道引流，新开客户91万户，客户总数超过1,200万，排名行业第6；上海证券交易所期权经纪商行业排名第9；代理买卖证券业务净收入排名行业第12；代理销售金融产品净收入排名行业第15。

　　2）“四化”营业部管理模式持续优化

　　公司坚持并优化独特的“扁平化、柔性化、精细化、标准化”管理模式，并不断强化过程管理，持续推进营业部间的学习、帮扶，营销客服队伍融合高效，一线队伍凝聚力、执行力持续提升。3）财富管理转型成效显著

　　公司坚持证券经纪业务向财富管理转型，2020年在证券投资顾问业务、代销金融产品业务、私募机构及高净值客户服务业务等方面取得了显著成效。

　　证券投资顾问业务持续领跑行业，截至报告期末，公司证券投资顾问数达2,223名，行业排名第8。2020年，公司证券投资顾问业务收入4.35亿元，同比增长88%，创历史新高，其中线上签约收入突破5,600万元。公司代销金融产品全面发展，坚持内部渠道与外部渠道并重、公募产品与私募产品并重、权益产品与固收产品并重，产品谱系完善，产品代销收入排名第15名，步入行业第二梯队。2020年，公司金融产品日均保有额峰值达到667亿元，较2019年增长33%，其中权益类产品销售额累计约300亿元，同比增长288%，权益公募基金销售额达260亿元。报告期内，公司实现代销金融产品收入3.21亿元，同比增长334%；公司为私募机构及高净值客户提供量化交易、极速系统、T0策略、智能工具、量化私募产品等五大特色工具和服务，全年量化交易规模达2,699亿元，同比增长13.7倍。4）线上金融服务平台发展迅速

　　公司一直致力于发展金融科技，以科技赋能金融，通过智能工具、策略持续创新，升级线上金融服务平台、展业工具，以技术创新引领业务发展。公司基于小方 APP 及微方打造了一系列线上投顾服务平台，构建起完整的线上投顾社区服务，为客户提供大量先进的智能投顾工具。从内部客户服务数据来看，方正证券超过80%的客户交易订单、超过95%的客户理财订单、超过98%的客户投顾签约在“小方 APP”实现。报告期内，线上金融产品销售规模达12.2亿元、同比增长近12倍，智能服务产品创收3,400万元、同比增长超过120%。5）财富管理带动资产管理，助力投资银行、投资交易、机构服务的模式基本成型

　　公司遍布全国的证券营业部，是资产管理分公司、方正富邦基金、方正中期期货产品的重要销售渠道，全年销售本集团内部权益类产品规模达58.2亿元；证券营业部也是投资银行、债券投资顾问、ABS等业务的重要承揽力量，全年由证券营业部承揽的投资银行业务股权及债券项目立项共24单、发行规模87亿元，新增债券投资顾问业务规模141亿元。“财富管理带动资产管理，助力投资银行、投资交易、机构服务”的模式使证券营业部收入结构明显改善，证券营业部综合经营收入占比由2013年的3% 提升至2020年的22%。

　　（2）期货经纪业务

　　2020年，方正中期期货经纪业务以合规稳健发展为原则，加强内控、优化网点、提高效率，并通过持续投资者教育、市场推广培育、渠道建设、培训提升等多重举措巩固传统经纪业务优势，同时以产品销售、金融科技、场外期权为重点抓手积极推动公司业务向机构化转型，并在国际业务上取得较大进步。报告期内，方正中期期货经纪业务业绩持续增长，实现营业收入4.60亿元，同比增长42.10%；客户日均权益104.74亿元，同比增长18.23%；期末权益112.58亿元，同比增长30.72%。成交量27,038.10万手，成交额192,110.54亿元，同比分别增长29.90% 和40.05%。

　　（3）信用业务

　　公司信用业务坚持以客户服务为中心，通过不断提升专业服务水平和优化风险管控体系实现融资融券业务的稳健持续发展。报告期内公司积极拓展融券渠道，大力开展转融通市场化约定出借及公募基金出借业务，做好QFII客户展业等创新业务准备。截至报告期末，公司信用账户数162,590 户，融资融券余额230.82亿元，较报告期初增长20.50%。报告期内，公司融资融券业务实现利息收入16.59亿元。

　　2020年，公司坚持“化解存量，控制增量”的策略，采取多种措施加大股票质押式回购存续项目的清收力度，大幅降低了存量风险规模，减轻了资产减值压力。截至本报告期期末，股票质押式回购业务规模23.46亿元，较2019年末下降 42.68%，业务风险得到有效控制。约定购回业务方面，2020年末，公司已无存续约定购回项目。

　　1.2  投资银行业务

　　本集团的投资银行业务通过全资子公司方正承销保荐开展。报告期内，方正承销保荐依托本集团在分支机构布局、客户积累、研究、股权投资等方面的优势，聚焦重点区域、重点行业打造精品化投行，不断提升承揽、承做、承销、质控内核等环节的人才队伍竞争力，持续完善与资本市场环境、行业发展阶段相匹配的管理模式、内控体系，进一步优化内部业务协同推进机制，致力于为客户提供一流的投资银行服务。报告期内，方正承销保荐在股票、债券承销业务方面实现规模和收入的双增长，投资银行业务实现收入6.04亿元，创历史新高。

　　(下转D535版)