（上接D69版）宁波太平鸟时尚服饰股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要（下转D71版）

　　（上接D69版）

　　单位：元

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　　（二）最近三年母公司财务报表

　　1、最近三年母公司资产负债表

　　单位：元

　　2、最近三年母公司利润表

　　单位：元

　　3、最近三年母公司现金流量表

　　单位：元

　　4、母公司所有者权益变动表

　　单位：元

　　单位：元

　　单位：元

　　三、最近三年的主要财务指标及非经常性损益明细表

　　（一）主要财务指标

　　注：上述指标中除母公司资产负债率外，其他均依据合并报表口径计算。2020年上半年周转率未年化处理。除另有说明，上述各指标的具体计算方法如下：

　　流动比率=流动资产/流动负债

　　速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

　　资产负债率（母公司）=总负债/总资产（为母公司口径）

　　资产负债率（合并）=总负债/总资产（为合并口径）

　　利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用

　　应收账款周转率=营业收入/应收账款平均额

　　存货周转率=营业成本/存货平均额

　　每股净资产=期末归属于母公司所有者权益/期末股本总额

　　每股经营活动的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额

　　每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末股本总额

　　研发费用占比=研发费用/营业收入

　　综合毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入

　　销售净利润率=净利润/营业收入

　　（二）公司最近三年净资产收益率及每股收益

　　公司按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》（中国证监会公告[2010]2号）、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》（中国证监会公告[2008]43号）要求计算的净资产收益率和每股收益如下：

　　（三）公司最近三年非经常性损益明细表

　　根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》的规定，公司最近三年非经常性损益明细如下表所示：

　　单位：万元

　　第五节  管理层讨论与分析

　　公司管理层对公司的财务状况、盈利能力、现金流量等作了简明的分析。公司董事会提请投资者注意，以下讨论与分析应结合公司经审计的财务报告和本募集说明书披露的其它信息一并阅读。

　　如无特别说明，本节引用的财务数据均引自公司经审计的2018年度、2019年度和2020年度财务报告。

　　一、财务状况分析

　　（一）资产结构与资产质量分析

　　报告期各期末，公司的资产构成情况如下：

　　单位：万元

　　报告期各期末，公司流动资产余额分别为500,215.73万元、496,398.46万元、630,782.83万元，分别占资产总额的75.35%、70.76%、73.85%。流动资产主要由货币资金、交易性金融资产、应收账款和存货等构成。公司非流动资产余额分别为163,618.42万元、205,103.50万元、223,353.28万元。分别占资产总额的24.65%、29.24%、26.15%。非流动资产主要由固定资产、在建工程等构成。

　　1、流动资产分析

　　（1）货币资金

　　报告期各期末，公司货币资金构成情况如下：

　　单位：万元

　　报告期各期末，公司货币资金主要为银行存款，其他货币资金主要系银行承兑汇票保证金、信用证保证金、预付卡保证金等。

　　报告期各期末，公司货币资金余额分别为64,823.38万元、67,196.72万元和66,454.84万元，占资产总额比例分别为9.76%、9.58%和7.78%。

　　（2）交易性金融资产

　　报告期各期末，公司交易性金融资产余额分别为0万元、129,276.89万元和186,742.30万元，占资产总额比例分别为0%、18.43%和21.86%。2019年末和2020年末公司交易性金融资产系公司购买的理财产品。2018年末，公司理财产品均在“其他流动资产”科目中列报；2019年起，根据新金融工具准则，公司将非保本保收益型银行理财产品纳入“交易性金融资产”科目中列报。报告期内，公司购买的理财产品均为符合公司安全性要求、流动性好的理财产品，单笔投资期限不超过12个月。

　　（3）应收账款

　　报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为58,962.49万元、62,701.62万元和77,816.03万元，占资产总额比例分别为8.88%、8.94%和9.11%。2018年至2020年，随着销售规模的扩大，公司期末应收账款规模亦逐年增长。

　　报告期各期末，公司应收账款按类别计提坏账准备情况如下：

　　单位：万元、%

　　其中，按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款账龄情况如下：

　　单位：万元

　　报告期内公司应收账款主要为百货店及线上销售平台的未结算账款，以及符合公司授信条件的加盟商货款，应收账款对象较为分散，账龄大部分在1年以内。

　　截至2020年12月31日，公司应收账款前五名情况如下：

　　单位：万元

　　注：上述应收账款账面余额按同一控制下进行合并。

　　（4）预付款项

　　报告期内，公司预付款项账龄情况如下：

　　单位：万元

　　报告期各期末，公司预付款项分别为30,281.83万元、28,592.09万元和27,173.51万元，主要为预付一年以内的直营门店房租和直营百货联销店的装修费，以及向供应商支付的部分原材料采购货款及服装加工订金等款项。

　　截至2020年12月31日，公司预付款项前五名情况如下：

　　单位：万元

　　（5）其他应收款

　　报告期各期末，公司其他应收款账面价值分别为12,773.34万元、14,049.44万元和15,095.48万元，其中2018年末包含理财产品应收利息277.23万元。

　　报告期内，公司其他应收款主要系直营门店房屋租赁等保证金押金以及员工备用金等，报告期内，随着直营渠道的拓展，公司其他应收款逐年增长。

　　报告期各期末，公司其他应收款（不含应收利息）按类别计提坏账准备情况如下：

　　单位：万元

　　报告期各期末，公司其他应收款的账龄情况如下：

　　单位：万元

　　截至2020年12月31日，公司其他应收款前五名情况如下：

　　单位：万元

　　（6）存货

　　报告期各期末，公司存货账面价值分别为183,620.74万元、185,469.50万元和225,658.22万元，占资产总额比例分别为27.66%、26.44%和26.42%。存货具体构成情况如下：

　　单位：万元

　　公司存货主要系库存商品，各期库存商品占比在95%以上。报告期内，公司存货账面余额整体未发生较大变动。

　　公司依据企业会计准则规定，按照成本与可变现净值孰低的原则计提存货跌价准备。为准确估计期末库存商品可变现价值，公司依据不同品牌的特点，分别按照细分库龄估计可变现率，再考虑销售费用等因素计算出可变现净值，在此基础上计提存货跌价准备。报告期各期末，公司计提的存货跌价准备余额分别为43,082.90万元、29,299.29万元和25,680.94万元。

　　（7）其他流动资产

　　报告期各期末，公司其他流动资产构成如下：

　　单位：万元

　　报告期各期末，公司其他流动资产分别为149,713.97万元、9,112.19万元和31,781.45万元。2018年公司其他流动资产主要为理财产品和小额留抵增值税、预缴税费。2019年起，根据新金融工具准则，公司将非保本保收益型银行理财产品纳入“交易性金融资产”科目中列报，因此其他流动资产金额大幅降低。2020年起，公司执行新收入准则，将当年末2.81亿元应收退货成本计入其他流动资产，从而导致当年末其他流动资产有大幅增长。

　　2、非流动资产分析

　　（1）长期股权投资

　　2018年末和2019年末，公司长期股权投资账面价值分别为1,151.92万元和312.91万元，均系对联营企业IMPASSE 13的长期股权投资。由于IMPASSE 13逐年亏损，报告期内公司对其确认投资损失并计提减值准备，截至报告期末长期股权投资账面价值为零。

　　（2）固定资产

　　报告期各期末，公司固定资产的具体构成如下：

　　单位：万元

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