宁波太平鸟时尚服饰股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要（上接D71版）

　　（上接D71版）

　　（2）SHEIN——构筑以客户为中心的数字化供应链系统

　　SHEIN作为跨境B2C快时尚电商平台，利用大数据追踪判断消费者喜好，并通过数字化供应链系统快速反馈终端客户需求，形成端到端的数字化闭环，不断向客户提供更有性价比、更丰富、更精准的商品与内容。

　　SHEIN公司创办于2008年，品牌创办于2014年，业务以快时尚服装为主体、囊括服装、配饰、鞋包、首饰、家居、美妆、家纺等多品类，主要面向美国、欧洲、中东、印度等海外市场，覆盖全球224个国家和地区。SHEIN通过精准分析消费者需求来开发商品，组织供应商快速生产，再通过自建跨境B2C电商网站以及亚马逊、ebay等第三方平台销售给国外消费者，2016至2019年收入分别为10亿、30亿、80亿、160亿，销售规模年增长率长期稳定在100%以上。

　　SHEIN同时以品类、场景、风格等各维度对商品进行分类，充分满足用户选择需求。SHEIN通过深耕供应链管理和不断提升运营实力，逐步成为跨境时尚电商的行业领先者。上新快、上新多、价格低、物流快，综合一起，SHEIN超越了“快时尚”，练成“超快时尚”的速度。“超快时尚”和低价背后是SHEIN强大的以客户为中心的数字化供应链系统，以生产、研发、销售一体的柔性供应链。柔性供应链的本质即是从终端销售和消费决策电商平台上获取大数据，向后端供应系统和生产商反馈信息，适时调整生产计划，改变商品产量、种类或组合。

　　SHEIN的供应链生态系统核心竞争力主要体现在三个方面：一是完备及高效的商品开发体系，二是快速响应的供应链体系，三是支撑供应链的信息系统研发能力。

　　完备高效的商品开发体系。SHEIN拥有设计开发→纸样打版→面料采购→成衣制造→自主拍摄→新品上架→终端营运→仓储物流→售后服务的完整业务流程。与FACEBOOK、GOOGLE、TWITTER等全球多个知名企业达成深度合作协议，利用互联网工具捕捉流行趋势，在FACEBOOK、TWITTER、Youtube和INSTAGRAM上建有官方主页，注重社交媒体平台广告呈现效果，提高发帖量提升产品曝光力度，注重与粉丝互动提升用户粘性并进一步为网站引流，结合消费者需求分析，高效、精准、大批量开发商品，并通过快闪、POP UP STORE售卖、红人活动、时装周等活动，迅速打开市场，提升产品销量。

　　快速响应的供应链体系。SHEIN供应链可迅速进行打板、制作和生产，同时具有刺绣、印刷和水洗功能。根据晚点LatePost，SHEIN将打样到生产的流程缩短至最快7天，通过大量上新提高压中爆款的概率，压中后进行后续补货，减少库存压力。与之对应的，在业内供应商的平均交货周期通常为15至20天。根据界面报道，SHEIN所有的代工厂和供应商都能使用MES工艺管理系统，实现对每个订单的各个环节进行实时和可视化的跟踪，从而整体控制生产效率。

　　支撑供应链的信息系统研发能力。根据界面报道，SHEIN已经开发出一套复杂的供应链信息系统，其特点是针对不同的供应链环节有不同的信息系统。SHEIN的IT以业务为导向，根据需求随时开发一个系统以满足某一模块、某一部门的需求。在数字化供应链系统支持下，SHEIN超越了“快时尚”，练成“超快时尚”的速度。

　　综上，时尚服饰行业的领军企业均从不同维度着手“数字化战略”布局，太平鸟的科技数字化转型符合行业发展的趋势。

　　3、太平鸟正处于“科技数字化转型”的起步阶段

　　近年来，公司加大在科技数字化方向的投入，积极开拓线上业务特别是社交电商等渠道，在直播、小程序等社交电商渠道进行了一系列探索，与阿里旗下天猫达成新零售战略合作意向，在品牌建设、大数据运用、消费者运营和线上线下全渠道融合以及国际市场开拓等领域开启全方位新零售战略合作，公司线上销售占比逐年增加。报告期内，公司线上销售占比分别为26.29%、29.52%、30.52%。

　　尽管公司在线上业务等多个数字化领域取得了一定的突破，综合上述对核心客群需求和行业数字化趋势的分析，公司现状和数字化战略领先企业在客户需求洞察及触达方面仍存在一定差距，是公司目前必须解决的“痛点”，公司目前处于“科技数字化转型”的起步阶段。

　　为了实现对客户需求洞察及触达的更“准”、更“快”，太平鸟将采用如下核心策略：

　　综上，结合对核心客群需求及消费行为的分析、行业数字化趋势及太平鸟自身的战略选择，实施本次募集资金投资项目是非常必要的。

　　（二）科技数字化转型项目的实施内容

　　本项目包括消费者洞察与深度链接平台、供应链运营效率提升平台、基础保障支持平台，各平台的关系情况如下：

　　公司数字化转型项目首先是要对齐客户需求，通过对市场流行趋势、客户需求、时尚创意信息的持续跟踪（上图：1.时尚穿搭与流行趋信息平台），对客户需求进行精准的洞察与预测（上图：2.顾客需求洞察平台），依据需求进行精准营销（上图：3.精准营销场景应用平台、4.全网零售与直播运营平台），从而精准满足客户需求和精准供应客户，即上图中“大项一：消费者洞察与深度链接平台”部分。

　　其二，基于“大项一：消费者洞察与深度链接平台”，为快速的满足和响应顾客需求，需要打造高效的供应链来支撑，通过“大项二：供应链运营效率提升平台”提升组织运营效率，在内部实现设计的提速（上图：5.商品精准开发平台），在上下游实现商品流的提速（上图：6.供应链智能化升级平台、7.商品智能配补调平台）。

　　其三，“大项三：基础保障支持”将为上述两个平台的顺利运行提供软件基础（上图：8.企业共享服务与协作平台、9.智慧企业大数据平台、10.ERP实施升级）和对应的安全数据库（上图：11.混合云建设、12.信息安全建设）。

　　各平台的具体建设内容及进度具体描述如下。

　　1、消费者洞察与深度链接平台的建设内容及建设进度

　　消费者洞察与深度链接平台的主要目的为更好地捕捉客户的需求并实现精准、高效营销。该平台主要分为四个子平台，分别是时尚穿搭与流行趋势信息平台、顾客需求洞察平台、精准营销场景应用平台、全网零售与直播运营平台。其对应资金投入需求如下表所示：

　　单位：万元

　　消费者洞察与深度链接平台分子平台的功能描述如下表所示：

　　本平台建设周期3年，由公司负责实施，建设进度计划如下：

　　2、供应链运营效率提升平台的建设内容及建设进度

　　供应链运营效率提升平台的主要目的为提升公司开发速度及供应链的采购生产速度，从而实现商品的敏捷开发、快速生产和智能调配。该平台分为商品精准开发平台、供应链智能化升级平台、商品智能配补调平台三个子平台。其对应资金投入需求如下表所示：

　　单位：万元

　　供应链运营效率提升平台分子平台的功能描述如下表所示：

　　本平台建设周期3年，由公司负责实施，建设进度计划如下：

　　3、基础保障支持平台的建设内容及建设进度

　　基础保障支持平台的主要目的系夯实公司的软件及数据库基础。该平台分为企业共享服务与协作平台、智慧企业大数据平台、ERP实施升级、混合云建设、信息安全建设五个子平台。其对应资金投入需求如下表所示：

　　单位：万元

　　基础保障支持平台分子平台的功能描述如下表所示：

　　本平台建设周期3年，由公司负责实施，建设进度计划如下：

　　（三）科技数字化转型项目的建设可行性分析

　　1、数字化是全球经济未来发展方向，国家政策对传统行业的数字化转型高度鼓励

　　传统行业的数字化转型是当前数字经济的重要增长方向。以手机、手提电脑等为代表的便携式电子设备已经成为全球大部分民众的生活必备工具，数字化经济已逐步渗入日常生活的方方面面。当前电商、渠道、支付等具有天然互联网属性的市场已逐步成熟，市场集中度不断提升，增长亦总体趋缓。与此同时，得益于互联网基础设施的不断完善，服装设计等相对传统行业的数字化转型呈现高速增长的趋势。

　　为抓住时代机遇，完成国内整体产业的数字化升级并提升“中国制造”的全球竞争力，国家政策层面大力鼓励传统行业的数字化转型。2019年10月，国家主席习近平致贺信2019中国国际数字经济博览会时强调，中国高度重视发展数字经济，在创新、协调、绿色、开放、共享的新发展理念指引下，中国正积极推进数字产业化、产业数字化，引导数字经济和实体经济深度融合，推动经济高质量发展。2020年9月，习近平主席在2020年中国国际服务贸易交易会全球服务贸易峰会上指出，近年来新一轮科技革命和产业变革孕育兴起，带动了数字技术强势崛起，促进了产业深度融合，引领了服务经济蓬勃发展。

　　随着省市各级对于国家相关鼓励政策的不断落地，以公司为代表一系列具有传统生产设计环节的企业有望在数字化转型过程中收获较多的利好因素，从而使得自身能够以相对较低的成本完成公司所在产业链环节的升级。

　　2、国际服装品牌已践行数字化转型战略并取得良好效果，国内新兴科技型服装企业亦不断崛起，为国内服装品牌数字化转型提供借鉴意义

　　国际龙头服装品牌早已布局数字化转型，并取得了良好效果。以耐克公司为例，其在2010年以前即已提出以“直击消费者”为纲的数字化战略，通过“NIKE+”社群建设、用户需求分析能力加强、研发迭代加速等方式，对于自身的采购、生产、销售环节进行持续赋能及加速，大幅度缩短了商品生产供应时间，实现了商品爆款的快速补货，与消费者建立了更有针对性的互动联系，线上线下融合为消费者打造独一无二的极致体验，强化了消费者对品牌的粘性和忠诚度。

　　国内新兴科技型服装企业不断崛起，增长速度远超传统服装企业。以SHEIN公司为例，其作为科技型服装企业，通过持续的大数据挖掘消费者的最新需求并有效指导生产，从而保证自身产品的“爆款”属性的同时，有效控制了产品的周转速度，并实现了自身销售收入从2016年的10亿人民币至2019年的160亿人民币高速增长。

　　耐克等公司成功的数字化运营变革以及SHEIN等数字化服装公司的崛起，有效说明了服装行业数字化转型的可行性与有效性，为国内服装品牌提供很好的借鉴价值。

　　3、公司配备了优秀的信息技术团队和一定的信息技术基础

　　公司近年来持续增大信息技术相关投入，当前已形成了较为完整的信息技术团队，具有宏观架构设计、数据库管理、程序编写等多个领域的专家。此外，公司亦在设备购置及软件升级方面皆有所布局，购置了如商品AI项目等成套项目。公司当前具有转型科技型企业的人员及信息技术基础，因此具有承载募集资金项目建设的能力。

　　4、数字化转型的落地案例不断增加，为公司项目提供了可靠的实现基础

　　数字化转型当前已成为众多传统行业的重要方向之一，相关专业机构为不同公司量身定做了不同领域的各类方案，基本能够覆盖公司项目希望实现的各个子场景。因此，公司的项目建设愿景基本已有现场的落地案例，项目建设可行性较高。

　　（四）科技数字化转型项目的预期效益

　　科技数字化转型项目，帮助公司实现传统运营模式和方式的变革升级，构建企业的数字化运营管理能力。该项目有助于及时洞察消费者需求，提高设计开发的精准度，提升商品快速供应效率，进行更精准的营销零售和消费者直接触达，解决“高库存、高缺货并存”行业难题，推动公司高质量可持续发展。

　　该项目成功实施后，预计公司线上收入占比将得到更快提升，存货周转天数大幅度缩短，有效会员数量快速增长和品牌粘性增强，公司可持续获利能力和运营质量将得到明显提升。

　　（五）项目备案及环评文件

　　项目已完成备案登记程序并取得《浙江省企业投资项目备案（赋码）信息表》。根据宁波国家高新区建设管理局（交通管理局、环境保护局）2020年9月28日出具《关于宁波太平鸟时尚服饰股份有限公司科技数字化转型项目环境影响评价事项征求意见的复函》，公司科技数字化转型项目在公司现有土地上投资，不涉及新增土地，不存在新增生产设施设备的情况，不属于《建设项目环境影响评价分类管理目录》中需要编制环评的项目，无需办理相关环境评价审核手续。

　　三、补充流动资金的基本情况

　　（一）项目基本情况

　　公司拟将本次募集资金15,000万元用于补充公司流动资金，以满足公司业务不断发展对营运资金的需求，促进主营业务持续稳健发展。

　　（二）项目实施的必要性和可行性

　　公司致力于成为一家卓越的时尚品牌零售公司，以“聚焦时尚”、“数据驱动”和“全网零售”为三大发展战略。近几年，公司业务规模呈逐年扩大趋势，随着公司未来业务的进一步发展及产业链的巩固，公司对流动资金的需求也将随之增加，公司需要适当补充流动资金，以满足经营需求。

　　使用本次发行的部分募集资金补充流动资金，可为公司的日常经营提供有力的资金支持，有利于优化公司资产结构，增强公司偿债能力和营运能力，降低公司财务风险。

　　第七节  备查文件

　　一、募集说明书正文

　　二、公司章程正本和营业执照

　　三、公司最近3年的财务报告、审计报告

　　四、保荐机构出具的发行保荐书和保荐工作报告

　　五、法律意见书和律师工作报告

　　六、注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告

　　七、资信评级报告

　　八、其他与本次发行有关的重要文件

　　投资者可在发行期间每周一至周五上午九点至十一点，下午三点至五点，于下列地点查阅上述文件：

　　1、发行人：宁波太平鸟时尚服饰股份有限公司

　　查阅地点：宁波市鄞州区光华路与新晖南路交叉口太平鸟时尚中心

　　联系人：王青林、范盈颖

　　联系电话：0574-56706588

　　传真：0574-56225671

　　2、保荐机构、主承销商：中信证券股份有限公司

　　查阅地点：北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦

　　联系人：胡娴

　　联系电话：0571-85783754

　　传真：021-20262099

　　投资者亦可在本公司的指定信息披露网站（http://www.sse.com.cn）查阅募集说明书全文。

　　宁波太平鸟时尚服饰股份有限公司

　　2021年7月13日