严打违规铁腕执法 “零容忍”高压态势延续

　　本报记者 昌校宇

　　法治兴则市场兴，法治强则市场强。依法治市是保障资本市场长治久安的关键抓手，也是市场稳定发展的重要基础。今年，以“零容忍”的态度严打违规、铁腕执法仍是加强资本市场法治建设的重点工作之一。

　　上海财经大学法学院副教授、博士生导师李睿在接受《证券日报》记者采访时分析称，今年以来，监管层加大对资本市场重大违法案件的查处惩治力度。以证券市场为例，证券主管部门重点查办了一批市场关注度高、影响恶劣的典型案件。从近期证券监督管理机构立案调查的案件情况看，主要涉及财务造假、虚假陈述、操纵市场、内幕交易、利用未公开信息交易等各类违法行为。

　　“今年以来，资本市场对违法违规行为的处罚延续了‘零容忍’高压监管态势，继续从严从快从重惩处资本市场违法违规行为。”国浩律师（上海）事务所律师朱奕奕对《证券日报》记者表示，就多发、频发的集中点而言，包括违规信披、财务造假、价格操纵、内幕交易等在内的严重违法行为依然是证监会打击的重点，释放出监管层对此类违法违规行为的强监管信号。

　　3月1日，刑法修正案（十一）落地施行；7月6日，中办、国办印发《关于依法从严打击证券违法活动的意见》。李睿表示，上述法律法规对加快健全证券执法司法体制机制、加大重大违法案件查处惩治力度、推动形成资本市场的良好市场生态作出重要部署。其中，刑法修正案（十一）大幅提高了欺诈发行、违规信息披露造假等犯罪的处罚力度，强化了对控股股东等关键少数人的刑事责任，并明确将保荐人作为犯罪主体追究相关刑事责任。

　　中国证监会明确，全面贯彻“零容忍”要求，依法全面从严履行监管职责，继续加大对违法违规行为的打击力度，是2021年法治政府建设的工作安排之一。

　　对于后续还有哪些“零容忍”监管政策或举措值得期待，李睿建议，监管部门应全面深入对接刑法修正案（十一）的规定要求，重拳打击财务造假、内幕交易、操纵市场等恶性违法行为。

　　李睿补充，重点包括三个方面：一是加大对资本市场财务造假案件中独立财务顾问、会计师事务所、律师事务所等中介机构的同步核查力度，进一步夯实中介机构“看门人”的职责。二是强化对控股股东、实际控制人等“关键少数”的责任追究，特别是针对控股股东、实际控制人组织、指使实施欺诈发行和信息披露行为、背信损害上市公司利益行为，加大惩治力度，形成警示效应。三是进一步构建行政处罚、刑事追责、民事赔偿全面化、立体式的追责体系。通过深化行政监管部门与公安司法机关的执法衔接，建立打击资本市场违法犯罪协调机制；充分借助大数据、云计算、人工智能等现代技术手段，实现精准研判和信息共享；加强舆论引导，多渠道、多平台联合强化对重点案件的执法司法宣传，向市场传递“零容忍”的监管态度。