今日视点：“宁组合”“茅指数” 并行不悖向“心”而生

　　赵学毅

　　“宁组合”VS“茅指数”，这是近期A股市场激辩的话题，投资者无不在绞尽脑汁考虑如何“站队”。8月13日，宁德时代发布的一则582亿元定增公告，更是“宁组合”的一次强势出击。

　　谈及“宁组合”，人们首先想到宁德时代；说到“茅指数”，人们脑海中浮出的是贵州茅台。实际上，“宁组合”“茅指数”并非对立，只不过有时间上的早晚。

　　早在2020年9月份，Wind发布“茅指数”的概念，将各行各业拥有较强成长性及技术实力的龙头公司，按照等权重的方式进行等权重加权编织而成。除了贵州茅台，还有“药茅”恒瑞医药、片仔癀，以及“疫茅”智飞生物、“车茅”比亚迪、“酱茅”海天味业、“猪茅”牧原股份等。如果“茅指数”是价值型公司的代表，那么“宁组合”则是成长型公司的集中营。今年某券商一纸研究报告将“宁组合”推到台前，“宁组合”的成分股横跨6个行业，以医药生物为主，但随着市场交易活跃度的演变，新能源、光伏、钠离子电池、锂电池、储能等领域逐渐成为“宁组合”的核心赛道。

　　两大阵营，因不同特色本可相安无事，却偏偏有人神话概念，引发资金的异动，加速了所谓热点的“盛极而衰”。

　　就拿“茅指数”第一股贵州茅台来说，自2020年3月20日以来，先是不到11个月股价飙涨170%，出现了“基金抱团”的奇观，接着便是牛年以来的持续调整。而“宁组合”第一股宁德时代却意气风发，今年3月25日以来，不到5个月股价飙涨七成，期间振幅更是高达104.80%。

　　股价异动，是资金博弈的直接结果。从基金季报的持仓变化上，我们不难发现机构资金偏好大转移。二季度，共有1661只基金十大重仓股数据披露持有贵州茅台，较上季度减少130只，且有1006只基金的贵州茅台仓位减少或退出；1363只基金重仓持有宁德时代，较上季度增加555只，持股量环比增长37.46%，且有809只基金仓位增加或新进。

　　去年喊出“得茅指数者得天下”的人，今年被无情打脸。众人无不感慨：但见新人笑，哪闻旧人哭！但问题是，“茅指数”不是旧人，“宁组合”也非新人，在A股市场，“价值”和“成长”并不对立且相伴而行。当前资金之所以更看好“宁组合”，是因为“茅指数”中的一些个股确实涨幅过高，而“宁组合”的一些个股，博的往往是未来，虽然空间很有想象力，但仍存在诸多不确定性。

　　资本市场不相信神话，也不相信眼泪。A股市场曾出现过很多神话，但无一能保持到现在。曾创下连续42个涨停的*ST金泰如今全面回归、业绩长盛不衰的蓝田股份终因造假走下神坛、闪电上市的瑞幸咖啡却又“一夜回到解放前”……在时间面前，资本神话是那样的脆弱不堪。

　　所以，在资本市场，神话不靠谱，靠谱的唯有上市公司的核心竞争力和投资者的内心。在眼下交易非常拥挤的热门板块中，不管是“宁组合”还是“茅指数”，资金应保持一份冷静，做到真正的向“心”而生。