深圳市星源材质科技股份有限公司 关于对深圳证券交易所关注函回复的公告

　　证券代码：300568         证券简称：星源材质         公告编号：2021-122

　　债券代码：123094         债券简称：星源转2

　　本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

　　深圳市星源材质科技股份有限公司（以下简称“公司”）于2021年9月1日收到深圳证券交易所创业板公司管理部出具的《关于对深圳市星源材质科技股份有限公司的关注函》（创业板关注函〔2021〕第369号）（以下简称“关注函”）。公司董事会及管理层高度重视，对关注函中提到的问题逐项进行了认真核查，现将关注函问题回复如下：

　　2021年8月31日，你公司披露《关于公司与LG Energy Solution，Ltd签订<供应保证协议>的公告》，拟自协议签署日起向LG Energy Solution，Ltd供应湿法涂覆锂离子电池隔膜材料，协议金额约43.11亿元，协议期限自协议生效之日起4.5年内有效，经交易双方同意可延期。我部对此表示关注，请你公司就以下事项作出书面说明：

　　问题1：你公司2020年度实现营业收入仅9.67亿元。请你公司结合湿法涂覆锂离子电池隔膜材料现有产能、投资计划等情况，补充说明你公司是否拥有足够的生产能力满足LG Energy Solution，Ltd的新增采购需求。

　　公司回复：

　　（1）湿法涂覆隔膜现有产能情况

　　2018年至2021年1-7月，公司湿法涂覆隔膜产能情况如下表所示：

　　单位：万平方米

　　注1：涂覆工艺是在基膜（干法隔膜、湿法隔膜）上增加陶瓷等涂层材料加工而成

　　注2：2021年1-7月的产能利用率进行了年化处理

　　2018年至今，公司持续加大湿法涂覆隔膜领域的投资布局，产能由2018年末的3,050万平方米提升至2021年7月末的4,9000万平方米。

　　公司湿法涂覆隔膜产品市场需求旺盛，2018年及2019年产能利用率接近100%。2020年度及2021年1-7月，公司湿法涂覆隔膜产品产能利用率较低的原因系公司产能爬坡较快，由于设备调试等原因无法及时投入生产，从而导致产能利用率较低。

　　（2）公司2021年主要新增湿法隔膜及涂覆隔膜投资计划

　　据EV-volumes数据统计，2020年全球新能源汽车销量约324万辆，预计2021年将达到460万辆；其中，根据中汽协发布的统计数据，2021年1-7月，我国新能源汽车销量达到147.8万辆，同比大幅度增长204%；KBA/SMMT/CCFA 数据显示，2021年上半年欧洲八国新能源车销量为83.8万辆，同比增长154.77%。随着全球电动化浪潮开启，动力电池作为电动汽车核心部件之一也将迎来新的发展机遇，电池网数据预计到2025年中国锂电产能将达到1,811GWh。

　　随着新能源汽车销量的持续走高，动力电池厂商进入新一轮扩产周期，带动隔膜行业需求放量，基于隔膜市场未来良好预期，公司现有产能已无法满足日益增长的下游需求，因此在原有产能规划的基础上于2021年主要新增瑞典和南通基地建设项目，具体如下：

　　单位：万元

　　注1：公司于2020年3月披露了《关于与Northvolt签订战略合作协议的公告》（公告编号：2020-036）及《关于与Northvolt签订战略合作协议的补充公告》（公告编号：2020-050），公司拟以不超过20亿元人民币在欧洲建立锂离子电池隔膜厂，开拓欧洲市场。

　　注2：公司已与Northvolt签订总额不超过33.4亿元人民币的《供应合同》，具体见公司于2021年3月26日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上披露的《关于与Northvolt签订<供应合同>的公告》（公告编号：2021-028）

　　注:3：“锂电池隔膜的研发和生产项目”指公司拟在南通经济技术开发区投资建设锂电池隔膜的研发和生产项目，相关信息请详见公司于2021年5月28日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上披露的《关于拟对外投资的公告》（公告编号：2021-067）

　　公司结合国内外新能源行业未来发展机遇，提前在湿法隔膜及涂覆隔膜领域深入布局，并与主要设备供应商签订供货协议，保障产能建设所需的设备供应，并致力于不断提升技术和产品品质、优化生产工艺、深化技术专利储备，以满足包括但不限于LG Energy Solution，Ltd（以下简称“LG新能源”）的新增采购需求。

　　综上所述，如上述项目的建设未遭遇重大不利情形，根据公司产能规划，公司将具备足够的生产能力以满足LG新能源的新增采购需求。

　　（3）风险提示

　　公司针对项目存在的风险提示如下：

　　（一）因公司上述投资项目建设期较长，后续进展存在受宏观经济、产业政策、行业周期、市场变化影响等不确定因素，项目实施存在一定的市场风险、经营风险以及投资后未达预期收益的风险。

　　（二）由于公司上述项目投资资金较大，支付期间较长，资金能否按期到位尚存在不确定性，如遇资金紧张的情况，可能会影响项目的投资金额及投资进度。

　　（三）如果上述项目未按预期建设或投产，可能存在无法足额保障LG新能源采购需求的风险。

　　问题2：请结合LG Energy Solution，Ltd成立期限、主要产品、经营情况、资金实力等，说明LG Energy Solution，Ltd是否具有相应的履约能力。

　　公司回复：

　　（1）LG新能源的基本情况

　　LG新能源成立于2020年12月1日，分拆自原LG化学电池事业本部。LG新能源是韩国最早成功批量生产锂离子电池的企业，提供从电池、组件、BMS、电池Pack的研发到技术支持以及所有与汽车电池相关的产品事业组合；此外，LG新能源还为电网、住宅、商用和UPS等多个领域提供适配储能电池的电池系统。

　　（2）LG新能源的财务状况

　　根据安永出具的审计报告，LG新能源的财务概况如下表所示：

　　单位：百万韩元

　　注：由于LG新能源于2020年12月1日分拆，因此2020年度经营业绩系2020年12月单月业绩。

　　为便于直观理解，上述财务数据以1美元=1,160韩元的汇率进行换算。

　　截至2021年6月末，LG新能源资产总额约为191.19亿美元，股东权益总额为78.26亿美元；2021年1-6月，LG新能源分别实现营业收入80.91亿美元、销售毛利21.52亿美元、净利润9.17亿美元，具有稳健的经营实力和出色的经营业绩。

　　（3）LG新能源的经营情况

　　LG新能源系全球动力电池领域的龙头企业，根据韩国权威市场调研机构SNE发布的统计数据，2020年度全球动力电池装机量为137GWh，LG新能源以31GWh位列全球第二，市场份额为22.6%；2021年1-6月全球动力电池装机量为114.1GWh，LG新能源以28.0GWh位列全球第二，市场份额为24.5%。

　　为应对全球动力电池市场不断增长的需求以及来自中国电池厂商的竞争压力，LG新能源于2021年7月公布一系列产能扩张计划，计划2021年将动力电池产能由120GWh提升到156GWh，还规划在欧洲、美国扩产，到2030年底达到260GWh的产能。

　　（4）结论

　　LG新能源分拆自全球化工巨头LG化学的电池事业本部，系全球动力电池领域的龙头企业，具有稳健的经营实力和出色的经营业绩；在全球动力电池市场需求蓬勃发展的市场环境下，LG新能源规划了一系列产能扩张计划，对公司产品具有源源不断的需求。

　　综上所述，LG新能源具备相应的履约能力。

　　问题3：公告显示，本次签订的《供应保证协议》属于框架性约定，《供应保证协议》约定，在协议期限内，每一年末采购方对供应商年度履约供货能力进行核查，供应商赔偿采购方因供应商未能提供规定的预测量而引起的所有损害、损失、费用或责任，并应偿还由于供应商未能提供规定的预测数量而可能由第三方对采购方提起的任何损害、损失、费用或责任，但是采购方明确书面通知供应商其不打算购买所有预测数量，供应商可不赔偿采购方的损失。

　　请你公司补充披露预测供货数量或进度、协议双方的权利义务、违约责任等主要协议条款，说明相关协议条款、协议金额对协议双方是否具有实质约束，协议实际履行的生效条件是否已成就，如否，请说明尚需满足的条件，并请你公司就前述协议的法律约束效力以及正式合同的签订时间、合同金额、实际执行金额可能存在重大不确定性等充分提示相关风险。

　　公司回复：

　　（1）《供应保证协议》中关于供货数量或进度的预测

　　《供应保证协议》中有关于供货数量或进度的预测系LG新能源在特定时点根据市场环境及需求所做出的，相关预测对LG新能源不具有任何约束，亦不构成任何有关于采购数量的保证或约定。

　　LG新能源定期根据自身需求向公司更新相关供货数量的预测，因此《供应保证协议》关于供货数量或进度的预测具有一定的不确定性。

　　（2）《供应保证协议》中关于协议双方的权利义务、违约责任等主要协议条款

　　1）协议双方共同的义务

　　买方（即LG新能源）或其关联公司应从卖方（即公司）购买产品，卖方根据《供应保证协议》和采购协议的条款和条件销售产品。

　　2）协议中关于公司义务的约定

　　基于买方的预测数量，卖方应保持稳定和充足的生产能力和安全库存，以履行其供应产品的义务，并应向买方提供每年的预测量产品。

　　上述预测对买方不具约束力，买方应按需求向卖方更新预测量，卖方承认，除非买方以书面形式明确说明，否则无权将此类预测视为具有约束力的承诺，也不得依赖此类预测。买方同意按固定采购订单中规定的数量购买产品。

　　3）协议中关于违约责任的约定

　　①卖方应赔偿买方因未能提供规定的预测数量而引起的一切损害、损失、费用或责任，并应偿还，对由于卖方未能提供规定的预测数量而可能由第三方对买方造成的任何损害、损失、费用或责任。但是，买方以书面形式明确通知卖方其不打算购买所有预测数量，卖方可不赔偿买方的损失。

　　②如果由于卖方生产计划的供应限制、原材料耗尽或任何其他原因，预计卖方可能无法全部或部分按计划向买方制造和销售产品，卖方应至少提前365天以书面形式通知买方，以便买方采取必要措施减轻损失；但前提是，无论卖方是否发出上述通知，买方对因卖方未能满足订单交货日期而给买方造成的任何损害提出索赔的权利不受影响。

　　（3）《供应保证协议》的实质约束力以及生效情况

　　1）《供应保证协议》中关于采购数量的约定仅为买方在特定时点做出的预测，根据协议内容，卖方应根据预测量保持稳定和充足的生产能力和安全库存，相关预测对卖方具有实质约束力；但相关预测对买方不具有实质约束力，除非买方以书面形式明确说明。

　　2）《供应保证协议》不附有其他生效条件，经签订后立即生效，目前协议已正式签署并生效。

　　（4）风险提示

　　公司近期与LG新能源签订《供应保证协议》，协议中涉及的供货数量系LG新能源根据当前市场需求所做出的预测，对其不具有实质性约束。公司根据供货数量预测所做出的合同金额估计同样存在一定的不确定性，合作过程如遭遇技术、市场等不可预见的因素影响，可能存在合同无法完全履行的风险。

　　此外，如公司无法根据供货数量的预测及时满足LG新能源的采购需求，则可能承担由此造成的损害、损失、费用或责任。公司敬请广大投资者理性分析、谨慎决策，注意投资风险。

　　问题4：请结合协议供货期限、供货安排等说明上述协议预计对公司2021年以及未来相关会计年度财务状况、经营成果的影响。

　　公司回复：

　　根据《供应保证协议》中关于供货量及供货进度的预测，结合当前市场湿法涂覆隔膜产品价格，经初步测算2021年至2025年，《供应保证协议》将合计为公司新增销售收入431,088.67万元，该收入预计将在未来4-5年的周期内逐步实现，届时将带动公司业绩增长。

　　但是，《供应保证协议》中关于供货量及供货进度的预测系LG新能源在特定时点根据市场情况及自身需求所做出的，LG新能源将根据自身需求的具体情况向公司更新供货量预测，此外湿法涂覆隔膜产品的价格亦存在因市场竞争状况、政策环境等影响而变化的情形，因此上述估计具有一定的不确定性。

　　问题5：请你公司说明就签署前述供应保证协议事项相关内幕信息知情人及其近亲属买卖股票的自查情况，并报备相关内幕知情人信息。

　　公司回复：

　　经公司自查，公司内幕信息知情人及其近亲属就签署《供应保证协议》事项期间不存在买卖公司股票的行为。

　　公司已依规登记并通过深圳证券交易所业务系统报备了内幕信息知情人信息。

　　问题6：请你公司说明最近三年披露的框架协议涉及的合同金额、合同期限，截至2021年6月末协议履行进度、累计履约金额，是否存在合同履行不及预期情形。

　　公司回复：

　　最近三年，公司披露的框架协议履行情况如下表所示：

　　单位：万元

　　注1：累计履约金额及出货量数据截至2021年7月末。

　　注2：公司与孚能科技的《合作协议》累计履约金额不达预期主要受孚能科技需求的影响。目前公司与孚能科技仍保持良好的合作关系。

　　注3：公司与亿纬锂能的《商务合作协议》累计履约金额不达预期主要受亿纬锂能需求的影响，该合同到期后自动续期一年，2020年度双方仍有订单往来。目前公司与亿纬锂能仍保持良好的合作关系。

　　注4：公司与Northvolt AB拟在商务和技术开发方面开展广泛和深度的合作，共同开拓欧洲市场。目前公司与Northvolt AB仅实现少量样品订单出货，未来随着瑞典、南通项目建成投产，预计公司对Northvolt AB的出货量将实现大幅增长。

　　除正在履行中的框架协议外，由于市场环境以及客户需求的不确定性，公司两项已履行完毕的框架协议实际履行情况与预计均存在一定的差异。

　　问题7：2021年5月6日至8月31日期间，你公司股价累计涨幅达122.68%，较同期创业板综指偏离度较大。请核实你说明公司是否存在其他应披露未披露的信息，是否存在筹划中的重大事项或其他对公司股票交易价格可能产生较大影响的市场传闻、热点概念等，结合市场宏观情况、行业情况、同行业上市公司股价走势、你公司生产经营等情况，详细分析你公司近期股价涨幅较大的原因、与公司经营业绩等基本面情况是否匹配，并结合上述问题的回复就公司近期股价涨幅较大进行充分的风险提示。

　　公司回复：

　　（1）2021年5月6日至8月31日股价走势图

　　数据来源：Wind

　　2021年5月6日至2021年8月31日，上述区间内公司股价累计涨幅达到122.68%，同期创业板指数累计涨幅为3.97%、中信锂电池化学品指数（CI005420.WI）累计涨幅为106.28%。公司股价以及公司所处行业指数相较于市场指数发生较大的偏离。

　　（2）关于信息披露的自查情况说明

　　经公司自查，公司已根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020年修订）》、《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引（2020年修订）》等规定及时完成信息披露，不存在其他应披露未披露事项，亦不存在其他筹划中的重大事项。

　　（3）关于公司股价涨幅的分析说明

　　1）宏观政策层面

　　2020年第七十五届联合国大会上，我国向世界郑重承诺力争在2030年前实现碳达峰，努力争取在2060年前实现碳中和。2021年全国两会，碳达峰和碳中和首次被写入政府工作报告。发展新能源汽车系实现碳达峰和碳中和目标的重要途径，新能源汽车行业因而迎来重大发展机遇期。

　　新能源汽车作为战略性新兴行业，受到全球各主要经济体的重点关注和产业政策扶持。公司所生产的锂离子电池隔膜系动力电池的核心组件，属于新能源行业范畴，因此受益于相关产业政策。

　　2）行业发展层面

　　公司所生产的锂离子电池隔膜下游应用领域主要包含动力类电池、消费类电池以及储能电池，本轮股价上涨的主要驱动因素系新能源汽车行业基本面的改善。

　　①新能源汽车市场整体发展情况

　　根据中汽协发布的统计数据，2021年1-7月，我国新能源汽车销量达到147.8万辆，同比大幅度增长204%，其中市场渗透率已增长至10%。《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》明确指出到2025年，我国新能源汽车市场渗透率应达到20%，据此推算，2020年至2025年，我国新能源汽车销量年复合增速将接近40%。

　　根据EV Sales发布的统计数据，2021年1-6月，全球新能源汽车销量合计254.7万辆，同比大幅度增长169%。根据欧盟委员会2021年7月提交的《Fit for 55》草案，2030年起新车碳排放量将减少55%、到2035年减少100%；若相关草案通过，那么预计欧洲市场新能源汽车市场渗透率将进一步提升。美国方面，拜登政府于2021年8月签署行政命令，设立2030年美国新能源汽车市场渗透率达到50%的目标，美国新能源汽车销量也将迎来突破性增长。

　　②锂离子电池隔膜市场发展情况

　　根据高工锂电的统计数据，2016年以来我国锂电池隔膜市场一直保持高速稳步增长的发展趋势，出货量逐年提升。2020年以及2021年1-6月，我国锂电池隔膜出货量分别达到37.2亿平方米以及34.5亿平方米，同比分别增长36%及202%。

　　数据来源：高工锂电

　　3）同行业公司股价变动情况

　　同行业内具有代表性的可比上市公司有恩捷股份（002812.SZ）、璞泰来（603659.SH）以及沧州明珠（002108.SZ），2021年5月6日至2021年8月31日，公司与上述可比公司的股价变动对比情况如下图：

　　数据来源：Wind

　　在上述区间内，恩捷股份股价累计上涨109.88%、璞泰来股价累计上涨88.73%、沧州明珠股价累计上涨106.49%，与公司股价基本呈同步变动趋势。

　　4）公司经营情况

　　2021年1-6月，受益于隔膜市场产销两旺，公司实现营业总收入83,063.64万元，较上年同期增长143.65%；营业利润14,755.79万元，较上年同期增长80.52%；利润总额14,699.42万元，较上年同期增长79.66%；归属于上市公司股东的净利润11,160.45万元，较上年同期增长56.39%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润10,794.26万元，较上年同期增长100.10%。

　　单位：万元

　　2021年1-6月，公司主要经营情况如下：

　　①积极开拓客户，生产经营稳步推进

　　2021年1-6月，公司销售锂离子电池隔膜产品超过5亿平米，进一步加大了与韩国LG化学、三星SDI、日本村田、SAFT等国外锂离子电池厂商的合作，并向宁德时代、比亚迪、合肥国轩、中航锂电、亿纬锂能、天津力神、欣旺达等主流锂离子电池厂商批量供应锂离子电池隔膜，公司通过持续提升干湿法隔膜、涂覆隔膜的产能、产量，不断扩大公司的市场份额。

　　②新增项目建设进展良好，产能逐步释放

　　公司在江苏常州设立全资子公司常州星源实施“年产36000万平方米锂离子电池湿法隔膜项目”已建设完成并向客户大批量供货。公司在江苏常州设立全资子公司江苏星源实施“超级涂覆工厂”项目建设顺利推进，并已经向客户供货。

　　③完成资本市场再融资，为产能布局提供资金保障

　　公司向不特定对象发行可转换公司债券于2021年3月31日上市，募集资金10亿元，主要用于常州星源“年产20,000万平方米锂离子电池湿法隔膜项目”和江苏星源“超级涂覆工厂项目”及公司补充流动资金。通过本次再融资，增强公司资金实力，为公司各项经营活动的开展提供资金支持，提高公司的抗风险能力，为公司未来的持续发展提供有力保障；同时也确保公司产能布局的顺利推进，更好的满足国内外中高端隔膜市场的需求，进一步提高公司的综合竞争实力。

　　④积极布局新产能，为开拓国内外市场奠定基础

　　基于国内外新能源汽车的发展机遇，公司为进一步完善公司产能布局，满足客户产能配套需求，结合行业发展趋势及公司战略规划，公司1）拟以不超过20亿元人民币在欧洲建立锂离子电池隔膜厂，开拓欧洲市场；2）拟投资人民币100亿元在南通经济技术开发区投资建设锂电池隔膜的研发和生产项目。项目建成后，将会使公司成为锂电池隔膜种类齐备，产品技术水平国际领先的专业化隔膜研发、生产企业，进一步巩固并提高公司的行业地位。

　　综上所述，公司近期股价异常波动原因系：（1）在碳达峰、碳中和的背景下，全球各主要经济体均将新能源汽车产业作为战略新兴行业，不断出台产业政策助力行业发展；（2）公司所处锂离子电池隔膜行业受益于动力电池的旺盛需求，市场规模不断提升，公司作为行业龙头，持续受益于行业基本面的持续改善；（3）公司经营基本面良好，经营业绩较去年同期大幅度增长。

　　（4）相关风险提示

　　① 关于股价波动的风险提示

　　2021年5月6日至2021年8月31日，公司股价累计涨幅达122.86%，相较于同期创业板指数发生较大的偏离。资本市场受多方面因素影响，股票价格可能受到宏观经济形势、金融市场流动性、资本市场氛围、行业发展基本面、公司生产经营情况、投资者心理等多元因素的影响。近期公司股价涨幅较大，特别提醒广大投资者注意公司股票二级市场交易风险，理性决策，审慎投资。

　　② 公司当前市盈率高于可比公司市盈率平均水平

　　截至2021年8月31日，公司与上述可比上市公司的估值情况如下表所示：

　　数据来源：Wind

　　根据上表，公司市盈率估值倍数已超出同行业可比上市公司，市净率估值倍数处于合理区间。总体来看，公司估值相对于同行业可比上市公司处于较高水平。公司特别提醒投资者，敬请各位投资者理性投资，注意投资风险。

　　公司将继续严格按照有关法律法规的规定和要求，认真履行信息披露义务，及时做好信息披露工作。请广大投资者理性投资、注意风险。

　　问题8：请说明你公司董事、监事、高级管理人员、控股股东、持股5%以上股东近3个月买卖你公司股票的情况，是否存在内幕交易、操纵市场的情形，并补充披露未来3个月内上述人员是否存在减持计划。

　　公司回复：

　　公司于2021年8月6日披露了《关于控股股东减持股份计划的预披露公告》，公司控股股东、实际控制人之一陈良先生计划以集中竞价交易方式于2021年8月30日至2022年2月28日减持不超过5,400,292股公司股票。截至关注函回复日，陈良先生暂未减持公司股票。

　　除上述已披露事项，公司董事、监事、高级管理人员、控股股东、持股5%以上股东近3个月不存在买卖公司股票的情况；未来3个月内，不存在减持公司股票的计划。

　　问题9：你公司认为应予以说明的其他事项。

　　公司回复：

　　公司无其他应予以说明的事项。

　　特此公告。

　　深圳市星源材质科技股份有限公司董事会

　　2021年9月6日