山东高速股份有限公司关于 召开2021年第一次临时股东大会的通知

　　证券代码：600350    证券简称：山东高速    公告编号：2021-054

　　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　重要内容提示：

　　● 股东大会召开日期：2021年10月29日

　　● 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统

　　一、 召开会议的基本情况

　　(一) 股东大会类型和届次

　　2021年第一次临时股东大会

　　(二) 股东大会召集人：董事会

　　(三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结合的方式

　　(四) 现场会议召开的日期、时间和地点

　　召开的日期时间：2021年10月29日  11 点00 分

　　召开地点：山东省济南市奥体中路5006号公司22楼会议室

　　(五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。

　　网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统

　　网络投票起止时间：自2021年10月29日

　　至2021年10月29日

　　采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股东大会召开当日的交易时间段，即9:15-9:25,9:30-11:30，13:00-15:00；通过互联网投票平台的投票时间为股东大会召开当日的9:15-15:00。

　　(六) 融资融券、转融通、约定购回业务账户和沪股通投资者的投票程序

　　涉及融资融券、转融通业务、约定购回业务相关账户以及沪股通投资者的投票，应按照《上海证券交易所上市公司股东大会网络投票实施细则》等有关规定执行。

　　(七) 涉及公开征集股东投票权

　　无

　　二、 会议审议事项

　　本次股东大会审议议案及投票股东类型

　　1、 各议案已披露的时间和披露媒体

　　上述议案已经公司第六届董事会第二十五次会议（临时）审议通过，具体内容详见公司于2021年10月14日在《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》以及上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的相关公告。

　　2、 特别决议议案：无

　　3、 对中小投资者单独计票的议案：1

　　4、 涉及关联股东回避表决的议案：1

　　应回避表决的关联股东名称：山东高速集团有限公司、山东高速集团-中金公司-17山高EB担保及信托财产专户

　　5、 涉及优先股股东参与表决的议案：无

　　三、 股东大会投票注意事项

　　(一) 本公司股东通过上海证券交易所股东大会网络投票系统行使表决权的，既可以登陆交易系统投票平台（通过指定交易的证券公司交易终端）进行投票，也可以登陆互联网投票平台（网址：vote.sseinfo.com）进行投票。首次登陆互联网投票平台进行投票的，投资者需要完成股东身份认证。具体操作请见互联网投票平台网站说明。

　　(二) 股东通过上海证券交易所股东大会网络投票系统行使表决权，如果其拥有多个股东账户，可以使用持有公司股票的任一股东账户参加网络投票。投票后，视为其全部股东账户下的相同类别普通股或相同品种优先股均已分别投出同一意见的表决票。

　　(三) 同一表决权通过现场、本所网络投票平台或其他方式重复进行表决的，以第一次投票结果为准。

　　(四) 股东对所有议案均表决完毕才能提交。

　　四、 会议出席对象

　　(一) 股权登记日收市后在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的公司股东有权出席股东大会（具体情况详见下表），并可以以书面形式委托代理人出席会议和参加表决。该代理人不必是公司股东。

　　(二) 公司董事、监事和高级管理人员。

　　(三) 公司聘请的律师。

　　(四) 其他人员

　　五、 会议登记方法

　　（一）出席会议的社会公众股股东凭本人身份证、持股凭证（委托代理人出席的，应出示本人身份证、代理委托书和持股凭证）办理登记手续；法人股股东凭单位营业执照复印件、法人股东账户卡、法人代表授权委托书及出席人员身份证办理登记手续；异地股东可以通过信函或传真登记。

　　（二）符合出席会议条件的股东于2021年10月28日上午9：30～11：30，下午13：30～16：00到公司董事会秘书处办理出席会议登记手续。

　　六、 其他事项

　　地址：山东省济南市奥体中路5006号

　　邮政编码：250101

　　联系人：隋荣昌先生

　　联系电话：0531-89260052

　　传真：0531-89260050

　　本次股东大会会期半天，参加会议股东食宿、交通费自理。

　　会议材料登载于上海证交所网站（http://www.sse.com.cn）以便查询。

　　特此公告。

　　山东高速股份有限公司董事会

　　2021年10月14日

　　附件1：授权委托书

　　附件1：授权委托书

　　授权委托书

　　山东高速股份有限公司：

　　兹委托     先生（女士）代表本单位（或本人）出席2021年10月29日召开的贵公司2021年第一次临时股东大会，并代为行使表决权。

　　委托人持普通股数：　　　　　　　　

　　委托人股东帐户号：

　　委托人签名（盖章）： 　　　　　　　　受托人签名：

　　委托人身份证号： 　　　　　　　　　　受托人身份证号：

　　委托日期：　　年 月 日

　　备注：

　　委托人应在委托书中“同意”、“反对”或“弃权”意向中选择一个并打“√”，对于委托人在本授权委托书中未作具体指示的，受托人有权按自己的意愿进行表决。

　　证券代码：600350         证券简称：山东高速     编号：临2021-053

　　山东高速股份有限公司

　　关于收购齐鲁高速公路股份有限公司

　　38.93%股权暨关联交易的公告

　　本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　重要内容提示：

　　● 关联交易概述：山东高速股份有限公司（以下简称“公司”）以非公开协议方式受让山东高速集团有限公司（以下简称“高速集团”）持有的齐鲁高速公路股份有限公司（以下简称“齐鲁高速”、“标的公司”、“目标公司”）内资股股份77,850万股，受让价格为155,444.48万元 。

　　● 交易可能存在的风险：本次交易标的为高速公路公司股权，高速公路运营收入受国家和区域宏观经济影响明显。高速公路整体交通流量受制于宏观经济周期变化、区域经济发展状况、汽车保有量、燃油价格、交通方式等诸多因素而直接影响到通行费收入，进而影响公司收益。

　　● 过去12个月内，公司与同一关联人公司控股股东高速集团累计发生关联交易5次(含本次)，金额共计21.74亿元。

　　● 本次关联交易需提交公司股东大会审议批准。

　　一、关联交易概述

　　（一）本次交易的基本情况

　　公司拟以非公开协议方式受让高速集团持有的齐鲁高速内资股股份77,850万股，评估值为169,457.48万元，扣除2021年8月30日齐鲁高速向高速集团派息14,013万元对股份价值的影响后受让价格为155,444.48万元。公司将按照股权转让协议约定的付款条件分期支付交易价款。

　　本次交易完成后，公司将持有齐鲁高速38.93%股权，成为齐鲁高速控股股东。

　　本次交易的交易对方高速集团是本公司控股股东；本次交易的标的公司齐鲁高速是高速集团的控股子公司。根据《上海证券交易所股票上市规则》的规定，本交易构成关联交易。

　　（二）审议程序

　　2021年10月13日，公司第六届董事会第二十五次会议（临时）以通讯表决的方式召开，会议以6票同意、0票反对、0票弃权，审议通过了《关于收购齐鲁高速公路股份有限公司38.93%股权的议案》，并决定将该议案提交公司2021年第一次临时股东大会审议批准。在董事会上，公司董事长赛志毅、副董事长吕思忠、董事张晓冰、董事梁占海、董事隋荣昌为关联董事，均回避表决。

　　至本次关联交易为止，过去12个月内公司与高速集团的关联交易已达 3,000万以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上。根据《上海证券交易所股票上市规则》、《公司章程》和公司《关联交易管理制度》等有关规定，本次关联交易尚需提交公司股东大会审议通过后方可实施。

　　本次交易不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。

　　2021年5月18日，齐鲁高速收到香港证监会执行人员的批准，根据香港《公司收购及合并守则》第26.1条附注6（a）豁免公司就本次股份转让而产生的对齐鲁高速履行的强制性全面要约的义务。具体内容详见于公司于2021年5月20日披露的《山东高速股份有限公司关于筹划重大事项的进展公告》，公告编号2021-032。

　　本次交易尚需高速集团审核批准。

　　二、关联方介绍

　　（一）关联方关系介绍

　　本次交易对手为公司控股股东高速集团，交易的标的公司齐鲁高速是高速集团的控股子公司，根据《上海证券交易所股票上市规则》的规定，本次交易构成关联交易。

　　（二）关联人基本情况

　　公司名称：山东高速集团有限公司

　　统一社会信用代码：913700002671781071

　　企业类型：有限责任公司(国有控股)

　　法定代表人：周勇

　　成立日期：1997年7月2日

　　注册地址：山东省济南市历下区龙奥北路8号

　　注册资本：人民币4,590,000万元

　　经营范围：高速公路、桥梁、铁路、港口、机场的建设、管理、维护、经营、开发、收费；高速公路、桥梁、铁路沿线配套资源的综合开发、经营；物流及相关配套服务；对金融行业的投资与资产管理（经有关部门核准）；土木工程及通信工程的设计、咨询、科研、施工；建筑材料销售；机电设备租赁；广告业务。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)

　　出资人结构：山东省人民政府国有资产监督管理委员会出资比例70%；山东国惠投资有限公司出资比例20%；山东省社会保障基金理事会出资比例10%。

　　实际控制人：山东省人民政府国有资产监督管理委员会

　　与本公司的关联关系：山东高速集团有限公司为本公司的控股股东。

　　一年又一期财务数据：

　　单位：万元

　　注：2020年财务数据已经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2021年上半年财务数据未经审计。

　　三、关联交易标的基本情况

　　（一）交易标的

　　1、标的公司基本信息

　　公司名称：齐鲁高速公路股份有限公司

　　统一社会信用代码：91370100758253271C

　　企业类型：股份有限公司（台港澳与境内合资、上市）

　　法定代表人：王振江

　　成立日期：2004年1月6日

　　注册地址：济南市高新区经十东路7000号汉峪金融商务中心三区4号楼2301室

　　注册资本：200,000万元人民币

　　经营范围：公路、桥梁、隧道及配套设施的建设、养护、管理及运营；建筑装饰装修；筑路工程技术咨询及服务；建筑机械的加工、维修；自有设备租赁；道路救援清障服务；对港口、公路、水路运输建设与经营；公路信息网络维护。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)。

　　股权结构（截至2021年6月30日）：高速集团占已发行普通股比例38.93%（内资股）；中远海运(香港)有限公司占已发行普通股比例30.00%（H股）；神华国能山东建设集团有限公司占已发行普通股比例6.08%（内资股）；山东高速投资控股有限公司占已发行普通股比例5.19%（H股）；中信保诚人寿保险有限公司占已发行普通股比例5.19%（H股）；持股5%以下股东占已发行普通股比例14.61%。

　　实际控制人：山东省人民政府国有资产监督管理委员会

　　与本公司的关联关系：为本公司控股股东的控股子公司

　　2、权属状况说明

　　齐鲁高速产权清晰，不存在任何限制转让的情况，及妨碍权属转移的情况。

　　3、齐鲁高速运营情况

　　齐鲁高速前身为山东济菏高速公路有限公司，2018年7月在港交所挂牌上市，主营业务为高速公路运营和广告业务。齐鲁高速控股股东为高速集团，高速集团直接持有齐鲁高速38.93%股权（内资股），并通过其全资子公司山东高速投资控股有限公司间接持有齐鲁高速5.19%股权（H股）。齐鲁高速下属控股子公司有4家，参股公司1家。

　　齐鲁高速目前运营济菏高速（济广高速公路济南至菏泽段），德上高速（聊城至范县段），莘南高速（鲁豫界）三条高速公路，管理里程总计240.8公里，齐鲁高速所辖路产道路技术状况较好，除莘南高速由于开通时间晚，尚未提供检测报告外，其余优良路率100%，桥梁评级均为二类及以上。

　　济菏高速改扩建情况：齐鲁高速收到山东省交通运输厅通知，济菏高速改扩建项目已被列为「十四五」规划实施项目，要求齐鲁高速加快开展相关前期准备工作。济菏高速为接连济南至菏泽的高速公路，途经山东省济南市至菏泽市四个城市的九区县，全长约153.6公里。齐鲁高速拥有对济菏高速的特许权，负责济菏高速的建设、养护、运营和管理。

　　有关齐鲁高速的进一步资料，可参阅齐鲁高速于联交所网站(www.hkexnews.hk)披露的信息。

　　4、一年又一期主要财务数据如下：

　　单位：万元

　　注：以上财务数据业经具有证券期货从业资格的信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了标准无保留意见的报告。

　　5、最近12个月内增资情况：无。

　　6、本次交易将导致公司合并报表范围变更，齐鲁高速将列入公司合并报表范围。公司不存在为齐鲁高速担保、委托齐鲁高速理财，以及齐鲁高速占用上市公司资金等方面的情况。

　　四、本次交易的定价依据

　　本次交易定价以独立第三方评估数据为基础，具有证券、期货从业资格的北京天健兴业资产评估有限公司对目标公司进行了评估，并出具了《资产评估报告》（天兴评报字（2021）第1651号）。

　　本次评估以2021年4月30日为评估基准日，采用资产基础法、市场法和收益法对齐鲁高速全部权益价值进行评估。

　　（一）评估假设

　　一般假设：

　　1.交易假设：假定所有待评估资产已经处在交易过程中，资产评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。

　　2.公开市场假设：公开市场假设是对资产拟进入的市场的条件以及资产在这样的市场条件下接受何种影响的一种假定。公开市场是指充分发达与完善的市场条件，是指一个有自愿的买方和卖方的竞争性市场，在这个市场上，买方和卖方的地位平等，都有获取足够市场信息的机会和时间，买卖双方的交易都是在自愿的、理智的、非强制性或不受限制的条件下进行。

　　3.持续使用假设：持续使用假设是对资产拟进入市场的条件以及资产在这样的市场条件下的资产状态的一种假定。首先被评估资产正处于使用状态，其次假定处于使用状态的资产还将继续使用下去。在持续使用假设条件下，没有考虑资产用途转换或者最佳利用条件，其评估结果的使用范围受到限制。

　　4.企业持续经营假设：是将企业整体资产作为评估对象而作出的评估假定。即企业作为经营主体，在所处的外部环境下，按照经营目标，持续经营下去。企业经营者负责并有能力担当责任；企业合法经营，并能够获取适当利润，以维持持续经营能力。

　　收益法评估假设：

　　1.国家现行的有关法律、法规及政策，国家宏观经济形势无重大变化；本次交易各方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化；无其他不可预测和不可抗力因素造成的重大不利影响。

　　2.假设企业的经营者是负责的，且企业管理层有能力担当其职务。

　　3.除非另有说明，假设企业完全遵守所有有关的法律和法规。

　　4.假设企业未来将采取的会计政策和编写此份报告时所采用的会计政策在重要方面基本一致。

　　5.假设公司在现有的管理方式和管理水平的基础上，经营范围、方式与现时方向保持一致。

　　6.有关利率、汇率、赋税基准及税率，政策性征收费用等不发生重大变化。

　　7.假设企业预测年度现金流均匀流入。

　　8.假设德上高速运营期限截止日期为2040年11月15日，莘南高速运营期限截止日期为2043年9月27日，济菏高速运营期限截止日期为2049年12月31日。

　　9.假设济菏高速改扩建涉及的建设期间、投资成本与本次采用的相关可行性研究报告不会有重大差异。

　　10.车流量、通行费收入、养护维修成本按山东省交通规划设计院集团有限公司数据预测，假设此数据与企业未来实际发生额不会有重大差异。

　　11.济菏高速占用土地和房屋均为租赁山东高速集团有限公司（原齐鲁交通发展集团有限公司）取得，租赁期限截止日期为2034年9月25日，假设到期后被评估单位仍按照原价续租。

　　本次估值结果基于以上假设基础之上，当以上假设不成立时，对估值结果会造成重大影响，估值结果一般会失效。

　　（二）资产基础法评估结论

　　在评估基准日持续经营假设前提下，齐鲁高速公路股份有限公司总资产账面价值为637,274.52万元，负债账面价值为321,126.89万元，净资产账面价值为316,147.63万元。

　　采用资产基础法评估后的总资产为783,550.20万元，负债为321,223.22万元，净资产为462,326.98万元，评估增值146,179.35万元，增值率46.24%。

　　资产基础法评估结果汇总表

　　金额单位：人民币万元

　　（三）收益法评估结果

　　采用收益法评估后的齐鲁高速公路股份有限公司股东全部权益价值为435,343.57万元，评估增值119,195.94万元，增值率为37.70%。

　　（四）市场法评估结果

　　采用市场法评估后的齐鲁高速公路股份有限公司股东全部权益价值为386,475.14万元，评估增值70,327.51万元，增值率为22.25%。

　　（五）评估结果的最终确定

　　资产基础法评估是以资产的成本重置为价值标准，反映的是资产投入所耗费的社会必要劳动，而不能全面、合理的体现各项资产综合的获利能力及企业的成长性，并且也无法涵盖人力资源、经营管理等资产的价值。

　　收益法是采用预期收益折现的途径来评估企业价值，不仅考虑了企业以会计原则计量的资产，同时也考虑了在资产负债表中无法反映的企业实际拥有或控制的资源，如人力资源、经营管理带来的收益等，而该等资源对企业的贡献均体现在企业的净现金流中，所以，收益法的评估结论能更好体现企业整体的成长性和盈利能力。

　　被评估单位在港交所上市，经营的3条高速公路均在大陆。评估人员对比同时在A股和H股上市的高速公路公司，H股价格偏低，股价受证券市场波动的影响，不能完整体现高速公路收费权的价值。此外，市场法无法考虑济荷高速改扩建对股价的影响。综合上述因素，本次评估未选取市场法的评估结果。

　　评估人员认为资产的价值通常不是基于重新购建该等资产所花费的成本而是基于市场参与者对未来收益的预期。根据2008年8月20日，交通部、国家发改委、财政部联合发文《收费公路权益转让办法》（2008年底11号令），规定“转让收费公路权益进行收费权价值的评估，评估方法应当采用收益现值法，所涉及的收益期限由转让方与资产评估机构在批准的收费期限内约定”。根据相关资料，我们假设济广高速济南至巨野段改扩建项目开工时间为2021年12月。

　　评估师经过对被评估单位财务状况的调查及经营状况分析，结合本次资产评估对象、评估目的，适用的价值类型，基于济广高速济南至巨野段涉及改扩建，现有资产的利用状况具有不确定性，经过比较分析，认为收益法的评估结论能更全面、合理地反映企业的内含价值，本次评估选取收益法的评估结果作为最终的评估结论，即齐鲁高速公路股份有限公司股东全部权益价值为采用收益法评估后的齐鲁高速公路股份有限公司股东全部权益价值为435,343.57万元，评估增值119,195.94万元，增值率为37.70%。对应本次收购77,850万股份价值为169,457.48万元（435,343.57万元*778,50万股/200,000万股）。

　　参考该评估价值，经交易各方协商一致，扣除2021年8月30日齐鲁高速发生向高速集团派息14,013万元对股份价值的影响后，本次交易的总对价为155,444.48万元。评估基准日至交割日期间，齐鲁高速如有其他派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项及过渡期损益等影响股份转让对价的，按照股份转让协议作相应调整。

　　本次交易为国有股东间非公开协议转让上市公司股份，按照《上市公司国有股权监督管理办法》（36号令）规定，国有股东非公开协议转让上市公司股份的价格不得低于下列两者之中的较高者：（1）提示性公告日前30个交易日的每日加权平均价格的算术平均值；（2）最近一个会计年度上市公司经审计的每股净资产值。本次交易定价符合36号令的规定。

　　综上，公司收购齐鲁高速的总成本为155,444.48万元，每股约1.997元人民币，按照2021年10月08日中国人民银行发布的人民币/港币中间汇率1：0.8298的汇率计算，折合约2.407港元，与齐鲁高速2021年10月08日收盘价2.290港元，溢价约5.09%。本次按照收益法定价并扣除期间派息确定的交易定价，低于资产基础确定的评价值，高于市场法确定的评估值，由各方考虑控股权溢价等因素并基于公平原则协商后按一般商业条款达成，公平合理。

　　五、协议主要内容

　　除上述外，《股份转让协议》还对定义与释义、标的股份转让、交易税费的承担、信息披露与禁止行为、争议解决机制等作出了约定。

　　六、涉及收购的其他安排

　　本次交易不涉及人员安置、土地租赁等情况，不会产生新的同业竞争；交易完成后，齐鲁高速成为上市公司的控股子公司。本次交易股权转让价款部分来源银行贷款。

　　七、该关联交易的目的以及对上市公司的影响

　　收费公路投资运营一直是公司主责主业，董事会认为，收购齐鲁高速股权有利于提高区域市场份额、未来盈利能力和现金流量，进一步巩固公司作为高速集团高速公路、桥梁优质资产的运作及整合的唯一平台地位，进一步夯实公司在公路的投资、 建设及营运方面的核心优势，符合公司的发展战略和整体利益

　　1、收购齐鲁高速有助于公司扩大鲁西地区路产布局。

　　齐鲁高速旗下三条路产均为鲁西交通运输大动脉。济菏高速为济南到菏泽最近通道，德上高速和莘南高速为鲁西出省大通道。济菏所处高速纵贯华东、华中、华南，直达珠江三角洲，交通区位优势明显；德上和莘南所处高速是贯通鲁西地区、豫北地区、沟通京津冀和河南中原腹地的高速公路省际大通道，收购齐鲁高速股权对于公司布局鲁西地区路产，促进沿线经济的发展及产业调整、自然资源开发、特色产业升级都具有重大意义。

　　2、收购齐鲁高速可部分化解高速集团内部上市公司间同业竞争问题。

　　在高速集团联合重组前，齐鲁交通发展公司和高速集团分别对齐鲁高速和公司作出过主业平台承诺；联合重组后，齐鲁高速和公司间出现同业竞争，高速集团需对上市公司的承诺进行修订。公司收购齐鲁高速，可部分化解高速集团内部同业竞争问题。

　　3、收购齐鲁高速公司将有利于公司打造海外投融资平台。

　　齐鲁高速为香港上市公司，公司通过本次交易获得优质投融资平台，拓展融资渠道、降低融资成本。公司作为A股上市公司，有利于实现两家上市公司之间的优势互补和协同发展，提升资本运作的深度和广度。

　　4、收购齐鲁高速提高公司未来盈利能力和现金流量。

　　齐鲁高速以济菏高速为基础，2020年9月收购德上高速和莘南高速，提升了主营业务盈利能力，业务发展路径清晰。齐鲁高速三条高速公路收费权资产质量较高。截至2018-2020年，齐鲁高速资产负债率为18.87%、13.64%、56.79%，归母公司净利润为4.08亿元、5.16亿元、6.21亿元，经营活动现金流量净额6.68亿元、9.49亿元、11.38亿元，企业经营稳健、现金流充沛。

　　本次测算以收益法估值为基础，采用169,457.48万元作为投资对价，假设2021年12月底实现项目落地，相关投资收益指标如下：

　　综上，本公司董事会认为，通过本次交易，公司能够把握山东省推进国企改革的战略及产业布局优化带来的商机，从而实现收购山东省优质收费公路资产及扩大本公司收费公路业务规模及利润基础的目标。本次交易亦符合山东省国资委的改革政策及措施。

　　本次交易后，将导致公司合并报表范围发生变化，齐鲁高速将列入公司合并报表范围，齐鲁高速无委托理财等情况。假设齐鲁高速本年纳入合并报表范围， 预计于本次交易完成日， 本次交易将增加公司总资产约人民币45亿元及减少归属于母公司股东的净资产约人民币5亿元， 增加总负债约人民币33亿元，公司本年营业收入增加约18亿元及归属于母公司股东的净利润增加约3亿元。以上数据为初步估算的结果，最终影响需在实际发生时予以确认，并经公司审计机构确认。

　　八、存在风险及解决措施

　　（一）政策风险

　　该股权收购项目属于特许经营权类项目，主要收入来源为通行费收入，受国家政策影响较大，如“差异化收费”政策、环保政策、“三去一降一补”、供给侧改革等。

　　防范措施：一是加强政策研究。加强与政府有关部门，特别是国家交通和财政方面的主管部门的联系和沟通，争取政府的政策支持。及时收集政府最新的政策信息，加强对政策、方针的研究，预判政府政策变化并提前作出应对措施，减少政策变化对本项目投资产生的不利影响；

　　二是提升投后管理水平。项目收购后，通过加强投后管理，积极提升企业管理水平和通行服务水平。

　　（二）安全管理风险

　　齐鲁高速管理的济菏高速开通运营时间较长，改扩建前安全管理压力较大。

　　防范措施：一是提高管理输出意识，利用公司道路运维及养护先进理念，全面加强路面、桥隧检测，按要求做好隧道技术状况检测和经常性检查，及时处置检测中发现的病害和问题，确保辖段内桥隧和路面技术状况良好。

　　二是切实加强安全生产管理，全面落实全员安全生产责任制度，改善安全生产条件，推进安全生产标准化建设，制定安全生产操作规程和突发事件应急预案，实行定期或不定期的安全检查，提高安全生产管理水平。

　　九、该关联交易应当履行的审议程序

　　（一）董事会审议情况

　　2021年10月13日，公司第六届董事会第二十五次会议（临时）以通讯表决的方式召开，会议以6票同意、0票反对、0票弃权，审议通过了《关于收购齐鲁高速公路股份有限公司38.93%股权的议案》，并决定将该议案提交公司2021年第一次临时股东大会审议批准。在董事会上，公司董事长赛志毅、副董事长吕思忠、董事张晓冰、董事梁占海、董事隋荣昌为关联董事，均回避表决。

　　（二）独立董事事前认可意见

　　独立董事对该事项进行了认真的事前审核，并发表意见如下：

　　1、本次交易已聘请具有证券业务资格的评估机构对交易标的进行评估，该评估机构除与公司有业务关系外，无其他关联关系，具有充分的独立性；

　　2、本次交易采用资产基础法、市场法和收益法对交易标的进行了评估，并以收益法评估价值作为本次评估结果，该评估方法与公司所处行业特性相适应，符合相关法律法规的要求。评估的假设前提合理、评估方法的选取得当、评估参数选取合理；

　　3、本次交易价格以具有执行证券、期货相关业务资格的资产评估机构的评估结果为基础确定，交易定价客观公正，交易行为公允，符合公司和股东的利益，不存在损害非关联股东特别是中小股东利益的情形。

　　4、交易符合《公司法》、《证券法》和《上海证券交易所股票上市规则》等有关法律、法规和《公司章程》的规定。

　　（三）独立董事独立意见

　　公司独立董事，经认真审阅议案及相关资料后，发表独立董事意见如下：

　　1、本次交易已聘请具有证券业务资格的评估机构对交易标的进行评估，该评估机构除与公司有业务关系外，无其他关联关系，具有充分的独立性；

　　2、本次交易采用资产基础法、市场法和收益法对交易标的进行了评估，并以收益法作为本次评估结果，该评估方法与公司所处行业特性相适应，符合相关法律法规的要求。评估的假设前提合理、评估方法的选取得当、评估参数选取合理；

　　3、本次交易价格以具有执行证券、期货相关业务资格的资产评估机构的评估结果为基础确定，交易定价客观公正，交易行为公允，符合公司和股东的利益，不存在损害非关联股东特别是中小股东利益的情形；

　　4、本次关联交易的内容、决策程序合法合规，符合《公司法》、《证券法》和《上海证券交易所股票上市规则》等有关法律、法规和《公司章程》的规定。公司董事会在对本次关联交易进行表决时，关联董事回避表决，其他非关联董事参与表决同意本次关联交易的议案，表决程序符合有关法律法规的规定。

　　（四）董事会审计委员会书面审核意见

　　董事会审计委员会委员对本次关联交易发表以下书面审核意见：

　　本次关联交易符合公司战略发展需求，有利于公司进一步做大做强公司交通主业。交易符合《公司法》、《证券法》和《上海证券交易所股票上市规则》等有关法律、法规和《公司章程》的规定。交易价格以具有执行证券、期货相关业务资格的资产评估机构评估结果为基础确定，交易定价客观公正，交易行为公允，符合关联交易规则和公司利益，没有损害非关联股东特别是中小股东的利益。

　　因此，我们一致同意将该议案提交公司董事会审议。

　　（五）此项交易尚须获得股东大会的批准，关联股东高速集团、山东高速集团-中金公司-17山高EB担保及信托财产专户将在股东大会上放弃行使对该议案的投票权。

　　十、需要特别说明的历史关联交易（日常关联交易除外）情况

　　过去12个月内，公司与同一关联人公司控股股东高速集团累计发生关联交易4次（不含本次），金额共计6.19亿元。进展情况如下：

　　1、2020年12月15日，公司第六届董事会第十六次会议（临时）审议通过了《关于参与设立山东高速物业发展集团有限公司的议案》，会议同意，公司与高速集团及其子公司共同出资设立山东高速物业发展集团有限公司（以下简称“物业发展集团”），以公司子公司山东高速实业发展有限公司拆分新公司的股权或现金方式出资，总额为7,500万元，持股比例15%，为物业发展集团第二大股东。股权出资部分的股权评估结果以董事会审议通过为准。2021年4月27日，公司第六届董事会第二十一次会议（临时）审议通过了《山东高速物业发展集团有限公司出资方案》，会议同意，公司将山东高速仁和物业发展有限公司60%股权以评估值1,293.53万元作价出资给山东高速物业发展集团有限公司，完成股权部分的出资，剩余6,206.47万元以现金形式出资。

　　2、2021年3月25日，公司第六届董事会第二十次会议（临时）审议通过了《关于子公司参与新建济南至枣庄铁路土建工程投标的议案》，会议同意，公司子公司山东高速铁建装备有限公司（以下简称“铁建装备公司”）与关联方山东省路桥集团有限公司（以下简称“路桥集团”）及其他联合体成员方共同组成联合体以投资施工相结合的方式参与济枣铁路项目投标。中标后按照招标公告及相关文件要求签署施工合同及出资协议，并履行出资义务，金额为13,043万元，最终承担的施工工程量及出资额以签订的施工协议及出资协议为准。同时会议同意，授权经营层及经营层授权人士办理与本项目招投标相关的一切事宜，包括但不限于：在董事会审议通过的施工及投资金额范围内制定各标段具体投标方案；签署并提交投标文件；中标后签署相关施工协议及出资协议等。目前，因设计调整等原因，招标工作暂未实施。

　　3、2021年3月25日，公司第六届董事会第二十次会议（临时）审议通过了《关于子公司与关联方共同成立项目公司的议案》，同意公司子公司铁建装备公司按照投标时承诺出资11,869万元与关联方路桥集团及其他合作方共同成立项目公司，同时授权经营层及经营层授权人士办理与本项目投资相关的一切事宜，包括但不限于：按相关协议文件以及项目公司章程的约定履行出资义务等。

　　4、2021年5月18日，公司第六届董事会第二十二次会议（临时）审议通过了《关于合作发起设立济南鲁高建设投资合伙企业（有限合伙）的议案》，同意，公司全资子公司山东高速投资发展有限公司（以下简称“投资发展公司”）与山东高速路桥投资管理有限公司（以下简称“路桥投资”）、烟台山高弘鑫投资中心（有限合伙）（以下简称“山高弘鑫”）共同出资设立济南鲁高建设投资合伙企业（有限合伙）（暂定名，以工商登记为准；以下简称“鲁高建投”）。鲁高建投总规模59,030万元，其中路桥投资作为GP出资30万元，持股比例0.050%；投资发展公司与山高弘鑫作为LP分别出资29,500万元，持股比例49.975%。2021年5月31日，投资发展公司与山高弘鑫已实缴出资29500万元，路桥投资尚未实缴，计划按照《合伙协议》约定于2021年12月31日前实缴到位。

　　特此公告。

　　山东高速股份有限公司董事会

　　2021年10月14日

　　证券代码：600350           证券简称：山东高速        公告编号：临2021-052

　　山东高速股份有限公司第六届

　　董事会第二十五次会议（临时）决议公告

　　本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　山东高速股份有限公司（以下简称“公司”）第六届董事会第二十五次会议（临时）于2021年10月13日（周三）以通讯表决方式召开，会议通知于2021年10月9日以专人送达及电子邮件方式发出。本次会议应到董事11人，实到董事11人。会议的召开符合《公司法》和《公司章程》的规定。

　　会议审议并通过了以下决议：

　　一、会议以6票同意、0票反对、0票弃权，审议通过了关于收购齐鲁高速公路股份有限公司38.93%股权的议案。

　　会议同意，公司以非公开协议方式受让山东高速集团有限公司（以下简称“高速集团”）持有的齐鲁高速公路股份有限公司（以下简称“齐鲁高速”）内资股股份77,850万股，评估值为169,457.48万元，扣除2021年8月30日齐鲁高速向高速集团派息14,013万元对股份价值的影响后投资总额为155,444.48万元。评估基准日至交割日期间，齐鲁高速如有其他派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项及过渡期损益等影响股份转让对价的，按照股份转让协议作相应调整。本次收购资金拟部分通过银行贷款等方式筹集。后期，公司、高速集团、齐鲁高速三方将按照香港证监会、联交所、中国证监会及上交所相关规定重新拟定高速集团、公司及齐鲁高速之间的不竞争业务边界，并按规定履行决策程序。

　　本次交易价格以具有证券业务资格的评估机构的评估结果为基础确定，采用资产基础法和收益法对交易标的进行评估，并以收益法评估价值作为本次评估结果。董事会认为评估方法与公司所处行业特性相适应，评估假设合理、评估方法和评估参数选取得当，评估结论合理。

　　本议案涉及关联交易，公司董事长赛志毅、副董事长吕思忠、董事张晓冰、董事梁占海、董事隋荣昌为关联董事，均回避表决；公司独立董事已于事前认可该关联交易，同意提交董事会审议，并在董事会会议上就该关联交易发表了同意的独立意见。

　　会议决定，将该议案提交公司 2021 年第一次临时股东大会审议批准。

　　具体详见公司于同日披露的《山东高速股份有限公司关于收购齐鲁高速公路股份有限公司38.93%股权暨关联交易的公告》，公告编号：临2021-053。

　　二、会议以11票同意、0票反对、0票弃权，审议通过了关于召开2021年第一次临时股东大会通知的议案。

　　会议同意，2021年10月29日（周五）在公司22楼会议室召开公司2021年第一次临时股东大会。

　　具体详见公司于同日披露的《山东高速股份有限公司关于召开2021年第一次临时股东大会的通知》，公告编号：临2021-054。

　　特此公告。

　　山东高速股份有限公司董事会

　　2021年10月14日