（上接D73版）宁波中大力德智能传动股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要（下转D75版）

　　（上接D73版）

　　单位：元

　　3、合并现金流量表

　　单位：元

　　4、合并所有者权益变动表

　　2021年1-6月股东权益变动表（合并）

　　单位：元

　　2020年度股东权益变动表（合并）

　　单位：元

　　2019年股东权益变动表（合并）

　　单位：元

　　2018年股东权益变动表（合并）

　　单位：元

　　（二）母公司财务报表

　　1、母公司资产负债表

　　单位：元

　　2、母公司利润表

　　单位：元

　　3、母公司现金流量表

　　单位：元

　　4、母公司所有者权益变动表

　　2021年1-6月股东权益变动表（母公司）

　　单位：元

　　2020年度股东权益变动表（母公司）

　　单位：元

　　2019年股东权益变动表（母公司）

　　单位：元

　　2018年股东权益变动表（母公司）

　　单位：元

　　三、最近三年及一期财务指标及非经常性损益明细表

　　（一）最近三年及一期的净资产收益率和每股收益

　　根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》（证监会公告[2010]2号）的规定，公司最近三年及一期的净资产收益率和每股收益如下表所示：

　　注1：加权平均净资产收益率的计算公式如下：加权平均净资产收益率=P/（E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）

　　其中：P分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。

　　注2：基本每股收益=P0÷S，S=S0+S1+Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk

　　其中：P0为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0为报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。

　　稀释每股收益的计算过程与基本每股收益的计算过程相同。

　　（二）其他主要财务指标

　　注：上述财务指标，若无特别说明，均以合并口径计算。2021年1-6月数据未年化。

　　上述主要财务指标计算方法如下：

　　（1）流动比率=期末流动资产/期末流动负债

　　（2）速动比率=（期末流动资产-期末存货）/期末流动负债

　　（3）资产负债率（母公司）=母公司负债总额/母公司资产总额×100%

　　（4）资产负债率（合并）=合并负债总额/合并资产总额×100%

　　（5）应收账款周转率=营业收入/应收账款期初期末平均账面价值

　　（6）存货周转率=营业成本/存货期初期末平均账面价值

　　（7）每股经营活动的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末股本

　　（8）每股净现金流量=现金及现金等价物净增加（或减少）额/期末股本

　　（9）研发投入占营业收入的比例=研发费用/营业收入

　　（三）报告期非经常性损益明细表

　　公司报告期内非经常性损益项目及其金额如下表所示：

　　单位：万元

　　注：非经常性损益占净利润的比重=归属于母公司股东的非经常性损益净额/归属于母公司股东的净利润。

　　第五节  管理层讨论与分析

　　公司管理层结合报告期内相关财务会计信息，对公司财务状况、经营成果和现金流量情况进行了讨论和分析。除特别说明以外，本章分析披露的内容以公司最近三年及一期合并口径财务报表为基础进行。

　　一、财务状况分析

　　（一）资产结构分析

　　报告期各期末，公司资产构成情况如下所示：

　　单位：万元、%

　　报告期各期末，公司总资产分别为93,666.05万元、101,684.06万元、108,231.38万元和119,501.45万元，总资产规模随着业务的发展和收益的增加稳步增长。报告期内，各期末公司流动资产与非流动资产的结构基本保持稳定。

　　1、流动资产分析

　　报告期各期末，公司主要流动资产金额、结构如下表所示

　　单位：万元、%

　　报告期各期末，公司的流动资产主要为货币资金、应收账款、应收票据、应收款项融资、存货及其他流动资产。

　　2、非流动资产分析

　　报告期各期末，公司主要非流动资产金额、结构如下表所示：

　　单位：万元、%

　　报告期各期末，公司非流动资产主要由固定资产、无形资产、在建工程和其他非流动资产构成。公司非流动资产的规模不断增加，主要系随着经营规模的扩大和首次公开发行股票募投项目的建成投产，固定资产规模不断增长所致。

　　（二）负债结构分析

　　报告期各期末，公司负债金额、结构情况如下表所示：

　　单位：万元、%

　　报告期各期末，公司负债主要是流动负债，占公司负债总额的80.00%以上。非流动负债为与资产相关的政府补助形成的递延收益以及根据新租赁准则确认的租赁负债，随着递延收益规模的增加与新租赁准则的实施，非流动负债的占比略有上升。

　　1、流动负债分析

　　报告期各期末，公司流动负债金额、结构情况如下表所示：

　　单位：万元、%

　　报告期各期末，公司流动负债主要由短期借款、应付账款和应付职工薪酬构成。

　　2、非流动负债分析

　　报告期各期末，公司的非流动负债为租赁负债与递延收益。

　　2021年6月末，公司租赁负债金额为879.77万元，主要原因系2021年度公司执行新的租赁准则，根据财政部2018年颁布修订的《企业会计准则第21号——租赁》，对于非短期租赁及低价值资产租赁的，在租赁期开始日，承租人应当对租赁确认使用权资产和租赁负债。

　　报告期各期末，公司递延收益分别为2,402.05万元、5,368.31万元、6,343.13万元和7,430.40万元，均为与资产相关的政府补助。其中金额较大的包括2018年收到工业转型升级资金补助2,087.00万元，2019年收到宁波市市级技改项目专项资金1,641.50万元、宁波市工业投资（技术改造）市级竣工项目补助900.00万元、宁波市"科技创新2025"重大专项第三批科技项目经费320.00万元、宁波市"科技创新2025"重大专项第一批科技项目经费240.00万元，2020年收到的交流齿轮电机生产线项目补助900.50万元、宁波市工业投资（技术改造）项目经费630.00万元，2021年收到的工业转型升级资金补助104.35万元、工业转型升级资金补助（第二批）83.32万元等，按相关资产的剩余使用年限进行摊销转入其他收益。

　　（三）偿债能力分析

　　报告期内，公司偿债能力指标情况如下表所示：

　　报告期各期末，公司资产负债率（母公司）分别为34.37%、35.70%、33.83%和39.96%，处于合理水平，公司经营较为稳健。

　　报告期各期末，公司流动比率分别为1.43倍、1.40倍、1.56倍和1.37倍，速动比率分别0.76倍、0.78倍、0.90倍和0.76倍，报告期内，公司流动比率和速动比率总体较为稳定，不存在偿债风险。

　　报告期内，公司息税折旧摊销前利润分别为12,202.77万元、11,535.97万元、14,224.22万元和8,610.21万元，利息保障倍数分别为14.92倍、8.98倍、13.40倍和19.39倍。总体较为稳定，不存在偿债风险。此外，公司不存在对正常生产、经营活动有重大影响的需特别披露的或有负债，亦不存在表外融资的情况。

　　（四）营运能力分析

　　报告期内，公司营运能力指标情况如下表所示：

　　注：2021年1-6月数据未年化。

　　2018-2020年，公司应收账款周转率分别为7.67次/年、6.46次/年和6.87次/年，应收账款周转率总体稳定，与公司对客户的信用政策基本匹配。

　　2018-2020年，公司存货周转率分别为2.30次/年、2.28次/年和2.64次/年，主要受公司生产模式、原材料采购需求、产品交付流程等因素影响，符合行业特征和经营情况。报告期内，公司存货周转水平总体呈上升趋势，未来公司将进一步加强对业务流程、存货管理的动态优化，提升存货周转速度。

　　二、盈利能力分析

　　报告期内，公司的整体经营业绩如下表所示：

　　单位：万元

　　公司是从事机械传动与控制应用领域关键零部件的研发、生产、销售和服务的高新技术企业，所处行业属于国家产业政策鼓励的先进制造领域，产品广泛应用于工业机器人、智能物流、新能源、工作母机等领域以及食品、包装、纺织、电子、医疗等专用机械设备，市场需求较大，产品销售情况良好，整体来看，公司的生产经营状况良好，营业收入持续增长，盈利能力较强。2019年公司利润水平有所下降的主要原因系：受到收入结构和各类产品毛利率变化的影响，公司主营业务毛利率相较2019年下降约1.5个百分点，同时因针对西班牙客户Soltec Energias Renowables的质量赔偿问题，公司期间费用占营业收入的比率相较2019年上升约1个百分点。此外，各年度计入当期损益的政府补助存在差异，对于扣非后的归母净利润亦有一定的影响。

　　（一）营业收入

　　1、营业收入整体情况

　　报告期内，公司营业收入构成如下表所示：

　　单位：万元、%

　　公司主要从事机械传动与控制应用领域关键零部件的研发、生产、销售和服务。报告期内，公司主营业务突出，主营业务收入占营业收入的比例分别为98.46%、98.44%、98.21%和98.45%，为公司收入的主要来源，报告期内保持平稳增长的趋势。其他业务收入主要是销售零星废料和边角料收入。

　　2、主营业务收入按产品类别分析

　　报告期内，公司主营业务收入的产品构成情况如下所示：

　　单位：万元、%

　　3、主营业务收入按销售区域分析

　　报告期内，公司主营业务收入按销售区域划分情况如下所示：

　　单位：万元、%

　　4、主营业务收入的季节性波动

　　减速器、减速电机行业销售主要受下游客户的生产计划和设备更新换代周期所影响，无明显的季节性因素。公司的主营业务收入亦不存在明显的季节性波动，与行业特征相符。

　　（二）营业成本

　　1、营业成本整体情况

　　报告期内，公司营业成本构成如下表所示：

　　单位：万元、%

　　报告期内，公司主营业务成本分别为41,168.62万元、47,423.89万元、54,491.44万元和36,129.12万元，占营业成本的比重在97.00%以上。报告期内，公司营业成本逐年上升，与营业收入变动趋势保持一致性。

　　2、主营业务成本按产品类别分析

　　报告期内，主营业务成本按产品构成情况如下表所示：

　　单位：万元、%

　　报告期内，减速器成本占主营业务成本比例的变动趋势与减速器、减速电机占主营业务收入的变动趋势保持一致性。

　　3、主营业务成本按销售区域分析

　　报告期内，公司主营业务成本按销售区域划分情况如下表所示：

　　单位：万元、%

　　报告期内，国内业务成本占主营业务成本的比例在90%左右，与公司销售收入主要来源于国内业务的情况保持一致。

　　（三）营业毛利及毛利率分析

　　1、营业毛利总体情况

　　报告期内，公司营业毛利构成情况如下表所示：

　　单位：万元、%

　　报告期内，公司营业毛利不断增长，分别为18,006.70万元、19,401.95万元、20,443.83万元和12,418.30万元，主要来自于主营业务毛利，毛利构成相对稳定。

　　2、主营业务毛利的构成情况

　　报告期内，公司主营业务毛利构成情况如下表所示：

　　单位：万元、%

　　报告期内，公司主营业务毛利主要来自减速电机和减速器产品，占比超过99%。其中减速电机毛利贡献集中度较高，占主营业务毛利的比重分别为67.10%、69.33%、79.40%和80.75%。2020年、2021年1-6月传动行星减速器的毛利贡献有所下降的主要原因系该产品的主要客户Soltec Energias Renowables因受疫情影响，向公司的采购额下降。

　　3、主营业务毛利率

　　报告期内，公司主营业务毛利率具体如下：

　　单位：%

　　报告期内，公司主营业务毛利率分别为30.20%、28.75%、27.05%和25.49%，主营业务毛利率整体较为稳定且维持在较高水平，体现了公司产品具备较高的竞争力和产品附加值。公司产品品种、规格、型号较多，报告期内主营业务毛利率水平各年度略有差异主要系产品的收入结构和各类产品的毛利率变化所致。2019-2020年公司主营业务毛利率有所降低的主要原因系公司根据市场实际销售情况及公司的长远发展策略，对部分减速器产品的销售价格进行了调整，拉低了整体的毛利率水平。此外，根据新收入准则，2020年运输费用961.18万元作为合同履约成本在营业成本中列报亦是2020年公司毛利率下降的原因之一。2021年上半年主营业务毛利率略有下降系受到主要原材料价格上涨的影响，公司已通过对部分产品价格进行调整等措施，努力维持毛利率水平的稳定。

　　（四）期间费用

　　报告期内，公司期间费用构成及其占营业收入的比例情况如下表所示：

　　单位：万元、%

　　报告期内，公司期间费用占营业收入的比重分别为17.67%、18.90%、15.53%和13.61%，占比较为稳定。

　　公司客户群体相对分散，需维持相当规模的销售团队并开展相应的市场推广活动；公司为保持核心竞争力，需要持续保持技术创新和产品开发的力度。报告期内，公司期间费用率较为稳定，具有合理性，符合公司作为高端设备关键零部件生产企业的实际经营情况。

　　三、现金流量分析

　　报告期内，公司现金流量简要情况如下表所示：

　　单位：万元

　　（一）经营活动产生的现金流量分析

　　报告期内，公司经营活动产生的现金流量如下：

　　单位：万元

　　报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为10,934.31万元、9,947.08万元、19,603.27万元和5,323.56万元，均为正数且金额较大，显示公司报告期内经营活动现金流量良好。2020年公司经营活动产生的现金流量净额较大增长的主要原因系公司2020年销售收入增加，销售商品收到的现金增幅较大。

　　报告期内，公司收到其他与经营活动有关的现金主要为收到政府补助和收回票据保证金，支付其他与经营活动有关的现金主要为各项费用支出和支付票据保证金。

　　（二）投资活动产生的现金流量分析

　　报告期内，公司投资活动产生的现金流量如下：

　　单位：万元

　　报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-7,057.31万元、-15,441.00万元、-8,331.71万元和-8,351.56万元。报告期内公司投资活动产生的现金流量净额为负，主要是公司为发展主营业务、实施募集资金投资项目等购建厂房、精密加工设备等固定资产所致。

　　（三）筹资活动产生的现金流量分析

　　报告期内，公司筹资活动产生的现金流量如下：

　　单位：万元

　　报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为63.61万元、1,326.76万元、-7,281.77万元和-1,600.99万元，主要系公司银行借款、还款及利息支付形成的现金流量。

　　四、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析

　　（一）财务状况的发展趋势

　　1、资产状况发展趋势

　　公司资产质量良好，变现能力强，具有较高的流动性；应收账款管理严格，报告期各期末一年以内的应收账款占应收账款期末余额的比例均在90.00%以上，坏账风险较小；财务政策较为稳健，各项资产减值准备计提充分。

　　2017年公司首次公开发行股票募集资金到位后，公司总资产规模有了较大幅度的提升。本次发行可转换公司债券的募集资金投资项目为智能执行单元生产基地项目、技术研发中心升级项目以及补充流动资金及偿还银行贷款项目。募集资金到位后，公司总资产规模将显著提升。随着募投项目的逐步实施，在建工程、固定资产等非流动资产规模将进一步上升。

　　2、负债状况发展趋势

　　报告期内，公司的债务规模保持在合理范围内。随着本次可转换公司债券的发行，公司债务结构将进一步优化。本次可转债转股后，公司净资产规将进一步增加，财务结构将更趋合理，有助于增强公司资产结构的稳定性和抗风险能力。

　　（二）盈利能力的发展趋势

　　公司较自成立以来一直专注于减速器、减速电机的生产研发，凭借在业内较高的品牌知名度、领先的研发设计能力、完善的制造工艺、严格的质量管控，公司建立了较为全面的产品体系，能够为客户提供丰富的动力传动与控制应用解决方案。公司本次募集资金投资项目完成后，公司产能将得到提升，有利于公司进一步扩大市场规模。本次可转换公司债券发行上市后，公司自有资本金实力将得到增强，将为公司后续业务拓展提供强有力的资金支持。

　　第六节  本次募集资金运用

　　一、本次募集资金运用计划

　　（一）本次募集资金规模及投向

　　本次发行可转换公司债券的募集资金总额不超过人民币27,000万元（含27,000万元），扣除发行费用后拟用于以下项目：

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