山东力诺特种玻璃股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告(下转C4版)

　　山东力诺特种玻璃股份有限公司（以下简称“力诺特玻”、“发行人”或“公司”）首次公开发行不超过5,810.9777万股人民币普通股（A股）（以下简称“本次发行”）的申请已于2021年3月4日经深交所创业板上市委员会审议通过，并于2021年9月15日经证监会证监许可〔2021〕3022号文同意注册。

　　经发行人和保荐机构（主承销商）民生证券股份有限公司（以下简称“民生证券”、“保荐机构（主承销商）”）协商确定，本次发行新股5,810.9777万股，约占发行后总股本的25.00%，全部为公开发行新股。本次发行的股票拟在深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市。

　　发行人和保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：

　　1、本次发行采用向战略投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合条件的网下投资者询价配售（以下简称“网下发行”）与网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。

　　本次发行的战略配售由保荐机构（主承销商）负责组织实施；初步询价和网下发行由保荐机构（主承销商）通过深交所网下发行电子平台组织实施；网上发行通过深交所交易系统进行。

　　2、初步询价结束后，发行人和保荐机构（主承销商）根据《山东力诺特种玻璃股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以下简称“《初步询价及推介公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报价的初步询价结果后，将拟申购价格高于18.46元/股（不含18.46元/股）的配售对象全部剔除；拟申购价格为18.46元/股，且申购数量小于1,500万股的配售对象全部剔除；拟申购价格为18.46元/股，且申购数量等于1,500万股，且申购时间同为2021年10月27日14:52:17:615的配售对象，按照深交所网下发行电子平台自动生成的配售对象顺序从后到前剔除81个配售对象。以上过程共剔除112个配售对象，剔除的拟申购总量为154,190万股，占本次初步询价剔除无效报价后拟申购数量总和15,358,160万股的1.0040%。剔除部分不得参与网下及网上申购。

　　3、发行人和保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、所处行业、可比上市公司估值水平、市场情况、募集资金需求、有效认购倍数以及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为13.00元/股，网下发行不再进行累计投标询价。

　　投资者请按此价格在2021年11月2日（T日）进行网上和网下申购，申购时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为2021年11月2日（T日），其中，网下申购时间为9:30-15:00，网上申购时间为9:15-11:30，13:00-15:00。

　　4、本次发行的发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金（以下简称“企业年金基金”）和符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）报价中位数、加权平均数孰低值，故保荐机构相关子公司无需参与跟投。

　　根据最终确定的价格，本次发行的战略配售由发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划和其他战略投资者组成。根据最终确定的价格，发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划最终战略配售股份数量为446.9230万股，占本次发行股份数量的7.69%；其他战略投资者最终战略配售股份数量为538.4615万股，占本次发行股份数量的9.27%。

　　本次发行初始战略配售数量为1,162.1953万股，约占本次发行数量的20.00%。最终战略配售数量为985.3845万股，占本次发行股份数量的16.96%，初始战略配售与最终战略配售股数的差额176.8108万股将回拨至网下发行。

　　5、本次发行价格13.00元/股对应的市盈率为：

　　（1）26.68倍（每股收益按照2020年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

　　（2）24.95倍（每股收益按照2020年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

　　（3）35.57倍（每股收益按照2020年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；

　　（4）33.27倍（每股收益按照2020年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。

　　6、本次发行价格为13.00元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价的合理性。

　　（1）根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），力诺特玻所属行业为“C30非金属矿物制品制造业”。截至2021年10月27日（T-4日），中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为18.58倍。

　　截至2021年10月27日（T-4日），可比上市公司估值水平如下：

　　数据来源：同花顺

　　注1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；

　　注2：2020年扣非前/后EPS=2020年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4日总股本；

　　注3：其中德力股份2020年扣非前对应的PE远高于同行业市盈率，未纳入可比公司扣非前静态市盈率平均值计算范畴；德力股份、山东华鹏2020年扣非后EPS为负，未纳入可比公司扣非后静态市盈率平均值计算范畴。

　　相较可比公司，公司在行业地位、核心技术、客户结构、财务数据及成长性等方面具有一定优势：

　　行业地位方面，公司致力于硼硅玻璃的开发和应用，拥有较高的行业地位及知名度。发行人是中国医药包装协会副会长单位、中国医药包装协会标准化委员会副主任单位、中国医药包装协会玻璃专业委员会副主任单位、中国日用玻璃协会副理事长单位、全国玻璃仪器标准化技术委员会副主任委员单位，国内唯一的中国医药包装协会药用玻璃培训基地的所在地，参与起草了药用玻璃管、微波炉用玻璃托盘、红外线灯泡等多项国家标准和行业标准，拥有数十项专利技术，并获国家火炬计划重点高新技术企业认定，是国内具有较高知名度的特种玻璃制品生产厂商之一。发行人在业内具有一定的业务规模和市场影响力，2020年12月，发行人被国家工业和信息化部和中国工业经济联合会认定第五批全国制造业单项冠军示范企业。2020年发行人被国家发展改革委列入全国疫情防控重点保障企业名单。2020年，发行人被山东省工业和信息化厅认定为山东省专精特新中小企业、山东省瞪羚企业。2018年，发行人被认定为山东省制造业单项冠军。

　　核心技术方面，发行人专注于硼硅玻璃产品的开发和应用，聚焦药用玻璃和耐热玻璃。目前，公司已经建立了齐备的现代化生产线，实现了从配料、投料、熔化、成型到压制、吹制、抛光、退火、检验等全工艺环节的自动化生产。公司持续进行自主研发和技术创新，不断提高生产自动化水平和检验能力，在提高生产效率和创新产品品质的同时严格把控产品质量。发行人先后通过了一系列国内外一流标准体系认证，生产工艺及产品质量安全得到了广泛认可。公司已经通过了高新技术企业认定，拥有数十项各类有效专利技术，其中发明专利15项，对产品的关键技术形成了自主知识产权，使得发行人产品的技术研发优势。

　　客户结构方面，在药用玻璃领域，已与全国多家客户建立了长期友好的合作关系，其中包括多家大中型医药生产企业如悦康药业、华润双鹤、新时代药业、齐鲁制药等。在日用玻璃领域，公司产品品种结构丰富，开发新产品能力较强，能满足各类客户的产品需求，与国内外多家大型客户形成长期合作关系，包括美的、格兰仕、乐扣乐扣、昕诺飞（飞利浦）、Corelle Brands等保持了长期深度合作。下游微波炉、保鲜盒以及照明行业整体需求平稳增长，带动了耐热玻璃和电光源玻璃需求的增长。

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