北交所概念基金扩容至15只 公募投资股票方式有四

　　本报记者 王思文

　　基金公司布局北交所带来的投资机会的步伐加快。《证券日报》记者获悉，中信建投基金于近日上报了名称为“中信建投北交所精选两年定期混合型证券投资基金”的产品，目前证监会已接收材料。至此，全市场已有9只北交所主题基金上报并等待批文，加上6只“专精特新”主题基金，北交所概念基金数量已增至15只。

　　据记者了解，目前公募基金投资北交所股票主要有以下方式：二级市场买入、打新、IPO战略配售及定向增发。多家基金公司向记者透露，公司的投研团队、基金经理的投资覆盖度、平台的业务协同等已随之调整。

　　同时，业内人士普遍对北交所上市新股的投资前景持乐观态度，预计北交所开市将引导市场流动性改善，从而带来个股换手率和估值的提升。

　　投研团队名单曝光

　　为参与北交所投资，多家基金公司已经积极行动起来。

　　证监会网站信息显示，截至11月7日，易方达、汇添富、华夏、南方、嘉实、广发、万家、大成、中信建投等9家基金公司申报的北交所主题基金正在等待批文，获批后将成为首批参与北交所投资的公募产品。

　　从以上申报产品的情况来看，首批北交所主题基金呈现以下特点：第一，主要为偏股混合型基金；第二，皆以“两年定期开放”方式运作，设置了两年封闭期；第三，北交所主题基金或将以不低于非现金基金资产80%的比例，投资于北交所股票，其他持股仓位仍可以投向主板、中小板、创业板、科创板等其他板块股票。

　　此外，首批公募“专精特新”主题基金上报产品已有6只，分别来自南方、景顺长城、招商、博时、大成、鑫元等基金公司。11月5日，首只“专精特新”主题基金“景顺长城专精特新量化优选”已正式启动发行。另外，招商基金和南方基金的“专精特新”主题基金也已获证监会准予注册的批复，名称分别是“招商专精特新股票型证券投资基金”、“南方专精特新混合型证券投资基金”，产品发行进入倒计时。

　　汇添富基金对《证券日报》记者表示：“对于公募基金而言，参与北交所交易有助于丰富公募基金产品组合，增加更多具有增长潜力的新经济投资标的，使更多投资者有机会分享新经济增长带来的收益。”

　　布局北交所投资机会，基金公司的投研团队、基金经理的投资覆盖度、平台的业务协同等也需要随之调整。

　　《证券日报》记者从大成基金了解到，大成基金有行业覆盖完备、分工体系健全的投资团队，目前上报的北交所两年定开产品拟由基金经理谢家乐担纲，其管理的大成科创板三年及大成创业板两年定开业绩均表现出色。同时，公司为北交所配备的投研核心团队包括基金经理、研究员共8人，涉及大成基金中游制造组、TMT组，覆盖机械、新能源汽车、光伏、电子、科技硬件、军工等多个细分领域。

　　万家基金基金经理叶勇在接受《证券日报》记者采访时透露：“对于开展北交所股票投资，我们在前期已经打下了比较好的基础。

　　近期已经在积极深化北交所公司研究覆盖，全部北交所公司都会纳入现有的公司整体权益投资研究体系，按照行业划分由研究员进行跟踪覆盖。”

　　汇添富基金表示：“将继续加大对北交所上市企业的关注，对于具有较好商业模式和创新精神、公司治理架构相对清晰、管理层具有企业家精神、在产业链上具有较强地位的企业进行持续跟踪。”

　　南方基金权益投资部基金经理雷嘉源表示，下一步，将结合时间安排进一步加大北交所投研资源的投入，包括但不限于对现有精选层挂牌企业的再次全面覆盖，细化产品的投资安排设置及对拟挂牌企业的梳理研究。

　　关注头部优质公司

　　据了解，目前公募基金投资北交所股票主要有以下方式：二级市场买入、打新、IPO战略配售及定向增发等。

　　万家基金基金经理叶勇对《证券日报》记者表示：“我们拟以精选高成长个股、长期持有的核心策略参与北交所投资。也会采用战略配售、打新等形式参与新股投资。目前精选层新股发行估值都在10倍到15倍之间，有比较好的安全边际。”

　　在叶勇看来，团队在把握北交所投资机会上，主要关注两点：第一，关注头部优质公司随着流动性改善估值向沪深市场靠拢的机会。第二，寻找高增长潜力的创新型中小企业和“专精特新”企业，分享高成长收益。

　　“总得来说，还是结合行业精选个股，这是我们投资策略的基石。”叶勇表示。

　　谢家乐对《证券日报》记者表示：“二级市场投资方面，会重点关注大市值、行业龙头及具有产业链优势的公司。北交所上市公司以‘专精特新’为主要特点，许多企业是细分领域的龙头，在产业链分工中具有较强的竞争力。当产业链景气度上升时，在细分领域具有龙头地位的公司能够获益。”