(上接D47版)青岛森麒麟轮胎股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

　　(上接D47版)

　　2、主营业务毛利率与同行业上市公司比较

　　根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订）分类，公司属于橡胶和塑料制品业（分类代码：C29），大类下共102家上市公司，报告期内相应综合毛利率对比情况如下：

　　数据来源：Wind资讯。

　　橡胶和塑料制品业分类内的上市公司与发行人在主营产品、经营模式上差异较大，可比性较弱。因此进一步选取以下相对更为相似的可比上市公司对比主营业务毛利率：

　　数据来源：Wind资讯。

　　报告期内，公司主营业务毛利率高于其他可比上市公司，主要系智能制造模式应用、主营业务领域、产品结构、全球产能布局及销售渠道等因素导致：

　　（1）智能制造模式应用

　　公司“智造”能力在同行业中具有较强优势，智能制造有利于降低生产成本、提升生产效率、提高产品品质。智能制造水平对生产用工影响尤为直观，智能制造提产增效、节约人工，有利于公司主营业务毛利率保持较高水平。

　　（2）主营业务领域

　　报告期内，公司主营业务收入全部来自于半钢子午线轮胎产品。同行业上市公司主营领域包括半钢子午线轮胎、全钢子午线轮胎等品种。根据同行业上市公司招股说明书可查询的半钢及全钢胎毛利率数据，半钢胎毛利率较全钢胎更高。

　　（3）产品结构

　　公司产品结构以高性能及大尺寸产品为主（轮辋尺寸最大可达32寸），相应产品定价能力强，毛利率水平较高。

　　（4）全球产能布局

　　因目前贸易摩擦主要针对中国原产地轮胎，导致国内轮胎产能对外出口受限。在全球轮胎需求保持稳定的情况下，境外工厂具备更强的定价及盈利能力：

　　数据来源：玲珑轮胎2018-2020年审计报告。

　　（5）销售渠道

　　泰国工厂主要面向美国市场销售，且发行人通过北美贸易子公司进一步向美国本土市场延伸产业链。美国市场主要消费高性能及大尺寸轮胎，相应盈利能力强，且发行人北美贸易子公司通过定价进一步获取部分毛利空间。

　　（四）费用分析

　　公司期间费用主要包括销售费用、管理费用、研发费用和财务费用，最近三年，公司期间费用及费用率情况如下表所示：

　　单位：万元

　　注：费用率=期间费用/当期营业收入。

　　报告期内，公司期间费用规模与公司营业收入规模相适应，其占营业收入的比例分别为14.41%、12.82%、10.44%、8.63%。

　　1、销售费用

　　单位：万元

　　2020年，因新收入准则调整影响，销售相关运杂费及仓储费用计入主营业务成本，金额为12,207.16万元，如将该项金额通过销售费用核算，公司销售费用金额为25,656.93万元，最近三年金额保持上升。当年销售运杂费相对同期上涨19.53%，主要系因新冠肺炎疫情对国际海运业务形成重大影响，出口环节出现舱位紧张、海运费上涨情形。

　　2、管理费用

　　单位：万元

　　最近三年，公司管理费用规模基本保持稳定。

　　3、研发费用

　　单位：万元

　　发行人母公司下设技术研发中心，打造扁平化研发体系，实现研发流程平行化运行，推动半钢子午轮胎及航空轮胎研发进步。最近三年，发行人研发投入保持稳步增长。

　　4、财务费用

　　单位：万元

　　最近三年，随着经营业绩持续向好，经营质量持续提升，公司逐步偿还并减少了有息负债，利息费用金额持续下降。2020年9月，森麒麟泰国完成对盘谷银行的提前还款，当年利息费用进一步减少。

　　2020年，因新收入准则影响，现金折扣作为减项计入主营业务收入，其金额为2,198.18万元，为森麒麟（美国）在客户及时回款时给予的折扣。

　　（五）利润表其他项目分析

　　1、税金及附加

　　单位：万元

　　2、信用减值损失及资产减值损失

　　单位：万元

　　2018年末和2019年末计提的坏账准备金额较高，主要因部分客户经营困难、款项回收难度大，公司对其应收账款全额计提坏账准备。

　　2019年，为建设成品立体仓库预留空间，泰国工厂计划于2020年初拆除现有成品库东侧存放天然橡胶及轻卡轮胎的建筑平台及配套设施，计提固定资产减值损失金额1,805.33万元。

　　3、投资收益及公允价值变动损益

　　单位：万元

　　报告期内，公司投资收益及公允价值变动损益合计占营业收入的比重分别为-0.03%、-0.12%、-0.72%、-1.38%。

　　4、营业外收支

　　单位：万元

　　2019年，因中美贸易摩擦影响，公司暂停实施美国工厂前期规划设计项目，将前期项目勘察、设计等相关支出形成的非流动资产处置，合计损失1,869.06万元，计入本期营业外支出。

　　2020年，公司就保理合同纠纷事项，根据谨慎性原则，按照一审判决结果，对此事项涉及的补充赔偿责任计提预计负债4,179.82万元，营业外支出相应增加，具体情况请参见本节“六/（一）或有事项”。

　　5、所得税费用分析

　　单位：万元

　　6、非经常性损益

　　单位：万元

　　报告期内，归属于母公司所有者的非经常性损益净额分别为-1,003.72万元、-956.32万元、-5,232.57万元、-2,231.19万元，占归属于母公司所有者净利润的比例分别为-2.01%、-1.27%、-5.34%、5.62%。

　　三、现金流量分析

　　单位：万元

　　（一）经营活动产生的现金流量分析

　　单位：万元

　　最近三年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为5.78亿元、15.94亿元和16.81亿元，经营活动现金流量持续向好，盈利质量持续提升。

　　面对2021年上半年主要原材料价格波动的市场态势，公司积极对天然橡胶、合成橡胶、帘布线等主要原材料进行采购备货，2021年6月末存货余额相对期初增加56,518.77万元，导致经营活动现金流出规模增加，进而导致经营活动产生的现金流量净额减少。

　　报告期内，公司将净利润调节为经营活动现金流量净额的具体过程如下：

　　单位：万元

　　（二）投资活动产生的现金流量分析

　　单位：万元

　　2018-2019年，公司投资活动产生的现金流量净额均为负，主要系因公司泰国工厂完善并扩建智能化生产线、青岛工厂推进智能化改造及航空轮胎工厂建设，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金。2020年，公司加快泰国二期工厂的建设及设备采购，相应支付金额较高。

　　2020年10月，公司第二届董事会第十九次会议审议通过《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司使用额度不超过25,000万元人民币的部分暂时闲置募集资金进行现金管理，购买期限不超过12个月的流动性好、安全性高、保本型的理财产品或存款类产品。收回投资收到的现金、投资支付的现金系上述现金管理用于购买结构化存款形成的累计金额。

　　报告期内，公司主要面向境外市场销售，收入主要通过美元定价和结算，经营环节形成的现金流入主要为美元，但在原材料、设备等采购付款环节存在使用人民币、欧元等币种支付的需求。公司结合支付币种、进度以及汇率波动情况向银行申请用汇，2021年1-6月该部分锁汇金额为32,620.20万元，到期交割金额为28,739.40万元，对投资活动现金流量变动形成影响。前述相关业务因公司采购原材料及设备的付款需求形成，不属于财务性投资。

　　（三）筹资活动产生的现金流量分析

　　单位：万元

　　报告期内公司筹资活动产生的现金流量净额主要受获取银行借款、偿还债务、首次公开发行股票募集资金等事项影响。其中2020年度公司筹资活动产生的现金流量净额较大，主要系当年度完成首次公开发行股票并募集资金数额较大所致。

　　2020年9月，因首发募集资金到位，公司偿债能力明显增强，偿还债务支付的现金规模增加。同时，公司2020年前三季度利润分配方案在2021年一月份实施完毕，以现金方式分红10,784.50万元，导致2021年1-6月筹资活动现金流出规模增加。

　　四、资本性支出分析

　　（一）最近三年重大资本性支出

　　报告期内，公司重大资本性支出主要是购置生产及研发所需机器设备、厂房建设、非专利技术、软件以及购买土地等，公司购建固定资产等长期资产发生的现金支出分别为3.36亿元、4.83亿元、9.35亿元、6.96亿元。该等资本支出进一步增强了公司生产经营能力，为公司未来扩大生产经营规模奠定基础。

　　（二）未来可预见的重大资本性支出计划

　　公司未来可预见的重大资本性支出计划为前次募集资金投资项目的持续性投入以及本次公开发行可转换公司债券募集资金投资项目。募集资金到位后，公司将按拟定的投资计划投入，如果本次募集资金到位前公司需要对上述拟投资项目进行先期投入，则公司将用自筹资金先期投入，待募集资金到位后以募集资金置换已投入的自筹资金。

　　公司同时制定了“833plus”战略规划：计划用10年左右时间在全球布局8个数字化智能制造基地（中国3个，泰国2个，欧洲、非洲、北美各1个），同时实现运行3家研发中心（中国、欧洲、北美）和3家体验中心，plus是指择机并购一家国际知名轮胎企业。“833plus”战略规划符合公司“创国际一流轮胎品牌、做世界一流轮胎企业”的企业愿景，将进一步夯实公司参与轮胎全球化竞争的能力。

　　五、前期会计差错更正事项

　　（一）采用追溯重述法的前期会计差错

　　1、补确认“三包”责任的预计负债

　　公司对于的“三包”责任发生的费用均于实际计算时入账，未在资产负债表日确认预计负债。经2019年8月22日公司第二届第五次董事会审议批准，根据《企业会计准则第28号——会计政策、会计估计变更和差错更正》规定要求，公司对该事项进行追溯调整。对公司报表的累计影响如下：

　　2、调整跨期费用事项

　　2019年8月22日，公司第二届第五次董事会审议批准，公司对跨期事项进行追溯调整，其中2018年调减“销售费用-广告宣传费”118.87万元；2018分别调减“管理费用——认证检测费、修理费、其他费用”合计16.56万元。该影响调整2018年所得税费用为2.48万元。

　　3、追溯调整对公司报表影响分析

　　追溯调整事项对公司财务报表影响较小，公司不存在故意遗漏或虚构交易、事项或者其他重要信息，滥用会计政策或者会计估计，操纵、伪造或篡改编制财务报表所依据的会计记录等情形；差错更正对公司的影响程度较小，符合《企业会计准则第28号——会计政策、会计估计变更和会计差错更正》规定，公司不存在会计基础工作薄弱和内控缺失情形，相关更正信息已恰当披露。

　　（二）采用未来适用法的前期会计差错

　　2018年，公司将原材料采购过程中发生的代理报关报检、运输、仓储服务等费用直接计入生产成本核算，不符合《企业会计准则第1号——存货》相关规定。2018年，直接计入生产成本未结算到原材料账面价值的运杂费约86.86万元。

　　2019年8月22日，公司第二届第五次董事会进行追认批准，因生产成本分配入产成品后实现销售部分对营业成本的累计影响金额难以可靠估计，根据《企业会计准则第28号——会计政策、会计估计变更和差错更正》规定要求，公司采用未来适用法，自2019年1月开始更正。

　　六、或有事项和重大期后事项对发行人的影响

　　（一）或有事项

　　1、2018年，因保理合同纠纷导致公司资金冻结

　　2018年7-8月，公司及其关联方青岛森麒麟集团股份有限公司陆续收到天津市滨海新区人民法院出具的编号为（2018）津0116民初2826号及天津市第二中级人民法院出具的编号为（2018）津02民初字第681、682、684号的传票等法律文书，平安银行股份有限公司天津自由贸易试验区分行将森麒麟集团及公司列为四宗保理合同纠纷案件的被告，且申请冻结公司银行存款1,960万美元。

　　2、经公安机关技术部门鉴定，保理合同纠纷涉及公司印章存在伪造情形

　　公司已向公安机关报案，公安机关经过前期侦查，于2018年9月出具《立案告知书》：森麒麟集团、公司被伪造印章一案，有犯罪事实发生，现立案侦查。2018年10-12月，公安机关技术部门对《应收账款转让通知书》、《供应商保理业务合作协议》上印文出具十五份《鉴定意见通知书》，发现公司及森麒麟集团签章印文与经公安登记备案印文非同一印章盖印形成，存在伪造情形。

　　3、保理合同纠纷涉诉审理过程，公司已就一审判决情况进行上诉

　　（1）2019年12月，一审裁定驳回平安银行天津自贸分行起诉

　　2019年12月10日，天津市第二中级人民法院对其中三宗保理合同纠纷作出一审裁定，分别出具（2018）津02民初681号、（2018）津02民初682号及（2018）津02民初684号民事裁定书；2019年12月25日，天津市滨海新区人民法院对第四宗保理合同纠纷作出一审裁定，出具（2018）津0116民初2826号之四民事裁定书。上述四份民事裁定书认为：结合在案证据及各方当事人陈述，原告主张的事实涉嫌经济犯罪，案情不属于经济纠纷案件，驳回原告起诉。

　　（2）2020年5月，二审裁定指令原法院审理保理合同纠纷

　　平安银行天津自贸分行对上述裁定结果不服提起上诉。2020年5月，天津市高级人民法院对其中三宗保理合同纠纷作出二审裁定，撤销天津市第二中级人民法院作出的三份民事裁定，指令天津市第二中级人民法院审理上述三宗保理合同纠纷。2020年6月，天津市第三中级人民法院对最后一宗保理合同纠纷作出二审裁定，撤销天津市滨海新区人民法院作出的民事裁定，指令天津市滨海新区人民法院审理该项保理合同纠纷。

　　（3）2020年12月，其中三项保理合同纠纷一审判决情况及其影响

　　2020年12月28日，天津市第二中级人民法院出具（2020）津02民初1150号《民事判决书》，判决如下：被告天津滨海维创进出口有限公司于判决生效后十日内偿付原告平安银行天津自贸分行贷款本金3000万元及相应利息、罚息和复利；被告森麒麟集团对原告平安银行天津自贸分行不能受偿的部分在37,705,578.46元范围内承担30%的赔偿责任，公司对森麒麟集团的上述付款义务承担补充赔偿责任。

　　2020年12月28日，天津市第二中级人民法院出具（2020）津02民初1149号《民事判决书》，判决如下：被告天津德泰行国际贸易有限公司于判决生效后十日内偿付原告平安银行天津自贸分行贷款本金34,976,462.97元及相应利息、罚息和复利；被告森麒麟集团对原告平安银行天津自贸分行不能受偿的部分在44,572,787.53元范围内承担30%的赔偿责任，公司对森麒麟集团的上述付款义务承担补充赔偿责任。

　　2020年12月29日，天津市第二中级人民法院出具（2020）津02民初1151号《民事判决书》，判决如下：被告天津茂隆源达进出口集团有限公司于判决生效后十日内偿付原告平安银行天津自贸分行贷款本金39,487,553.05元及相应利息、罚息和复利；被告森麒麟集团对原告平安银行天津自贸分行不能受偿的部分在57,048,947.32元范围内承担30%的赔偿责任，公司对森麒麟集团的上述付款义务承担补充赔偿责任。

　　森麒麟集团和公司对上述判决不服，已于2021年1月12日就上述三宗保理合同纠纷的判决结果向天津市高级人民法院提起上诉。

　　上述三宗保理合同纠纷案件涉诉的天津滨海维创进出口有限公司、天津德泰行国际贸易有限公司、天津茂隆源达进出口集团有限公司的偿债能力无法估计，具有不确定性，森麒麟集团也不具有承担赔偿的能力，基于以上原因，公司根据谨慎性原则，按照一审判决结果，对此事项涉及的补充赔偿责任计提预计负债4,179.82万元，未来存在现金偿付的风险。

　　（4）2021年2月，第四项保理合同纠纷一审判决情况

　　2021年2月4日，天津市滨海新区人民法院出具（2020）津0116民初21681号《民事判决书》，判决如下：被告天津启运创世国际贸易有限公司于判决生效后十日内偿付原告平安银行天津自贸分行贷款本金19,484,144.6元及相应利息、罚息和复利，如未履行给付义务，原告平安银行天津自贸分行有权申请对抵押物即天津启运创世国际贸易有限公司坐落于天津市南开区的两处房屋依法拍卖或变卖，以所得价款优先受偿；被告森麒麟集团对原告平安银行天津自贸分行不能受偿的部分在24,735,995.11元范围内承担30%的赔偿责任，公司对森麒麟集团的上述付款义务承担补充赔偿责任。森麒麟集团和公司对本判决不服，已于2021年2月25日向天津市第三中级人民法院提起上诉。

　　（二）重大期后事项

　　截至本募集说明书摘要签署日，公司不存在对财务状况、经营成果、声誉、业务活动和未来前景等可能产生重大影响的重大期后事项。

　　七、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析

　　尽管公司面临原材料价格波动、国际贸易摩擦等困难，但公司凭借自身产品优势、客户优势、生产优势、技术优势，依托国家政策支持和良好的行业前景，今后能保持稳定的财务状况和较强的盈利能力。公司青岛工厂受益于智能化改造，实际产能2021年有望提升至约1,350万条/年。2021年，泰国工厂半钢子午线轮胎整体产能有望达到1,200万条/年，全钢子午线轮胎产能有望释放约30万条/年。产能未来有效释放，将推动公司保持稳健盈利能力。

　　本次募集资金投资项目全部建成及达产将完善公司在全钢子午线轮胎领域的产能布局，半钢子午线轮胎产能提升将有利于公司在国际贸易格局中获取更大议价优势，推动公司实现轮胎制造产业做优做强。由于募集资金投资项目从开始实施至产生预期效益需要一定时间，短期内净资产收益率和每股收益指标将被摊薄，并面临因新增固定资产折旧及无形资产摊销导致盈利能力降低的风险。

　　第六节  募集资金运用

　　一、本次募集资金使用计划

　　本次公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过219,893.91万元（含219,893.91万元），扣除发行费用后将用于以下项目：

　　单位：万元

　　本项目已于2020年5月在国家发改委完成境外投资项目备案，取得国家发改委核发的发改办外资备[2020]270号《境外投资项目备案通知书》，后于2021年1月取得国家发改委核发的发改办外资备[2021]62号变更事项通知书，并已取得青岛市商务局换发的境外投资证第N3702202100013号《企业境外投资证书》。

　　本次发行可转债募集资金到位之前，公司可根据募集资金投资项目实施进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于上述项目拟投入募集资金总额，不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。

　　二、本次募集资金投资项目概况

　　（一）项目实施背景及必要性

　　1、项目实施背景

　　2013年，中国国家主席习近平提出建设“新丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”的合作倡议，简称“一带一路”倡议。依靠中国与有关国家既有的双多边机制，借助既有的、行之有效的区域合作平台，“一带一路”倡议旨在借用古代丝绸之路的历史符号，高举和平发展的旗帜，积极发展与沿线国家的经济合作伙伴关系，共同打造政治互信、经济融合、文化包容的利益共同体、命运共同体和责任共同体。

　　2015年3月28日，国家发展改革委、外交部、商务部联合发布了《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》。共建“一带一路”旨在促进经济要素有序自由流动、资源高效配置和市场深度融合，推动沿线各国实现经济政策协调，开展更大范围、更高水平、更深层次的区域合作，共同打造开放、包容、均衡、普惠的区域经济合作架构。共建“一带一路”符合国际社会的根本利益，彰显人类社会共同理想和美好追求，是国际合作以及全球治理新模式的积极探索，将为世界和平发展增添新的正能量。

　　泰国是东盟成员国中第一个与中国建立全面战略合作伙伴关系的国家。至今，中国已经连续6年成为泰国的最大贸易伙伴，泰国是中国在东盟国家中第三大贸易伙伴。2019年泰国接任东盟轮值主席国，将更加积极致力于“推动可持续发展的伙伴关系”。泰国同时是“21世纪海上丝绸之路”的重要节点，“一带一路”倡议为泰国提供了更好的发展机遇，使泰国在东盟、中国和“一带一路”合作国融入多极世界经济全球化中发挥更大作用。

　　森麒麟轮胎（泰国）有限公司是青岛森麒麟轮胎股份有限公司积极响应国家“一带一路”倡议号召，于2014年在泰国投资建设，此前森麒麟泰国已经成功运营了森麒麟泰国年产1000万条半钢子午线轮胎项目，目前该项目已成为全球轮胎行业智能制造的领先代表，被轮胎业界誉为“一带一路”沿线中资轮胎企业标杆，此次森麒麟轮胎（泰国）有限公司年产600万条高性能半钢子午线轮胎和年产200万条高性能全钢子午线轮胎扩建项目是森麒麟持续响应国家“一带一路”倡议号召，稳步推进公司全球化布局战略的重要步骤，公司将在此前成功建设、运营项目的实践经验基础上，全面、稳健推进泰国新项目建设，该项目的建设必将进一步加强中泰两国经贸交流与合作，同时从更深层次加深双方互信、互联，增进中泰两国文化的互鉴共荣。

　　2、项目建设的必要性

　　（1）持续响应国家“一带一路”倡议，稳步推进全球化布局

　　泰国巴育政府在2016年推行新经济发展模式：“泰国4.0”战略，巴育本人也在多个场合强调该战略。这一战略主张在经济活动中发挥创新性、创造性和技术应用能力，将传统的农业种植模式转型为智能化的农业，将传统的中小企业转型为智能型的中小企业，将传统的服务业变成具有高附加值的服务业。

　　“泰国4.0”战略与中国“一带一路”倡议的重点相互适应与补充。为了更好地对接“一带一路”倡议，凭借泰国独特的战略位置以及友好的商业环境和政策，现代铁路、机场、海港等现存和预建的软硬件基础设施，以及与“一带一路”合作国家的政策协调，泰国是一个真正连接东盟和中国的枢纽。

　　森麒麟轮胎（泰国）有限公司是青岛森麒麟轮胎股份有限公司积极响应国家“一带一路”倡议号召，于2014年在泰国投资建设，此前森麒麟泰国已经成功运营了森麒麟泰国年产1000万条半钢子午线轮胎项目，目前该项目已成为全球轮胎行业智能制造的领先代表，被轮胎业界誉为“一带一路”沿线中资轮胎企业标杆。森麒麟持续响应国家“一带一路”倡议号召，稳步推进公司全球化布局战略，公司将在此前成功建设、运营项目的实践经验基础上，全面、稳健推进泰国新项目建设，该项目的建设必将进一步加强中泰两国经贸交流与合作，同时从更深层次加深双方互信、互联，增进中泰两国文化的互鉴共荣。

　　（2）泰国在轮胎产业链上具备竞争优势

　　①原材料环节

　　天然橡胶种植业是泰国经济的支柱产业之一，泰国政府十分重视天然橡胶种植业的发展,采取一系列措施扶植鼓励。从1991年开始,泰国跃居世界最大天然橡胶生产国和出口国。2005至2008年期间种植的橡胶树达到顶峰，2011-2013年，此前播种的橡胶树开始产胶，目前在泰国有670多万人从事橡胶的生产、加工和贸易，占全国人口的十分之一。橡胶产业近20年来一直都是泰国农业领域的支柱型产业，同时也在就业和创汇等方面为国民经济发展做出了巨大贡献。

　　本次募投项目将进一步借助泰国天然橡胶原材料供给充分的优势，就近取材，有利于降低原材料采购成本、运输成本。

　　②市场布局环节

　　中国轮胎制造企业长期受到美国“双反”贸易壁垒制约，轮胎国际贸易壁垒高筑，严重制约中国轮胎制造企业的长远发展。2014-2015年，美国商务部对我国乘用车及轻卡轮胎实施“双反”审查，并采取征收反倾销税及反补贴税方式，限制我国乘用车胎及轻卡轮胎对美出口。2019年，美国对中国出口价值2000亿美元的商品加征关税清单涉及轮胎在内的橡胶产品，加征税率调至25%。

　　森麒麟海外销售占比90%，其中美国市场约占公司海外销售的一半，森麒麟泰国原有1,000万条轮胎产能主要供给美国市场。森麒麟轮胎高品质、绿色、安全的产品形象备受全球市场认可，轮胎市场供不应求，本次募投项目将进一步满足市场供给需求，为公司发展创造更广阔空间。

　　③本土产业政策及园区配套环节

　　为了吸引外资，泰国政府出台了大量优惠激励机制，根据泰国BOI（泰国投资促进委员会）的优惠政策，投资企业可享受所得税8免5减半，即运营期前8前免征所得税，后5年所得税税率为10%的投资优惠政策。

　　森麒麟泰国位于泰国罗勇府立盛橡胶工业园，位于泰国东部经济走廊，交通便利。此次募投项目依托原有产能建设的成功经验，借助立盛橡胶工业园较为完善的基础设施，在施工成本、基础设施投入方面进一步降低成本。

　　（3）满足市场需求的需要

　　轮胎是汽车的重要配套产品，轮胎工业与汽车工业的发展极为密切。

　　泰国是全球第五大汽车市场，泰国汽车制造业是第一大支柱产业，约占国内生产总值的12%，汽车产销量一直是经济风向标。

　　泰国政府鼓励外国汽车制造厂家到当地投资设厂，多达16个国际汽车品牌在泰国设厂生产组装汽车，消费实力也同样惊人，东盟区域内将近7亿人口与每年约近600万辆的汽车需求，其内需市场在2012年便创下143.6万辆；外销实力更是可观，外销出口数量从2008年的77万辆一路成长到2018年的114万辆。

　　泰国国内正在实施4.0发展战略目标和东部经济走廊建设，泰国国内汽车销量还有上升的空间，泰国工业院有关负责人前不久表示，2019年泰国汽车产销总量目标为215万辆，其中，当地销售105万辆，出口销量110万辆。

　　泰国汽车销量的逐年增长，意味着轮胎市场销量也存在巨大增长空间，预计2019年泰国轮胎市场需求较2018年将持续增长，为轮胎企业投资提供广阔的市场前景。

　　欧美是泰国轮胎行业主要出口国，伴随着全球高等级和高速公路网的建设，客流、物流量的增加以及人们物质需要与生活水平的较快增长，欧美等国民用汽车仍然呈现增长势头，泰国将逐步成为全球的轮胎主要生产基地。

　　森麒麟轮胎高品质、绿色、安全的产品形象备受全球市场认可，轮胎市场供不应求，全球轮胎市场的稳步增长及森麒麟高品质轮胎的产品保障。

　　（4）轮胎智慧工厂，顺应产业政策

　　本次募投项目是顺应产业政策，建造轮胎智慧工厂，响应制造强国战略的必经之路：轮胎行业劳动强度大、生产工艺复杂，对智能制造的需求强烈。同时，轮胎行业为我国重要的创汇产业，国家各部委、地方各级政府在引导轮胎产业健康发展的同时，加快推动轮胎行业产业升级，为实施制造强国战略，我国鼓励借助先进生产方式对传统产业实现改造。智能制造模式运用信息通信技术改造轮胎传统产业，加快产业转型升级，包括提升企业在资源配置、工艺优化、过程控制、产业链管理、质量控制与溯源、能源需求侧管理、节能减排及安全生产等方面的智能化水平。森麒麟为行业内领先的轮胎智能制造企业，将机器人技术、工业互联网（IOT）技术、大数据分析技术、云计算技术、人工智能技术和制造业深度融合，以智能制造推动轮胎传统产业转型升级，实现“新旧动能转换”以及轮胎制造“自动化、信息化、智能化、数字化、可视化、可溯化”，打造工业互联网及生产制造物联网体系。

　　（二）项目可行性分析

　　1、项目符合政策发展方向

　　泰国巴育政府在2016年推行新经济发展模式：“泰国4.0”战略，这一战略主张在经济活动中发挥创新性、创造性和技术应用能力，将传统的农业种植模式转型为智能化的农业，将传统的中小企业转型为智能型的中小企业，将传统的服务业变成具有高附加值的服务业。同时，“泰国4.0”战略与中国“一带一路”倡议的重点相互适应与补充。产业政策上，为实施制造强国战略，我国鼓励借助先进生产方式对传统产业实现改造。项目方案及建设规模符合我国及泰国当地的产业政策，境内外市场需求以及企业自身条件。

　　2、项目原料供应有保障

　　天然橡胶是生产轮胎的主要原材料，占轮胎生产成本比重约在35%左右。橡胶产业近20年来一直都是泰国农业领域的支柱型产业，泰国政府十分重视天然橡胶种植业的发展,采取一系列措施扶植鼓励。目前在泰国有670多万人从事橡胶的生产、加工和贸易，占全国人口的十分之一。项目所需主要原材料立足泰国国内供应，少量原材料进口；燃料市场供应充裕，来源可靠。项目将进一步借助泰国天然橡胶原材料供给充分的优势，就近取材，有利于降低原材料采购成本、运输成本。

　　3、项目方案可靠成熟，环保措施得当

　　森麒麟轮胎（泰国）有限公司位于泰国罗勇府立盛橡胶工业园，位于泰国东部经济走廊，项目选址地势平坦，交通十分方便。项目设计以有利生产，方便管理、节约用地、厂容整洁及符合消防、卫生、绿化和环保等规范为原则进行总体布局，使工厂近期与远期发展均趋合理。扩建项目依托原有产能建设的成功经验，借助立盛橡胶工业园较为完善的基础设施，在施工成本、基础设施投入方面进一步降低成本。主要建设项目有炼胶车间、子午胎生产车间、辅房及其相配套的总变配电站、原材料库、成品库、办公楼等公用工程设施和生活辅助设施。在设计和施工过程中，严格执行“三同时”，以确保环境质量，减少污染，使各项有害物的排放浓度均符合当地排放标准。在劳动安全、工业卫生、建筑防火方面，严格按照当地的标准设计，确保企业的安全、工人的劳动安全和身体健康。

　　4、公司主营业务技术成熟，发展稳定

　　森麒麟轮胎（泰国）有限公司拥有行业领先的智能制造系统，生产技术成熟可靠，销售网络稳定健全。项目采用先进的高性能子午胎生产技术以及性能优良的设备，主要装备达到国际先进水平。工艺技术与设备的先进性使产品质量有可靠保证。根据国内外市场分析，该项目产品为泰国境内外适销产品,性价比高，在境内外市场上有较强竞争能力，市场前景广阔。

　　（三）项目建设内容

　　1、森麒麟轮胎（泰国）有限公司年产600万条高性能半钢子午线轮胎项目

　　森麒麟轮胎（泰国）有限公司年产600万条高性能半钢子午线轮胎项目由森麒麟（泰国）负责实施，地点拟建在国罗勇府自治省立盛橡胶工业园内127.84莱（约306.82亩）工业用地，新建密炼车间、轮胎生产车间、配电室等建筑物，总建筑面积约96,958平方米，形成年产600万条半钢子午线轮胎的生产能力，项目建设期1.5年（不含调试生产阶段），总投资185,639万元。

　　2、森麒麟轮胎（泰国）有限公司年产200万条高性能全钢子午线轮胎项目

　　本项目位于泰国罗勇府自治省立盛橡胶工业园森麒麟轮胎（泰国）有限公司现有厂区内，新建原材料仓库、成品仓库等建筑物，总建筑面积约30,536平方米，形成年产200万条高性能全钢子午线轮胎的生产能力，项目建设期1.5年（不含调试生产阶段），总投资132,726万元。

　　（四）项目投资构成

　　1、森麒麟轮胎（泰国）有限公司年产600万条高性能半钢子午线轮胎项目

　　本项目总投资为185,639万元，拟使用募集资金124,006.76万元，募集资金用于工程费用、工程建设其他费用、预备费和铺底流动资金。具体投资估算如下：

　　单位：万元

　　2、森麒麟轮胎（泰国）有限公司年产200万条高性能全钢子午线轮胎项目

　　本项目总投资为132,726万元，拟使用募集资金97,987.15万元，募集资金全部用于工程费用、工程建设其他费用和铺底流动资金。具体投资估算如下：

　　单位：万元

　　项目产品为半钢子午线轮胎和全钢子午线轮胎。项目建成后，年可实现半钢子午线轮胎600万套、全钢子午线轮胎200万套的生产目标。

　　（五）项目技术方案

　　1、产品技术水平

　　公司始终注重自主研发，其“路航”轮胎在欧盟标签法规实施当年即通过其认证，其中部分轮胎达到欧盟标签法滚动阻力A级、湿滑性A级、噪音68dB（超静音）技术要求；注重深度学习，对航空轮胎、赛车胎研发技术消化吸收，促进超高性能半钢子午线轮胎技术水平提升，推动“森麒麟”高端品牌产业化。截至2020年12月31日，公司在半钢子午线轮胎领域拥有6项国家发明专利、17项实用新型专利及47项外观设计专利；参与31项国家或行业标准制订。

　　2、工艺流程

　　本次募投项目均采用青岛森麒麟轮胎股份有限公司研发的轮胎制造技术软件，并从国外进口部分关键设备，轮胎质量达到中国国家标准、美国DOT标准、欧洲ECE标准以及软件技术的内控指标，使产品质量达到国际水平。该项技术对工艺路线、工艺装备和工艺条件均有明确要求，项目将依据生产技术要求确定工艺路线和设备选型。在设备选型中，将优先选用本国先进、成熟可靠的设备，本国不能制造的设备，由国外购买。

　　（1）年产600万条高性能半钢子午线轮胎项目

　　本项目所采用的生产方法及工艺流程主要为公司成熟技术，公司的工艺流程及生产技术情况请参见募集说明书第四节之“七/（二）公司主要产品工艺流程”。

　　（2）年产200万条高性能全钢子午线轮胎项目

　　①全钢子午线轮胎生产工艺流程图

　　②全钢子午线轮胎主要生产工艺流程说明

　　1）钢丝帘布制备

　　钢丝帘线从锭子架上以一定张力导开，进入两用压延机，两面覆胶，制成钢丝胶帘布，经冷却、卷取后，送钢丝帘布存放架上存放。

　　2）内衬层及各种胶片制造

　　内衬层由二种不同的混炼胶压制贴合而成，全钢子午胎内衬层由对顶式挤出压延生产线压延胶片、贴合、冷却、卷取后存放。

　　3）胎体帘布制造

　　全钢子午胎胎体由一层挂胶钢丝帘布组成，覆胶帘布按规定的角度和宽度在钢丝帘布裁断机上裁断、经自动接头后卷在胎体小车上，送至成型机旁存放待用。

　　4）带束层制造

　　钢丝帘布在钢丝裁断机上按规定的角度和宽度裁断、接头、自动卷取后送至成型机旁存放待用。

　　5）胎面、胎侧及型胶部件制造

　　全钢胎面压出挤出机采用φ250CF/φ200CF/φ120CF三复合挤出机复合挤出，经冷却、定长、裁断、检重后用箱式百叶车运送到成型机旁。

　　全钢胎侧及型胶挤出采用φ200CF/φ150CF/φ120CF三复合挤出机复合挤出，经冷却、定长、裁断、检重后用卷轴卷取后送成型机旁待用。

　　6）胎圈制造

　　钢丝圈在钢丝圈成型机上制备。胎圈钢丝经导开、预热、挤出复胶、冷却后缠绕成钢丝圈。自动贴合机上贴合三角胶，在存放车上存放。

　　7）轮胎成型

　　该项目全钢子午胎大部分采用四鼓成型机成型，在成型机主鼓上依次将胎侧、内衬层、子口补强层、胎体、垫胶、胎圈按顺序和位置贴合，通过传递环，送至成型鼓。在副鼓上依次贴合钢丝带束层及胎面，通过传递环送至成型鼓成型。成型后的胎胚，将自动送往胎胚存放区。

　　8）硫化及成品检测

　　胎胚在轮胎硫化机上装胎、定型、硫化、制成轮胎。硫化后全钢子午胎由成品运输带送至成品检验线进行修边、外观检查，X光检查及平衡性和均匀性抽检，合格胎直接入库，有外观缺陷的轮胎经修补合格后入库。

　　（六）项目原辅材料及燃料供应情况

　　该项目消耗的原辅材料主要有橡胶、炭黑、硫磺、树脂等。具体采购由公司采购中心总体管控，研发中心、质管部按职分别履行对原辅材料的验收及验证、供应商开发及管理等品质管控措施。公司已逐渐与市场上具备一定影响力的供应商建立长期良好合作关系，原辅材料供应渠道稳定。

　　本募集资金投资项目消耗的能源品种主要有电、煤，市场供应充足。

　　（七）项目环保情况

　　生产中，车间产生的环境污染物及拟采取的生态环境保护措施具体如下：

　　（1）废气

　　公司会对该项目生产过程中产生的废气进行收集，经布袋除尘、活性炭吸附等方式净化后排出，确保废气排放符合国家相关环保标准。

　　（2）废水

　　生产用的直接或间接冷却水均循环使用，少量溢流水和定期排放的循环水，其水质符合国家排放标准，无须处理。

　　（3）固废

　　公司该项目生产过程中产生的固废主要包括密炼、胶部件压出、压延、裁断、成型和硫化等环节产生的废胶料、未挂胶废原线和废覆胶线等固废，收集后由专业厂家回收利用。

　　（4）噪声

　　通过采取减噪措施，厂界噪声符合规定的要求，具体措施包括：选用低噪声设备；在风机、水泵及加工设备的基础上安装橡胶减振器或减振垫，减小了由于设备振动产生的噪声；采取隔声措施（如生产厂房密闭、泵类布置在地下室等）。

　　综上，项目投产后产生的废气、 废水、固体废弃物、噪声等经过处理，达到排放标准后排放或重新回收利用，不会对环境造成不利影响。

　　（八）项目选址、土地占用情况

　　森麒麟轮胎（泰国）有限公司年产600万条高性能半钢子午线轮胎项目和200万条高性能全钢子午线轮胎项目均由森麒麟（泰国）负责实施：

　　600万条高性能半钢子午线轮胎项目建设地点位于国罗勇府自治省立盛橡胶工业园内127.84莱（约306.82亩）工业用地，新建密炼车间、轮胎生产车间、配电室等建筑物，总建筑面积约96,958平方米，发行人已取得本项目用地并办理完毕土地权利契据。

　　200万条高性能全钢子午线轮胎项目位于泰国罗勇府自治省立盛橡胶工业园森麒麟轮胎（泰国）有限公司现有厂区内，新建原材料仓库、成品仓库等建筑物，总建筑面积约30,536平方米，发行人拥有该项目用地并办理完毕土地权利契据。

　　（九）项目组织方式与实施计划安排

　　1、项目组织方式

　　公司针对本项目成立了工作组，专门负责该项目的相关工作，确保项目所必须的人力、物力和资金投入，确保项目平稳推进及顺利实施。

　　600万条高性能半钢子午线轮胎项目拟新增劳动定员650人，主要面向社会招聘，择优录取，其中520人为当地雇佣，130人由中国总部派遣；200万条高性能全钢子午线轮胎扩建项目拟新增劳动定员350人，主要面向社会招聘，择优录取，其中280人为当地雇佣，70人由中国总部派遣。两个项目均按照公司现行管理模式进行培训，由公司人力资源部组织相关部门协同完成。同时，公司将针对生产的各关键环节对相关人员进行专门的岗位培训。

　　2、项目实施计划安排

　　年产600万条高性能半钢子午线轮胎及200万条高性能全钢子午线轮胎扩建项目，建设周期均为1.5年。

　　（十）项目经济效益分析

　　1、森麒麟轮胎（泰国）有限公司年产600万条高性能半钢子午线轮胎项目

　　本项目实现年均销售收入241,736.00万元、年均净利润47,142.00万元，内部收益率（税前）为30.06%，内部收益率（税后）为29.84%，投资回收期预计为4.80年（含建设期）。

　　2、森麒麟轮胎（泰国）有限公司年产200万条高性能全钢子午线轮胎项目

　　本项目实现年均销售收入178,724.00万元、年均净利润26,221.00万元，内部收益率（税前）为25.43%，内部收益率（税后）为25.19%，投资回收期预计为5.32年（含建设期）。

　　（十一）项目新增产能消化分析及具体措施

　　1、公司产能消化可行性的具体论证分析

　　单位：万条

　　报告期内，公司产能利用率及产销率始终保持较高水平，目前产能已经基本全部释放，产销率接近100%。公司泰国工厂始终保持在供不应求状态，日常执行订单时存在较强的谈判优势，优先选择合作资信优良、回款能力突出、产品盈利水平高的客户予以满足订货需求。主要客户在与公司合作中均表达了希望公司扩大供应能力的现实需求，具备全钢子午线轮胎销售渠道的客户进一步表达了希望能够采购全钢轮胎的合作意愿。

　　泰国工厂之所以具备上述优势市场地位，主要基于两点：泰国具备竞争优势的外贸环境、泰国工厂在业内具备领先效应的智能制造水平：

　　（1）泰国具备竞争优势的外贸环境

　　中国及中国台湾、韩国、泰国、越南等东南亚国家为全球轮胎产能集聚区域，在2019年的全球轮胎75强排行榜中，中国及中国台湾占34家，韩国及泰国各3家，该地区产能对于全球轮胎产业链具备举足轻重的作用：

　　美国作为全球最大的轮胎消费国家，近年来持续通过贸易摩擦限制其他国家轮胎产业，目前对我国及我国台湾加征的关税高达80%以上，对韩国企业加征的关税普遍为27.81%，对越南企业加征的关税部分为22.3%。泰国工厂加征的关税为16.66%，在各加征关税的轮胎企业中处于相对偏低水平，大幅好于市场预期。且泰国销往美国的民族轮胎品牌相对韩泰、横滨等外资轮胎企业偏低，关税环境下性价比优势更为突出，将有利于包括发行人泰国工厂在内的我国轮胎境外企业与美国进口商协商承担更低关税分摊，甚至进一步巩固泰国工厂的定价优势，有利于巩固参与全球竞争的优势市场地位。

　　（2）泰国工厂在业内具备领先效应的智能制造水平

　　泰国工厂为公司产能布局中的“掌上明珠”，具备全球轮胎行业领先的智能制造水平。公司将智能制造引入轮胎生产工艺流程，以智能中央控制系统、智能生产执行系统、智能仓储物流系统、智能检测扫描系统、智能调度预警系统五个主要模块，通过自动化生产设备及工业互联网技术实现生产“自动化”；借助现代传感技术及大数据分析技术实现生产“信息化”；借助“森麒麟智能管理系统”及人工智能算法实现生产“智能化”，进而实现生产过程控制“数字化”及“可视化”；通过条形码标识实现产品“可溯化”，实现密炼、部件、成型、硫化、质检、仓储各环节全面贯通，成功构建工业互联网和生产制造物联网体系。

　　经对国内10家主要的轮胎上市公司及具有代表性的5家外资轮胎巨头企业（包括：米其林、普利司通、固特异、横滨和韩泰）与森麒麟进行比较，2019年森麒麟人均创收达到206.45万元/年，无论是同国内轮胎企业比还是外资轮胎企业比，森麒麟的人均创收数据位居前列。森麒麟泰国工厂2020年毛利率接近40%，净利率接近33%，产能利用基本达到饱和状态，年产1,000万条高性能半钢子午线轮胎的项目用工只有700多人，相较传统制造模式，用工减少约1,500人，颠覆了轮胎行业“劳动密集型”的特性。智能制造提高了产品品质、降低了生产成本，进而有效提升了公司的品牌价值。

　　2、消化新增产能的具体措施

　　（1）推进国外营销网络建设计划

　　公司从海外市场起步，在国际市场上有着良好的质量口碑与市场规模，国际市场一直是公司产品销售的重要战略阵地。公司与DISCOUNT TIRE、OAK TYRES、INTER-SPRINT、AMERICAN OMNI、TURBO WHOLESALE等众多国际知名轮胎经销商建立了良好的合作关系。公司将通过以下措施不断扩充销售网络：扩大国际知名度，大力发展和挖掘与零售连锁商的合作，深度挖掘与DISCOUNT TIRE等国际知名大型连锁零售商的合作，推进扁平化销售，逐步取消从生产商到零售商之间繁多的销售环节，使公司获得销售利润最大化。目前，公司正与该部分具备长期合作关系的客户就新工厂预计在2021年释放的200万条半钢子午线轮胎、30万条全钢子午线轮胎洽谈合作意向。

　　目前公司的营销网络主要集中在欧洲和美国，未来将利用已在欧洲和北美洲取得的品牌效应，推动在其他地区，尤其是东南亚、拉丁美洲及非洲建立更多的营销网络，提升市场占有率，完善国际营销网络。公司目前新开发的国际市场经市场部调研，市场潜力接近1,000万条/年轮胎消化能力。

　　（2）深耕国内轮胎市场，推动经销商、终端门店及消费者共同分享品牌价值

　　公司在国内市场始终定位于中高端品牌，在国内替换市场耐心培育消费者对轮胎品质的重视度及消费习惯，制定了发力内销替换市场的销售策略，迅速增加对国内市场的排兵布阵，2020年4月份上线自主研发的汽车后服务市场销售平台“麒麟云店”，着手对传统轮胎销售体系进行数字化升级，加速构建国际国内双循环的发展格局，并取得了突破性进展，“麒麟云店”自4月上线至今，累计注册门店用户近2.4万家，销售网络进一步扩大优化。

　　“麒麟云店”是公司打破传统轮胎销售模式，完全自主研发的汽车后市场供应链平台，通过对生产制造、产品流通、产品销售环节的信息化升级，深度链接生产商、经销商、零售商及终端消费者，多方紧密相连并互相赋能。“麒麟云店”代表的是森麒麟从智能制造到智能销售的延伸，进一步推动了公司信息化、工业化的高层次深度结合，助力新零售模式创新转型。

　　对于零售店，手机即可便捷选货、快捷进货，“麒麟云店”为其提供完善的线上工作台，极大提升了零售店的业务效率与业绩增长；对于经销商，“麒麟云店”获取零售店客户后直接分配给经销商，帮助其快速开拓市场。同时，独立经销商管理后台，实现订单接收、排期发货、门店管理于一体的线上业务管理模式；对于消费者，“麒麟云店”与传统电商进行了创新融合，消费者可在天猫平台便捷线上选胎、零售店线下换胎，分布在全国各地的数万家认证零售店为消费者持续提供服务，在售后环节，“麒麟保”微信小程序让消费者的售后服务实现线上线下便捷化。

　　（3）推动新产品开发及加强市场营销

　　针对不同目标市场需求，公司提供多样化、个性定制化的轮胎产品和一站式服务，深挖客户需求，把差异化做到极致，增加产品的附加值，保证产品利润。进一步提高品牌知名度和美誉度，积极参加各种大型展会，与当地经销商合作，加大在平面、网络等媒体宣传力度，赞助轮胎零售商的门头装修等，提高自主品牌知名度。

　　2020年，公司充分利用全球化布局的发展优势，在全球范围内开展“招才引智”，不断引入全球一流的前沿性技术和国际化人才，从欧洲、日本等全球轮胎最前沿高地引进了一批轮胎、汽车行业资深专家，组建了一支行业顶尖的国际化专业研发团队，进一步打造公司全球化人才团队，同时加快公司自主人才培养，完善激励机制和科技评价机制，落实好攻关任务“揭榜挂帅”等机制。

　　（4）高度重视品牌建设，创世界一流轮胎品牌

　　公司以“创世界一流轮胎品牌、做世界一流轮胎企业”为企业愿景，始终坚持突出主业、做大做强、着力提升核心竞争力。2020年，公司旗下品牌“路航Landsail”作为2020年GIC超级耐久赛、GIC房车公开赛合作伙伴，持续为参赛车队、车手们保驾护航；助力2021“路航轮胎杯”——CNR冰雪车王争霸赛（多伦站）。

　　在新冠肺炎疫情影响大环境下，海外展会纷纷取消，公司积极参与国内知名轮胎、汽配展览及高峰论坛活动，包括“2020年上海法兰克福汽配展”、“第一届国际轮胎动力学仿真技术峰会”、“2020年中国橡胶协会绿色轮胎周”、“第四届轮胎动力学协同创新联盟理事会暨汽车与轮胎共赢发展高峰论坛”等，展示旗下轮胎品牌高端形象。

　　三、本次募集资金投资项目对财务状况和经营成果的影响

　　本次募集资金投资项目已经过公司详细的市场调研、充分的科学论证。项目建成后，将有助于增强发行人的核心竞争力、产品生产能力、市场影响力，从而进一步提高发行人的盈利能力。

　　（一）本次发行对公司经营管理的影响

　　公司主营业务为专注于绿色、安全、高品质、高性能子午线轮胎和航空轮胎的研发、生产和销售，产品根据应用类型区分为乘用车轮胎、轻卡轮胎及特种轮胎，乘用车轮胎包括经济型乘用车轮胎、高性能乘用车轮胎及特殊性能轮胎，特种轮胎包括赛车轮胎、航空轮胎。本次募集资金投资项目紧密围绕公司主营业务进行，符合国家产业政策、行业发展趋势及公司整体战略发展方向，本次发行有利于提升公司产能，优化产品结构，提高盈利能力，增强公司核心竞争能力，巩固和提高公司在行业内的市场地位和市场影响力，为公司的长期持续发展奠定坚实基础。

　　（二）本次发行对公司财务状况的影响

　　本次可转债发行完成后，公司的总资产和总负债规模均有所增长，资本实力进一步增强，为公司的后续发展提供有力保障。从短期看，公司资产负债率有所增加，但可转债较低的利率水平不会对公司的短期偿债能力造成影响，同时随着未来可转债持有人陆续实现转股，以及项目投产后经济效益的逐渐体现，公司净资产规模将逐步扩大，资产负债率将逐步降低。

　　由于新建项目产生效益需要一定的过程和时间，因此每股收益和加权平均净资产收益率等财务指标在短期内可能出现一定幅度的下降。但随着相关募投项目建成以及效益的实现，公司的发展战略将得以有效实施，公司未来的盈利能力、经营业绩将会显著提升。

　　第七节  备查文件

　　一、本募集说明书摘要备查文件

　　1、公司章程和营业执照；

　　2、财务报表及审计报告；

　　3、发行保荐书、发行保荐工作报告；

　　4、法律意见书及律师工作报告；

　　5、注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告；

　　6、资信评级机构出具的资信评级报告；

　　7、公司关于本次发行的董事会决议和股东大会决议；

　　8、其他与本次发行有关的重要文件。

　　二、查阅时间、地点

　　查阅时间：工作日的上午8:30-11:30，下午1:00-3:00

　　查阅地点：指定信息披露网站、公司及保荐机构（主承销商）的住所

　　青岛森麒麟轮胎股份有限公司

　　2021年11月9日