年内券商资管产品备案量超去年 多家机构因业务不规范受到监管处罚

　　本报记者 周尚伃

　　随着资管新规过渡期临近尾声，券商资管转型迎来“加速度”。今年以来，券商通过设立资管子公司、申请公募基金管理业务资格、发力大集合产品公募化改造、加速FOF产品布局等方式积极推进转型，但过程中也出现诸多问题，多家券商就因资管业务不规范受到监管处罚。

　　转型期间，券商取得的成绩不容置疑。在新增产品方面，据《证券日报》记者统计，今年以来，截至12月13日，新增2333起券商资管产品备案，较去年同期增加178起，同比增长8.26%，备案数量超去年全年总量。

　　同时，虽然资管新规导致券商通道业务压缩，资管规模进一步收缩，但其主动管理能力持续提升。据中基协数据显示，截至2021年三季度末，证券公司及其子公司私募资产管理业务规模达8.64万亿元，较二季度末增加0.3万亿元，虽然低于峰值时的18.77万亿元，但中金公司、财通资管、五矿证券、广发资管等4家券商的主动管理能力却提升迅速，主动管理规模占总规模比例均已超90%。

　　在业绩表现方面，由于券商具有天然投研优势，尽管在市场持续震荡背景下，其资管产品业绩表现也可圈可点。据Wind数据显示，今年以来，有数据可查的4046只券商集合资管产品的平均收益率为6.83%，40只产品收益率超100%。其中，有3523只产品保持正收益，占比87.07%。

　　此外，近年来，在向财富管理转型大背景下，新风口来临。首先，券商积极成立资管子公司，强化主动管理业务。今年以来，中信证券、中金公司、中信建投、东兴证券、华创证券、国金证券等6家券商拟设立资管子公司，发力资产管理业务，加速布局公募市场。

　　其次，随着券商大集合产品公募化改造接近尾声，目前券商已完成134只大集合产品公募化改造，这其中公募FOF也是重点发展方向。以“券商一哥”中信证券为例，12月9日其FOF产品迎来公募化发行。

　　最后，作为资管转型利器之一，各家券商也结合自身优势，加紧布局FOF等多元化产品。而FOF产品的业绩也表现优异，据Wind数据统计显示，今年以来，387只FOF型产品的平均收益率为4.62%，其中有303只产品收益率为正，占比达78.29%。

　　但是，不少券商在充分把握资产管理业务发展机遇、加速优化资产管理业务结构的同时，也暴露出诸多问题。据记者观察，券商资管产品运作不规范、信用风险管理机制不健全等问题较为突出。

　　今年以来，据记者不完全统计，监管部门已向至少10家券商出具资管业务罚单。11月底，证监会集中披露4张资管罚单，涉及3家券商。其中，对招商资管、长江资管采取责令改正措施，对国元证券采取出具警示函的决定。处罚原因涉及资产管理产品运作不规范，投资决策不审慎，投资对象尽职调查和风险评估不到位等问题。

　　12月7日晚间，浙商资管更是因为五大原因被暂停私募资产管理产品备案6个月，公司被责令改正、处分有关人员。据悉，上一个被暂停备案的券商是海通资管。而中金公司也因资管计划估值方法问题被北京证监局责令改正。此外，年内还有华安证券、申万宏源、华泰资管、中航证券等券商也均收到资管业务罚单。

　　有券商人士向《证券日报》记者透露，“公司资管部门高度重视，已要求根据上述情况进行自查，对不符合规定的问题及时做好整改预案，迅速整改。”

　　值得一提的是，今年以来，监管部门一直要求证券公司强化风险控制，对其风控能力要求不断提升。