广东豪美新材股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要（上接D27版）

　　（上接D27版）

　　2018年、2019年铝锭市场价格较为平稳，对毛利率影响不大，2018和2019年毛利率较为稳定。

　　2020年较2019年毛利率有所下降，主要原因如下：

　　① 发行人积极应对新冠疫情影响，降低相关产品销售价格

　　2020年以来，全球受到新冠肺炎疫情的影响，对铝制品下游行业的需求造成了一定冲击，为保证销售，客观上铝制品加工行业相关企业的加工费价格均有下行趋势，导致市场的产品价格下降；而公司在2020年上半年完成IPO，获得了继续发展壮大的募集资金，产能规模稳步提升，公司通过降低相关产品价格，巩固并扩大市场份额；

　　② 人民币升值的影响

　　工业用铝型材中外销的比例相对较高，2020年人民币兑美元汇率从5月底的7.2左右升值至12月31日的6.53，降低了公司工业材的外销单价；

　　③ 主要原材料价格上升的影响

　　公司采用“铝锭价格+加工费”作为定价模式，其中铝锭占产品售价的比重较高；在加工费基本保持稳定，销售量保持不变的情况下，铝锭价格上升时，销售收入会增加，但毛利率却会有所下降。2020年铝锭价格从4月的最低点11,840元/吨上涨到12月31日的16,070.00元/吨左右，导致毛利率有所下降。

　　2021年1-6月较2020年毛利率有所下降，主要系目前全球疫情的形势仍未得到有效控制，贸易保护政策、宽松货币政策等实施，导致大宗商品价格上涨。2021年6月铝锭价格已达到19,120.00元，较2020年4月已上涨61.49%，公司采用“铝锭价格+加工费”作为定价模式，导致毛利率有所下降。此外，公司根据新收入准则，将可区分的单项履约义务的运输费从销售费用调整至营业成本进行核算，亦导致毛利率有所下降。

　　（2）系统门窗业务毛利率

　　公司系统门窗业务包括系统门窗销售和门窗幕墙安装两大板块。2018-2020年末及2021年6月末，公司系统门窗业务毛利率分别为28.18%、30.25%、27.59%和25.41%。

　　2019年度，公司系统门窗业务毛利率较上期增长2.07个百分点，主要系毛利率较高的系统门窗销售收入占系统门窗业务收入的比例从2018年度的56.25%上升至2019年度的71.67%所致。

　　2020年度，公司系统门窗业务毛利率较2019年度下降2.66个百分点，主要系毛利率较低的门窗幕墙安装收入占系统门窗业务收入的比例从2019年度的28.33%上升至2020年度的46.34%所致。

　　2021年1-6月，公司系统门窗业务毛利率较2020年度下降2.18个百分点，主要系原材料价格上升所致。

　　3、与同行业可比公司对比情况

　　（1）铝型材业务

　　公司报告期内主营业务毛利率与可比上市公司比较情况如下：

　　单位：%

　　由上表所示，最近三年，公司毛利率与同行业可比上市公司的平均水平均有所下降。同行业内各个公司毛利率存在一定差异的原因具体分析如下：

　　① 和胜股份：和胜股份产品结构以工业铝型材为主，占比约70%-80%的产品应用于3C电子消费类领域，因此总体毛利率相对较高。

　　② 闽发铝业：闽发铝业主要产品为建筑用铝型材、工业用铝型材和铝模板销售，未应用于消费电子及汽车零部件等毛利较高的领域；根据其招股说明书披露，闽发铝业的经销占比为42%-57%之间，而发行人的经销占比较低，因此闽发铝业的毛利率相对较低。

　　③ 中国忠旺：中国忠旺占比约80%的产品为高端铝合金模板及应用于全铝轨道车体、汽车、特种车车厢、航空航天等领域的高端工业材，产品下游应用领域决定了其毛利率相对较高；而发行人的汽车轻量化铝型材占比约为5%，相对较低。

　　④ 兴发铝业：兴发铝业的毛利率与发行人较为接近。发行人毛利率略高于兴发铝业，主要是发行人进入了毛利率较高的汽车轻量化铝型材领域所致。

　　⑤ 亚太科技：根据其2018年年度报告披露，其产能约有80%左右用于汽车铝型材，故此毛利率水平高于发行人。报告期内，发行人汽车轻量化产品的毛利率与亚太科技较为接近。

　　综上，发行人铝型材毛利率与同行业上市公司平均水平较为接近，由于发行人与同行业上市公司的产品结构、销售模式存在一定差异，导致各公司毛利率有所差异。

　　（2）系统门窗销售

　　单位：%

　　注1：资料来源于可比公司招股说明书及公开披露资料。YKKAP及旭格门窗未披露其毛利率情况。

　　注2：森鹰窗业目前已在新三板摘牌，并申请在创业板上市。

　　由上表可见，发行人系统门窗销售毛利率与同行业可比公司森鹰窗业毛利率相近。

　　（3）门窗幕墙安装业务

　　报告期内，发行人门窗幕墙安装业务的毛利率与同行业可比公司对比如下：

　　注：嘉寓股份的主营业务包含建筑装饰、光伏产业链等部分，此处列示其建筑装饰毛利率。

　　由上表可见，发行人门窗幕墙安装业务的毛利率与同行业水平较为接近。

　　（四）期间费用分析

　　公司报告期内的期间费用包括销售费用、管理费用、研发费用和财务费用，具体构成情况如下：

　　金额：万元

　　2018-2020年末及2021年6月末，公司期间费用金额分别为31,977.69万元、35,292.26万元、39,456.49万元和22,539.49万元，占营业收入比例分别为11.92%、11.89%、11.48%和9.32%，总体稳中有降。

　　1、销售费用

　　报告期内各期，公司销售费用明细及构成情况如下：

　　金额：万元；比例：%

　　报告期内，公司销售费用分别为10,980.18万元、12,991.61万元、12,815.37万元和6,329.66万元，主要由销售服务费、运输费、职工薪酬、广告宣传费等构成。报告期内，上述四项费用合计所占比重分别为81.96%、84.74%、85.74%和80.67%。

　　报告期内，公司的销售服务费均为发行人的铝型材产品海外销售过程中支付给居间商的销售服务费。2018-2019年，发行人的外销收入逐年上升，因此销售服务费也逐年上升；2020年及2021年1-6月海外受到新冠肺炎疫情的影响，需求受到一定程度冲击，公司海外销售收入占比出现一定程度的下滑，故此销售服务费也有所下降，导致2020年及2021年1-6月销售费用占营业收入的比例略有下降。另外，根据最新的收入准则，公司将可区分的单项履约义务的运输费调整到营业成本，故此2021年1-6月运输费有所下降。

　　2020年及2021年1-6月职工薪酬有所增加，主要系销售人员人数上升和销售人员工资水平上涨所致。公司销售人员上升主要系子公司贝克洛加大营销力度，新招聘销售人员较多；销售人员工资水平上升，主要系公司上市后为更好的吸引优质人才加盟和实现对老员工的激励，履行疫情期间企业的社会责任，相应提升了销售人员的薪酬水平。

　　2、管理费用

　　报告期内各期，公司管理费用明细及构成情况如下：

　　金额：万元、比例：%

　　报告期内，公司管理费用分别为7,240.94万元、7,883.43万元、8,788.39万元和5,095.36万元，占营业收入之比基本保持稳定。

　　公司管理费用主要由职工薪酬、折旧摊销费构成，报告期内，上述费用合计所占比重分别为76.91%、75.47%、70.15%和74.01%，构成较为稳定。

　　3、研发费用

　　报告期内，公司的研发费用具体构成如下：

　　金额：万元、比例：%

　　报告期内，公司研发费用主要由直接费用、职工薪酬、折旧及模具费构成，报告期内，上述费用合计所占比重分别为97.11%、97.26%、98.06%和99.13%，构成较为稳定。

　　公司一直重视新产品的研发工作，持续加大研发投入，研发费用逐年提高。

　　4、财务费用

　　报告期内各期，公司财务费用明细及构成情况如下：

　　金额单位：万元；比例：%

　　报告期内，公司财务费用以利息支出为主，金额变动较小。2020年汇兑损失相比2019年度大幅增加，主要系本期人民币升值幅度较大所致。2021年1-6月公司利息支出增加较多，主要系公司短期借款增加所致。

　　（五）信用减值损失

　　单位：万元

　　报告期内，公司信用减值损失主要为应收账款和其他应收款计提的坏账准备。2018年，相应坏账损失计入“资产减值损失”科目核算。

　　（六）资产减值损失分析

　　单位：万元

　　报告期内，公司的资产减值损失主要为应收账款和其他应收款计提的坏账准备。公司于 2019 年1月1日起执行新金融准则，将各项金融工具减值准备所形成的预期信用损失纳入“信用减值损失”进行核算。2019年-2021年，公司坏账损失在信用减值损失科目披露。

　　（七）投资收益分析

　　单位：万元

　　2019年投资收益为处置科建投资股权产生的收益。2018年12月，科建装饰分立为科建装饰和科建投资，由科建投资承接原科建装饰的土地使用权、土地附着建筑物的所有权，而后贝克洛将科建投资股权转让给泰禾投资咨询有限责任公司，该投资收益已计入非经常性损益。2020年及2021年1-6月投资收益为使用闲置募集资金购买保本浮动收益型理财产品所取得的收益。

　　（八）资产处置收益

　　报告期内各期，公司资产处置收益分别为2.40万元、25.79万元、29.21万元和13.60万元，资产处置收益均为固定资产处置利得。

　　（九）其他收益和营业外收入分析

　　1、其他收益

　　报告期内，公司其他收益情况如下：

　　单位：万元

　　2017年5月10日，财政部修订了《企业会计准则第16号-政府补助》，自2017年6月12日开始执行，与企业日常活动相关的政府补助计入其他收益。

　　2、营业外收入

　　报告期内，公司营业外收入情况如下：

　　单位：万元

　　报告期内营业外收入主要是政府补助。

　　公司一直重视技术研发工作，积极参与、承担国家、省、市下达的科研课题和国家标准化工作，被评为国家认定企业技术中心、广东省中小企业创新产业化示范基地，受到国家及相关地方政策的支持。

　　（十）营业外支出分析

　　报告期内，公司营业外支出情况如下：

　　单位：万元

　　如上表所示，报告期内，公司营业外支出主要为非流动资产的报废损失及捐赠支出，金额较小，占利润总额的比例分别为2.21%、2.02%、2.81%和1.47%，对整体经营成果影响较小。

　　（十一）非经常性损益分析

　　单位：万元

　　报告期内，非经常性损益主要是政府补助和非流动资产处置损益。

　　三、现金流量分析

　　（一）经营活动产生的现金流量分析

　　单位：万元

　　2018-2019年，公司销售商品、提供劳务收到的现金占营业收入的比例为98.21%和98.30%，销售收现能力较强；经营活动产生的现金流量净额之和占净利润之和的比例为100.33%，占扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润的比例为133.10%，收益质量维持在较高的水准。公司经营活动产生的现金流量状况与盈利情况较为匹配。

　　2020年及2021年1-6月，公司经营活动产生的现金流量净额为2,027.88万元、-35,904.78万元，降幅较大，主要原因系当期应收账款、应收票据和存货余额大幅增加所致，具体原因详见本募集说明书摘要第四章“管理层讨论与分析”之“一、财务状况分析”之“（一）资产结构及质量分析”与应收账款、应收票据和存货的有关分析。

　　（二）投资活动产生的现金流量分析

　　报告期内各期，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-14,941.47万元、-485.05万元、-43,720.92万元和-33,329.84万元。

　　2018-2019年，为了满足下游客户不断增长的需求，公司急需突破现有产能瓶颈，扩大生产规模以提高公司的生产加工制造能力，购置新设备、土地的资金投入分别为17,005.15万元和17,873.97万元，因此投资活动产生的现金流量净额均为负值。

　　2020年及2021年1-6月，公司投资活动产生的现金流量净额为-43,720.92万元、-33,329.84万元，主要系公司本期IPO上市后，募投项目现金购建支出增加所致。

　　（三）筹资活动产生的现金流量分析

　　2018-2020年末及2021年6月末，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为6,013.92万元、-1,270.63万元、83,911.15万元和-33,253.86万元。报告期内，公司筹资活动的现金流入主要是取得银行借款、收到新增股东的投资款以及IPO上市募集资金，筹资活动的现金流出主要是偿还银行借款的支出。

　　四、资本性支出分析

　　（一）报告期内公司重大资本性支出情况

　　报告期内，公司的重大资本性支出主要系购买机器设备、土地使用权以及建设房屋建筑物等的支出。报告期内，公司投入新建精美特材生产基地及前次募投项目等长期资产，故此，报告期内各期购置固定资产、无形资产等支出较大，分别为17,005.15万元、17,873.97万元、44,376.80万元和33,593.25万元。

　　公司近年来的资本性支出均围绕主业进行，不存在跨行业投资的情况。

　　（二）未来可预见的重大资本性支出计划

　　截至本募集说明书摘要出具之日，公司未来可预见的重大资本性支出计划除了继续前次募集资金投资项目外，主要为新厂房、生产车间建设等。

　　本次募集资金投资项目的具体内容，请参见“第五章 本次募集资金运用”相关内容。

　　五、会计政策变更、会计估计变更和会计差错更正

　　（一）会计政策变更

　　1、2017年6月财政部发布了《企业会计准则解释第9号—关于权益法下投资净损失的会计处理》、《企业会计准则解释第10号—关于以使用固定资产产生的收入为基础的折旧方法》、《企业会计准则解释第11号—关于以使用无形资产产生的收入为基础的摊销方法》及《企业会计准则解释第12号—关于关键管理人员服务的提供方与接受方是否为关联方》等四项解释，本公司于2018年1月1起执行上述解释。

　　2、2019年4月30日，财政部发布的《关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》（财会[2019]6号），要求对已执行新金融准则但未执行新收入准则和新租赁准则的企业应按如下规定编制财务报表：

　　资产负债表中将“应收票据及应收账款”拆分为“应收票据”和“应收账款”项目；将“应收股利”和“应收利息”归并至“其他应收款”项目；将“固定资产清理”归并至“固定资产”项目；将“工程物资”归并至“在建工程”项目；将“应付票据及应付账款”拆分为“应付票据”和“应付账款”项目；将“应付股利”和“应付利息”归并至“其他应付款”项目；将“专项应付款”归并至“长期应付款”项目。

　　利润表中从“管理费用”项目中分拆出“研发费用”项目，在财务费用项目下分拆“利息费用”和“利息收入”明细项目。

　　本公司根据财会【2019】6号规定的财务报表格式编制比较报表，并采用追溯调整法变更了相关财务报表列报。相关合并财务报表列报调整影响如下：

　　3、财政部于2017年3月31日分别发布了《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量（2017年修订）》（财会【2017】7号）、《企业会计准则第23号—金融资产转移（2017年修订）》（财会【2017】8号）、《企业会计准则第24号—套期会计（2017 年修订）》（财会【2017】9号），于2017年5月2日发布了《企业会计准则第37号—金融工具列报（2017年修订）》（财会【2017】14 号）（上述准则以下统称“新金融工具准则”）。要求境内上市企业自2019年1月1日起执行新金融工具准则。本公司于2019年1月1日执行上述新金融工具准则。

　　于2019年1月1日之前的金融工具确认和计量与新金融工具准则要求不一致的，本公司按照新金融工具准则的规定，对金融工具的分类和计量（含减值）进行追溯调整，将金融工具原账面价值和在新金融工具准则施行日（即2019年1月1日）的新账面价值之间的差额计入2019年1月1日的留存收益或其他综合收益。同时，本公司未对比较财务报表数据进行调整。

　　4、2019年5月9日，财政部发布《企业会计准则第7号—非货币性资产交换》（财会【2019】8号），根据要求，本公司对2019年1月1日至执行日之间发生的非货币性资产交换，根据本准则进行调整，对2019年1月1日之前发生的非货币性资产交换，不进行追溯调整，本公司于2019年6月10日起执行本准则。

　　5、2019年5月16日，财政部发布《企业会计准则第12号—债务重组》（财会【2019】9号），根据要求，本公司对2019年1月1日至执行日之间发生的债务重组，根据本准则进行调整，对2019年1月1日之前发生的债务重组，不进行追溯调整，本公司于2019年6月17日起执行本准则。

　　6、2017年7月5日，财政部发布了《企业会计准则第14号—收入》（财会【2017】22号）（以下简称“新收入准则”）。要求境内上市企业自2020年1月1日起执行新收入准则。本公司于2020年1月1日执行新收入准则，对会计政策的相关内容进行调整。

　　新收入准则要求首次执行该准则的累积影响数调整首次执行当年年初(即2020年1 月1 日)留存收益及财务报表其他相关项目金额，对可比期间信息不予调整。在执行新收入准则时，本公司仅对首次执行日尚未完成的合同的累计影响数进行调整。

　　因执行新收入准则，本公司合并财务报表相应调整2020年1月1日存货-59,436,304.00元、应收账款-20,591,384.06元、合同资产79,730,506.54元、递延所得税资产44,577.23元，预收款项-44,211,467.66元、合同负债39,125,192.62元、其他流动负债5,086,275.04元，未分配利润-252,604.29。本公司母公司财务报表相应调整2020年1月1日预收款项-23,523,169.28元、合同负债20,816,963.96元、其他流动负债2,706,205.32元。

　　7、2018年12月7日，财政部发布了《企业会计准则第21号——租赁》（以下简称“新租赁准则”）。要求在境内外同时上市的企业以及在境外上市并按《国际财务报告准则》或《企业会计准则》编制财务报表的企业自2019年1月1日起实施新租赁准则，其中母公司或子公司在境外上市且按照《国际财务报告准则》或《企业会计准则》编制其境外财务报表的企业可以提前实施，其他执行企业会计准则的企业自2021年1月1日起施行。本公司于2021年1月1日执行新租赁准则，对会计政策的相关内容进行调整。

　　因执行新租赁准则，本公司对2021年1月1日合并财务报表相应调整，调增使用权资产24,643,736.27元,租赁负债24,011,549.50元，一年内到期的非流动负债632,186.77元。

　　8、2019年12月10日，财政部发布了《企业会计准则解释第13号》。本公司于2020年1月1日执行该解释，对以前年度不进行追溯。

　　（二）会计估计变更

　　本报告期内，公司无重大会计估计变更。

　　（三）会计差错更正

　　本报告期内，公司不存在重大会计差错更正情况。

　　六、重大事项说明

　　（一）重大担保

　　报告期内，发行人除对下属子公司提供担保外，不存在对其他企业提供担保的情形；发行人下属子公司除为发行人提供担保外，不存在为其他企业提供担保的情形。发行人为下属子公司提供担保及下属子公司为发行人提供担保已履行规定的决策程序并按照要求进行信息披露。

　　（二）诉讼情况

　　截至本募集说明书摘要签署日，公司及子公司不存在《深圳证券交易所股票上市规则》要求披露的尚未了结或可以预见的重大诉讼、仲裁事项，亦不存在可能对发行人的生产经营、财务状况、未来发展产生重大影响的诉讼、仲裁事项。

　　截至本募集说明书摘要签署日，公司及子公司尚未了结的诉讼、仲裁事项及相关预计负债、减值准备计提情况如下：

　　1、发行人作为被告或被申请人的尚未了结诉讼、仲裁事项及预计负债计提情况

　　截至本募集说明书摘要签署日，公司及其子公司不存在作为被告的未决诉讼。

　　2020年末，根据佛山市新兴业玻璃有限公司诉科建装饰一案的一审判决，科建装饰需支付原告62.85万元货款及违约金7.39万元，原告需向被告科建装饰支付违约金6.29万元。对于需支付原告的62.85万元货款，科建装饰账面应付账款已记录对原告62.85万元的债务。基于谨慎性原则，科建装饰已根据一审判决结果对预计可能承担的违约金7.39万元全额计提预计负债。

　　2021年4月，科建装饰已支付对方货款及违约金，截至2021年6月末，原计提预计负债7.39万元已冲销。

　　2、发行人作为原告或申请人的尚未了结诉讼、仲裁事项及资产减值准备计提情况

　　截至本募集说明书摘要签署日，公司及其子公司作为原告的且单笔涉案金额在200万元以上的未决诉讼、仲裁事项及资产减值准备计提情况如下：

　　3、公司预计负债计提情况

　　（1）《企业会计准则第13号——或有事项》的相关规定

　　根据《企业会计准则第13号——或有事项》第四条规定：“与或有事项相关的义务同时满足下列条件的，应当确认为预计负债：（一）该义务是企业承担的现时义务；（二）履行该义务很可能导致经济利益流出企业；（三）该义务的金额能够可靠地计量。”

　　（2）公司计提预计负债的充分性

　　2020年末，根据佛山市新兴业玻璃有限公司诉科建装饰一案的一审判决，科建装饰需支付原告62.85万元货款及违约金7.39万元，原告需向被告科建装饰支付违约金6.29万元。对于需支付原告的62.85万元货款，科建装饰账面应付账款已记录对原告62.85万元的债务。基于谨慎性原则，科建装饰已根据一审判决结果对预计可能承担的违约金7.39万元全额计提预计负债。

　　2021年4月，科建装饰已支付对方货款及违约金，截至2021年6月末，原计提预计负债7.39万元已冲销。

　　（三）其他或有事项

　　截至本募集说明书摘要签署日，公司无影响正常经营活动的其他或有事项。

　　（四）重大期后事项

　　截至本募集说明书摘要签署日，公司无影响正常经营活动的重大期后事项。

　　除上述事项外，截至本募集说明书摘要签署日，公司不存在其他影响财务报表阅读和理解的重大资产负债表日后事项中的非调整事项。

　　七、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析

　　（一）财务状况及未来趋势分析

　　报告期内，公司资产规模稳步增长，现金流量情况及资信状况良好，偿债能力较强。

　　未来几年，为了满足下游客户对铝合金型材不断增长的需求，公司亟需扩大生产经营规模。公司目前正处于经营业绩提升的关键时期，仅仅依靠自身积累难以满足公司后续资本项目投资的资金需求，将制约公司的进一步发展。为此，公司已于2020年通过公开发行股票并上市筹集资金。

　　随着前次及本次募集资金的逐步投入，固定资产的规模将逐步增加，非流动资产在总资产中所占比例将进一步上升，资产结构将更加稳定，有利于支持公司自主创新能力进一步增强，核心竞争优势更加突出，从而使得公司处于良性的可持续成长状态，财务状况将更为良好，资本结构将更为合理，为公司的快速发展奠定基础。

　　（二）盈利能力及未来趋势分析

　　公司的主营业务为铝合金型材和系统门窗研发、设计、生产及销售。报告期内，公司经营情况良好，报告期内各期，公司实现营业收入268,237.64万元、296,774.85万元、343,713.94万元和241,883.45万元，实现净利润9,433.85万元、16,736.45 万元、11,592.83万元和6,118.07万元。

　　未来几年，公司的主营业务将继续紧紧围绕铝合金材料及系统门窗幕墙一体化服务两大业务领域，借助于市场运营优势、技术优势和成本优势，不断巩固和保持市场领先地位。

　　第五章  本次募集资金运用

　　一、募集资金运用概况

　　（一）募集资金投资项目

　　公司拟公开发行可转换公司债券募集资金不超过82,400.00万元（含）。本次募集资金将用于以下项目：

　　单位：万元

　　公司本次募集资金投资项目由豪美新材及其全资子公司实施。在上述募集资金投资项目的范围内，公司董事会可根据项目的进度、资金需求等实际情况，对相应募集资金投资项目的投入顺序和具体金额进行适当调整。在本次公开发行可转债募集资金到位前，公司可以根据募集资金投资项目进展的实际情况，以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法律法规的程序予以置换。募集资金到位后，若扣除发行费用的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，不足部分由公司以自筹资金解决。

　　（二）董事会和股东大会对本次募集资金投资项目的审议情况

　　本次募集资金投资项目已于2020年11月23日经第三届董事会第九次会议审议通过，并于2020年12月11日经公司2020年第二次临时股东大会审议表决通过。

　　截至董事会决议日，公司未对本次募投项目进行投入，不涉及置换董事会前投入的情形，本次项目拟使用的募集资金不包括本次发行相关董事会决议日前投入资金。

　　（三）募集资金投资项目的背景及可行性

　　1、公司经营背景

　　2020年，在发达国家的高端制造业逆向回流、新兴经济体中低端制造的承接力强化、制造业动能升级、海外竞争倒逼等多重因素驱动作用下，高端铝型材及系统门窗产业链正处于品质化提升和开放性竞争的周期。为强化公司在高端工业铝型材领域和系统门窗方面的技术优势，拓展公司熔炼、铸造、挤压及热处理等核心技术在下游领域的应用，公司拟通过公开发行可转债募集资金，投入到高端工业铝型材扩产项目、高端节能系统门窗幕墙生产基地建设项目、营销运营中心与信息化建设项目及补充流动资金项目，以进一步提高公司的智能化、规模化生产能力，提高公司新合金材料在5G基础设施、特高压、新能源、绿色建筑等“新基建”应用领域的业务份额；强化公司在门窗市场领域的优势地位，为进一步提高市场占有率提供保障；拓展营销服务半径、提升品牌知名度，扩大销售市场。

　　2、行业背景

　　铝具有质轻、高导电性、高导热性、可塑性（易拉伸、易延展）、耐腐蚀性等优良特性。近年来，随着全球环保及节能减排意识的增强，铝及铝合金的绿色环保性能日益体现，其应用规模快速增长。2019年，我国铝材产量达5,252.2万吨，较2018年同期增长15.32%，产量大幅回升。2020年初，新冠疫情爆发，全球大部分工业产业均遭到了打击，但我国铝材产量仍然保持较为稳定的同比增速，2020年我国实现铝材产量5,779.3万吨，较2019年增长527.1万吨，增幅10.04%（数据来源：国家统计局）。

　　铝材加工方式可分为挤压、轧制、压铸和锻造，挤压是最重要的加工方法之一。根据相关统计资料，铝型材在所有铝材消费中的占比超过50%。铝型材是通过对铝合金铸锭进行加热、挤压、表面处理等工序，生产得到的具有不同截面与表面的铝合金型材，广泛用于建筑、电力、包装、机械制造、耐用消费品和电子通讯等下游领域。建筑业是我国铝型材最大应用领域，占比33%，其次是交通，电力、包装、机械制造、耐用消费品和电子通讯，分别占比21%、12%、10%、8%、8%和4%。

　　我国拥有13亿的人口，铝型材作为人们生活的重要角色之一，未来仍然具备发展潜力。但是，面对我国铝加工行业政策趋严、盈利能力下降、贸易摩擦不断等问题，我国铝型材行业应当加快转型升级，通过技术研发和产品创新，推出更多贴近市场需求、具有发展前景和更高附加值的产品，从“量”往“质”的方向发展。

　　此外，绿色环保、节能减排等环境保护政策一直是我国贯彻落实的基本方针，铝型材生产企业应当提高产品的技术，减少污染物排放、降低能源消耗、提高资源的有效利用，朝着绿色制造的方向发展。

　　3、政策背景

　　改革开放的四十年中，中国经济依靠土地、资源及人口优势实现了飞速的发展。然而，经过多年的发展，人口红利已经结束，经济下行压力增大，迫切需要由依靠要素和投资驱动转向依靠创新驱动，由高污染、高消耗的粗放型经济增长方式转向绿色环保的集约型增长方式。2020年爆发的新冠肺炎疫情给中国经济带来了前所未有的挑战。为了应对疫情对经济的影响，同时着眼于未来经济的发展，我国政府启动了新一轮的基建投资。

　　“新基建”是相对于铁路、公路和机场等传统基础设施而言的新型信息网络建设，主要涉及5G基础设施、特高压、城际高铁和轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能和工业互联网七大领域。5G基站既包括操作系统、云平台、数据库等软件程序编写，也包括芯片、器件、材料、精密加工等硬件设施建设；其中，铝合金以质量轻便、防腐蚀性及导热性良好等性质在5G基站硬件设施建设的支架、天线、散热部件等方面得到广泛应用。特高压工程区域跨度大、产业链条长，铝及铝合金材料主要用于输电端的架空导线、母线铝排，变电端的变压器、互感器，以及发电端的光伏边框等组件。新基建带动下的千亿元级充电桩市场，留给铝产品的空间也充满期待。

　　国家在“新基建”的布局，将为铝型材及其相关产业带来新一轮的发展机遇。

　　（四）本次募投项目与公司现有业务的关系及公司从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况

　　1、本次募投项目与公司现有业务的关系

　　豪美新材的主营业务为铝合金挤压型材以及节能门窗幕墙系统的研发、生产、销售和产业化应用，公司主要产品包括建筑用铝型材、汽车轻量化铝型材、工业用铝型材和系统门窗。

　　近年来，公司产品及技术实现了两方面的优化发展。

　　第一，建筑用铝型材向产业链下游延伸，创建了“贝克洛”品牌高性能门窗幕墙系统，成为国内少数集研发、设计、生产及安装一体的门窗幕墙系统系统集成服务企业之一。报告期内，系统门窗销售及门窗幕墙安装业务收入稳步提升，成为公司另一个重要的业绩增长极。

　　第二，产业链横向扩张，设立了子公司精美特材，专注于汽车轻量化铝型材、工业用铝型材的研发、生产及产业化运用，不断开拓交通运输、机械设备、新能源、5G基站、特高压、铝模板等领域的新材料应用。公司工业用铝型材收入增长较快，2020年实现收入124,626.13万元，较上年增长25.14%，2021年1-6月实现收入106,499.43万元,同比增长104.74%；收入占比也在持续提升，从2017年度的25.51%上升至2021年1-6月的44.10%。

　　可见，本次募投项目是公司现有业务的延伸，有助于进一步扩大工业铝型材及系统门窗产品的市场占有率，巩固公司在上述领域的优势地位。

　　2、公司从事的募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况

　　（1）技术储备：公司是国内较早进入铝型材行业的企业，经过多年发展，已经形成从材料成分研发实验、熔铸、模具设计与制造、挤压、喷涂到深加工的完整铝型材产业链，在合金开发、熔铸技术、挤压技术及深加工技术方面均形成了多项专利以及核心非专利技术，目前共拥有28项发明专利，254项实用新型专利；

　　公司拥有国家认定企业技术中心、国家认可CNAS实验室、省工程技术中心、省博士后创新实践基地、省科技特派员工作站、中国建筑门窗幕墙科技产业化应用基地等研发平台。公司作为国家有色金属标准化委员会的成员单位，共主持或参与制订国家标准44项，行业标准19项，协会标准3项。

　　（2）人员储备：豪美新材创始人董卫峰董事长及核心管理人员拥有近30年铝型材行业从业经历，核心团队多年来一直从事本领域的技术研发、产品管理、供应链管理、市场营销等工作，拥有大型铝型材制造企业的现代化管理经验，了解掌握行业的前沿技术，对下游市场有着深刻的理解。同时，发行人聘请了一支涵盖材料学、材料加工、模具设计、汽车设计、建筑材料等方向的多位知名教授组成的专家团队组成专家委员会。

　　（3）市场储备：经过多年市场开拓，公司的产品在市场上已获得了广泛的认可及充足的客户储备。

　　在工业用铝型材领域，发行人的铝型材广泛应用于一般及特种集装箱、高压开关、散热器、自动化设备结构件、光伏支架、篷房、绿色铝模板、硬质合金零部件等领域，供应给中集集团、富华机械、珠海丽日、Mounting Systems Gmbh和SABAF等海内外客户。

　　在系统门窗和门窗幕墙安装领域，发行人的产品已应用于保利、万科、星河湾、华润、龙湖、招商、绿地等国内地产公司的地产项目，并在国外参与了多个知名项目的门窗工程。

　　综上，发行人在人员、技术、市场方面的积累将为本次募投项目成功实施、运行并实现规模销售形成良好支撑。

　　二、本次募集资金投资项目的具体情况

　　（一）高端工业铝型材扩产项目

　　1、项目概况

　　公司是国内较早进入铝型材行业的企业，行业应用经验丰富，市场敏锐度高。为抢占新基建带来的新一轮发展机遇，强化公司在工业铝型材领域先发优势，公司将建设高端工业铝型材扩产项目，以扩大公司在5G基站用铝型材、特高压铝型材和铝模板生产规模，形成更加合理的产品线布局，为公司未来业务持续发展奠定基础。高端工业铝型材扩产项目的建设，既是公司保持内生创造力、强化规模优势的需要，也是公司贴近市场需求、开发出具有更好市场发展前景和更高附加值产品、保持竞争力的需求。

　　2、项目实施的必要性

　　（1）项目实施有助于抢抓“新基建”带来的行业新机遇，优化产品结构

　　2020年初，国家明确了5G基础设施、特高压、城际高铁和轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能和工业互联网入选“新基建”七大板块，其中5G基础设施、人工智能和工业互联网作为经济发展新引擎，成为“新基建”关注焦点。据中国银行研究院测算，2020年新基建七大重点领域投资总规模约为1.2万亿元。新基建不仅将拉动经济增长，也会带动上下游产业链相关行业发挥协同效应。作为铝型材消费的重要领域，国家对5G基建、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车充电桩等的投资规划项目，势必带动新一轮的铝型材消费增长。

　　作为国内较早进入铝型材领域的公司，豪美新材的产品在建筑、新能源汽车、交通运输、消费电子等诸多领域有着广泛应用。国家提出的“新基建”所包含的5G基站建设、特高压、新能源汽车充电桩等领域，与公司高度相关。因此，公司需要加速建设高端工业铝型材扩产项目，抓住新基建带来的发展新契机，推动公司实现高质量发展。

　　（2）加大装配式建筑市场布局，加快新旧动能转换

　　近年来，我国经济转型升级步伐加快，新技术、新模式持续涌现并对传统行业进行改造，诞生了大量的应用需求。在体量庞大的建筑领域，铝模板与建筑的装配式结合，摆脱了传统的木、竹、钢模板只能一次性使用的缺点，带来施工的便利、高效、环保，且有利于标准化、模块化生产。根据住建部统计数据显示，相较于传统现浇建筑，装配式建筑可缩短施工周期25%-30%，节水约50%，减低砌筑抹灰砂浆约60%，节约木材约80%，降低施工能耗约20%，减少建筑垃圾70%以上，并显著降低施工粉尘和噪声污染。因此，装配式建筑铝模板是铝型材深加工的应用探索，也是建筑技术的重大革新。

　　通过本项目建设，公司将加大装配式建筑市场布局，加快新旧动能转换，在行业新态势下实现跨越式发展。

　　（3）扩大规模效应，增强公司议价能力

　　我国铝合金型材生产企业较多，市场竞争激烈且较为充分，对上下游产业议价能力相对较弱，但不同的技术能力、生产规模也决定了铝合金型材厂商同样存在议价能力差别。

　　在原材料供应端，规模较大的企业可获得更宽松的应付账款周期；并可通过采购规模优势，增强企业的谈判实力，降低采购成本。在需求端，大型的铝合金型材下游客户更倾向与综合实力雄厚、技术先进的生产企业合作，且一旦形成长期稳定的合作关系就不会轻易变更供应商，形成较高的技术壁垒和客户认证壁垒。在行业整体定制化程度高、技术升级快的情况下，公司通过扩大生产规模与供货能力将拥有更多主动权、更强的成本转嫁能力。

　　综上，生产规模大、产品更新快、技术含量高的铝合金型材生产企业通常拥有较高的成本管控和议价能力，因而能够获得更大的发展空间、更良好的现金流及较高的毛利率。另一方面，目前公司工业型材的生产规模有限，通过本项目建设，扩大5G基站用铝型材、特高压铝型材和铝模板型材等工业铝型材的生产规模，将进一步增强公司与上下游厂商间的议价能力，从而提高公司盈利能力并巩固市场地位。

　　3、项目投资的可行性

　　（1）丰富的生产和质量管理经验为项目顺利实施奠定了基础

　　本项目是在公司现有生产技术基础上进行的扩产及相关产品线的扩充。在生产技术方面，公司形成了从合金成分研发、熔铸铸锭到挤压、深加工的全流程体系，掌握有不同牌号、特性的铝合金研究开发和生产能力，能够满足不同下游应用领域及客户的定制化需求。

　　在质量管理方面，公司以全面质量管理为理念，先后通过ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系、IATF16949汽车行业质量管理体系认证、欧盟CE认证与欧盟QUALICOAT认证（表面处理质量标志和认证），检测中心通过了国家认可实验室CNAS认证。

　　公司丰富的生产管理经验及严格的质量控制体系为本项目顺利实施奠定了良好的基础。

　　（2）装配式建筑发展进入快车道，为铝模板发展带来新机遇

　　绿色建造方式在节能、节材和减排方面优势明显，对助推绿色建筑发展，提高建筑品质和内涵，促进建筑业转型升级具有支撑作用。因此，发展装配式建筑符合当前发展绿色经济的政策精神。为此，2017年3月住建部发布《“十三五”装配式建筑行动方案》，要求到2020年，全国装配式建筑占新建建筑的比例达到15%以上，其中重点推进地区达到20%以上，积极推进地区达到15%以上，鼓励推进地区达到10%以上。

　　根据住建部统计，2018年全国新开工装配式建筑面积2.89亿平方米，占全部新开工面积2.7%；2019年全国新建装配式建筑面积为4.18亿平方米，占城镇新建建筑面积的比例为13.40%，比2018年同比增长45%，装配式建筑已进入增长快车道，具有巨大的市场潜在空间。

　　装配式建筑渗透率的提升，为铝模板市场发展带来新的发展机遇。

　　4、项目投资概算

　　发行人拟通过本次公开发行募集资金27,395.18万元投入高端工业铝型材扩产项目，以扩大公司工业用铝型材如5G基站用铝型材、特高压铝型材、铝模板等产品的生产规模，形成更加合理的产品线布局，为公司未来业务持续发展奠定基础。项目主要投资明细包括建安工程支出、设备购置及安装支出、工程建设其它费用。具体明细如下：

　　单位：万元

　　从上表可见，本次高端工业铝型材扩产项目投资均为资本性支出，其中：

　　（1）土建工程包括新建挤压车间及配套的模具车间、办公区域及其他基础设施，根据公司以往车间土建工程价格、本次工程量、施工水平及建设期等因素估算，投资金额分别为10,560.00万元、345.00万元、65.00万元、606.00万元，合计11,576.00万元。

　　（2）设备购置及安装费主要用于以4500吨挤压机和5500吨挤压机为核心的生产线设备、车间内运输项目物料的物流设备及生产辅助设施的购置和安装，投资金额合计14,765.52万元。上述设备购置价格参考公司以往相同或类似设备采购价格、当前市场价格或根据向第三方供应商询价信息进行估算。

　　（3）工程建设其他费用主要由勘察设计费、建设管理费、工程保险费等工程必要支出构成，依据以往项目情况、建设项目概算编制办法及各项概算指标等规定按建安工程及设备购置安装费用的4%估算，预计投入金额为1,053.66万元。

　　综上，本项目投资以车间建设和设备购置为主，与项目扩增产能的目的相匹配，工程及设备购置费用参考以往类似项目或市场价格估算，投资金额及构成具有合理性。

　　5、主要原辅材料及动力供应

　　项目原材料主要是铝锭、铝棒，相关原材料市场供应充足，可以利用公司现有供应商解决。辅助材料及动力主要为其他金属料、天然气、电力和水等，供应单位与目前相同，供应来源稳定。

　　6、项目实施主体

　　本项目实施主体为公司全资子公司广东精美特种型材有限公司。

　　7、项目选址、立项及环评情况

　　截至募集说明书摘要签署日，项目审批备案及用地情况如下：

　　本项目拟建于精美特材厂区内，系在公司现有土地上进行建设。发行人当前持有该地块之国有土地使用证（证号：粤（2020）清远市不动产权第0049773号）。本项目已经进行环境影响评价，并已获得广东清远高新技术产业开发区行政审批局出具的编号为“清高审批环表[2020]39号”的环评批复文件。

　　8、项目实施进度安排

　　本次高端工业铝型材扩产项目拟投入募集资金27,395.18万元，计划建设期1年。建设期前半年完成施工建设主体工程、部分设备采购等工作，建设期第7-10个月完成剩余部分设备采购及建筑工程验收，最后3个月对生产线调试并且试运行。预计资金使用及建设进度安排如下：

　　单位：万元

　　为缓解公司日益凸显的产能瓶颈，公司已于本次发行事项相关的董事会决议日后启动本项目建设。截至本募集说明书摘要签署之日，本项目正在进行挤压车间建设，并已签订部分生产设备的采购合同。

　　9、项目经营模式及盈利模式

　　本项目经营模式及盈利模式与公司既有铝型材业务一致，具体如下：

　　（1）经营模式

　　①本项目采购和生产遵循“以销定产，以产定购”原则。公司每年与长期合作客户签订产品销售框架合同；根据实际销售订单上标明的交货期限及产品类型由生产部门制定生产计划，物控部门根据生产计划确认采购量，由采购部门完成采购。故此，能够有效将原材料、产成品等存货维持在较低水平，保持较高的产销率。

　　②本项目产品销售采取“直销为主，经销为辅”的销售模式。公司主要通过招投标、商务谈判等方式获取客户，直接与下游客户或其渠道供应商签署销售协议，将产品销售给客户。

　　（2）盈利模式

　　本项目通过向下游客户销售铝型材产品盈利，产品价格采用行业通行的“铝锭价格+加工费”定价模式。铝锭价格一般以铝锭现货市场价格为基础确定，而加工费则主要根据合金品种、产品规格、产品工艺、技术质量要求等因素协商确定。

　　产品毛利主要由加工费决定，“铝锭价格+加工费”的定价模式能够有效转移原材料价格波动的影响，保证加工费的稳定性，进一步保证公司盈利能力的稳定性。

　　10、项目预期效益

　　本项目总投资27,395.18万元，项目建成达产后将具备年产3.3万吨高端工业用铝型材的生产能力；项目税后内部收益率（IRR）为15.16%，税后静态投资回收期为6.71年（含建设期），项目经济效益较好。

　　（二）高端节能系统门窗幕墙生产基地建设项目

　　1、项目概况

　　公司产品向产业链下游延伸，系统门窗销售及门窗幕墙安装业务收入稳步提升，成为公司另一个重要的业绩增长极。近年来，公司系统门窗业务收入已从2016年的28,210.96万元增长至2020年的48,053.90万元，复合增长率达14.24%，呈快速增长趋势。

　　为了继续巩固并保持在国内门窗市场的优势地位，并为下一个全新发展阶段提供可持续发展的强劲动力，公司拟通过建设高端节能系统门窗幕墙生产基地建设项目，强化公司在门窗市场领域的优势地位，为进一步提高市场占有率提供保障。

　　2、项目实施的必要性

　　（1）项目实施有助于突破现有生产瓶颈，实现公司可持续发展

　　在中国新冠疫情得到有效控制的大背景下，各行业复产复工加快，以旧改基建为代表的终端需求复苏，对系统门窗需求增长较快；此外，随着城镇化比例不断提高，新增建筑仍将为系统门窗提供稳定的下游市场。

　　与稳健增长的系统门窗市场需求相比，公司系统门窗产能不足日益凸显。报告期内，公司系统门窗产能处于基本饱和状态，产能瓶颈已成为制约公司系统门窗业务可持续发展的重要掣肘，产能扩张迫在眉睫。

　　（2）项目实施有助于提高产业链配套能力，拓展公司内生式增长方式

　　公司经过多年发展，已将产业链延伸至铝型材下游的系统门窗行业。公司拥有从检测、研发、设计、原材料提供、产品生产到安装的一体化业务，是全国较早取得建筑门窗幕墙科技产业化应用基地称号的企业。相比起一般从事系统门窗的企业需要外购铝材和委托安装等，公司拥有更为全面的产业链，有利于质量把控、原材料供应稳定和提升盈利能力。

　　公司在巩固自身铝型材行业先发优势的同时，扩大系统门窗生产力度，一方面，通过在全国重点城市的布局，陆续进入地标建筑，不断拓展公司品牌影响力；另一方面，系统门窗产品在研发、设计与生产方面可有效利用公司的平台资源，进一步提升产业链配套能力，优化收入组合，平滑市场需求变动的周期性影响，为未来业绩增长创造新动能。

　　3、项目投资的可行性

　　（1）本项目具有良好的市场先机

　　系统门窗是建筑铝型材的下游应用领域之一，是系统化设计、制造、安装的建筑门窗。相比传统门窗，系统门窗可在兼顾成本的前提下，保障高可靠性和耐用性，并实现多项优异性能。我国幅员辽阔，不同地区均有其独特的地理和气候环境，存在台风、沙尘暴、严寒等极端天气：东南沿海较为高温、高湿且强台风高发，要求系统门窗具有高水密性、高抗风压性及耐腐蚀性；而华北地区则有着寒冷、雾霾严重等特点，要求系统门窗具有高保温隔热性、气密性。

　　与传统门窗相比，系统门窗具备应对多样化地理气候的能力，拥有提高节能效率和定制化需求的发展趋势，具有系统性的设计、制造、安装流程和兼顾成本、效率的竞争优势。因此，系统门窗是实至名归的蓝海市场，处于发展初期，单一企业对细分领域的市场占有率和控制力较为分散，龙头卡位格局尚未形成。在此背景下，公司实施产能扩充，具有良好的市场先机。

　　（2）公司具备本项目实施的技术积淀和经验积累

　　科建装饰及其母公司广东贝克洛幕墙门窗系统有限公司建立了较为先进的系统门窗技术应用中心及门窗研发与检测基地，多年来对各系统门窗材料部件及结构设计进行大量的测试、研发及设计积累，已形成多项国际先进水平的科技成果；其中，“高性能节能安全铝合金系统外开窗研发与产业化”、“阶梯型双腔三道密封平开铝合金窗系统”两项科技成果鉴定达到国际先进水平。

　　公司是国内较早进入系统门窗行业的企业之一，凭借多年的技术和数据积累，形成了丰富多样的产品库。公司的系统门窗产品已应用于保利、万科、星河湾、华润、龙湖、招商等大型地产公司的建设项目，包括广州大一山庄、三亚保利财 富中心、上海星河湾等高端项目，积累了丰富的行业经验。公司在系统门窗行业的技术沉淀和经验积累，为本项目实施奠定了基础。

　　4、项目投资概算

　　发行人拟通过本次公开发行募集资金22,042.25万元投入本次高端节能系统门窗幕墙生产基地建设项目，以强化公司在系统门窗行业的优势地位，进一步提高市场占有率。项目主要投资明细包括建安工程支出、设备购置及安装支出、工程建设其它费用。具体明细如下：

　　单位：万元

　　从上表可见，本次高端节能系统门窗幕墙生产基地建设项目投资均为资本性支出，其中：

　　（1）土建工程包括新建门窗车间、玻璃车间、仓库、综合楼及配套基础设施，根据公司以往车间土建工程价格、本次工程量、施工水平及建设期等因素估算，投资金额分别为2,476.80万元、2,400.00万元、3,520.00万元、3,200.00万元及2,714.71万元，合计14,311.51万元。

　　（2）设备购置及安装费主要用于门窗、玻璃生产设备的购置和安装，投资金额合计6,882.96万元。上述设备购置价格参考公司以往相同或类似设备采购价格、当前市场价格或根据向第三方供应商询价信息进行估算。

　　（3）工程建设其他费用主要由勘察设计费、建设管理费、工程保险费等工程必要支出构成，依据以往项目情况、建设项目概算编制办法及各项概算指标等规定按建安工程及设备购置安装费用的4%估算，预计投入金额为847.78万元。

　　综上，本项目投资以车间建设和设备购置为主，符合项目扩增产能的建设目的，工程及设备购置费用参考以往类似项目或市场价格估算。与铝型材相比，门窗产品占地面积较大且易碎，储存及运输需要更多空间，故本项目车间及仓库建设投入占比较高，与项目产品特征相匹配。可见，本项目投资金额及结构具有合理性。

　　5、主要原辅材料及能源供应情况

　　本项目原材料主要为铝型材、玻璃、五金配件、胶条等，其中铝型材主要由发行人自产，其他原材料及辅助材料由现有供应商供货即可满足项目需求。本项目消耗的能源主要为电力和水，供应单位与目前相同，供应来源稳定。

　　6、项目实施主体

　　本项目实施主体为公司全资孙公司清远市科建门窗幕墙装饰有限公司。

　　7、项目选址、立项及环评情况

　　截至募集说明书摘要签署日，项目审批备案及用地情况如下：

　　本项目拟于科建装饰自有土地上进行建设，科建装饰持有该地块之国有土地使用证（证号：粤（2020）清远市不动产权第0047215号）。本项目已经进行环境影响评价，并已获得清远市清城区行政审批局出具的编号为“清城审批环表[2020]55号”的环评批复文件。

　　8、项目实施进度安排

　　公司拟通过本次公开发行募集资金22,042.25万元投入高端节能系统门窗幕墙生产基地建设项目。项目计划建设期12个月，其中前6个月完成施工建设主体工程、部分设备采购等工作，第7-10个月完成剩余部分设备采购及建筑工程装修及验收，最后3个月对生产线调试并且试运行。预计资金使用及建设进度安排如下：

　　单位：万元

　　9、项目经营模式及盈利模式

　　本项目具体经营模式及盈利模式如下：

　　（1）经营模式

　　本项目将以直接面向客户的科建装饰为核心，在打通系统门窗的方案设计、材料采购、生产安装三大环节的基础上，实现对下游客户的一体化服务。

　　①定制化方案设计

　　本项目的目标客户同时包含了从事项目建设的工程类客户和进行个人家装的零售类客户，其需求存在一定差异。针对客户不同需求推出定制化方案，是本项目获取客户的重要优势之一。

　　公司经过多年大量测试、研发、设计及生产实践，不仅已经形成了大量技术储备，还与保利、万科、星河湾、华润、龙湖、招商等国内地产公司多次合作，可根据不同地区、不同项目的需求，为客户推出定制化的门窗系统解决方案。

　　与此同时，公司在全国各地陆续开设系统门窗经销门店，一方面为零售类客户提供实地体验服务，另一方面也通过客户反馈，不断推出满足客户需求的定制化产品。

　　②模块化材料采购

　　本项目的采购模式采用模块化材料采购方式，有效降低了门窗安装的重复设计成本和对门窗厂人员能力的要求，提高了效率，可以较低成本实现多项优异性能。

　　本项目的原材料包括铝型材、五金配件、密封胶条、玻璃等。通过涵盖各类材料性能参数的门窗设计软件，科建装饰可将不同的定制化集成方案分解为模块化的零部件需求，进而采购符合相应标准的铝型材、五金配件、密封胶条、玻璃等材料。

　　上述原材料中，铝型材不仅是系统门窗的主要组成部分，也是发行人长期核心产品，故本项目所需铝型材均由发行人自行生产供应；五金、密封胶条及玻璃等材料则向符合设计方案技术标准的供应商采购。

　　③门窗生产安装

　　在定制化方案和模块化采购的基础上，科建装饰按照工艺标准规范将原材料加工为成品系统门窗，并根据客户需求为其提供安装服务。

　　（2）盈利模式

　　本项目通过销售成品系统门窗及收取安装服务费用产生收入并盈利，具体定价方式根据客户类型存在一定差异：

　　①工程类客户根据系统门窗产品的技术含量、设计难度、原材料成本，综合考虑客户的信誉、规模、合作成熟度、需求量、付款方式等因素后，由交易双方协商定价。

　　公司产品已应用于保利、万科、星河湾、华润、龙湖、招商等国内地产公司的地产项目，并与其长期保持业务合作。该等客户工程项目需求量较大，标准化程度较高，采购价格也较为稳定；科建装饰在对其销售系统门窗产品后，通常还继续为其提供配套门窗安装服务。

　　②零售类客户一般通过当地的体验门店或经销商订购系统门窗产品，因此根据不同型号的系统门窗产品，公司制定了终端零售指导价，并按照终端零售指导价乘以一定折扣系数的方式向体验门店或经销商销售系统门窗产品，由其承担后续门窗安装工作。

　　零售类系统门窗产品相比工程类产品具有更加定制化、个性化的特点，因此毛利率水平更高。报告期内，随着公司的全国经销门店的布局数量快速增加，该等收入保持稳步上升的态势。

　　10、项目预期效益

　　本项目总投资22,042.25万元，项目建成并达产后预计将新增系统门窗年产能60万平方米；项目税后内部收益率（IRR）为18.73%，税后静态投资回收期为6.04年（含建设期），项目经济效益较好。

　　（三）营销运营中心与信息化建设项目

　　1、项目概况

　　近年来，公司业务规模不断扩大。截至2020年末，公司拥有员工3,000余人，在全国各地已布局系统门窗加盟零售店91家，线上旗舰店2家。在快速扩张和发展过程中，通过各种手段来加强内部管理，规范业务流程、提高整体运作效率，建立起资源共享平台和快速反应机制，对公司具有重要的现实意义。

　　本项目依托于物联网及大数据支持，结合智能制造，基于智能化、可视化、制造云的SaaS平台核心技术，打造统一集团门户平台，实现跨地区产业连接及业务协同，以“工业互联网+”的模式，驱动公司智能制造升级。在线下，公司在上海、郑州和成都各设置营销运营中心，一方面，通过各中心展示厅的产品实物、文化互动体验，让消费者享受优质的感官与触觉体验，引领造访顾客深入了解公司产品与企业产业链，加深对公司产品的好感度与认知度，缓解营销中心所在区域零售店造访压力，并达到营销的目的；另一方面，营销运营中心的设置可以加强公司在华东、华中和西南地区的市场推广和售后服务。

　　2、项目实施的必要性

　　（1）项目实施有助于增强企业战略决策分析能力

　　通过建立全面、完整的集中式集团化信息平台，不仅能实现业务标准规范统一、业务信息及时共享、报表数据快速汇总、决策信息准确披露，还能实现企业信息流、资金流、工作流的融合，确保经营信息全面快速反馈到管理层；而商业智能分析系统，将应用目前十分成熟的数据仓库技术，整合生产、营销、仓储及配送、人事、财务等系统的业务数据，利用商业智能的套件和数据分析挖掘模型，开发相关数据分析应用，为公司管理层的决策和战略规划提供高质量、全面、精准的定量分析依据，使公司决策层及时了解公司运营状况、市场营销情况和下游技术发展趋势，运用信息化手段提高决策分析能力，从而有效提高决策的质量，增强公司的竞争力。

　　（2）项目实施有助于强化与客户之间深度持久的合作关系

　　经过多年发展及品牌建设，公司产品已畅销全国各地。通过本项目建设，将营销运营中心推向市场前沿，有利于更靠近目标客户，方便贴身服务，易于与客户及时沟通，了解客户需求，缩短反应时间，快速改进产品设计方案，提高产品竞争力，可多方面强化与现有客户之间深度持久的合作关系。在巩固现有客户关系的同时，可进一步利用良好的服务口碑及优质的产品质量进入潜在客户的供应商体系，形成区域客户群，获得区域市场竞争优势。

　　3、项目投资的可行性

　　（1）国家产业政策扶持企业信息化升级

　　2015年5月，国务院印发《中国制造2025》，全面推进实施制造强国战略。“中国制造2025”被认为是中国版的“工业4.0”，推动“中国制造”向“中国智造”转型，推进信息化与工业化深度融合。而以信息化为代表的智能制造是“工业4.0”的重要一环，贯穿整个智能生产领域，通过提高信息化水平和自动化程度来提升生产效率，降低企业的单位劳动力成本。信息化和自动化能够解决劳动强度大、特殊环境、质量要求、熟练程度等工位改善的需求，在提升产品质量同时，还将基于产品大数据，使得设备间能够实现互联，满足用户全流程体验和个性化定制需求，是引导生产制造企业走向世界市场的有力支撑。

　　（2）公司产品畅销全国助力运营中心建设项目实施

　　公司产品畅销国内外市场，从地域分布上看，国内销售主要集中在我国华南、华东等建筑行业和制造业发达的地区。通过在上海、郑州和成都设置营销运营中心，加强公司在华东、华中和西南地区的市场推广和售后服务，公司将进一步打造信息灵敏、反应快速、运作高效的销售体制，加强品牌建设力度，以顺应市场发展趋势、进一步贴近下游客户需求。

　　4、项目投资概算

　　发行人本次营销运营中心与信息化建设项目拟投入募集资金8,962.57万元。项目主要投资明细包括营销运营中心建设支出、核心业务体系信息化建设支出、大数据管理平台建设支出、异地容灾系统建设支出、IT硬件及运维支出。具体构成如下：

　　单位：万元

　　从上表可见，本次营销运营中心及信息化建设项目投资除营销运营中心展厅租金之外均为资本性支出，其中：

　　（1）公司计划在上海、郑州、成都建设营销运营中心及其展厅。基于成本考虑，郑州及成都营销运营中心拟采取购置方式取得，其余通过租赁方式取得，租金预计为583.20万元。除上述租金583.20万元外，其余属于资本性支出。

　　（2）本次信息化建设将分为核心业务体系、大数据管理平台、异地容灾系统及IT硬件及运维4个板块进行投入，计划投资金额分别为2,700万元、300万元、70万元、2,150万元，均为硬件及软件购置费，属于资本性支出。

　　5、项目实施主体

　　本项目实施主体为广东豪美新材股份有限公司。

　　6、项目选址、立项及环评情况

　　公司已取得广东清远高新技术产业开发区行政审批局于2020年12月17日签发的《广东省企业投资项目备案证》（项目代码：2012-441802-04-04-420317）。根据《建设项目环境影响评价分类管理名录》（中华人民共和国环境保护部令第44号），本项目不属于《建设项目环境影响评价分类管理名录》所列类别，无需办理环境影响评价手续。

　　7、项目实施进度安排

　　本次营销运营中心与信息化建设项目分为两个部分：营销运营中心的建设周期需考虑当地装修施工水平、设备供货周期及展厅陈设定期更新等因素，计划在第1年完成展厅及办公区域的装修，其后每年均对展厅陈设进行更新；信息化平台建设期预计为3年，将根据各模块之间的依赖性按合适的顺序进行建设。预计资金使用及建设进度安排如下：

　　（1）营销运营中心

　　单位：万元

　　（2）信息化平台建设

　　单位：万元

　　8、项目经营模式及盈利模式

　　本项目将对现有销售服务及信息传递体系进行全面、系统性升级，项目实施将有效改善区域销售服务与生产管理体系的运营水平，促进公司产品延伸至更多区域市场，推动公司业务进一步拓展。

　　一方面，发行人通过建设上海、成都、郑州三大营销运营中心，将有利于公司贴近客户群体，了解客户需求，及时与客户沟通，缩短反应时间，快速改进产品设计方案，提高产品竞争力，进而形成区域客户群，获得区域市场竞争优势。

　　另一方面，通过建立全面、完整的集中式集团化信息平台，公司不仅能实现业务标准规范统一、业务信息及时共享、报表数据快速汇总、决策信息准确披露，还能实现企业信息流、资金流、工作流的融合，增强经营层和决策层的信息沟通，从而有效提高决策的质量，增强公司的竞争力。

　　9、项目预期效益

　　本项目的经济效益具有战略性和长期性，是对公司现有营销体系的扩大，对公司供应链及决策系统的优化，与公司现有主业紧密相关。本项目的实施虽不直接带来经济效益，但能为公司提升服务响应速度、增强业务管理能力提供强大的信息系统保障，从而更深远地助力公司长期发展。

　　（四）补充流动资金

　　1、项目概况

　　本次募集资金拟24,000.00万元用于补充流动资金。

　　2、项目实施的必要性

　　报告期内，公司业务规模迅速扩大，2018-2020年及2021年1-6月，公司营业收入分别为268,237.64万元、296,774.85万元、343,713.94万元和241,883.45万元，持续快速增长的业务对公司流动资金需求提出了更高的要求。2018-2020年及2021年1-6月，公司应收账款、存货等随着公司业务规模的扩大不断增长，其中应收账款由66,837.62万元增长至115,975.03万元；存货由39,313.98万元增长至64,729.14万元。随着公司未来业务规模的进一步增加，公司对流动资金的需求将相应增加，给公司带来一定的资金压力。

　　公司本次拟以24,000万元募集资金补充营运资金符合相关政策和法律法规规定，符合公司目前的实际情况和业务发展需求，有助于缓解公司因主营业务增长带来的经营资金压力，降低公司的财务风险，有利于公司的经营业绩提升和业务的长远发展。

　　3、项目投资的可行性

　　本次募集资金拟24,000.00万元用于补充流动资金，不超过本次募集资金总额的30%，符合《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》等法规要求，具备可行性。募集资金到位后，可进一步改善资本结构，提高公司抗风险能力，有效缓解公司经营活动扩展的资金需求压力，确保公司业务持续、健康、快速发展，符合公司及全体股东利益。

　　三、本次募集资金投资项目对公司经营和财务状况的影响

　　（一）对公司经营的影响

　　报告期内各期，公司营业收入分别为268,237.64万元、296,774.85万元、343,713.94万元和241,883.45万元，营业收入保持稳定增长。

　　公司工业用铝型材收入增长较快，2020年实现收入124,626.13万元，较上年增长25.14%，2021年1-6月实现收入106,499.43万元,同比增长104.74%；收入占比也在持续提升，从2017年度的25.51%上升至2021年1-6月的44.10%。另一方面，公司产品向产业链下游延伸，系统门窗销售及门窗幕墙安装业务收入稳步提升，成为公司另一个重要的业绩增长极。

　　本次发行可转债募集资金投资项目与公司现有的主营业务紧密相关，项目的实施将使公司具备更充足的产能储备，有利于公司进一步抢占市场份额，提高市场影响力，提高公司收入规模、盈利能力和公司的行业地位。

　　（二）对公司财务状况的影响

　　本次募集资金投资项目具有良好的市场发展前景和经济效益，虽然在建设期内可能导致净资产收益率、每股收益等财务指标出现一定程度的下降，以及资产负债率的上升，但随着相关项目效益的逐步实现，公司的盈利能力有望在未来得到进一步提升。

　　本次可转换公司债券发行完成并顺利转股后，公司资产负债率将有一定幅度的下降，抗风险能力将得到提升。

　　第六章  备查文件

　　一、备查文件内容

　　（一）公司最近三年的财务报告及审计报告和已披露的半年度报告；

　　（二）保荐机构出具的发行保荐书及保荐工作报告；

　　（三）法律意见书和律师工作报告；

　　（四）注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告；

　　（五）资信评级机构出具的资信评级报告；

　　（六）其他与本次发行有关的重要文件。

　　二、募集说明书摘要全文及备查文件查阅时间、地点

　　（一）查阅时间

　　工作日：上午9:30-11:30，下午2:00-5:00

　　（二）查阅地点

　　1、发行人：广东豪美新材股份有限公司

　　联系地址：清远市高新技术产业开发区泰基工业城

　　联系人：刘光芒

　　电话：0763-3699509

　　传真：0763-3699589

　　2、保荐人：光大证券股份有限公司

　　联系地址：上海市静安区新闸路1508号

　　联系人：申晓毅、邓骁

　　电话：021-22169397

　　自本募集说明书摘要公告之日起，投资者可至发行人、主承销商住所查阅募集说明书摘要全文及备查文件，亦可在中国证监会指定网站（http//www.cninfo.com.cn）查阅本次发行的《募集说明书摘要》全文及备查文件。

　　广东豪美新材股份有限公司

　　2022年1月19日