通威股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书摘要（上接D46版）

　　（上接D46版）

　　单位：万元

　　2、母公司利润表

　　单位：万元

　　3、母公司现金流量表

　　单位：万元

　　4、母公司所有者权益变动表

　　单位：万元

　　单位：万元

　　单位：万元

　　单位：万元

　　二、最近三年及一期财务指标

　　（一）最近三年及一期主要财务指标

　　注：上述指标中除母公司资产负债率外，其他均依据合并报表口径计算。除另有说明，上述各指标的具体计算方法如下：

　　流动比率=流动资产/流动负债

　　速动比率=（流动资产–存货）/流动负债

　　资产负债率=总负债/总资产

　　应收账款周转率=营业收入×2/（应收账款和合同资产当期期末账面价值+应收账款和合同资产上期期末账面价值），2021年1-6月数据已经年化处理

　　存货周转率=营业成本×2/（存货当期期末账面价值+存货上期期末账面价值），2021年1-6月数据已经年化处理

　　每股经营活动的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总数

　　每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数

　　研发费用占营业收入的比重=研发费用/营业收入

　　（二）报告期加权平均净资产收益率和每股收益

　　按照中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》（证监会公告[2010]2号）的规定，公司计算了最近三年及一期的净资产收益率和每股收益，具体如下：

　　三、报告期非经常性损益明细表

　　公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益（2008修订）》（证监会公告〔2008〕43号）的要求编制了报告期内的非经常性损益明细表。

　　单位：万元

　　第五节  管理层讨论与分析

　　一、财务状况分析

　　（一）资产结构分析

　　单位：万元

　　报告期各期末，公司总资产规模分别为3,848,363.16万元、4,682,095.07万元、6,425,194.81万元和7,950,398.06万元，呈增长趋势。近年来，公司光伏业务快速发展，高纯晶硅、太阳能电池及“渔光一体”光伏电站经营规模不断扩大，相关固定资产投资和流动资产快速增加。从资产结构看，公司以非流动资产为主，符合公司的业务特点及经营情况。

　　（二）负债结构分析

　　报告期各期末，公司的负债结构如下：

　　单位：万元

　　报告期各期末，公司总负债规模分别为2,325,699.31万元、2,873,276.05万元、3,270,800.18万元和4,506,358.87万元，呈增长趋势。近年来，随着经营规模的扩大，公司积极利用债务融资筹措资金，负债规模保持增长。从负债结构看，公司以流动负债为主，报告期内负债期限结构总体有所改善。

　　（三）偿债能力分析

　　报告期内，公司主要偿债能力指标如下表所示：

　　注：流动比率=流动资产/流动负债

　　速动比率=（流动资产–存货）/流动负债

　　资产负债率=总负债/总资产

　　息税折旧摊销前利润=利润总额+计入财务费用的利息支出+折旧+摊销

　　利息保障倍数=（利润总额+计入财务费用的利息支出）/计入财务费用的利息支出

　　（四）资产运营能力分析

　　报告期内，公司资产运营能力相关指标如下表所示：

　　注：应收账款周转率=营业收入×2/（应收账款及合同资产当期期末账面价值+应收账款及合同资产上期期末账面价值），2021年1-6月数据已经年化处理

　　存货周转率=营业成本×2/（存货当期期末账面价值+存货上期期末账面价值），2021年1-6月数据已经年化处理

　　二、盈利能力分析

　　报告期内，公司整体经营业绩情况如下：

　　单位：万元

　　公司秉承“为了生活更美好”的发展理念，坚持“农业+光伏”的协同发展，并主要致力于两大主业细分领域龙头地位的巩固、打造。报告期内，公司坚定执行“聚势聚焦、执行到位、高效经营”的经营方针，积极克服“新冠疫情”、国际局势动荡、全球经济衰退等各种困难，业务规模不断扩大，盈利能力不断提高，实现了良好的经营效益。

　　（一）营业收入分析

　　报告期内，公司营业收入构成情况如下：

　　单位：万元

　　公司主营业务包括以饲料销售为主的农牧业务，和以上游高纯晶硅、中游太阳能电池及下游“渔光一体”光伏电站为主的光伏业务。公司主营业务突出，报告期内主营业务收入占营业收入的比重均在95%以上。

　　报告期内，公司主营业务收入分业务的情况如下：

　　单位：万元

　　在上市公司通过并购重组注入光伏新能源资产之前，上市公司主营业务为以饲料销售为主的农牧业务。报告期内，农牧业务不断巩固其市场地位，保持持续增长。报告期各期，农牧业务实现的主营业务收入分别为1,681,584.75万元、1,869,893.13万元、2,093,574.99万元和989,455.22万元，占主营业务收入（内部抵消前）的比例分别为62.24%、51.23%、48.20%和37.70%。随着光伏业务整体营收规模的不断扩大，农牧业务占比有所下降。

　　近年来，光伏行业快速发展，下游新增光伏装机规模保持持续增长。在此大背景下，永祥股份、合肥太阳能和通威新能源充分利用各自在高纯晶硅、太阳能电池和“渔光一体”光伏电站等不同光伏产业链环节形成的竞争优势，积极拓展市场，并与上市公司既有农牧业务形成协同发展。报告期内，公司高纯晶硅、太阳能电池的产量、出货量持续增长，光伏电站项目并网规模不断增加，助推公司光伏业务快速发展。报告期内各期，公司光伏业务分别实现主营业务收入1,020,004.54万元、1,780,133.87万元、2,250,232.04万元和1,635,375.23万元，占主营业务收入（内部抵消前）的比例分别为37.76%、48.77%、51.80%和62.30%，光伏业务占比不断提升。

　　（二）营业成本分析

　　报告期内，公司营业成本构成情况如下：

　　单位：万元

　　与营业收入的构成相匹配，公司营业成本主要由主营业务成本构成，主营业务成本占营业成本的比例均在95%以上。

　　报告期内，公司主营业务成本分业务的情况如下：

　　单位：万元

　　报告期各期，公司主营业务成本的构成比例及其变动趋势与主营业务收入构成、变动相匹配，符合公司的实际经营情况。

　　（三）毛利和毛利率分析

　　报告期内，公司主营业务毛利及毛利率情况如下：

　　单位：万元

　　注：上述分业务毛利及毛利率为抵消前收入、成本计算

　　光伏业务毛利率相对较高，报告期内随着光伏业务的快速发展，公司光伏业务毛利额持续增长，并成长为公司毛利中最重要的构成部分。报告期内，公司农牧业务毛利额相对稳定。

　　1、农牧业务毛利率分析

　　近年来，水产养殖持续低迷，加之受国际贸易争端、“非洲猪瘟”、自然灾害、环保政策趋严等因素的影响，饲料企业原材料采购成本增加，饲料企业之间的竞争更加激烈。报告期各期，公司农牧业务的毛利率有所下降，分别为14.05%、12.57%、10.68%和9.61%。毛利率下降的主要原因为：①2019年，在全国工业饲料总产量同比下降的背景下，公司对部分产品进行了降价促销，通过让利下游养殖户，公司优化了客户质量，饲料销量实现了15.75%的同比增幅，超过行业整体水平，但同时也造成毛利率下降；②2020年，在水产饲料行业产量同比下降的形势下，公司水产饲料销量仍保持增长，且高附加值产品占比持续提升，但由于玉米、豆粕等主要原材料的价格涨幅较大，导致利润空间被压缩，毛利率下降。

　　公司作为水产饲料龙头企业，一方面凭借自身产品力与服务优势，不断提高市场占有率；另一方面顺应下游规模化、集约化的发展趋势，通过纵向延伸，逐步打造产业链优势，以适应未来的行业竞争格局。报告期内，公司积极应对疫病、灾害、环保及国际局势带来的行业压力，坚持以水产饲料为核心，提高产品品质，强化高附加值产品，突出产品力及差异性，大力开发优质战略客户，持续推行精细化管理，提高经营效率。

　　2、光伏业务毛利率分析

　　2018年“531新政”以来，光伏产业链各环节的产品价格均有不同程度的下降。报告期内，公司高纯晶硅、太阳能电池平均销售单价（不含税）情况如下：

　　由上表，公司高纯晶硅2019年平均销售单价较2018年大幅下降31.27%，2020年受行业供需结构改善影响，平均销售单价较2019年上涨6.61%；太阳能电池方面，2018年以来平均销售单价持续下降。报告期各期，公司光伏业务的毛利率分别为27.74%、25.89%、23.19%和33.13%，毛利率波动主要系高纯晶硅、太阳能电池产品的市场价格波动所致。2021年1-6月受产业链供需不平衡影响，高纯晶硅产品供不应求，市场价格大幅上涨，叠加公司规模、质量、成本优势，公司高纯晶硅产品的盈利能力大幅提升。

　　面对市场行情的变化，公司依托在高纯晶硅、太阳能电池领域形成的成本、规模、技术及品质等优势，不断推进降本增效，提升管理效能。截至2020年末，公司已形成高纯晶硅年产能8万吨，各项消耗指标及成本不断降低，2020年乐山一期和包头一期平均生产成本下降至3.63万元/吨，随着技术工艺的持续完善、产能规模的继续扩大，公司在建项目达产后，成本水平将进一步优化；太阳能电池方面，随着2020年眉山一期7.5GW 21X大尺寸电池项目的投产，公司太阳能电池年产能规模已达到27.5GW，单晶PERC电池产品非硅成本已达到0.2元/w以内，后续随着眉山、金堂大尺寸项目的陆续投产，尺寸结构将得到进一步优化，成本优势将进一步提升。作为行业龙头企业，公司高纯晶硅、太阳能电池在报告期内基本满产满销，充分反映了抵御市场行情变化的能力。

　　三、现金流量分析

　　报告期内，公司现金流量情况如下：

　　单位：万元

　　四、资本性支出分析

　　报告期内，公司的重大资本性支出主要系公司相关光伏项目建设过程中购建房屋、机器设备等固定资产。报告期各期，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为712,435.91万元、420,816.89万元、548,660.41万元和378,982.29万元。

　　五、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析

　　（一）财务状况发展趋势

　　2018年以来，随着公司业务规模的扩大和盈利能力的增强，公司资产规模不断增长，截至2021年6月末公司的总资产规模已达到795.04亿元，归属于母公司股东权益已达322.65亿元。在资产规模快速增长的同时，公司高效利用各种融资工具，合理搭配长短负债比重，资产负债结构得到进一步优化，截至2021年6月末，公司合并报表口径的资产负债率为56.68%，母公司口径的资产负债率为34.26%。此外，在业务规模持续扩大的同时，公司应收账款周转率、存货周转率一直保持在较高水平，收入质量和经营管理效率较高。整体来看，公司财务状况稳健，具有较好的抗风险能力和较强的盈利能力。

　　（二）盈利能力发展趋势

　　报告期内，在饲料业务转型升级和光伏新能源业务大发展的行业背景下，公司积极进行优势聚焦，从生产、研发、销售等各个环节进行精细化管理，努力提升综合竞争能力，以优异的产品和服务获得了广大客户的充分认可。2020年，公司高纯晶硅销量8.66万吨、太阳能电池及组件出货量22.16GW，高纯晶硅销量、太阳能电池出货量均位居全球第一。2020年，公司饲料全年实现销售524.92万吨，在水产饲料行业产量同比下降的形势下，依然保持了水产饲料销量的增长，其中高附加值产品占比持续提升，膨化料同比增长11.37%，特种料同比增长18.81%。

　　公司于2020年2月制定并公告了《高纯晶硅和太阳能电池业务2020-2023年发展规划》，计划到2023年建成22-29万吨高纯晶硅产能，本次募集资金投资项目是公司推动落实战略规划的关键举措。在产品质量提升的同时，平均单位成本将在现有基础上进一步下降，公司盈利能力将进一步强化。

　　第六节  本次募集资金运用

　　一、募集资金使用计划

　　本次公开发行可转换公司债券募集资金总额为1,200,000.00万元，扣除发行费用后，募集资金拟用于以下项目：

　　单位：万元

　　本次发行募集资金到位之后，如果实际募集资金净额少于上述项目募集资金拟投入总额，不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。

　　在本次发行募集资金到位之前，如果公司根据经营状况和发展规划，对部分项目以自筹资金先行投入的，对先行投入部分，在本次发行募集资金到位之后予以全额置换。

　　二、本次募集资金投资项目可行性分析

　　（一）项目建设背景

　　1、新能源替代传统化石能源成必然趋势，光伏行业发展潜力巨大

　　随着全球经济高速发展，其所带来的能源消费剧增，化石资源消耗迅速，生态环境恶化的后果也严重威胁到了社会可持续发展。在此背景下，提高能源利用效率，大力发展可再生新能源替代传统化石能源已成为必然的发展趋势。在目前使用的可再生新能源中，太阳能光伏发电具有可开发总量大、安全可靠性高、对环境影响小、应用范围广等独特优势，近年来随着技术水平的不断提升，已成为发展最快的可再生新能源之一。2019年，全球光伏新增装机规模达到120GW，同比增长13.21%。根据中国光伏行业协会数据，尽管2020年新冠疫情冲击全球经济，但全球新增光伏装机容量仍达到130GW，预计2021年全球新增光伏装机容量150-170GW，2025年有望达到270-330GW，2021-2025年全球光伏新增装机年均复合增长率为15%-20%，呈现爆发式增长趋势。

　　为了应对日益严峻的能源安全和生态环境问题，人类不得不越来越依赖可再生新能源，而太阳能光伏发电作为最佳的可再生新能源方式之一，长期发展趋势良好，发展潜力巨大。

　　2、“碳达峰、碳中和”已是国家承诺，能源结构转型势在必行

　　温室效应和全球变暖已是讨论多年的话题，但其重要性却绝对不容忽视。欧盟哥白尼气候变化服务中心、NASA等专业机构一致认为2020年是历史上最炎热的年份之一。世界气象组织统计表示，2020年全球平均气温为14.9摄氏度，比1850-1900年的平均气温高大约1.2摄氏度，是有完整气象观测记录以来的最暖年份。20世纪80年代以来，每个连续十年都比前一个十年更暖。全球变暖将破坏生态系统平衡，带来自然灾害、传染病，甚至引发物种灭绝，给人类经济社会甚至人类生存带来重大不利影响。

　　二氧化碳是最主要的温室气体，是全球气候变暖的重要因素。2019年，全球二氧化碳排放量达到440亿吨，占据所有温室气体总排放量中的70%。因此，中国国家主席习近平同志在2020年9月22日召开的联合国大会上表示：“中国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，争取在2060年前实现碳中和”。“碳达峰、碳中和”是习近平同志代表国家作出的庄严承诺，我国势必采取全面措施，确保目标实现。

　　2020年12月，中央经济工作会议将做好碳达峰、碳中和工作列为2021年八项重点任务之一。短期来看，中央以及地方各项会议和报告已明确指出要推出碳达峰、碳中和行动方案，加大政策扶持力度。长期来看，我国碳达峰路线已经浮出水面，碳中和的基础条件已经基本具备，“十四五”规划将成为我国能源转型的关键一步。2021年3月，政府工作报告中进一步明确“扎实做好碳达峰、碳中和各项工作。制定2030年前碳排放达峰行动方案。优化产业结构和能源结构”。因此，在“碳达峰、碳中和”目标下，减少石化能源消费、发展光伏等新能源，积极推动能源结构转型已势在必行。

　　3、光伏“平价上网”时代临近，行业步入发展新阶段

　　相较于其他常规能源，光伏行业因发展时间较短，相关技术水平还不够完善，导致发电成本相对较高，并成为制约其大规模发展应用的主要因素之一。近年来，从高纯晶硅、太阳能电池、组件到系统的优化创新使得光伏产业链各环节的技术水平均有较大提升，推动光伏发电成本开始逐步向常规能源发电成本靠拢，并逐步实现光伏发电“平价上网”的最终目标。过去十多年来，全球光伏发电成本下降了90%以上，最低中标电价纪录被不断刷新。2020年8月，葡萄牙报出1.32美分/千瓦时的中标电价，成为当前全球光伏电站最低中标电价。与此同时，我国光伏发电成本也有了大幅降低，2020年平均上网电价已降至0.35元/千瓦时，2021年有望全部实现平价上网，不再需要补贴，预计“十四五”期间将降低至0.26元/千瓦时以下，届时光伏发电成本将低于绝大部分煤电。

　　随着光伏“平价上网”时代的来临，行业步入发展新阶段。一方面，在“平价上网”前，受限于成本方面的因素，光伏行业的发展在很大程度上依赖于政府补贴。而光伏“平价上网”后将摆脱对补贴政策的依赖，解决目前制约光伏大规模发展应用最大的障碍，从而促使行业迈入长期健康发展路径。另一方面，随着光伏发电竞争力的逐步体现，将逐渐替代传统发电能源，并成为人类能源供应的主体，在市场因素的驱动下开启更广阔的市场空间。

　　（二）项目投资的必要性

　　1、能源安全及环境问题日益凸显，大力发展光伏等可再生新能源刻不容缓

　　能源是国民经济发展和人民生活水平提高的重要物质基础，而能源资源的有限性和开发利用带来的环境问题，严重制约着经济和社会的可持续发展。无论从世界还是从中国来看，常规能源都是很有限的，中国的一次能源储量远远低于世界的平均水平，大约只有世界总储量的10%。一百年来，全球能源消耗平均每年呈3%指数增加。中国等大多数发展中国家工业化进程加快，因此全球未来能源消耗态势仍将以较快速度增长。一方面，在愈来愈快地消耗常规化石能源储量背景下，能源安全问题日益凸显；另一方面，随着化石燃料消耗的快速增加，大气中二氧化碳的含量相应增加，地球不断变暖，生态环境恶化，自然灾害及其造成的损失逐年增加，环境问题亦日益凸显。为应对日益严峻的能源安全及环境问题，大力发展清洁、可再生新能源已经成为刻不容缓的任务。

　　太阳能开发与利用具有可开发总量大、安全可靠性高、对环境影响小、应用范围广等独特优势，近年来随着技术水平的不断提升，已成为新能源利用的重要方式之一。大力发展光伏产业，通过光伏发电替代传统化石能源，并减少传统化石能源使用过程中二氧化碳和各种污染物的排放，对于进一步优化能源结构、保障国家能源安全、改善生态环境具有重要的战略意义。

　　2、光伏产业潜力巨大，高纯晶硅需求旺盛

　　当今世界各国特别是发达国家对于光伏发电十分重视，位于可再生能源开发利用的首位，制定规划、采取措施、增加投入、大力发展。20世纪80年代以来，即使是在世界经济总体处于衰退和低谷的时期，光伏发电技术也一直保持着10%-15%的发展速度。在产业化方面，各国一直在通过改进工艺、扩大规模和开拓市场等措施降低成本，并取得了巨大进展。

　　随着终端需求升温，产业链各环节均有产能扩张计划。高纯晶硅作为产业链上游，相对于产业链其他环节，投资规模更大、投产周期更长、产能释放更慢，导致2020年下半年以来高纯晶硅供给紧张，价格不断走高。公司作为领先的高纯晶硅厂商，积极扩张产能，满足下游需求。同时，公司于2020年2月制定并公告了《高纯晶硅和太阳能电池业务2020-2023年发展规划》，计划到2023年建成22-29万吨高纯晶硅产能，本次募集资金投资高纯晶硅项目是公司推动落实战略规划的关键举措。

　　3、切入硅片环节，打通光伏产业链，是公司提升长期综合竞争力的必要举措

　　光伏产业链包括上游高纯晶硅，中游硅片、太阳能电池、组件，以及下游光伏电站等多个环节。从行业内企业的业务布局看，企业往往结合自身的技术水平、资金实力、经营能力以及产业发展的不同阶段开展战略布局：部分企业专注某一业务环节，如硅片、太阳能电池或电站，做精做细，在特定业务环节建立领先优势和规模优势，获取超额利润；部分企业则更注重在各业务环节建立综合优势，产品直接面向电站建设企业等终端用户，形成一体化经营模式。

　　经过多年的发展，公司已经在上游高纯晶硅和中游太阳能电池领域建立领先优势，成本和规模优势明显，行业领先地位不断巩固。在此背景下，公司有必要适当拓展业务领域，凭借高纯晶硅和太阳能电池的技术实力和精细化管理能力，切入硅片业务，进一步挖掘利润增长点。同时，切入硅片业务，可有效连接公司的高纯晶硅业务和高效太阳能电池业务，增强公司在产业链上的综合实力，提升长期综合竞争力。

　　4、补充流动资金，应对行业快速发展并增强公司抗风险能力

　　以光伏为代表的可再生新能源逐步替代传统能源已成为全球共识，面对广阔的市场需求，公司需要不断进行技术创新、扩大产能规模、深化业务布局，持续、稳健的资金投入对公司未来发展至关重要。本次使用募集资金350,000.00万元补充流动资金，有利于公司灵活应对行业快速发展中的机遇与挑战，有利于公司调整财务结构，增强抗风险能力，更好地满足公司快速、健康和可持续的业务发展需求。

　　（三）项目投资的可行性

　　1、国家产业政策积极引导行业健康发展，优势产能市场前景广阔

　　为应对日益严峻的能源安全及环境问题，大力发展包括光伏在内的可再生清洁能源已经成为必然趋势。从全球光伏发达国家发展历程来看，在发展初期通过适当补贴对促进行业发展和技术水平提升具有积极的作用，但随着光伏发电成本不断降低，逐步减少甚至取消补贴是比较确定的路径。近年来，虽然光伏行业技术水平不断提升，发电成本不断降低，但行业发展对政府补贴仍存在一定的依赖，从而制约了光伏的大规模推广应用和行业的健康发展。光伏行业最终发展目标是实现“平价上网”，近年来，我国陆续出台了《关于2018年光伏发电有关事项的通知》（发改能源〔2018〕823号）、《关于积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知》（发改能源〔2019〕19号）、《关于促进非水可再生能源发电健康发展的若干意见》（财建〔2020〕4号）等一系列政策，积极支持和引导光伏产业健康发展，加快光伏发电电价退坡，倒逼光伏发电“平价上网”，加速淘汰落后产能，从而为“效率高、品质优、成本低”的优势产能进一步拓展了发展空间。

　　公司作为光伏新能源行业的领先企业，尤其在高纯晶硅、太阳能电池领域建立了明显的技术、成本、规模优势，公司使用募集资金扩张高纯晶硅并切入单晶拉棒切方环节，有助于在“平价上网”的过程中进一步巩固行业地位，提升企业综合竞争实力，提高盈利能力。

　　2、光伏行业发展潜力巨大，下游需求强劲，公司高纯晶硅和太阳能电池片业务保持满产满销

　　在全球各国光伏产业政策的推动和应用市场需求的拉动下，全球光伏产业总体呈现高速发展，新增装机容量屡创新高。高纯晶硅需求和新增光伏装机规模直接相关，新增光伏装机规模的快速增长将大幅拉动高纯晶硅的市场需求。2020年，全球新增光伏装机规模130GW，在此情况下，上游高纯晶硅供给已较为紧张。根据中国光伏行业协会数据，预计到2025年，全球新增光伏装机容量将达到270GW-330GW，下游需求达到2020年的2倍以上，现有高纯晶硅产能将难以满足光伏产业发展的强劲需求。而高纯晶硅产业具有产能弹性小、投资周期长、产能爬坡较慢等特点，现阶段布局产能扩张计划更能有效满足未来需求。从公司经营情况看，2020年，公司高纯晶硅产能为8万吨，产量8.62万吨，销量8.66万吨，产能利用率为107.74%，产销率达为100.52%；太阳能电池片产能21.29GW，产量21.37GW（包含0.37GW的试生产量），销量21.09GW（包含0.43GW试生产量），产能利用率为98.63%，产销率为98.72%，基本实现满产满销，产品整体呈供不应求状态。

　　因此，本次募投项目产能扩张是公司应对强劲的下游需求采取的积极措施，产能消化前景良好。

　　3、公司在人员、技术、市场等方面储备充分，为募投项目实施提供充分保障

　　人员方面，在多年的发展过程中，公司逐渐汇聚了一大批光伏领域的知名专家、技术人员，对行业技术发展趋势具有深刻的理解和认识。此外，公司高度重视管理团队建设，已聚集了一大批对行业的发展模式、人才管理、品牌建设、营销网络管理有深入理解的管理人员，能够及时根据客户需求和市场变化对公司的战略和业务进行调整。公司丰富的人员储备为本次募投项目实施和公司稳健、快速发展提供了坚强的智力保障。

　　技术方面，公司是国内最早从事太阳能级高纯晶硅技术研究和生产的企业之一，目前产能8万吨，为全球最大的高纯晶硅生产企业之一，也是全球产能最大的高效太阳能电池片供应商，长期致力于科技攻关及技术创新，不断提升产品品质，提高生产效率，降低生产成本。在高纯晶硅业务方面，经过多年发展，公司在冷氢化、大型节能精馏、高效还原、尾气回收、三氯氢硅合成、反歧化等核心技术领域形成了具有自主知识产权的多项成果，并处于行业先进水平，目前产品中单晶料占比已达到98%以上，并能实现N型料的批量供给，有效缓解国内高品质硅料仍需部分进口的局面。在硅片领域，公司利用硅材料的试验基地，并充分利用公司在高效太阳能电池片业务方面的优势，积极进行硅棒端的品质提升的相关验证，在质量及新产品方面紧跟行业步伐，在大尺寸、薄片化、N型硅片等方面形成多项技术成果。在太阳能电池业务方面，公司着力打造了以行业内优秀专家为主体的太阳能电池研发团队，在原子层沉积背钝化、选择性发射极工艺、双面电池、多主栅技术、异质结电池技术、高效组件等核心技术领域形成了具有自主知识产权的多项技术成果。长期以来，公司密切关注产业链各环节的技术进展，致力于光伏产业的技术研发与储备。除了在高纯晶硅和太阳能电池等核心领域不断取得技术突破、巩固领先地位，公司在硅片、组件以及光伏电站等领域均有技术积累，具备全产业链投资运营能力。

　　市场方面，2020年，公司高纯晶硅销量8.66万吨、太阳能电池及组件销量22.16GW，高纯晶硅销量、太阳能电池出货量位居全球第一。长期以来，公司凭借规模、技术及质量优势，赢得了下游客户的广泛认可，未来随着公司产能规模的不断提升，市场竞争力将得到进一步增强。目前，全球光伏装机规模快速增长，高纯晶硅、大尺寸硅片需求趋紧，各大厂商积极通过签订长单的形式锁定供应量，良好的市场机遇为募投项目产品提供了广阔的市场空间。公司作为行业内技术、规模和成本领先的企业，通过本次募投项目的实施，将进一步提高市场份额、巩固行业地位。

　　综上，公司在人员、技术和市场等方面具有充足的储备，能够保障募投项目顺利实施。

　　（四）项目具体情况

　　1、乐山二期高纯晶硅项目

　　（1）项目基本情况

　　（2）项目投资估算

　　本项目投资总额为401,020万元，其中建设投资389,370万元，流动资金11,651万元。

　　（3）项目实施进度

　　本项目整体建设周期为1年。

　　（4）项目选址及用地

　　本项目选址位于乐山市五通桥区桥沟镇，项目用地为新征工业用地，全厂总用地面积约为588亩。永祥新能源已就项目用地取得《不动产权证书》（证书编号：川（2020）五通桥区不动产权第0008724号）。

　　（5）项目组织方式

　　本项目由公司全资子公司永祥股份持股85%的控股子公司永祥新能源具体实施。

　　（6）项目产品方案

　　本项目设计产能为5.1万吨每年，其中太阳能级多晶硅5万吨，电子级多晶硅0.1万吨，产品主要通过公司成熟的销售渠道供应下游硅片生产企业。

　　（7）项目收益情况

　　本项目建设期1年，投产第一年产能达到75%，以后各年产能达到100%。预计项目投资投资回收期（所得税后）为4.91年，财务内部收益率（所得税后）25.22%，运营期年均净利润85,993.62万元。

　　（8）项目审批情况

　　2020年1月9日，永祥新能源在五通桥区经济和信息化局完成项目备案（备案号为：川投资备【2019-511112-41-03-418238】JXQB-0094号）。备案完成后至2021年3月26日期间，永祥新能源就项目建设内容及规模、项目名称等进行了优化调整，并就项目登记信息变更履行了相应备案。

　　2020年12月31日，乐山市生态环境局出具《关于<四川永祥新能源有限公司光伏硅材料制造技改项目（二期4.5万吨高纯晶硅项目）环境影响报告书>的审批意见》（乐市环审[2020]56号）。期间，永祥新能源就项目建设内容及规模等进行了优化调整，并向乐山市生态环境局进行请示；2021年5月6日，乐山市生态环境局出具《关于<四川永祥新能源有限公司关于调整光伏硅材料制造技改项目（二期4.5万吨高纯晶硅项目）相关建设内容的请示>的复函》（乐市环函[2021]65号）。

　　2、包头二期高纯晶硅项目

　　（1）项目基本情况

　　（2）项目投资估算

　　本项目投资总额为413,475万元，其中建设投资401,629万元，流动资金11,846万元。

　　（3）项目实施进度

　　本项目整体建设周期为1年。

　　（4）项目选址及用地

　　本项目选址位于内蒙古包头市昆都仑区金属深加工园区内，项目用地为新征工业用地，全厂总用地面积约513亩。目前，相关土地已完成招拍挂程序并签署国有建设用地使用权出让合同，公司正积极办理权属证书。

　　（5）项目组织方式

　　本项目由公司子公司永祥股份控股子公司内蒙古通威具体实施。

　　（6）项目产品方案

　　本项目产品为太阳能级多晶硅，产能为5万吨每年，产品主要通过公司成熟的销售渠道供应下游硅片生产企业。

　　（7）项目收益情况

　　本项目建设期1年，投产第一年产能达到75%，以后各年产能达到100%。预计项目投资投资回收期（所得税后）为5.08年，财务内部收益率（所得税后）23.98%，运营期年均净利润83,557.77万元。

　　（8）项目审批情况

　　2021年4月2日，内蒙古通威取得包头市昆都仑区工业和信息化局出具的《变更备案项目告知书》（项目代码：2101-150203-07-01-924863）。

　　2021年6月18日，包头市生态环境局出具《关于内蒙古通威高纯晶硅有限公司光伏硅材料制造项目（二期5万吨/年高纯晶硅项目）环境影响报告书的批复》（包环管字[2021]76号）。

　　3、15GW单晶拉棒切方项目

　　（1）项目基本情况

　　（2）项目投资估算

　　本项目投资总额为440,535.87万元，其中建设投资410,392.96万元，流动资金30,142.91万元。

　　（3）项目实施进度

　　本项目整体建设周期为1年。

　　（4）项目选址及用地

　　本项目选址位于乐山市五通桥区桥沟镇，项目用地为新征工业用地，邻近公司的高纯晶硅生产基地，全厂总用地面积约为470亩。该项目土地随着项目进展拟分三批次进行挂牌工作，其中，第一批次约258亩土地，已于2021年9月取得《不动产权证书》（证书编号：川（2021）五通桥区不动产权第0013670号、川（2021）五通桥区不动产权第0013671号）；第二批次约46亩土地，已于2021年9月取得《不动产权证书》（证书编号：川（2021）五通桥区不动产权第0014305号）；第三批次约168亩土地，预计2022年2月底前完成挂牌程序。

　　（5）项目组织方式

　　本项目由公司控股孙公司四川永祥光伏科技有限公司具体实施。

　　（6）项目产品方案

　　本项目产品为单晶硅棒，产能为15GW每年，为公司内部硅片生产线的拉棒环节，主要为公司的电池业务提供配套。

　　（7）项目经济效益

　　本项目建设期1年，投产第一年产能达到80%，以后各年产能达到100%。预计项目投资投资回收期（所得税后）为5.97年，财务内部收益率（所得税后）17.76%，运营期年均净利润65,641.90万元。

　　（8）项目审批情况

　　2021年1月15日，四川永祥光伏科技有限公司在五通桥区发展与改革局完成项目备案（备案号为：川投资备【2101-511112-04-01-558765】FGQB-0009号）。

　　2021年4月23日，乐山市五通桥生态环境局出具《关于四川永祥光伏科技有限公司15GW单晶拉棒切方项目环境影响报告表的审批意见》（五环审批[2021]8号）。

　　4、补充流动资金

　　公司拟使用本次募集资金350,000.00万元补充流动资金。

　　受益于光伏行业的快速发展和公司综合竞争实力的持续提升，公司经营规模稳步扩大，2018-2020年公司分别实现营业收入2,753,517.03万元、3,755,511.83万元和4,420,027.03万元，复合增长率达到26.70%。光伏行业属于资金和技术密集型行业，伴随着业务规模的持续扩张，公司对流动资金的需求也相应增加。目前，公司主要通过银行借款、债券融资等渠道筹集生产经营所需的流动资金，受融资利率、可使用借款额度等因素的影响，后续持续增加银行借款或债券融资存在一定的不确定性且将增加公司的运营成本，从而对公司未来业务规模持续稳健扩张带来一定的影响。通过本次发行可转债募集资金补充流动资金，将有效满足公司日益增长的流动资金需求，从而有利于公司的持续健康发展。

　　三、本次募集资金的运用对公司经营管理和财务状况的影响

　　（一）本次发行可转债对公司经营管理的影响

　　本次募集资金投资项目符合国家产业政策和公司发展需要，与公司现有主业紧密相关，上述项目的实施将扩大公司高纯晶硅和单晶拉棒切方业务的生产规模，进一步巩固公司的行业地位，提升公司的盈利水平，增强公司的核心竞争力，实现公司打造世界级多晶硅生产企业和世界级清洁能源公司的战略发展目标。本次发行募集资金的运用合理、可行，符合本公司及全体股东的利益。

　　（二）本次发行可转债对公司财务状况的影响

　　本次募集资金投资项目具有良好的市场发展前景和经济效益，项目完成投产后，公司盈利能力和抗风险能力将得到增强；公司主营业务收入与净利润将大幅提升，公司财务状况得到进一步的优化与改善；公司总资产、净资产规模（转股后）将进一步增加，财务结构将更趋合理，有利于增强公司资产结构的稳定性和抗风险能力。

　　第七节  备查文件

　　一、备查文件内容

　　1、公司报告期的财务报告及审计报告；

　　2、保荐机构出具的发行保荐书；

　　3、法律意见书和律师工作报告；

　　4、注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告；

　　5、中国证监会核准本次发行的文件；

　　6、资信评级机构出具的资信评级报告；

　　7、其他与本次发行有关的重要文件。

　　二、备查文件查询时间及地点

　　投资者可在发行期间每周一至周五上午九点至十一点，下午三点至五点，于下列地点查阅上述文件：

　　（一）发行人：通威股份有限公司

　　办公地址：成都市高新区天府大道中段588号“通威国际中心”

　　联系人：严轲

　　电话：028-86168552

　　传真：028-85199999

　　（二）保荐机构（牵头主承销商）：中信建投证券股份有限公司

　　办公地址：北京市东城区朝内大街2号凯恒中心B、E座9层

　　联系人：李普海

　　联系电话：010-85130679

　　传真：010-65608451

　　投资者亦可在公司的指定信息披露网站巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）查阅募集说明书全文。

　　通威股份有限公司

　　2022年2月22日