全国政协委员、证监会原主席肖钢：

不断提升审核注册质量和效率 严厉打击恶意规避退市行为

　　本报两会报道组 吴晓璐

　　近日，就资本市场关注的全市场注册制改革、退市和对外开放等热点问题，全国政协委员、证监会原主席肖钢接受了《证券日报》记者采访。

　　肖钢表示，全面实施注册制的重点和难点在于主板改革，主板实施注册制，既要体现注册制的要求，又要符合主板的特点，还需要进一步研究优化审核注册机制，不断提升审核注册的质量和效率；要严格退市监管，严厉打击恶意规避退市行为，同时以《公司法》修订为契机，完善投资者保护制度；对外开放方面，加快国内企业境外上市备案制度改革，研究制定熊猫债管理办法，推动境外机构投资者参与交易所债券市场制度落地等。

　　肖钢表示，注册制改革的实质是处理好政府与市场的关系，把选择权交给市场，减少不必要的行政管制，加强市场约束和法治约束，从而激发市场活力，提升市场功能。实现注册制改革的路径，就是要构建以信息披露为核心的发行上市制度体系，让市场参与各方归位尽责。

　　“注册制改革试点先后在科创板、创业板和北交所进行，取得了显著成效，各方面广泛认同，改革获得感较强，为全面实施注册制积累了经验，创造了条件。”肖钢表示，全面实施注册制的重点和难点在于主板改革。沪深主板不同于科创板与创业板，涉及众多的存量上市公司和投资者，这些上市公司的规模相对要大一些，业务经营处于相对成熟的阶段，从行业分布看，不少还属于传统行业。

　　肖钢认为，在主板实施注册制，要坚持稳字当头，稳中求进，既要体现注册制的要求，又要符合主板的特点。同样是主板改革，沪深两个交易所的相关制度也不尽相同，在制定改革方案中需要进一步研究，以确保改革平稳落地。

　　“在推进注册制改革中，还需要进一步研究优化审核注册机制。目前，交易所负责股票发行上市审核，证监会负责股票发行注册，各有侧重，相互衔接，过程透明，预期稳定。实践证明，这个审核注册机制是有效的。”肖钢表示，随着注册制理念日益深入人心，市场参与主体逐步适应监管要求，在全面推行注册制改革中，需要进一步优化机制，交易所重在强化审核职责，证监会则要加快职能转型，重在统筹协调与监督管理，不断提升审核注册的质量和效率。

　　3月3日，*ST新亿公告称，收到上交所终止上市通知。根据证监会作出的《行政处罚决定书》，公司2018年度和2019年度虚增营业收入，扣除虚增营业收入后，公司2018年、2019年、2020年连续三个会计年度实际营业收入均低于人民币1000万元，相关财务指标实际已触及上交所《股票上市规则》等规则规定的重大违法强制退市情形。上交所对*ST新亿作出终止上市的决定。

　　除了*ST新亿、*ST济堂和*ST金刚在此前已收到证监会行政处罚告知书，可能触及重大违法强制退市情形。据记者不完全梳理，还有15家*ST公司在业绩预告中预告了“财务退市”。

　　对此，肖钢表示，2021年是退市新规适用的第二个财务年度，资本市场总体上已经形成规则完备、职责明确的退市机制。“应退尽退、多元退出”的理念得到市场认可，呈现出市场化、常态化的良好局面。去年共有28家公司退市，其中强制退市17家，创历史新高。另外，还有97家公司被实施退市风险警示。

　　“为了加快形成优胜劣汰的市场生态，关键是要继续坚决落实好退市新规，坚持‘应退尽退’，严格退市监管，严厉打击恶意规避退市行为。”肖钢表示，同时，要持续畅通多元退出渠道，完善并购重组、破产重整相关制度安排，推动风险公司通过重组、重整等多元方式进一步化解风险。