苏州天准科技股份有限公司 关于上海证券交易所《关于对苏州天准科技股份有限公司2021年年度报告的事后审核问询函》的回复公告（下转D19版）

　　证券代码：688003         证券简称：天准科技        公告编号：2022-023

　　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。

　　重要内容提示：

　　● 消费类电子行业毛利率存在波动的风险：2019年至2021年度，公司消费类电子行业产品毛利率分别为50.81%、46.60%、51.87%，受下游客户需求影响，不同年度中，该类型产品在设计上有所不同，各期细分产品的销售构成不同，同时面临的竞争格局也不同，导致该类业务在各个年度之间的毛利率存在差异，即毛利率存在各期波动的风险。

　　● 光伏半导体、汽车等领域收入存在波动的风险：2019年至2021年度，公司营业收入分别为54,106.93万元、96,411.02万元、126,523.87万元，其中，光伏半导体行业、汽车行业客户出现较大幅度增长，主要是由于政策持续发力及下游产品需求旺盛，导致公司能在过去一年不断拓展新客户，但是如果未来产业政策导向、宏观经济发展发生不利变化，或者受疫情等不确定因素影响，下游行业的发展速度放缓，产品需求减弱，可能会使得公司来自上述两个领域的收入存在一定波动风险。

　　● 经营性现金流为负的风险：报告期内公司经营活动现金流量净额为-16,400.36万元，主要系随着公司销售规模不断扩大，员工数量持续增长，公司战略性原材料采购备货及员工薪酬增加导致当期经营活动现金流出增加。公司目前仍处于快速发展期间，如未来公司经营活动现金流量净额持续为负，可能会导致营运资金紧张的风险，进而影响公司业务发展的规模和速度。

　　● 研发投入资本化带来的业绩风险：为保持技术先进性和市场竞争力，公司持续加大研发投入。报告期内，公司将符合条件的开发支出资本化。若开发支出对应的在研项目研发成功，产品达到预定的指标要求并可以实现产业化，相关研发投入转入无形资产进行摊销，存在降低公司未来年度利润的风险。若在研项目开发失败，或资本化的开发支出形成的无形资产不能为企业带来经济利益时，将形成资产减值损失，对公司的业绩产生不利影响。为控制研发风险，公司将立足市场，综合考虑技术研发与市场需求，加强研发过程中的风险控制，提高研发效率，降低新产品研发失败的风险。

　　● 股权投资发生亏损的风险：近年来公司在智能制造领域开展了股权投资活动。投资相关产业基金存在受宏观经济、行业周期、投资标的、经营管理、交易方案等多种因素影响，因而存在投资失败或亏损等不能实现预期收益的风险。公司将及时关注股权投资基金未来后续的进展情况。公司参与投资的苏州矽行半导体技术有限公司未来一段时间内都将处于产品研发期，研发投入较大，如果苏州矽行研发进展或客户开拓情况不及预期，可能会导致苏州矽行未来数年持续亏损，其亏损将会以公司投资额1,900.00万元为限对公司业绩产生不利影响。

　　苏州天准科技股份有限公司（以下简称“公司”或“天准科技”）于近日收到上海证券交易所下发的《关于对苏州天准科技股份有限公司2021年年度报告的事后审核问询函》（上证科创公函[2022]0056号，以下简称“问询函”）。公司收到函件后高度重视，并立即组织相关人员对有关问题逐项落实，现就问询函有关问题具体回复如下：

　　问题一：

　　关于经营业绩和季节性。

　　年报显示，公司2021年实现营业收入12.65亿元，同期增长31.23%，略高于公司第二期员工持股计划2021年业绩考核收入目标；实现归母净利润1.34亿元，同比增长24.91%。其中，公司第四季度实现营业收入6.73亿元，占全年53.20%；实现归母净利润1.12亿元，占全年83.58%。

　　请公司结合第四季度主要销售相关合同条款、业务模式、结算安排、客户情况等，详细说明主要销售的收入确认时点和确认金额是否符合企业会计准则的相关规范。

　　请年审会计师核查并发表明确意见。

　　公司回复：

　　公司面向消费类电子、半导体、PCB、新能源、新汽车和智能网联领域，提供工业视觉装备，包括视觉测量装备、视觉检测装备、视觉制程装备和智能网联方案等，以促进制造业向更高效率、更高质量和更高智能化发展。

　　一、公司销售收入确认时点和确认金额符合企业会计准则的相关规范

　　（一）公司的销售模式未发生重大变化

　　公司采用的是以直销为主、经销为辅的销售模式。对于标准化产品，为更好地开拓市场采取了直销和经销结合的方式进行销售。对于根据客户需求研发生产的专用产品，主要以直销模式进行销售。

　　2021年第四季度，公司产品的销售以直销为主，直销、经销模式下产品的收入占比如下：

　　如上表，公司2021年第四季度的销售以直销为主，公司的销售模式在2021年未发生重大变化。

　　（二）公司收入确认时点依据销售合同中与产品交付、验收、结算等相关的条款确定，符合会计准则的规定。

　　1、公司与主要客户签署的合同中主要验收条款、结算安排等。

　　公司第四季度前五大客户的主要验收条款、结算安排，及公司确认收入时点如下表所示：

　　2021年，公司销售政策稳定，与主要客户签订的合同中，上述条款未发生变化。

　　2、公司产品经客户验收后，控制权转移

　　公司与主要客户签订的合同条款中，约定了公司产品交付及验收的基本条款，公司销售视觉测量装备、视觉检测装备、视觉制程装备等产品属于在某一时点履行的履约义务。

　　根据《企业会计准则第14号——收入》第十三条 对于在某一时点履行的履约义务，企业应当在客户取得相关商品控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品控制权时，企业应当考虑下列迹象：

　　（一）企业就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务。

　　（二）企业已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权。

　　（三）企业已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品。

　　（四）企业已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬。

　　（五）客户已接受该商品。

　　（六）其他表明客户已取得商品控制权的迹象。

　　公司销售的产品在客户验收后即享有了收取剩余货款的权利，符合上述迹象（一）；客户验收即表明公司已经履行了其履约义务，客户已接受了公司所销售产品，符合上述迹象（二）及（五）；公司销售的产品在验收前已发给客户，符合上述迹象（三）；商品所有权有关的风险，是指商品可能发生减值或毁损等形成的损失；与商品所有权有关的报酬，是指商品价值增值或通过使用商品等形成的经济利益。客户对公司所销售的产品验收后，即表明公司已经履行了其履约义务，客户已接受了公司所销售产品，商品的所有权已转移给客户，此后该商品发生减值或毁损等形成的损失风险已转移给客户，商品价值增值或通过使用商品等形成的经济利益亦归属于客户，符合上述迹象（四）。

　　综上，上述需要安装调试验收的定制化设备在客户验收后即可认定公司产品的控制权转移，产品实现销售。

　　3、公司收入确认的具体原则

　　公司严格按照收入准则的规定，以控制权转移作为收入确认时点的判断标准。公司在履行了合同中的履约义务，客户取得相关商品控制权时确认收入。具体确认原则如下：

　　1、需要安装调试验收的定制化设备，在客户验收完成后一次性确认收入；

　　2、不需要安装调试验收的标准化设备分两种情况：（1）国内销售货物在货物送达客户并取得客户签收的送货单后确认收入；（2）出口销售货物在货物报关出口并取得提单之后确认收入。

　　综上所述，公司收入确认原则依据合同中规定的与履约义务相关（产品交付、验收、结算等）条款确定，符合会计准则的规定。

　　（三）公司主要客户为下游行业的知名企业，第四季度收入确认金额真实、准确

　　公司第四季度的主要客户均为下游行业的知名企业，具体如下：

　　单位：万元

　　2021年第四季度，公司前五大客户均为下游行业领域的知名客户，客户实力较强。公司12月份确认收入的设备验收周期相比1-11月份平均验收周期略有延长，产品从发货到客户验收的周期总体稳定，符合公司的实际业务经营情况及行业特征，12月份收入占比相对较高具有合理性。

　　2021年，公司紧抓下游行业发展机遇，加强客户拓展力度，销售规模持续扩大。同时，公司已建立包括销售信用政策审批、合同签署、产品出库及发货管理、交付与验收管理、销售回款等在内的一系列严格的销售内控制度，在公司业务及客户拓展过程中，严格遵守各项内控制度的要求。

　　公司根据会计准则的要求，在客户取得相关商品控制权时实现商品销售，公司严格按照与客户签署合同的金额确认销售收入及合同资产，2021年第四季度的销售收入真实，入账金额准确。

　　二、公司收入季节性波动的原因及合理性

　　（一）收入季节性波动的原因及合理性

　　2021年，公司第四季度营业收入按行业列示如下：

　　上表显示，公司第四季度收入主要来自消费类电子、汽车、光伏半导体行业，各领域收入占比分别为47.70%、24.03%和21.30%。智能网联及PCB领域的业务正处于市场拓展阶段，在公司营业收入中的占比不高。

　　公司消费类电子领域客户以A客户及其供应商为主，汽车行业的主要客户为国内外知名的汽车零部件制造企业，如三花智控（002050.SZ）、拓普集团（601689.SH）等，光伏半导体行业的主要客户为光伏硅片制造企业，如隆基股份（601012.SH）、晶科能源（688223.SH）等。

　　2021年，公司第四季度销售收入占全年比重相对较高的合理性如下：

　　1、 第四季度收入占比较高符合公司过往季节性特征

　　2019年至2021年，公司第四季度收入占全年销售收入的比重分别为45.49%、55.16%和53.20%，销售收入均存在一定的季节性。2021年第四季度销售收入占比与2020年基本一致，不存在重大变化。

　　2、期末应收账款余额与年度收入同比增长

　　2019年至2021年，公司期末应收账款账面价值占当年营业收入的比例分别为22.93%、23.28%、23.83%，保持稳定。2021年，公司期末应收账款账面价值同比增长34.35%，公司营业收入同比增长为31.23%，期末应收账款增长幅度和营业收入增长幅度基本一致，且截至2022年4月30日，上述应收账款的期后回款比例为56.05%，回款比例较高。因此，年度收入增长和第四季度收入比较大，具有合理性。

　　3、消费电子行业第四季度占比较高符合业务特征

　　公司消费电子行业相关收入占第四季度收入的47.70%，占比较高。

　　在消费类电子行业，公司主要客户为A客户。A客户新产品的推出和固定资产投入存在一定的季节性，对公司所提供的设备的验收，一般在第四季度比较集中。2019年至2021年，公司消费类电子行业第四季度销售收入占该类产品全年销售收入的比例分别为42.21%、57.61%和50.54%，保持较高比例。因此，公司消费类电子收入第四季度比较集中符合公司自身的业务规律，多年保持基本稳定，具备合理性。

　　4、非消费电子行业相关产品第四季度验收周期保持稳定

　　在消费类电子行业以外，公司主要面向汽车、光伏半导体、PCB等行业销售产品。在这些行业中，2021年第四季度确认收入的产品从发货到验收的平均周期与前三季度的对比情况如下：

　　上表显示，第四季度的情况与前三季度比较接近，主要是因为上述行业2021年度增长较为迅速，公司在上半年接单金额比较大，随着生产、交付、验收等流程的陆续实施，在第四季度完成验收确认收入较为集中，符合业务特点和行业特征，具备合理性。

　　因此，公司销售收入呈现季节性波动主要是由下游行业的特点及行业景气度的情况所决定，具有合理性。

　　（二）收入季节性波动符合行业惯例

　　公司与可比公司各季度营业收入占全年收入比例列示如下：

　　由上表可知，可比上市公司营业收入均存在一定程度的季节性波动，总体是第一季度收入占比偏低，第三、第四季度收入占比较高，与公司的收入季节性分布相近；公司与可比公司各季度收入占比存在差异的原因主要系公司与可比上市公司主要产品的应用领域、客户结构等方面略有不同。公司收入的季节性波动合理，且符合行业惯例。

　　三、会计师核查过程及核查结论

　　（一）核查过程

　　会计师的主要核查过程如下：

　　1、了解和评价管理层与收入确认相关的关键内部控制设计和运行的有效性；

　　2、对公司相关业务负责人进行访谈，了解相关业务情况及季节性波动原因；

　　3、选取样本检查销售合同，识别与商品控制权转移相关的合同条款与条件，评价天准科技公司的收入确认时点是否符合企业会计准则的要求；

　　4、对重要客户的各期销售情况实施函证核查程序，2021年度销售收入发函比例达84.62%，对于未回函部分实施了替代程序，检查了销售原始单据及期后回款等；

　　5、检查并核对公司第四季度大额收入确认相关的原始凭据：包括但不限于客户合同、订单、运输单据、签收/验收单据、提单、报关单据等，复核其收入确认的会计处理是否正确；

　　6、对收入实施分析程序，与历史同期对比、与同行业企业毛利率对比，复核收入的合理性；

　　7、对资产负债表日前后记录的收入实施截止性测试，检查收入是否被计入恰当的会计期间。

　　（二）核查结论

　　经核查，年审会计师认为：经核查，年审会计师认为：①天准科技销售的收入确认时点和确认金额符合会计准则的规定，当期销售收入真实、准确；②公司收入存在季节性波动主要是由下游行业的特点及行业景气度情况所决定，具有合理性，符合行业惯例。

　　四、保荐机构核查过程及核查结论

　　（一）核查过程

　　1、了解和评价管理层与收入确认相关的关键内部控制设计和运行的有效性；

　　2、对公司相关业务负责人进行访谈，了解相关业务情况及季节性波动原因；

　　3、选取样本检查销售合同，识别与商品控制权转移相关的合同条款与条件，评价公司的收入确认时点是否符合企业会计准则的要求；

　　4、对重要客户的各期销售情况实施函证核查程序，对于未回函部分实施了替代程序，检查了销售原始单据及期后回款等；

　　5、检查并核对公司第四季度大额收入确认相关的原始凭据，包括但不限于客户合同、订单、运输单据、签收/验收单据、提单、报关单据等，复核其收入确认的会计处理是否正确；

　　6、对收入实施分析程序，与历史同期对比、与同行业企业毛利率对比，复核收入变动的合理性；

　　7、对资产负债表日前后收入实施截止性测试，检查收入是否被计入恰当的会计期间。

　　（二）核查结论

　　经核查，保荐机构认为：①天准科技销售的收入确认时点和确认金额符合会计准则的规定，销售收入真实、准确；②公司收入存在季节性波动主要是由下游行业的特点及行业景气度情况所决定，具有合理性，符合行业惯例。

　　问题二：

　　关于业务结构变化及应收款项。

　　年报显示，公司2021年消费类电子行业收入6.35亿元，同比减少25.56%，毛利率增加5.27个百分点；光伏半导体行业收入2.94亿元，同比增长471.11%；汽车行业收入2.20亿元，同比增长422.67%。同时，公司本期应收票据及应收账款合计4.42亿元，同比增长97.32%，远高于营业收入增长。

　　请公司：（1）结合市场需求、主要客户、上下游价格变化等，说明消费类电子行业收入下滑的同时毛利率上升的原因及合理性，消费类电子行业毛利率水平是否可持续，如否，请提示风险并补充披露；（2）结合主要客户的需求周期及在手订单情况，说明光伏半导体、汽车行业本年收入大幅增长的原因和合理性，收入规模是否会存在波动风险，如是，请提示风险并补充披露；（3）区分不同行业客户，列示应收票据及应收账款账面余额、坏账准备金额及计提比例、账面价值、信用周期以及期后回款情况；（4）结合预期信用损失模型客户分组及各项参数的选取情况，说明公司相关坏账准备计提是否合理、是否审慎，后续是否存在回款风险；（5）结合本年末应收款项大幅增长的原因及本年度经营现金流和负债状况，分析对未来公司经营现金流及偿债能力的影响，充分提示风险并补充披露。

　　请年审会计师对问题（4）核查并发表明确意见。

　　公司回复：

　　一、结合市场需求、主要客户、上下游价格变化等，说明消费类电子行业收入下滑的同时毛利率上升的原因及合理性，消费类电子行业毛利率水平是否可持续，如否，请提示风险并补充披露；

　　一、消费类电子行业收入下滑的同时毛利率上升的原因及合理性

　　公司最近5年消费类电子行业营业收入及毛利率情况如下表所示：

　　公司消费类电子领域客户以A客户及其供应商为主，2017年以来，收入存在一定的波动，毛利率整体稳定，在50%左右上下波动。2021年的毛利率和2019年、2018年较为接近。

　　公司每年根据A客户新产品检测需求的不同，开发有一定定制特性的装备产品。受下游客户需求影响，不同年度中，该类型产品在设计上有所不同，各期细分产品的销售构成不同，同时面临的竞争格局也不同，导致该类业务在各个年度之间的毛利率存在差异。

　　2021年出现原材料价格有所涨价、芯片短缺等供应链问题。公司凭借多年来持续研发形成的技术积累，具备很强的竞争力，一方面可以通过产品设计优化、供应链优化等方式降低原材料价格上涨带来的影响，另一方面与消费类电子客户合作过程中也拥有一定的产品定价能力，能在一定程度上确保公司的盈利能力。

　　作为目前全球消费电子行业的龙头企业之一，A客户的智能手机、移动电脑等消费类电子产品在性能、质量等方面均处于行业领先，在全球范围内拥有大量的用户基数。一方面，自2012年以来，公司与其建立了良好的合作关系，有利于公司的可持续发展；另一方面，A客户出于其自身产品质量管控的考量，对技术优良、性能可靠的智能检测装备有着持续、高标准的需求。因此，公司与A客户的合作深入密切，具有较强持续性。

　　二、补充披露存在的风险

　　公司拟在年度报告中补充披露如下风险：“消费类电子行业毛利率存在波动的风险”

　　2019年至2021年度，公司消费类电子行业产品毛利率分别为50.81%、46.60%、51.87%，受下游客户需求影响，不同年度中，该类型产品在设计上有所不同，各期细分产品的销售构成不同，同时面临的竞争格局也不同，导致该类业务在各个年度之间的毛利率存在差异，即毛利率存在各期波动的风险。

　　二、结合主要客户的需求周期及在手订单情况，说明光伏半导体、汽车行业本年收入大幅增长的原因和合理性，收入规模是否会存在波动风险，如是，请提示风险并补充披露；

　　（一）光伏半导体行业本年收入大幅增长的原因和合理性

　　1、“碳中和”政策密集出台，光伏需求增长

　　2021年以来，双碳目标的政策密集出台，预期在碳达峰阶段的两个五年计划期间，能源消费总量和非化石能源占比将持续提升。同时，碳中和的全球共识强化了各国对能源结构转型的政策支持，光伏行业的国际需求景气度上升，海外市场增长强劲。

　　受益于行业需求的增长，国内光伏领域的主要企业营收规模快速扩张，行业迎来发展的机遇期。公司在光伏半导体领域的合作客户隆基股份（601012.SH）、晶科能源（688223.SH）等2021年业绩均同比有大幅增长，具体如下：

　　2、半导体设备销售额再创新高，中国成为全球最大市场

　　2022年4月，SEMI在其《全球半导体设备市场统计报告》中提出，2021年全球半导体制造设备销售额激增，相比2020年的712亿美元增长了44%，达到1026亿美元的历史新高。中国第二次成为半导体设备的最大市场，销售额增长58%，达到296亿美元，连续四年增长。

　　3、公司光伏半导体行业在手订单情况

　　截至2022年3月31日，公司在光伏半导体行业的在手订单约为5.14亿元，公司产品市场销售情况良好。目前光伏半导体行业持续保持景气，公司将紧抓机遇，深耕行业，使之成为公司未来新的增长点。

　　（二）汽车行业本年收入大幅增长的原因和合理性

　　1、新能源汽车行业快速发展

　　根据中国汽车工业协会数据：2021年全年，汽车产销分别为2,608.2万辆和2,627.5万辆，同比分别增长3.4%和3.8%。其中，新能源汽车全年产销同比均增长1.6倍。2021年12月份产销量均突破50万辆，创历史新高。当月市场渗透率突破19%，全年累计市场渗透率升至13.4%。

　　受益于行业的快速发展，公司下游客户在2021年业绩快速提升，带动了对公司产品的需求。如公司汽车领域的上市公司客户三花智控（002050.SZ）、拓普集团（601689.SH）等2021年业绩快速增长：

　　2、公司汽车行业在手订单情况

　　截至2022年3月31日，公司在汽车行业的在手订单约为2.24亿元，公司产品市场销售情况良好。目前新能源汽车行业仍处于高速发展阶段，公司将紧抓行业机遇，深耕行业，使之成为公司未来新的增长点。

　　（三）补充披露收入规模所存在的波动风险

　　公司2021年来自光伏半导体、新能源汽车领域的收入大幅增加，主要是由于政策持续发力及下游产品需求旺盛，上述增长具备其合理性。但是，如果未来产业政策导向、宏观经济发展发生不利变化，或者受疫情等不确定因素影响，下游行业产品需求减少，可能会使得公司来自上述两个领域的收入减少。

　　公司拟在年度报告中补充披露如下风险：“光伏半导体、汽车等领域收入存在波动的风险”，具体如下：

　　“2019年至2021年度，公司营业收入分别为54,106.93万元、96,411.02万元、126,523.87万元，其中，光伏半导体行业、汽车行业客户出现较大幅度增长，主要是由于政策持续发力及下游产品需求旺盛，导致公司能在过去一年不断拓展新客户，但是如果未来产业政策导向、宏观经济发展发生不利变化，或者受疫情等不确定因素影响，下游行业的发展速度放缓，产品需求减弱，可能会使得公司来自上述两个领域的收入存在一定波动风险。”

　　三、区分不同行业客户，列示应收票据及应收账款账面余额、坏账准备金额及计提比例、账面价值、信用周期以及期后回款情况；

　　应收票据及应收账款账面余额按不同行业列示如下：

　　单位：万元

　　注：以上回款数据为截至2022年4月30日的回款数据。

　　公司通常情况下给予客户30-90天的信用账期，给予部分客户10%质保金1年的信用账期。实际执行时，也存在部分应收账款超过信用期，是由于受到客户付款审批流程时间、新冠疫情等因素综合影响。虽然公司存在实际回款周期超过信用政策的情况，但上述客户普遍背景良好，信誉度高，期后回款情况良好。因此，公司回款风险较低。截至2022年4月30日，公司2019年末和2020年末的应收账款回款率均超过95%，基本上全部收回。此外，公司将进一步加强应收账款管理工作，确保应收账款回收工作顺利。

　　四、结合预期信用损失模型客户分组及各项参数的选取情况，说明公司相关坏账准备计提是否合理、是否审慎，后续是否存在回款风险；

　　采用新金融工具准则后公司建立了应收账款的预期信用损失模型，采用预期损失矩阵来计算减值损失。预期损失率一般以历史损失率作为基础，历史损失率则通过观察应收账款逾期或账龄基础之下的平均迁徙率来确定。具体步骤如下：

　　第一步，划分不同组合，除了单项评估信用风险的应收账款外，以账龄为基础，确定计算历史损失率的历史数据。

　　统计公司2018年末、2019年末、2020年末、2021年末应收账款的账龄分布数据以计算迁徙率。

　　为根据历史数据得出迁徙率，需剔除部分干扰项，包括2021年度新发生的应收账款，因为该余额与2020年12月31日及以前年度的余额无关联。剔除相关干扰项后公司2018年末、2019年末、2020年末、2021年末应收账款期末余额账龄分布情况如下：

　　单位：万元

　　注1：2018年至2021年未单项计提坏账准备

　　注2：以上数据包含应收账款及合同资产

　　第二步，计算平均迁徙率

　　迁徙率是指在一个时间段内没有收回而迁徙至下一个时间段的应收账款的比例。根据应收账款余额计算每个账龄段的迁徙率。

　　单位：万元

　　注：A-E代表各个账龄段对应的合计数，H-L代表各个账龄段对应的迁徙率。

　　第三步，根据迁徙率来计算历史损失率

　　注：H-L代表各个账龄段对应的迁徙率,O-S代表各个账龄段对应的历史损失率。

　　第四步，以当前信息和前瞻性信息调整历史损失率

　　注：模型中采用了5%的前瞻性信息调整数据，公司认为受到新冠疫情影响，预期可能存在宏观经济增速放缓的情况，并可能对公司客户应收账款回收情况产生一定的负面影响，为了在历史损失经验基础上反映当前预期，公司基于以往经验和判断，认为在当前的形势下进一步调高公司整体的预期信用损失率更为谨慎。

　　第五步，以应收账款和预期损失率建立损失矩阵，计算该组合应收账款的预期损失。

　　单位：万元

　　公司出于谨慎性原则，以当前信息和前瞻性信息调整历史损失率，修正后计算得出预期信用损失率，严格按照坏账准备计提政策对应收账款进行了减值测试，并计提相应坏账准备，各期末坏账准备计提充分。公司的主要客户为下游行业知名企业，资信状况较好，偿债能力较强，应收账款的账龄主要集中在1年以内，报告期末账龄在1年以内的应收账款占比在95%以上，1年以上的应收账款坏账准备计提比例对经营业绩的影响较小。

　　综上，应收账款坏账准备计提具有充分性。

　　公司2021年末的主要应收账款客户中，消费类电子客户与公司有着稳定的合作关系，客户多年来回款情况良好，不存在回款风险，光伏半导体、汽车行业的客户大部分均在期后持续回款，客户经营情况正常，与公司保持良好的业务交流，预计应收账款发生坏账的风险较低。近年来，公司期末应收账款随着业务规模的增加而扩大，如果主要客户的经营、资信状况发生恶化，导致公司应收账款发生坏账，将会对公司经营业绩产生不利影响。公司已经在年度报告中披露“应收账款坏账的风险”，具体如下：

　　2019年至2021年度，公司应收账款余额分别为12,805.97万元、23,336.95万元和31,245.95万元。未来，公司应收账款余额将随着业务规模的扩大持续增加，如果主要客户的财务状况发生重大不利变化，公司将面临应收账款坏账增加从而影响经营业绩的风险。

　　五、结合本年末应收款项大幅增长的原因及本年度经营现金流和负债状况，分析对未来公司经营现金流及偿债能力的影响，充分提示风险并补充披露。

　　（一）本年末应收款项增长的合理性

　　2021年末，公司应收账款账面价值30,150.29万元，较上年末增长34.35%，增长主要原因系：

　　①销售规模持续扩大。公司应收账款增长主要系公司营业收入增长，2021年，公司实现营业收入12.65亿元，同比增长31.23%，期末应收账款增长幅度和营业收入增长幅度基本一致。2019年至2021年，期末应收账款账面价值占当年营业收入的比例分别为22.93%、23.28%、23.83%，基本保持稳定。

　　②公司销售存在季节性。如本回复问题一所述，公司销售收入因下游行业因素存在季节性，第四季度营业收入占全年收入比重较高。公司第四季度产品交付或经客户验收后，部分应收账款在年末仍处于信用期内，客户尚未向公司付款。

　　截至2022年4月30日，公司2021年末应收账款期后已回款17,511.96万元，回款比例56.05%，回款情况良好。

　　综上所述，公司2021年末应收款项增长具有合理性。

　　（二）公司2021年经营现金流情况

　　2021年，公司经营活动产生的现金流量净额-16,400.36万元，较上年同期减少21,562.16万元，主要原因：

　　1、购买商品、接受劳务支付的现金增加

　　随着公司业务规模的持续扩大，为保证公司生产的持续，公司对部分原材料进行策略性备货，增加了购买原材料支付的现金，当期购买商品、接受劳务支付的现金增加2.20亿元。

　　2、支付的职工薪酬增加

　　2021年，公司销售规模、经营规模持续扩大，公司员工总数从2020年末的1,603人增加至2021年末的1,907人，员工人数增加导致公司购买商品、接受劳务支付的现金增加0.83亿元。

　　3、应收项目的增加及票据的背书转让导致购买商品、接受劳务支付的现金增长率低于营业收入增长率

　　2021年公司在光伏半导体行业的收入大幅增长，按照光伏行业的惯例，回款绝大部分为银行承兑汇票，导致公司经营活动中票据结算增加。

　　2021年，公司营业收入增长3亿元，但是期末应收票据增长1.41亿元，同时公司期末已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据增加1.18亿元，票据结算的增加导致公司当期购买商品、接受劳务支付的现金增长率低于公司营业收入增长率。

　　因此，公司2021年经营现金流减少具有合理性。

　　（三）公司偿债能力分析

　　截至2021年末，公司资产负债率为40.58%、流动比率为2.22、速动比率为1.43。2021年末同行业上市公司偿债能力指标情况如下：

　　与同行业上市公司相比，公司资产负债率、流动比率和速动比率均好于行业平均水平，公司偿债能力较好。

　　（四）补充披露存在的风险

　　公司拟在2021年年度报告中增加“经营性现金流为负的风险”，具体如下：

　　报告期内公司经营活动现金流量净额为-16,400.36万元，主要系随着公司销售规模不断扩大，员工数量持续增长，公司战略性原材料采购备货及员工薪酬增加导致当期经营活动现金流出增加。公司目前仍处于快速发展期间，如未来公司经营活动现金流量净额持续为负，可能会导致营运资金紧张的风险，进而影响公司业务发展的规模和速度。

　　六、会计师核查过程及核查结论

　　（一）核查过程

　　会计师的主要核查过程如下：

　　1、选取样本复核管理层基于客户的财务状况和资信状况、历史还款记录以及对未来经济状况的预测等，评价管理层对预期信用损失评估的依据是否恰当，参考历史损失率及前瞻性信息，评价预期信用损失率估计的合理性；

　　2、结合业务模式，复核公司坏账准备计提政策的具体执行情况；

　　3、获取报告期末坏账准备计提明细表，复核应收账款坏账准备计算和会计处理的准确性，结合前期坏账准备计提数和实际发生数，分析报告期末公司应收账款坏账准备计提的充分性；

　　4、对报告期末重要客户的应收账款实施函证程序，并对未回函客户实施替代程序。

　　（二）核查结论

　　经核查，年审会计师认为：公司相关坏账准备计提合理、审慎，后续不存在回款风险未见无法收回的重大应收账款。

　　七、保荐机构核查过程及核查结论

　　（一）核查过程

　　1、核查公司2017年至2021年消费类电子行业的销售台账，核查收入变动趋势和毛利率变动趋势；

　　2、查阅光伏半导体、汽车行业的相关行业政策及对应行业内上市公司的业绩变动趋势，了解下游行业发展态势，与公司在上述领域的业绩增速做比对分析；

　　3、选取样本复核管理层基于客户的财务状况和资信状况、历史还款记录以及对未来经济状况的预测等，评价管理层对预期信用损失评估的依据是否恰当，参考历史损失率及前瞻性信息，评价预期信用损失率估计的合理性；

　　4、结合业务模式，复核公司坏账准备计提政策的具体执行情况；

　　5、获取报告期末坏账准备计提明细表，复核应收账款坏账准备计算和会计处理的准确性，结合前期坏账准备计提数和实际发生数，分析报告期末公司应收账款坏账准备计提的充分性；

　　6、对报告期末重要客户的应收账款实施函证程序，并对未回函客户实施替代程序；

　　7、复核公司的现金流量表编制过程，核查公司2021年末应收票据情况及当年票据背书情况，核查公司2021年末的存货盘点表及期初期末的员工花名册。

　　8、对公司的各项财务指标进行分析性复核，如应收账款周转率、存货周转率、速动比率、流动比率、资产负债率等。

　　（二）核查结论

　　经核查，保荐机构认为：①公司2021年消费类电子行业收入与毛利率变动合理，公司已在2021年年度报告中披露毛利率波动的相关风险；②光伏半导体、汽车行业本年收入大幅增长具有合理性，已在2021年年报中补充披露收入规模波动风险；③公司2021年末应收账款期末回款情况良好，公司应收账款相关坏账准备计提合理、审慎，客户不回款风险较低；④公司2021年末应收款项增长、经营现金流减少具有合理性，公司偿债能力较好。

　　问题三：

　　关于研发投入资本化。

　　前期，公司研发投入均费用化。年报显示，公司2021年研发投入资本化金额4,572.84万元，占研发投入的比例为17.40%，占扣非归母净利润的比例为47.08%。公司前述研发投入主要用于PCB缺陷检测设备研发、新一代光伏硅片分选机研发、通用影像测量设备研发等项目。

　　请公司：（1）说明研发投入资本化起点的合理性，同类项目或产品研发投入资本化政策是否具有一贯性，本年新增研发投入资本化的原因及合理性，资本化政策、资本化率与同行业公司是否存在重大差异；（2）结合相关研发项目预计完成时间与当前进展、在手订单及预测收益，说明各项目开发支出后续是否具备转为无形资产的条件，相关研发项目是否存在研发停滞、终止或研发失败风险显著增加的情形，是否出现减值迹象。如是，请充分提示风险并补充披露。

　　请年审会计师核查并发表明确意见。

　　公司回复：

　　一、说明研发投入资本化起点的合理性，同类项目或产品研发投入资本化政策是否具有一贯性，本年新增研发投入资本化的原因及合理性，资本化政策、资本化率与同行业公司是否存在重大差异

　　（一）公司新增研发投入资本化的原因及合理性

　　公司为科技创新型企业，自设立以来长期聚焦于核心技术和产品的持续研发，以保持公司的核心竞争力。持续的技术创新和以此形成的技术优势，为公司业务规模的持续扩大提供了坚实支撑。

　　2021年，公司进入战略3.0阶段，为提升公司盈利能力，形成更多未来的业绩增长点，公司持续深耕六个行业，继续加大研发投入，针对已有产品，继续围绕提升技术指标、完善产品功能、扩宽应用场景等方面进行研发，同时研发六个行业的多款新产品。2021年，公司研发投入合计26,274.03万元，同比增长69.96%。

　　公司研发投入包括研究阶段和开发阶段的投入，公司根据研发管理制度，同时结合《企业会计准则第6号-无形资产》的规定，对研发项目进入开发阶段的相关支出进行资本化处理。随着公司2021年研发投入的增加及部分项目顺利形成试验样机，公司研发投入资本化金额有所增长。

　　（二）公司研发投入资本化起点确认合理

　　公司研发投入资本化起点为：形成试验样机且通过样机测试，已获取公司内部样机测试报告和外部用户反馈，包括内部证据和外部证据。

　　根据《企业会计准则第6号——无形资产》规定：“企业内部研究开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，才能确认为无形资产：(1)完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；(2)具有完成该无形资产并使用或出售的意图；(3)无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，应当证明其有用性；(4)有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；(5)归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。”

　　公司研发费用资本化的会计政策为：将研发内部研究开发项目支出分为研究阶段支出和开发阶段支出。系统设计，样机设计、组装、调试、直至核心技术指标通过样机内部测试阶段的支出为研究阶段的支出，于发生时计入当期损益；结合客户需求对样机功能进一步完善开发、至批量验证阶段的支出为开发阶段的支出，予以资本化。开发阶段的起点为形成试验样机，且通过样机测试，取得内部“样机测试报告”和外部用户反馈。上述政策符合《企业会计准则第6号——无形资产》有关研发费用资本化的规定。

　　公司本期新增10个资本化项目，资本化的起点皆为形成试验样机，且通过样机测试，研发投入资本化政策具有一贯性。

　　截至报告期末，公司研发人员为794人，获得174项专利授权，入选工信部专精特新“小巨人”。在财务资源方面，公司有能力通过自有资金、股权融资、银行贷款等多种途径为开发工作提供财务支持。公司长期从事工业视觉装备的研发、生产与销售，建立了稳固的供应链，累计服务超过4000家工业客户，有能力将无形资产应用于工业视觉装备产品，实现经济利益。因此有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发。

　　（三）公司研发投入资本化政策具有一贯性

　　根据《企业会计准则第 6 号-无形资产》：“第九条 企业内部研究开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，才能确认为无形资产：

　　（一）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；

　　（二）具有完成该无形资产并使用或出售的意图；

　　（三）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，应当证明其有用性；

　　（四）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；

　　（五）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。”

　　1、2021年以前研发投入资本化情况

　　2021年以前，公司研发项目包含3种情况，一是基础技术的研发，二是面向特定大客户的定制化开发，三是针对新的行业领域的探索性开发。

　　基础技术的研发，包括软件平台及关键部件等的研发，基础技术的研发成果并不能单独实现对外销售，需结合其他方面的研发投入并最终完成整机的研发工作，因此基础技术的研究并不满足进入开发阶段的条件，不符合上述准则（五）之规定，故未进行资本化。

　　面向特定客户的定制化开发，其特点是研发目的并非面向全行业，样机通过客户的测试就代表了满足客户需求，因此研发的目标就是样机通过客户测试，在样机完成后的开发阶段时间较短，开发阶段占整体研发比例也较小，公司在研发项目管理上未单独区分研究阶段和开发阶段，不符合上述准则（五）之规定，故未进行资本化。

　　除了原有的业务领域外，公司也在积极拓展新的行业。由于对进入新行业存在工艺认知、客户资源等限制因素，未来是否能研发成功、能否形成批量销售并为公司带来足够的经济利益流入，都存在较大的不确定性，不符合上述准则（一）、（三）、（四）之规定，未予资本化。

　　2、2021年研发投入资本化情况

　　2021年，公司进入战略3.0阶段，研发项目更多的是面向特定行业的整机开发。对于面向特定大客户的定制化设备的研发项目，保持了不予资本化的处理。

　　通过前期的探索，公司对行业信息、客户资源已经有所突破的产品进行产品升级等立项研发，研发的产品预期能够实现批量对外销售并为公司带来足够的经济利益流入。样机通过测试且通过客户试用后，在很大程度上具备了形成一项新产品的基本条件，且公司通过前期的技术积累，有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该产品的开发。因此此类产品的研发在样机通过测试且通过客户试用后，即满足了《企业会计准则第 6 号-无形资产》第九条的规定，应当对此后的开发阶段投入予以资本化。

　　除此之外，不存在形成样机且通过测试，在符合资本化条件的情况下，未予以资本化的研发项目。

　　（四）公司资本化政策和资本化率与同行业公司不存在重大差异

　　公司的研发投入资本化政策与同行业相比不存在重大差异，具体对比如下：

　　注1：资本化条件、资本化时点和资本化率的数据来源：各公司2021年年度报告及招股说明书；

　　注2：资本化率=资本化研发投入/研发投入合计。

　　如上表，同行业可比公司研发投入平均的资本化率为28.47%，公司的资本化率低于行业平均水平，与中微公司(688012.SH)、先导智能(300450.SZ)的资本率较为相近。与前述两家披露了资本化时点的可比公司相比，公司的资本化时点选取与上述两家公司相近，不存在重大差异。

　　二、结合相关研发项目预计完成时间与当前进展、在手订单及预测收益，说明各项目开发支出后续是否具备转为无形资产的条件，相关研发项目是否存在研发停滞、终止或研发失败风险显著增加的情形，是否出现减值迹象。如是，请充分提示风险并补充披露。

　　截止2021年末，公司共有10个资本化项目，项目分别进入样机试用、小批量订单、批量订单阶段，预期可以通过相关研发成品机的销售产生经济利益。根据在手订单及预测收益可以看出，相关研发项目不存在研发停滞、终止或研发失败风险显著增加的情形，未出现减值迹象。

　　公司拟在2021年年度报告中增加“研发投入资本化带来的业绩风险”：

　　为保持技术先进性和市场竞争力，公司持续加大研发投入。报告期内，公司将符合条件的开发支出资本化。若开发支出对应的在研项目研发成功，产品达到预定的指标要求并可以实现产业化，相关研发投入转入无形资产进行摊销，存在降低公司未来年度利润的风险。若在研项目开发失败，或资本化的开发支出形成的无形资产不能为企业带来经济利益时，将形成资产减值损失，对公司的业绩产生不利影响。为控制研发风险，公司将立足市场，综合考虑技术研发与市场需求，加强研发过程中的风险控制，提高研发效率，降低新产品研发失败的风险。

　　三、会计师核查过程及核查结论

　　（一）核查过程

　　会计师的主要核查过程如下：

　　1、了解公司制定的项目研发管理相关内控制度；

　　2、获取研发项目立项文件等资料，了解研发产品市场需求、项目时间规划、经费预算、技术路线等；

　　3、获取资本化起点的内部样机测试报告和外部用户反馈，并对部分用户进行访谈，进一步证实研发支出是否真实存在，是否归属于公司拥有并控制，形成的样机是否存在市场；

　　4、获取同行业可比公司研发资本化公开资料，并进行对比。

　　（二）核查结论

　　经核查，年审会计师认为：公司研发投入资本化起点合理，同类项目或产品研发投入资本化政策具有一贯性，本年新增研发投入资本化合理，资本化政策、资本化率与同行业公司不存在重大差异；各项目开发支出后续具备转为无形资产的条件，相关研发项目尚不存在研发停滞、终止或研发失败风险显著增加的情形，未出现减值迹象。

　　四、保荐机构核查过程及核查结论

　　（一）核查过程

　　1、了解公司制定的项目研发管理相关内控制度；

　　2、获取研发项目立项文件等资料，了解研发产品市场需求、项目时间规划、经费预算、技术路线等；

　　3、获取资本化起点的内部样机测试报告和外部用户反馈，并对部分用户进行访谈，进一步证实研发支出是否真实存在，是否归属于公司拥有并控制，形成的样机是否存在市场；

　　4、获取同行业可比公司研发资本化公开资料，并进行对比。

　　（二）核查结论

　　经核查，保荐机构认为：公司研发投入资本化起点的合理，同类项目或产品研发投入资本化政策具有一贯性，本年新增研发投入资本化合理性，资本化政策、资本化率与同行业公司不存在重大差异；各项目开发支出后续具备转为无形资产的条件，相关研发项目尚不存在研发停滞、终止或研发失败风险显著增加的情形，未出现减值迹象。

　　问题四：

　　关于存货与预付款项。

　　年报显示，2021年末公司存货账面余额6.99亿元，同比增长75.63%，主要系原材料、在产品、库存商品发生大幅增长。其中，原材料账面余额2.27亿元，同比增长196.23%。同时，公司年末预付款项余额3,588.30万元，同比增长270.94%，公司称，主要系根据生产需求以及备货导致预付材料款增加所致。

　　请公司：（1）按存货构成，分别披露库龄、订单覆盖率等情况，结合市场需求、业务模式，说明存货大幅增长的原因及合理性；（2）按存货构成，说明计提跌价准备具体情形，跌价准备计提金额是否充分；（3）补充预付款余额前五名情况，包括名称、是否存在关联关系、预付款金额、具体账龄、采购内容、期后结转情况，并说明本年末预付款大幅增长的原因，是否符合合同约定及商业惯例；（4）结合本年末存货大幅增长的原因及本年度经营现金流和负债状况，分析对未来公司经营现金流及偿债能力的影响，充分提示风险并补充披露。

　　请年审会计师对问题（1）、（2）和（3）核查并发表明确意见。

　　公司回复：

　　一、按存货构成，分别披露库龄、订单覆盖率等情况，结合市场需求、业务模式，说明存货大幅增长的原因及合理性；

　　（一）按库龄分类的存货明细如下表所示：

　　单位：万元

　　期末存货库龄主要集中在1年以内。2021年度原材料库龄1年以内的占比为86.25%，库存商品库龄1年以内的占比为80.74%，在产品1年以内的占比为93.96%。

　　（下转D19版）