涉嫌信披违规被证监会立案 *ST华讯离退市又近了一步

　　本报记者 谢  岚

　　见习记者 张晓玉

　　*ST华讯最近有些祸不单行？前脚刚收到深交所发出的退市风险《事先告知书》，后脚又收证监会的《立案告知书》，而且控股股东的部分股份还要被司法拍卖，股价更是已连续9个交易日低于1元面值。

　　证监会立案+股权司法拍卖

　　5月10日，*ST华讯发布公告称，因涉嫌信息披露违法违规，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规，证监会决定对公司立案。公司表示，立案调查期间，公司将积极配合证监会的调查工作，并严格按照监管要求履行信息披露义务。

　　证监会立案对上市公司有何影响？一位券商投行人士对《证券日报》记者表示：“上市公司在立案期间，一切与证监会有关的行政许可（比如再融资并购重组等）会被中止审核，如未申报也不会接收。如确实涉及行政处罚，待查清后会收到行政处罚预先告知书。”

　　近年来，*ST华讯的业绩持续亏损。2018年至2021年，公司营业收入分别为15.18亿元、2.7亿元、5381万元、3503万元，净利润分别为-4.63亿元、-15.3亿元、-10.78亿元、-7.2亿元。

　　*ST华讯除了被证监会立案外，公司控股股东所持的部分股份还将被司法拍卖。5月10日发布的公告显示，公司控股股东华讯方舟科技有限公司所持的1.26亿股公司股份将被执行第一次司法拍卖，占其所持公司股份的55.69%，占公司总股本的16.41%。

　　*ST华讯表示，如前述股份公开拍卖最终成交，将可能造成公司控股股东、实际控制人发生变更。此次拍卖事项目前尚在公示阶段，后续可能将涉及竞拍、缴款、法院执行法定程序、股权变更过户等环节，拍卖结果尚存在不确定性。

　　业绩亏损+股价跌破面值

　　在被证监会立案之前，*ST华讯已濒临退市。

　　《证券日报》记者对相关信息梳理后发现，*ST华讯因2020年度经审计的净利润为负值，营业收入低于1亿元，期末净资产为负值，且2020年年度财务会计报告被出具无法表示意见的审计报告，公司股票交易已被实施退市风险警示。

　　在实施退市风险警示后，*ST华讯经营并未转好，股价已持续9天跌破1元面值，面临财务类强制退市危机。4月28日披露的2021年年度报告和审计报告显示，公司2021年经审计的净利润为负值且营业收入低于1亿元，公司经审计的2021年期末净资产为负值，公司2021年财务会计报告被出具“无法表示意见”的审计报告。公司触及《股票上市规则（2022年修订）》第9.3.11条规定的股票终止上市情形。

　　此外，*ST华讯还收到深交所下发的拟终止公司股票上市的《事先告知书》，对公司股票作出终止上市的决定。公司股票已于2022年4月28日起停牌。在宣告触发退市前，*ST华讯的股价连续跌停，已跌至0.66元，市值仅为5.06亿元。

　　上市公司收到深交所《事先告知书》后，可以根据规定申请听证，提出陈述和申辩。深交所由上市委员会就“是否终止公司股票上市”事宜进行审议，并根据上市委员会的审核意见作出是否终止公司股票上市的决定。若公司股票被深交所决定终止上市，自深交所公告对公司股票作出终止上市决定之日起5个交易日后的次一交易日复牌并进入退市整理期交易。

　　*ST华讯表示，退市整理期间，公司的证券代码不变，股票简称后冠以“退”标识，退市整理股票进入风险警示板交易。退市整理期的交易期限为15个交易日。退市整理期间，公司股票原则上不停牌。公司股票于退市整理期届满的次一交易日摘牌，公司股票终止上市。

　　*ST华讯退市后，投资者如何维护自身权益？证监会立案对*ST华讯的退市进程是否会有影响？

　　IPG中国首席经济学家柏文喜对《证券日报》表示：“如果*ST华讯触发退市的原因并不涉及侵害投资者权益，就不存在投资者维权的问题。投资者维权是因为自身权益受到了侵害，在受害结果与原因之间有直接因果关系且原因由上市公司引起。因此，就公司退市是否存在对投资者的侵权问题，需要进行事先判断，然后才能就侵权问题和侵害程度大小及其损失进行索赔。立案调查与*ST华讯退市之间并没有直接触发关系，如果调查结果属实，且存在信披违规情况并造成误导投资者的事实，投资者是可以进行维权和索赔的。”

　　中钢经济研究院首席研究员胡麒牧在接受《证券日报》记者采访时称：“首先，基于风险自负原则，投资者应该放弃侥幸心理，远离实施退市风险警示的股票。其次，如果*ST华讯因违法违规行为导致退市，投资者在理论上是可以通过诉讼请求赔偿的。”

　　前述券商投行人士也表示，如果*ST华讯触及退市标准，该退市就得退市。如果经调查后发现公司存在违法违规情形，按照相关规定，将对公司或涉事人员进行处罚，但这不会影响其退市进程。