智度科技股份有限公司 关于深圳证券交易所 2021年年报问询函回复的公告（下转D26版）

　　证券代码：000676         证券简称：智度股份        公告编号：2022-031

　　本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　智度科技股份有限公司（以下简称“公司”或“智度股份”）于2022年5月20日收到深圳证券交易所上市公司管理二部下发的《关于对智度科技股份有限公司2021年年报的问询函》（公司部年报问询函〔2022〕第358号，以下简称“问询函”）。公司董事会高度重视，组织相关部门对问询函中的问题进行了认真核查，现将回复公告如下：

　　1、根据年报，你公司2021年度实现收入56.82亿元，同比下降46.98%，其中互联网媒体业务实现收入9.11亿元，同比下降17.88%；数字营销业务实现收入46.52亿元，同比下降51.09%。你公司称报告期内优化数字营销业务结构，大幅收缩毛利率较低的实效营销业务使得收入下降。

　　（1）请你公司补充说明数字营销业务的具体结构，包括细分业务名称、近三年实现的收入、毛利率，并结合相关数据说明你公司收入下滑的原因及合理性，生产经营环境是否存在重大不利变化。

　　公司回复：

　　数字营销业务细分近三年实现的收入、毛利率数据如下：

　　表1：营业收入

　　单位：万元

　　表2：毛利率

　　公司的数字营销业务可细分为效果营销和整合营销。

　　效果营销业务，公司会借助数据挖掘和数据分析技术，对互联网用户的网络浏览行为进行跟踪分析，并根据分析结果对互联网用户进行精确识别，在网络广告投放过程中，向特定用户推送最适合该用户需求的商品和服务。在执行阶段，公司运用技术系统及工具，进行网站、搜索引擎等营销业务的监测及效果估值，包括对所有网站广告的投放时间、位置、频次、方式、内容等的全方位监测，以及广告点击、转化、消费等后续行为的深度跟踪，并根据检测结果对策略进行调整，以达到客户的要求。

　　整合营销业务，公司为客户提供一站式、全方位资源整合的网络营销模式，持续为客户提供专业的互联网线上营销、社交话题传播、视频直播等的策划与执行服务，围绕客户需求制定和优化营销方案，整合选取投放媒体渠道，侧重于客户品牌推广、展示。

　　2019年至2020年营业收入、毛利率变动如下：

　　单位：万元

　　2020年至2021年营业收入、毛利率变动如下：

　　单位：万元

　　营业收入变动原因分析：

　　a.2020年第一、二季度，公司数字营销业务板块，因疫情影响办公、生活日常习惯，在此期间相关游戏公司、短视频公司、网络服务公司加大广告投放，在此因素影响下公司营业额较2019年同期有明显幅度的增长。上述2020年第一、二季度营业额的增长预期同公司年度运营、资金规划存在差异，对公司资金安排、运营计划亦产生一定压力，因此，公司相应调整了2020年下半年度的经营规划，对整体数字营销业务板块进行了收缩。

　　b.2021年度，随着国内疫情好转，品牌客户需求逐步回升，公司优化业务结构，通过聚焦核心媒体、优质的品牌客户提升毛利，结合年度运营、资金规划，对数字营销业务继续收缩。上述因素综合影响，公司2021年度营业收入较2020年度大幅减少。

　　毛利率变动原因分析：

　　a.2020年毛利率下降的主要原因为：第一，2020年公司数字营销业务营业额增长，公司获取客户、抢占市场，在客户返点政策上有所让步；第二，为了获取客户，为客户提供优化服务，导致成本增加；第三，受新冠疫情影响，各合作媒体业务线利润均不同程度下降，其中整合营销部分，由于品牌广告预算降低，收入未达预期，但公司仍需承担芒果TV互联网电视平台广告独家代理成本，导致当期芒果TV互联网电视平台广告项目毛利为-12,117.86万元；其他整合营销业务板块，毛利额较上年同期减少60%以上。

　　b.2021年度，随着国内疫情好转，品牌客户需求逐步回升，结合年度运营、资金安排，公司通过优化业务结构，对数字营销业务继续收缩，通过聚焦核心媒体、优质的品牌客户提升毛利，同时与芒果TV 互联网电视平台广告项目的合作方式由买断式改为非买断式的独家代理，上述因素综合影响，公司2021年度毛利率较2020年度增加。

　　公司认为，上述营业收入、毛利率的变动符合公司业务规划，生产经营环境不存在重大不利变化。

　　（2）你公司互联网媒体业务收入连续三年下降，请结合相关子公司经营情况、行业情况、业务模式、主要客户等说明连续三年收入下降的原因及合理性，日常经营是否存在重大不利影响。

　　公司回复：

　　公司互联网媒体业务主要包含上海猎鹰网络有限公司（以下简称“上海猎鹰”）的移动广告联盟业务、北京掌汇天下科技有限公司（以下简称“掌汇天下”）的应用商店“AppChina应用汇”业务及海外互联网媒体业务子公司 SPIGOT,INC.（以下简称“SPE”）、Position Mobie Ltd. （以下简称“PM）的第三方流量入口业务。

　　互联网媒体业务细分公司近三年实现的收入、毛利率数据如下：

　　表1：营业收入

　　单位：万元

　　表2：毛利率

　　1、上海猎鹰

　　上海猎鹰移动广告联盟业务通过自研移动端媒体矩阵产生的自有流量和第三方产品聚合并承载庞大的优质中长尾流量/精品流量，基于大数据分析技术进行实时信息处理，提供丰富的用户画像标签和精准定向，为客户提供高效、快捷、受众精准的一站式服务，同时帮助媒体以更加高效的形式实现流量变现最大化。

　　2020年，受流量红利逐降及新冠疫情影响，广告流量更集中于头部搜索、社交类应用、短视频应用等场景，上海猎鹰互联网媒体业务下滑严重，客户广告预算降低，导致上海猎鹰互联网媒体业务营业收入和毛利率下降。2020年，上海猎鹰互联网媒体业务实现营业收入5,430.05万元，同比减少77.17% ，毛利率同比下降12.64%，全面收缩并逐步停运该业务板块。

　　2021年，延续2020年行业趋势及对该业务运营策略不变，公司全面停运该业务板块。

　　单位：万元

　　上海猎鹰主要客户情况：

　　上海猎鹰互联网媒体业务主要客户为二级广告代理及终端广告主，部分客户业务规模较小，抗风险能力弱，受新冠疫情、宏观经济放缓和行业市场环境因素影响，经营及信用状况恶化，回款放缓或无法收回，同时，客户投放预算降低，业务风险增加，公司全面停运该业务板块，并对涉及风险客户追讨欠款。

　　2、掌汇天下

　　掌汇天下的主要产品是基于Android系统的本土化应用商店“AppChina应用汇”，长期而持续为中国用户提供最全面，最方便的服务。用户可以方便地通过手机客户端，Web端、Wap端以及Pad版等多个途径使用。该商店的核心功能是通过开发者上传、爬虫技术来汇聚移动互联网规模级的应用软件，通过推荐、榜单、搜索、分类以及其他的 App 发现功能，为用户提供移动 App 的发现、浏览、搜索、下载、安装、评价、攻略、社区等服务，并从应用开发者处获取推广收入。

　　2020年及2021年，受流量红利逐降、手机厂商应用商店较快发展及新冠疫情影响，市场上新增需求量减少，主要客户预算降低，而公司自身的经营方向并未发生大的变化，随着市场竞争的加剧，公司的营业收入出现大幅下降。同时，随着市场稳定，收入规模下降，企业调整营销策略，缩减了推广规模从而降低了成本，导致毛利率持平或略有上升。

　　掌汇天下主要客户情况：

　　掌汇天下互联网媒体业务主要客户为互联网APP终端广告主直接投放，企业资质良好，回款及时。

　　3、SPE+PM

　　公司互联网媒体业务主要包括PC端流量入口和移动端流量入口业务，海外子公司SPE主要从事PC端流量入口业务，PM公司主要从事移动端流量入口业务。PC端流量入口业务主要围绕搜索这一PC端互联网流量重要入口开展，SPE拥有自研浏览器、安全软件、邮件管理软件、内容网站等系列自主研发的应用产品，通过大数据和算法对发行渠道和产品用户进行多维度分析，从而以低成本获取高质量的用户，同时为用户提供搜索入口服务，并将搜索请求分发给雅虎、谷歌、必应等互联网企业，从而获得可观的商业变现收入。移动端流量入口业务主要围绕移动端产品矩阵开展，PM公司在各个垂类赛道开发多样化的移动应用，如天气、娱乐、新闻、文件扫描等，为用户提供优质的内容和良好的使用体验，通过广告展示、搜索、应用聚合等形式，向谷歌、Meta、雅虎、沃尔玛、亚马逊等全球知名企业提供精准流量变现服务，目前拥有超过400万的月活用户。

　　2020年，美国经济受新冠疫情影响较大，广告主在广告上的投入大幅缩减，广告单价下降幅度明显。同时，谷歌等重要供应商调整插件分发政策，自2020年8月底以来，谷歌调整了分发政策，此项政策的变化导致了SPE用户流失及单位获客成本增加，营业收入及营业毛利未达预期。2020年，SPE+PM实现营业收入14,583.59万美元，同比减少38.86%，毛利率同比下降14.04%。

　　2021年，随着美国新冠疫情得到有效控制和疫苗逐步普及等影响，经济形式逐渐好转，海外子公司凭借较强的技术壁垒、优质的品牌客户以及优秀的业务团队，不断开拓进取，产品多样化的策略成果显著，互联网媒体业务营业收入实现多样化构成。2021年的收入下降主要系桌面端浏览器插件业务受到谷歌政策影响，公司进一步减少了这方面投入，转而以发展自研浏览器业务为主，以降低平台政策的风险。同时，公司更加注重投资回报率的要求，在广告投放上更加谨慎，收入及成本同比下降，毛利率略有提升。此外，公司对互联网媒体业务进行战略升级，提升移动端业务在互联网媒体业务中的占比，2021年度，PC端实现收入8,862.90万美元，移动端业务实现收入4,630.82万美元，移动端业务收入及毛利在互联网媒体业务中的占比均显著提升，营业收入占比由16.16%提升至34.32%，营业毛利占比由0.45%提升至7.81%。

　　自2020年以来，美国财政部就美国个人数据安全问题陆续展开对Spigot等海外子公司进行国家安全审查，这些严重影响了海外互联网媒体业务团队的士气和业务发展的方向。2021年10月1日（北京时间），公司及SPE等下属海外子公司（以下简称“公司方”)与由美国财政部和美国司法部代表的美国政府（统称“CFIUS Monitoring Agencies”，以下简称“CFIUS”）签署美国《国家安全协议》，就美国国家安全问题达成全面协议。本次就美国国家安全问题达成全面协议，排除海外子公司业务发展的不确定性，有利于公司海外业务稳步发展，不断为互联网用户提供优质、便利的服务，商业变现能力不断增强，提高公司持续经营能力。

　　单位：万美元

　　SPE+PM主要客户情况：

　　SPE+PM主要客户为Verizon Media Group（原为Yahoo!），2021年度贡献营业收入8,274.84万美元，占营业收入总额的61.32%。2020年度贡献营业收入9,152.33万美元，占营业收入总额的62.76%。2019年度营业收入为19,905.39万美元，占营业收入总额的83.46%。Verizon Media Group是美国纽约证券交易所上市公司Verizon Communications Inc.（VZ）旗下媒体部门，公开披露的财务数据显示Verizon Communications Inc.2021年度实现营业收入1,336亿美元和净利润220.65亿美元，截至2021年12月31日资产总额为3,666亿美元以及净资产为832亿美元。Verizon Media Group作为国际知名企业，在互联网广告行业占有率较高，一直与公司保持长期合作关系，Verizon Media Group经营和信用状况良好。公司认为营业收入、毛利率的变动符合公司业务规划，日常经营不存在重大不利影响。

　　（3）根据年报，报告期内你公司研发人员数量下降42.64%，请说明研发人员数量减少的原因，对你公司日常经营是否存在影响。

　　公司回复：

　　1、公司研发人员占比整体持平

　　2020年，公司拥有研发人员258人，占公司员工总人数的28.83%；2021年拥有研发人员148人，占公司员工总人数的25.74%。虽然报告期内公司研发人员数量有所下降，但研发人员占比与上年同期基本持平，公司研发人员的数量变化主要系根据公司业务发展情况进行相应调整。

　　2、研发人员数量变化的主要原因

　　（1）优化调整互联网媒体业务及数字营销业务结构，减少相应研发人员数量

　　2020年受流量红利逐降及国内外新冠疫情影响，广告流量更集中于头部搜索、社交类应用、短视频应用等场景，客户广告预算降低，2020年下半年开始，公司对互联网媒体业务及数字营销业务进行战略调整。2021年，公司延续2020年行业趋势基础上，结合年度运营、资金规划，进一步优化调整互联网媒体及数字营销业务结构，相应板块的研发人员数量有所减少。

　　（2）原控股子公司深圳市范特西科技有限公司不再纳入公司合并报表范围，本报告期相应研发人员不纳入统计范围

　　为控制上市公司经营风险，降低管理成本，公司于2020年12月21日召开第八届董事会第四十一次会议审议通过了《关于出售全资子公司100%股权暨关联交易的议案》，同意公司将所持有的深圳市范特西科技有限公司（以下简称“深圳范特西”）100%股权转让给深圳市可达互娱有限公司。2020年12月31日起，深圳范特西不再纳入本公司合并报表范围。2020年底范特西拥有研发人员49人，2021年度，深圳范特西的研发人员不再纳入本公司研发人员统计范围。

　　（3）区块链、元宇宙块板研发人员数量增加

　　本报告期，公司持续加码以区块链为主的技术投入，积极推动智度区块链底层技术赋能产业升级和智慧治理，不断推进应用项目落地；2021年四季度，公司开始筹备元宇宙项目，并于2022年1月21日与智度集团、国光电器共同投资设立了合资公司广州智度宇宙技术有限公司，努力发展公司第三曲线，加速元宇宙业务布局。本报告期，公司区块链、元宇宙业务板块研发人员有所增加。

　　3、对公司日常经营不存在重大影响

　　综上所述，报告期内公司研发人员数量下降，但是研发人员占比与上年同期基本持平，研发人员在公司整体人员结构上未发生重大变化。报告期内，研发人员数量变化，主要系公司围绕公司战略，夯实第一曲线数字营销业务基本盘，优化调整互联网媒体及数字营销业务结构，并因2020年末出售子公司，相关研发人员本报告期未纳入研发人员统计范围；同时，公司大力发展第三曲线，区块链、元宇宙业务研发人员数量有所增加。上述研发人员调整符合公司整体发展战略，对公司日常经营不存在重大影响。

　　2、根据年报，报告期末你公司应收账款账目余额为15.47亿元，累计计提坏账准备6.53亿元，其中按单项计提坏账准备的应收账款合计39笔，合计余额为8.60亿元，较期初增长1.17亿元，计提坏账6.16亿元，较期初增长0.94亿元。

　　2020年末，你公司单项计提坏账准备的应收款合计34笔，合计余额为7.43亿元，计提坏账准备5.23亿元，较2020年初增加4.63亿元。

　　（1） 我部在对2020年年报的问询函中对你公司单项计提坏账的具体情况进行重点问询。请你公司补充列示2021年末单项计提坏账的具体情况，包括但不限于实际名称、账龄、余额、坏账计提比例、交易内容、是否具备商业实质、是否为你公司关联方等，结合对我部2020年年报问询函的回复以及欠款方2021年度的相关情况，说明报告期内新增按单项计提、以及多笔应收款坏账计提增加的原因及合理性，并说明你公司截至目前采取的催收措施及进展。

　　公司回复：

　　1、 补充列示2021年末单项计提坏账的具体情况：

　　单位：万元

　　公司为客户提供广告投放、游戏联运等服务，双方签署的合同内容显示交易双方均可从相关交易中获利，该等交易具备商业实质。

　　注：上表中“是否为公司的主要客户”以是否为公司主要子公司的主要客户为口径进行判断。

　　2、按单项计提应收收款坏账计提增加的情况：

　　（1）2021年末新增按单项计提坏账准备的原因及合理性，目前采取的催收措施及进展

　　① 2021年末新增按单项计提坏账准备的应收账款明细如下：

　　单位：万元

　　② 2021年末新增按单项计提坏账准备原因及合理性，目前采取的催收措施及进展

　　A. 单位5、单位11、单位9

　　单位5是一家零售服务商的采购中心，主要从事家电、办公设备、百货等的连锁销售和服务，是上海菲索广告有限公司（以下简称“上海菲索”）及上海亦复广告有限公司（以下简称“上海亦复广告”）的主要客户之一。

　　2019年至2020年，单位5与上海菲索有限公司签署《网络广告发布合同》，委托上海菲索有限公司在爱奇艺PPS、腾讯视频发布相关广告，涉及5个项目，上海菲索已按照合同约定完成相关广告发布，并取得了相关下单邮件、结算单、排期表、广告效果截图等资料，与单位5的交易具备商业实质。

　　2020年，单位5与上海亦复广告签署《网络广告发布合同》委托上海亦复广告在腾讯视频发布相关广告，合同期限为2020年9月1日至2021年3月31日，并就广告费用等事宜达成一致，广告发布位置、规格、时长等以单次广告发布排期表为准。上海亦复广告已按照合同约定完成相关广告发布，并取得了相关下单邮件、结算单、排期表等资料，与单位5的交易具备商业实质。

　　基于上述合同及合同执行情况，2019年至2021年上海菲索及上海亦复广告对单位5确认应收及收款情况如下：

　　单位：万元

　　上海菲索及上海亦复广告自2020年第三季度开始对尚未收回的款项发函催收， 2021年7月对尚未收回的款项对单位5提起诉讼，由于单位5为分公司，不具备法人资格，遂将其总公司列为第二被告并要求其承担民事责任。后被法院通知该案同被告的其他在诉案件一起被提审到南京市中级人民法院集中管辖。2021年11月10日上海菲索及上海亦复广告代理律师、业务人员应法院通知到南京与单位5指定人员调解，双方未能达成调解方案。2021年12月中下旬，法院安排双方到庭调解，双方未能达成调解方案，截至2022年4月26日等待法院排期开庭。

　　根据单位15的总公司2022年1月末发布的《2021年度业绩预告》，2021年6月以来，该公司由于流动性持续不足的问题，商品库存严重不足，销售和采购规模同时大幅下降，导致采购成本提高对应经营利润大幅下降等事项，该公司预计2021年实现归属于上市公司股东的净利润亏损423亿元— 433亿元，结合该公司相关公告信息，公司判断单位5信用风险显著增加，结合单位5历史回款情况、经营和信用状况、该公司及关联方的公开诉讼情况以及对未来经济状况的预测，对预计可收回金额及发生概率进行估计，预计收回金额约为25%，按照75%计提坏账准备。

　　单位11与单位19均为单位15的总公司下属控股子公司，是上海亦复子公司的主要客户，2021年期末应收账款余额均为2021年发生业务产生的，账龄为1年以内。公司与单位11及单位19保持沟通并协商还款事宜，但由于上述所述事项，公司判断单位15的总公司和单位11及单位19的信用风险显著增加，因此对预计可收回金额及发生概率进行估计，单项计提坏账准备，预计收回金额约为25%，对2021年末应收单位11与单位19的款项按照75%的比例计提坏账准备。

　　B.单位46

　　单位46主要经营钻石批发/镶嵌、黄金及翡翠产品的研发、生产、销售和品牌连锁运营，是广州智度优选供应链有限公司（以下简称“智度优选”）的主要客户。

　　2021年3月单位46与智度优选签订《供货合作协议》，根据该协议，智度优选向单位46供货并实现终端销售，智度优选在单位46取得相关商品控制权时点即在完成商品交付时确认收入，交易具备商业实质。

　　基于上述协议，单位46在发货后30天内将对应货款及运费结算给智度优选，即信用期为30天。2021年末，智度优选应收单位46余额1,990.27万元，其中逾期金额1,935.18万元，逾期占比97.23%。2022年1-3月单位46回款220.50万元。2021年末，公司判断单位46信用风险显著增加，结合单位46历史回款情况、经营和信用状况以及期后回款情况，对预计可收回金额及发生概率进行估计，按照47.75%计提坏账准备。

　　C.单位12

　　单位12是一家信息服务商。公司子公司上海猎鹰为其提供广告推广服务。

　　2018年8月单位12与上海猎鹰签订《互联网信息服务及技术服务框架合同》，合同约定由上海猎鹰运用自有或合作渠道平台为单位12自有或者单位12客户产品提供信息推广服务，合同有效期自2018年8月1日至2019年7月31日。合同签订后上海猎鹰按照约定为单位12提供了信息推广服务，并通过结算单对投放产品及结算金额进行确认，上海猎鹰与单位12的交易具备商业实质。

　　基于上述合同，2019年至2021年上海猎鹰对单位12确认应收及收款情况如下：

　　2019年至2021年上海猎鹰对单位12收入确认及收款情况如下：

　　单位：万元

　　2020年受新冠疫情、宏观经济放缓和行业市场环境因素影响，单位12没有回款，上海猎鹰通过电话联系的方式同单位12沟通，了解单位12运营情况、与公司进一步合作的安排，望其按照合同约定及时付款。2020年末未发现单位12信用风险显著上升，公司对单位12按账龄组合计提坏账170.99万元，，坏账准备计提比例约为36%。2021年6月，单位12注销，款项全部无法收回，公司于2021年末划分为单项计提坏账准备，并全额计提坏账准备。D.单位20

　　单位20为互联网信息服务商。西藏亦复广告有限公司（以下简称“西藏亦复”）为其提供广告推广服务。

　　2021年4月西藏亦复与单位20签订《网络信息推广服务合同》，合同约定由西藏亦复通过巨量引擎为单位20的产品“神宠西游记”提供信息推广服务，合同有效期自2021年4月6日至2021年12月31日。合同签订后西藏亦复按照约定为单位20提供了信息推广服务，并通过邮件核对每月结算金额。西藏亦复与单位20的交易具备商业实质。

　　2021年9月，西藏亦复向单位20发出了律师函 ，要求单位20于2021年9月15日前支付已逾期的服务费，单位20未支付。2021年10月西藏亦复对单位20提起诉讼并申请了财产保全。截至2022年4月26日案件正在审理中。

　　2021年末，单位20已有逾期事实及诉讼等情况，公司判断单位20信用风险显著增加，对应收余额327.50万元全额计提坏账准备。

　　E.单位38、单位39、单位40、单位41、单位42、单位7、单位43

　　单位38、单位39、单位40、单位41、单位42、单位7、及单位43均为互联网信息服务商，上海亦复及其子公司为该等客户提供广告推广服务。

　　该等客户均与上海亦复及其子公司签订“推广服务合同”，上海亦复及其子公司均按照相关合同预定的服务内容提供了信息推广服务，并与该等客户核对了每月结算金额，相关交易具备商业实质。

　　2021年度，该等公司均出现了逾期支付服务费的情况，上海亦复及其子公司已通过电话、微信、邮件等方式催收，并对部分客户提起诉讼。

　　2021年末，公司判断该等客户信用风险显著增加，结合该等客户回款情况、经营和信用状况以及对未来经济状况的预测，对预计可收回金额及发生概率进行估计，对应收余额计提坏账准备。

　　（2）2021年末对上年末单项计提坏账准备的应收账款本期增加计提的原因及合理性，目前采取的催收措施及进展

　　① 2021年末对上年末单项计提坏账准备的应收账款本期增加计提的明细如下：

　　单位：万元

　　注1：上表中不包含本期坏账准备计提减少或无变动的客户。

　　注2：截至本公告披露日的催收进展情况。

　　② 2021年末上期按单项计提坏账准备本期增加计提的原因及合理性，目前采取的催收措施及进展

　　A.单位14、单位15、单位23、单位25、单位27、单位29、单位30、单位31、及单位36

　　该等客户均为上海猎鹰客户，上海猎鹰为其提供广告推广服务。2020年受新冠疫情、宏观经济放缓和行业市场环境因素影响，这些客户回款放缓，应收款项回款账期增长且信用状况恶化，回款金额和比例显著低于以前年度，回款风险显著升高，公司于2020年末将相关应收账款按照单项计提坏账准备。

　　2020年及2021年公司通过成立清收小组，现场、电话进行催收，并采用发送律师函、提起诉讼、财产保全等催收措施，具体催收进展见上表。但这些客户2021年仍未回款，且账龄进一步增长，回款风险较2020年末进一步升高，因此公司于2021年末对预计可收回金额及发生概率重新进行估计，加大了信用减值损失的计提比例。

　　B.单位1、单位8、及单位9

　　该等客户均为公司之子公司上海亦复客户，上海亦复为其提供广告推广服务。上海亦复根据上述客户历史回款及具体催收进展情况（见上表），并对诉讼执行结果进行估计，认为未来回款可能性较低，对预计可收回金额及发生概率进行估计，对该等客户全额计提坏账，导致期末坏账增加369.04万元。

　　（2） 根据年报，你公司将对单位1的应收款按单项计提坏账准备，应收款余额为1.37亿元，但你公司未计提坏账准备。请你公司说明单位1的具体名称、账龄、欠款原因、交易是否具备商业实质、是否构成关联方，以及你公司将该笔欠款划分至单项计提却未计提坏账的原因及合理性。

　　公司回复：

　　单位4（年报披露为单位1）为公司海外子公司（以下简称“SPE+PM”）的主要客户Verizon Media Group（原为Yahoo!），SPE+PM向其提供第三方流量入口服务，双方以当月有效流量为基础按月进行结算，结算金额以双方达成一致意见的结算单为准，相关交易具备商业实质。

　　单位4（年报披露为单位1）是美国纽约证券交易所上市公司旗下媒体部门，在互联网广告行业市场占有率较高，SPE+PM公司一直与该公司保持长期合作关系，与公司不存在关联关系。

　　单位4（年报披露为单位1）在2021年末应收账款余额为1.37亿元，账龄为0-3个月，全部为2021年11-12月确认收入形成的应收账款，截至2022年4月26日已100%回款。公司给予单位4（年报披露为单位1）的信用期为45天，历史上均按照此信用期回款，历史回款率为100%，历史损失率为0%，公司于2021年末对该客户的应收账款回款金额和概率做出估计，应收单位4（年报披露为单位1）款项的预期信用损失率为0，因此未计提坏账。

　　（3）根据年报，你公司对按组合计提坏账的应收款按账龄分类计提。其中0至3个月、4至12个月、1至2年、2至3年的计提比例较2020年度和2019年度均存在差异。请你公司补充说明计提坏账准备的具体测算估计过程及依据，同以往年度存在差异的原因及合理性，你公司坏账准备的计提是否充分，是否存在跨期计提坏账准备调节利润的情形。

　　请年审会计师核查并发表明确意见。

　　公司回复：

　　1、补充说明计提坏账准备的具体测算估计过程及依据

　　公司以预期信用损失为基础，对应收账款进行减值会计处理并确认损失准备。当单项应收账款无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，公司依据信用风险特征对应收账款划分组合，在组合基础上计算预期信用损失，应收账款划分的组合1为应收境内企业客户，组合2为应收境外企业客户，组合3为应收合并范围内关联方（金额为0）。

　　对于划分为组合的应收账款，公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过账龄迁徙率计算预期信用损失率。迁徙率模型是通过计算在一个时间段内没有收回而迁徙至下一个时间段的应收账款的比例来确定预期信用损失率的方法。2019年度至2021年度，公司基于平均迁徙率的减值矩阵并通过前瞻性调整确定各组合的预期信用损失率。具体方法如下：

　　（1）公司依据历史上每个年度的不同风险组合对应的应收账款账龄在下一年度未收回的比例的平均值计算各账龄的平均迁徙率，并依据平均迁徙率计算历史损失率：

　　（2）公司基于当前可观察以及考虑前瞻性因素使用当期数据对历史数据进行调整，以反映当前状况和未来预测的影响：

　　2、公司2019年末至2021年末按组合计提坏账准备情况：

　　（1）组合1：应收境内企业客户

　　单位：万元

　　（2）组合2：应收境外企业客户

　　单位：万元

　　3、说明同以往年度存在差异的原因及合理性，公司坏账准备的计提是否充分，是否存在跨期计提坏账准备调节利润的情形。

　　公司2019年末至2021年末按账龄组合计提中，各账龄段计提比例变动情况：

　　（1） 组合1：应收境内企业客户

　　应收境内企业客户组合综合预期信用损失率2020年末为3.14%，略高于2019年末的3.10%，变化较小。2020年末应收境内企业客户组合中除1-2年账龄段预期信用损失率21.65%较2019年末的21.97%略低外，1年以内、2-3年账龄段的预期信用损失率较2019年末均有一定增加。

　　应收境内企业客户组合综合预期信用损失率2021年末为5.66%，较2020年末的3.14%大幅上升。2021年末应收境内企业客户组合中，1年以内账龄段的预期信用损失率为1%，较2020年末的1.87%减少0.87个百分点，1-2年账龄段的预期信用损失率为55.72%，较2020年末的21.65%增加34.07个百分点，2-3年账龄段的预期信用损失率为99.10%，较2020年末的91.48%增加7.62个百分点。3年以上账龄段的预期信用损失率3年末均为100%。

　　对于划分为组合的应收账款，公司通过账龄迁徙率计算预期信用损失率。迁徙率模型是通过计算在一个时间段内没有收回而迁徙至下一个时间段的应收账款的比例来确定预期信用损失率的方法。2020年度，公司发现金额重大的信用风险显著增加的应收账款，该等应收账款2019年度大部分仍为组合计提，2020年度转入单项计提，2021年度，公司进一步复核并评估应收账款的坏账风险，对信用风险显著增加的应收账款按照单项计提坏账准备，进一步增加了单项计提坏账准备的应收账款，公司计算组合迁徙率时不再包含该等单项计提坏账准备的应收账款。

　　假设2021年末仍按照2020年末各个账龄的预期信用损失率计提坏账，模拟前及模拟后计提结果如下：

　　根据上述模拟测算结果，假设2021年末仍按照2020年末各个账龄的预期信用损失率计提坏账，模拟计提金额高于2021年末实际计提金额381.69万元，2021年度公司实现归母净利润1.33亿元，模拟差异占归母净利润比例2.86%。

　　假设2020年末仍按照2019年末各个账龄的预期信用损失率计提坏账，模拟前及模拟后计提结果如下：

　　根据上述模拟测算结果，假设2020年末仍按照2019年末各个账龄的预期信用损失率计提坏账，模拟计提金额低于2020年末实际计提金额425.62万元，2020年度公司归母净亏损29.02亿元，模拟差异占归母净亏损比例0.15%。

　　2021年末1年以内、1-2年账龄段的预期信用损失率变动主要系上海猎鹰和上海亦复的预期信用损失率变动所致，具体分析如下：

　　① 2019年末至2021年末应收境内企业客户账龄组合中，上海猎鹰和上海亦复各账龄段坏账准备占比：

　　如上表所示，上海猎鹰和上海亦复应收账款坏账准备合计占公司应收账款坏账准备总额最近三年末的比例分别为81.03%，96.80%，87.57%，上海猎鹰和上海亦复应收账款预期信用损失率的变动对公司整体应收账款预期信用损失率变动影响重大。

　　上海猎鹰最近三年末应收账款1年以内账龄段金额占比逐年下降，1年以上账龄段金额占比逐年上升，主要系公司管理层2020年对上海猎鹰的业务进行战略调整，同时受到新冠疫情对宏观经济的影响及广告下游客户的影响，客户广告预算降低，部分客户信用状况恶化，导致其经营基本面发生变化。2020年度上海猎鹰实现营业收入3.08亿元，同比下降64.92%， 2021年度，上海猎鹰实现营业收入0.03亿元，营业收入大幅减少，部分客户信用状况恶化、回款能力及意愿降低。

　　② 上海猎鹰2019年末至2021年末应收坏账准备计提情况：

　　单位：万元

　　上海猎鹰2020年末应收境内企业客户组合中账龄0-3个、4-12个月、1-2年的预期信用损失率较2019年分别增加了2.83%、9.10%、6.25%，2-3年为2021年末新增加账龄。预期信用损失率增加的原因为受新冠疫情、宏观经济放缓和行业市场环境因素影响，公司下游客户回款放缓，应收款项回款账期增长，公司结合客商回款情况及客商信用状况，调高了前瞻性调整比例，增加了预期信用损失计提比例。

　　上海猎鹰2021年的应收境内企业客户组合中账龄0-3个月、4-12个月、1-2年、2-3年的计提比例较2020年分别增加了3.42%、24.89%、44.48%、8.84%，3年以上为2021年末新增加账龄。计提比例增加的原因为受新冠疫情、宏观经济放缓和行业市场环境因素影响，公司下游客户回款放缓，应收款项回款账期进一步增长，且公司于2020年下半年对上海猎鹰进行业务调整，减少了与客户的合作，致使2021年2-3年、3年以上长账龄段的款项回款大幅减少，计算相应账龄段的历史损失率增加，并导致预期信用损失率增加。

　　上海猎鹰2018年、2019年、2020年应收境内企业客户组合在以后年度的回款比例分别为100.00%、50.42%、34.66%。由此可见2018年及以前年度形成的应收账款在2019年回款比例较高，回款正常，并且这些客户在2019年末未发生信用情况恶化的迹象。2020年受新冠疫情、宏观经济放缓和行业市场环境因素影响，公司下游客户回款开始放缓，应收款项回款账期增长且部分客户信用状况恶化，回款金额和比例显著低于以前年度，因此公司认为从2020年度开始客户回款风险显著升高，将部分应收账款按照单项计提坏账准备，并在计算应收境内企业客户组合预期信用损失率时增加了前瞻性调整比例。

　　③ 上海亦复2019年末至2021年末应收坏账准备计提情况：

　　单位：万元

　　上海亦复应收境内企业客户组合综合预期信用损失率2020年末为1.92%，高于2019年末的1.71%，变化较小。

　　上海亦复应收境内企业客户组合综合预期信用损失率2021年末为0.69%，较2020年末的1.92%降低，主要系上海亦复2021年度加大了应收账款的催款力度，回款情况较以前年度好，对信用风险显著增加的应收账款转入单项计提坏账，不存在跨期计提坏账准备调节利润的情形。

　　上海亦复2019年末应收账款账龄组合期后回款比例为93.10%（截至2020年末），2020年末应收账款账龄组合期后回款比例约为99.11%（截至2021年末），2021年末应收账款账龄组合中的前5大客户（占比约40.21%）中已有三家全额回款，期后回款比例为74.47%（截至2022年4月26日）。

　　综上所述，2020年应收账款账龄组合在2021年回款比例为99.11%，回款比例较高，在此基础上前瞻性调整因素计算出2021年信用减值损失率，因此坏账准备计提合理。

　　（下转D26版）