三大交易所全力保障审核“不断档” 上半年注册制下192家企业上会

　　本报记者 吴晓璐 孟 珂

　　6月30日，《证券日报》记者从京沪深交易所了解到，上半年，三大交易所在兼顾疫情防控的同时，通过“云审核”（远程视频会议）保障企业上市审核不断档，维持IPO常态化，为企业发展“输血”解困。

　　尽管多地疫情反复，但企业上市审核没有受到影响。据记者梳理，今年上半年，科创板、创业板和北交所上市委审议192家企业上市申请，较去年同期基本持平。

　　川财证券首席经济学家陈雳接受《证券日报》记者采访时表示，疫情之下，经济增长存在一定压力，企业经营也受到影响，上半年IPO申报出现了较多的撤回现象。在此背景下，上市公司审议数量与去年同期能够持平，说明证监系统在审核工作方面加大了支持力度，有助于加快项目募资流入实体经济。

　　加强线上沟通

　　发行上市审核不断档

　　三大交易所统筹兼顾疫情防控与资本市场稳定，保障发行上市审核工作不断档。

　　今年3月份，上海发生疫情，上交所及时响应，启动驻所办公，出台“沪市30条”。据上交所相关负责人介绍，上交所通过加强线上沟通，对重点地区逐一摸排，确保受疫情影响企业发行上市审核流程正常推进。

　　一方面，上交所正常受理IPO、再融资申请，对于受疫情影响，无法现场预约沟通的，发行人、中介机构可以申请采取线上方式进行沟通咨询，确保受疫情影响企业发行上市审核流程正常推进。3月份以来截至6月底，审核中心已通过线上方式举办与发行人、中介机构的咨询沟通会议123场。

　　另一方面，对于受疫情影响严重地区，上交所主动沟通了解发行人困难，确实无法在规定时间内回复审核问询或完成尽职调查等工作的，经上交所同意后中止审核。

　　据统计，3月份以来截至6月底，科创板上市委共召开43场审议会议，“云审核”54家企业IPO申请，与去年持平；上交所保障49家企业IPO成功发行，IPO募资1151.12亿元。

　　5月份，北京疫情反复。5月底，北交所和新三板结合市场实际推出24条优化自律监管服务的措施。

　　记者从北交所了解到，北交所通过视频会议方式，确保上市委会议正常推进。在上市审核过程中，北交所落实好电子化、无接触报送、送达工作机制，加强审核部门与发行人、上市公司、中介机构电话沟通、线上咨询的保障机制，高效高质量提供服务。受疫情影响严重地区和行业企业申请北交所上市、全国股转系统挂牌的，实施专人对接、即报即审、审过即发。

　　据北交所相关负责人介绍，今年上半年，北交所上市委召开26场“云审议”会议，审核31家企业北交所上市申请，目前依旧维持线上审核。

　　6月24日，深交所出台16条服务实体经济举措，保障受疫情影响企业上市审核正常开展，加强上市审核线上沟通咨询保障。包括继续实行发行上市审核电子化、无接触报送，发行人及中介机构可以通过深交所发行上市审核业务系统办理申请、回复、线上咨询及预约视频会议。通过现场或视频会议等方式，确保上市委会议正常推进。

　　记者据公开数据梳理，今年上半年，创业板上市委召开35次审核会议，审议91家企业创业板IPO申请。

　　“云审核”效率更高

　　审核标准与线下保持一致

　　虽然“考试”改成“线上”，但是审核标准未变，同时，审核效率也在提升。

　　在经过两轮问询回复后，5月9日，优机股份北交所上市申请上会通过，5月25日注册生效，6月24日，优机股份正式上市。从优机股份上市申请获受理到正式上市，历时约9个月，上市审核流程紧凑高效。

　　“本次项目整个流程都采用远程系统申报，申报流程很顺畅。在反馈回复过程中，我们遇到相关的疑问，与审核人员通过电话等远程方式实现了高效快速沟通。”东莞证券保荐业务人员、优机股份项目协办郭寒对《证券日报》记者表示。

　　“北交所上市审核工作不断打磨升级。”北交所相关负责人表示，主要体现在两方面：一是问询函问题指向性更明确，问询数量逐步减少。2022年首轮问询平均问题数量较2021年减少近三成。二是逐步体现对中小企业的包容性。在过审和上市案例中陆续看到了带有研发支出资本化、信息披露豁免、个人卡及现金交易、股东无息借款这类IPO疑难问题的包容性案例。在创新属性上，不局限于专精特新为代表的技术创新，对于产品创新、模式创新等创新形态也予以认可。

　　谈及“云审核”与线下审核的区别，郭寒表示，“云审核”的优势是实现了物理距离的突破，对保荐机构和发行人来说更友好，比较适应疫情反复的环境，整个申报、审核、过程答疑都远程顺利开展。同时更绿色环保，方便存储，对过程可以精准留痕。

　　某大型券商投行人士对《证券日报》记者表示，从实践来看，交易所“云审核”效率更高，但是线上线下审核标准是一样的。受疫情影响出行受限的发行人，可以在发行人属地上会。

　　据记者梳理，年内上会的192家企业中，7家未通过，均为拟创业板IPO企业；6家暂缓审议企业中，2家拟登陆科创板，4家拟登陆北交所；1家取消审议，为保荐机构撤回北交所上市申请。

　　上交所相关负责人表示，下半年，上交所将在“开门办审核”的基础上，加大服务供给，在“沪市30条”建制下，审核工作向精准化高质化提升。

　　北交所相关负责人表示，后续，北交所将进一步优化审核机制，加强挂牌、监管和审核各环节的内部协同，完善企业挂牌上市“快车道”制度安排，推动保荐团队与持续督导深度融合，便利符合条件的企业顺畅、高效地进入北交所发展。

　　陈雳表示，随着注册制改革不断推进，以及北交所成立以来，资本市场对中小企业的包容性显著提升，加之当前疫情已被有效控制，预计下半年A股IPO将提速。